🔴 Представляем вашему вниманию дайджест новостей фондового рынка:

📈Азиатские рынки начали неделю с осторожного роста на фоне неопределённости в торговой политике США

Азиатские фондовые рынки открыли неделю с умеренным ростом: индекс MSCI Asia-Pacific прибавил 0,1%, японский Nikkei вырос на 0,9%, а южнокорейский KOSPI поднялся на 0,2%. Однако инвесторы сохраняют осторожность из-за неопределённости в торговой политике США. Президент США Дональд Трамп заявил о прогрессе в переговорах с Китаем, однако министр финансов Скотт Бессент не подтвердил активные переговоры, что усилило обеспокоенность рынков. Эксперты, такие как Кристиан Келлер из Barclays, предупреждают, что сама по себе неопределённость может побудить компании к сокращению инвестиций, увеличивая риск рецессии.

📈 Акции Toyota Motor выросли на фоне новостей о возможной покупке поставщика Toyota Industries

Акции Toyota Motor выросли в понедельник после сообщений о планах автопроизводителя выкупить своего поставщика Toyota Industries за сумму около 42 миллиардов долларов.
Компания рассматривает сделку как способ укрепления корпоративной структуры и сокращения перекрёстного владения акциями между подразделениями группы Toyota. На фоне новостей бумаги Toyota Industries также показали рост. Потенциальная сделка оценивается как крупнейшее корпоративное слияние в истории компании и может повлиять на позиции Toyota на глобальном рынке автопроизводителей.

📉 Цены на золото снизились на фоне ослабления торговой напряжённости между США и Китаем

Цены на золото упали более чем на 1% в понедельник, достигнув $3 292,43 за унцию, поскольку инвесторы проявили больший аппетит к риску на фоне признаков ослабления торговой напряжённости между США и Китаем. Это снижение последовало за рекордным максимумом золота в $3 500,05, зафиксированным 22 апреля. Укрепление доллара также оказало давление на стоимость золота, делая его менее привлекательным для иностранных покупателей. Оптимизм на рынке был подкреплён заявлениями Белого дома о потенциальном прогрессе в торговых переговорах между США и Китаем, что снизило спрос на безопасные активы, такие как золото.

📊 Цены на нефть показали умеренный рост

Баррель Brent торгуется на уровне 67,09 доллара, а WTI - на отметке 63,26 доллара. Рост цен связан с ожиданиями инвесторов относительно решений ОПЕК+ о возможном изменении объемов поставок.

Еуразиялық даму банкі Қазақстанда алғаш рет БАӘ дирхамдарындағы облигациялар шығарды

Еуразиялық даму банкі БАӘ дирхамдарымен Қазақстанда алғашқы облигацияларды шығарды.
🪙Көлемі - 185 миллион дирхам,
🪙Бағдарлама көлемі - 700 млн дирхам,
🪙мерзімі – 3 жыл,
🪙купондық жылдық төлем - 6,5%.

📌 Бұл облигацияның маңыздылығы неде:
• Бұл ҚР қаржы нарығы тарихындағы дирхаммен шығарылған алғашқы облигация.
• Мұндай шығарылымдар нарықты валюталық әртараптандыру үшін қажет.

AIX Басқарма төрайымы Әсел Мұқажанова атап өткендей, бұл орналастыру AIX-тің инвесторлар мен бизнестің жаңа сұраныстарына бейімделуге деген ұмтылысын көрсетеді.

«Бұл айтулы шығарылым Қазақстан аумағындағы БАӘ дирхамдарымен шығарылған алғашқы облигация, осылайша, жергілікті капитал нарығында валюталық әртараптандыруды кеңейту жолындағы маңызды қадам. Бұл шығарылым инвесторлардың жаңа валюталардағы құралдарға деген қызығушылығының артуын көрсетеді және AIX-тің инвесторлардың да, бизнестің де заманауи сұраныстарына жауап беруге бейілдігін растайды».

