Мы рады представить вам обзор торговых операций за Апрель 2025 года.
Общий объем торгов составил 85,977,992 долларов США (эквивалентно 44,393,540,988 тенге), из которых 63.5% или 54,589,559 долларов США — торги долговыми инструментами.
Общий объем торгов составил 85,977,992 долларов США (эквивалентно 44,393,540,988 тенге), из которых 63.5% или 54,589,559 долларов США — торги долговыми инструментами.
👍1
AIX CSD мен Nasdaq Dubai депозитарийлері арасында тікелей байланыс орнатылды: бұл инвесторлар үшін нені білдіреді?
AIX орталық депозитарийі мен Nasdaq Dubai арасында тікелей байланыс іске қосылды. Бұл – Қазақстан мен Біріккен Араб Әмірліктері (БАӘ) инвесторлары мен эмитенттері үшін сауданы жеңілдететін трансшекаралық инфрақұрылымды қалыптастырудың алғашқы қадамы.
Енді:
✅ Қосарлы листингпен шығарылған бағалы қағаздар бойынша есеп айырысулар кідіріссіз жүргізіледі,
✅ Бағалы қағаздарды кез келген депозитарийде сақтап, екі биржада да сауда жасауға болады,
✅ Нарықтарға тікелей және жеңілдетілген қолжетімділік қамтамасыз етіледі,
✅ Сауда айналымын арттырып, операцияларды жылдамдатады.
Nasdaq Dubai және DFM бас директоры Хамед Али былай деп атап өтті:
AIX басқарма төрайымы Әсел Мұкажанова:
Сонымен, бұл – жай ғана технологиялық жаңғырту емес, Қазақстан мен БАӘ арасындағы қаржылық байланыстарды нығайтатын стратегиялық қадам. Аталған бастама капитал қозғалысын жеңілдетіп, Дубай мен Астананың жаһандық қаржы орталықтары ретіндегі позициясын күшейтеді.
AIX орталық депозитарийі мен Nasdaq Dubai арасында тікелей байланыс іске қосылды. Бұл – Қазақстан мен Біріккен Араб Әмірліктері (БАӘ) инвесторлары мен эмитенттері үшін сауданы жеңілдететін трансшекаралық инфрақұрылымды қалыптастырудың алғашқы қадамы.
Енді:
✅ Қосарлы листингпен шығарылған бағалы қағаздар бойынша есеп айырысулар кідіріссіз жүргізіледі,
✅ Бағалы қағаздарды кез келген депозитарийде сақтап, екі биржада да сауда жасауға болады,
✅ Нарықтарға тікелей және жеңілдетілген қолжетімділік қамтамасыз етіледі,
✅ Сауда айналымын арттырып, операцияларды жылдамдатады.
Nasdaq Dubai және DFM бас директоры Хамед Али былай