ЕАДБ Басқарма төрағасының орынбасары Данияр Иманғалиев:

«Біз бас кеңсеміз орналасқан Қазақстанда БАӘ дирхамдарында облигациялар шығаруды бірінші болып жүзеге асырғанымызды мақтан тұтамыз. Бұл біздің қаржылық инновацияларды дамытуға және аймақтық капитал нарықтарын тереңдетуге деген ұмтылысымыздың дәлелі. Бұл мәміле инвестициялық мүмкіндіктерді кеңейтіп қана қоймай, Банктің қатысушы елдері мен негізгі әлемдік қаржы орталықтары арасындағы, әсіресе Парсы шығанағы мемлекеттерімен экономикалық байланыстарды нығайтады. Кәсіби инвесторлар тарапынан тұрақты сұраныс ЕАДБ-ның қаржылық сенімділігіне және қазақстандық нарықтың әлеуетіне деген сенімді растайды.»

ЕАБР разместил первые в Казахстане облигации в дирхамах ОАЭ

Евразийский банк развития выпустил на площадке Astana International Exchange первые в Казахстане облигации, номинированные в дирхамах ОАЭ.

🪙 Объём выпуска 185 млн дирхамов,
🪙 Объем программы - 700 млн дирхамов,
🪙 Срок - 3 года,
🪙 Купонная ставка - 6,5% годовых.

📌 Почему это важно:
• Это первое размещение бумаг в валюте ОАЭ в истории финансового рынка РК.
• Размещение через AIX прошло в формате букбилдинга и вызвало интерес у квалифицированных инвесторов из Казахстана и ОАЭ.
• Выпуск стал частью стратегии по валютной диверсификации и расширению инструментов на локальном рынке.

Асель Мукажанова, председатель правления AIX, отметила, что данное размещение подчёркивает стремление биржи адаптироваться к новым запросам инвесторов и бизнеса.

«Этот знаковый выпуск стал первым облигационным размещением в дирхамах ОАЭ на территории Казахстана, ознаменовав важный шаг на пути к расширению валютной диверсификации на локальном рынке капитала. Он отражает растущий интерес инвесторов к инструментам в новых валютах и подтверждает приверженность AIX отвечать современным запросам как инвесторов, так и бизнеса.»

Между тем, Данияр Имангалиев, заместитель председателя Правления ЕАБР добавил:

«Мы гордимся тем, что стали первыми, кто осуществил выпуск облигаций, номинированных в дирхамах ОАЭ в Казахстане, в стране, где расположен наш головной офис. Это свидетельство
нашей приверженности развитию финансовых инноваций и углублению региональных рынков капитала. Данная сделка не только расширяет инвестиционные возможности, но и
укрепляет экономические связи между странами-участницами Банка и ключевыми мировыми финансовыми центрами, особенно в регионе государств Персидского залива. Устойчивый спрос со стороны квалифицированных инвесторов подтверждает доверие к финансовой надёжности ЕАБР и потенциалу казахстанского рынка.»

📊 Акции или облигации: что выбрать в зависимости от целей?

У каждого инвестора - свой маршрут. Кто-то идёт на скорости, рассчитывая на рост. Кто-то - осторожно, шаг за шагом, стремясь сохранить.
И выбор здесь - не между «хорошо» и «плохо», а между «подходит» и «не подходит лично вам».

Чтобы не заблудиться, сравниваем акции и облигации по 6 ключевым параметрам: доходность, риски, срок, ликвидность, налоги и защита от инфляции.

1. Доходность: рост или стабильность?
• Акции — это возможность приумножить капитал. За последние десятилетия индекс S&P 500 приносил в среднем 8–10% годовых.

• Облигации дают меньше - 4–6% в валюте. В Казахстане по тенговым гособлигациям доходность сейчас около 15%, но с учётом инфляции (~10%) «реальный» доход - примерно 5%.

Вывод: акции выигрывают в долгосроке, облигации — в стабильности.

2. Риск и волатильность
• Акции - это рост, но и возможные просадки. Во время кризисов падения на 30–50% не редкость.
• Облигации - инструмент с меньшей волатильностью. Гособлигации особенно надёжны: купон фиксирован, капитал возвращается в конце срока.
Однако в 2022 году даже облигации США «просели» - когда резко выросли процентные ставки.

Вывод: акции подвержены колебаниям, но имеют потенциал. Облигации - более предсказуемы, но менее прибыльны.

3. Инвестиционный горизонт: когда нужны деньги?
• Акции подходят, если цель через 10 лет или больше - например, пенсия или накопления детям.
• Облигации - для сроков 1–5 лет. Если деньги понадобятся скоро, акции - слишком рискованно.
• Среднесрочный вариант - комбинированный портфель: например, 60% акций и 40% облигаций.

Вывод: чем дальше цель, тем логичнее выбирать акции. Чем ближе - тем безопаснее облигации.

4. Ликвидность: как быстро вы можете продать?
• Акции крупных компаний легко купить и продать. Они торгуются каждый день.

• Облигации менее ликвидны, особенно если вы захотите продать до срока погашения. Но есть решение - биржевые ноты, например, IXA (облигации США), которые торгуются как акции.

Вывод: акции дают больше гибкости. Облигации лучше держать до конца срока.

5. Налоги: сколько останется вам?
• Акции: если купили и продали бумаги, залистингованные на бирже AIX - прирост при продаже не облагается налогом. Дивиденды по акциям, залистингованным на Бирже AIX, могут быть освобождены от налогов при соответствии условиям активных торгов.
• Облигации: доход от прироста стоимости при продаже и купоны по ценным бумагам, залистингованных на бирже AIX, освобождаются от подоходного налога.

Если вы инвестируете в иностранные бумаги, не залистингованные на казахстанских биржах, доходы по таким бумагам облагаются налогом в Казахстане. Удержанный налог за границей можно зачесть против казахстанского налога при наличии подтверждающих документов, установленных в Налоговом кодексе РК.

6. Инфляция и валютный риск: как сохранить покупательную способность?
• Акции - это доли в бизнесе, и компании могут адаптироваться к росту цен.
• Облигации страдают от инфляции: купоны фиксированы, а деньги обесцениваются.
• Казахстанцы особенно уязвимы к валютному риску: USD/KZT за 10 лет вырос с 150 до 511 (данные на сегодня). Валютные активы, особенно акции США и ЕС, помогают сохранить капитал.

Вывод: для защиты от инфляции и девальвации - акции и валютные инструменты предпочтительнее.

📌Что в итоге выбрать?
• Хотите рост и готовы подождать - акции.
• Нужна предсказуемость - облигации.
• Оптимально? Комбинируйте 📊

🔴 Представляем вашему вниманию дайджест новостей фондового рынка:

📉 Цены на нефть падают после решения OPEC+ увеличить добычу
Цены на нефть снизились более чем на $2 за баррель после того, как OPEC+ объявила о планах ускорить увеличение добычи, что вызвало опасения по поводу переизбытка предложения на рынке, сообщает сегодня Reuters. Фьючерсы на Brent опустились до $59,25 за баррель, а WTI - до $56,19. Это решение оказывает давление на нефтяной сектор и может повлиять на прибыльность энергетических компаний.

📣 Уоррен Баффетт объявил о планируемом уходе с поста CEO Berkshire Hathaway
Во время ежегодного собрания акционеров Berkshire Hathaway, 94-летний Уоррен Баффетт сообщил о своём намерении уйти с поста генерального директора компании к концу года. Он рекомендовал на эту должность Грега Абеля, вице-председателя по нестраховым операциям, который был назван преемником ещё в 2021 году. Баффетт останется в компании в качестве советника и сохранит значительную долю акций. Это событие знаменует собой конец эпохи и вызывает интерес инвесторов к будущей стратегии компании.

🔼Австралийские рынки реагируют на политическую стабильность после победы Лейбористской партии
Австралийские финансовые рынки положительно отреагировали на победу Лейбористской партии на всеобщих выборах, что укрепило позиции правительства в условиях глобальных торговых рисков, связанных с политикой президента США Дональда Трампа. Премьер-министр Энтони Албанезе одержал убедительную победу, что вызвало рост уверенности инвесторов и укрепление австралийского доллара.

📈 Акции Qantas растут на фоне снижения цен на нефть
Они выросли более чем на 5%, достигнув максимума за последний месяц, после снижения цен на нефть, что предполагает снижение затрат на авиационное топливо. Как пишет Reuters, это укрепило уверенность инвесторов в финансовой устойчивости авиакомпании.

🔴 Представляем вашему вниманию дайджест новостей фондового рынка:

ℹ️ Рынок облигаций США охлаждается после заявлений Пауэлла о ставках
Накануне председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступил с заявлениями, которые охладили оптимизм инвесторов относительно скорого снижения процентных ставок. Он подчеркнул, что ФРС не спешит с понижением ставок, несмотря на ожидания рынка. Пауэлл отметил, что экономические данные пока не дают оснований для изменения текущей политики, и регулятор будет действовать исходя из поступающей информации. Эти комментарии вызвали реакцию на рынке облигаций: доходности по 10-летним казначейским облигациям США выросли, отражая снижение ожиданий относительно скорого снижения ставок. Инвесторы пересматривают свои стратегии, учитывая более длительный период сохранения высоких ставок.

ℹ️ Индийский фондовый рынок демонстрирует рост после перемирия с Пакистаном
Как пишет Reuters, индийские фондовые индексы Nifty 50 и BSE Sensex выросли более чем на 2,5% после объявления о перемирии между Индией и Пакистаном, завершившем четырехдневный военный конфликт - самый серьезный за последние 30 лет. Индекс Nifty 50 достиг отметки 24 700,05, а Sensex — 81 689,46, восстановив потери, понесенные с начала конфликта. Особенно заметный рост продемонстрировали акции малых и средних компаний, увеличившись на 3,5% и 3,1% соответственно. Снижение индекса волатильности свидетельствует о снижении тревожности инвесторов, отмечает Reuters.

ℹ️ Европейские рынки демонстрируют рост на фоне прогресса в торговых переговорах США и Китая
Европейские фондовые рынки открылись ростом, отражая позитивные настроения инвесторов после заявлений о конструктивном ходе торговых переговоров между США и Китаем, состоявшихся в Женеве на выходных. Несмотря на отсутствие конкретных деталей, таких как уровни тарифов, участники рынка приветствовали отсутствие дальнейшей эскалации конфликта, сообщает Reuters. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq выросли на 1,4% и 1,9% соответственно, а европейские фондовые индексы также показали положительную динамику. Однако инвесторы сохраняют осторожность, ожидая публикации совместного заявления, которое может прояснить детали договоренностей.

ℹ️ IPO CATL в Гонконге на сумму $4 млрд
Китайский производитель аккумуляторов CATL 11 мая 2025 года объявил о планах привлечь не менее $4 млрд через первичное размещение акций на Гонконгской фондовой бирже. Компания предлагает акции с дисконтом около 5% к текущей рыночной цене. Ожидается, что листинг станет крупнейшим в Гонконге за последние четыре года .

ℹ️ Переговоры OpenAI с Microsoft о новом финансировании и возможном IPO
OpenAI ведет переговоры с Microsoft о привлечении нового финансирования и потенциальном выходе на биржу. Microsoft рассматривает возможность уступки части своей доли в обмен на доступ к новым технологиям, разработанным OpenAI после 2030 года.

💸 Дивиденды под давлением: как меняется дивидендная политика компаний в условиях дорогого фондирования

По данным отчёта Janus Henderson Global Dividend Index, в прошлом году глобальные дивиденды достигли рекордных $1,75 трлн, увеличившись на 6,6% по сравнению с предыдущим годом. Однако за этим ростом скрываются значительные изменения в подходах компаний к выплатам акционерам, особенно в условиях высоких процентных ставок и экономической неопределённости.

📊 Глобальные тренды
Рост дивидендов замедляется: прогноз на этот год предполагает увеличение глобальных дивидендов на 5%, до $1,83 трлн, что свидетельствует о замедлении роста по сравнению с предыдущим годом.

Новые игроки на дивидендной арене: крупные технологические компании, такие как Meta и Alphabet, впервые начали выплачивать дивиденды в 2024 году, что существенно повлияло на общий рост выплат.

Сектора под давлением: компании в энергетическом, потребительском и телекоммуникационном секторах сталкиваются с трудностями в поддержании уровня дивидендов из-за роста затрат и дорогих кредитов.

📊 Кто сокращает выплаты?
Например, американская Krispy Kreme недавно приостановила выплату дивидендов и отозвала финансовый прогноз на год из-за макроэкономической неопределённости и проблем с партнёрством с McDonald's.

Или британская Vodafone сократила дивиденды на 50% в рамках реструктуризации и снижения долговой нагрузки.

📈 Кто увеличивает выплаты?

Сингапурский DBS Bank в феврале этого года объявил о введении нового квартального дивиденда в размере 15 сингапурских центов на акцию и программе обратного выкупа акций на фоне роста прибыли.

🇰🇿 Казахстан: стабильность и изменения

Яркий пример на казахстанском фондовом рынке - Kazatomprom: в апреле компания рекомендовала выплату дивидендов за 2024 год в размере 1264,12 тенге на акцию, что составляет 75% от свободного денежного потока.

KazMunayGas: 5 мая сообщалось, что совет директоров рекомендовал выплату дивидендов за 2024 год в размере 491,71 тенге на акцию, что составляет 300 млрд тенге в общей сложности.

Air Astana: в марте совет директоров авиакомпании предложил выплату дивидендов за 2024 год в размере 53,7 тенге на акцию, включая обычные и специальные дивиденды.


🔍 В условиях дорогого фондирования и экономической неопределённости важно:

- Оценивать финансовую устойчивость компаний и их способность генерировать свободный денежный поток.

- Следить за изменениями в дивидендной политике и адаптировать инвестиционные стратегии соответственно.

- Рассматривать дивиденды как часть общей стратегии возврата капитала, включая обратный выкуп акций.

🔴 Представляем вашему вниманию дайджест новостей фондового рынка:

ℹ️ Moody’s понизило кредитный рейтинг США
Агентство Moody’s снизило долгосрочный кредитный рейтинг США с Aaa до Aa1, отметив рост государственного долга и дефицита бюджета. Это решение вызвало снижение фьючерсов на фондовые индексы и ослабление доллара. Инвесторы обеспокоены возможным ростом доходности казначейских облигаций и нестабильностью на фоне торговых войн.

ℹ️ Замедление роста промышленного производства и розничных продаж в Китае
В апреле промышленное производство в Китае выросло на 6,1% в годовом выражении, что ниже мартовского показателя в 7,7%. Розничные продажи увеличились на 5,1%, также замедлившись по сравнению с мартом (5,9%). Эти данные указывают на замедление экономической активности на фоне продолжающейся торговой напряжённости с США.

ℹ️ Индийский индекс Nifty 50 преодолел отметку в 25 000 пунктов
Индекс Nifty 50 достиг уровня выше 25 000 пунктов, что обусловлено снижением геополитической напряжённости и притоком иностранных инвестиций. Аналитики прогнозируют дальнейший рост до 25 800 пунктов при сохранении поддержки выше 24 800.

ℹ️ Samsung SDI снижает цену размещения акций
Южнокорейская компания Samsung SDI снизила цену размещения новых акций на 17% из-за распродажи на рынке, вызванной опасениями по поводу возможных тарифов США. Это уже второе снижение цены с марта, отражающее осторожность инвесторов на фоне глобальной неопределённости в торговой политике.

Astana International Exchange басқарма төрайымы Әсел Мұқажанова ислам қаржысы саласында ықпалы бар әйелдер қатарына кірді.

🎉 Ол Орталық Азия мен ТМД елдері бойынша ислам қаржысының дамуына үлес қосқаны үшін WOMANi Significancica номинациясында сыйлыққа ие болды.

ℹ️ WOMANi – ислам экономикасы мен бизнесінің дамуына үлес қосқан тұлғаларға берілетін халықаралық сыйлық.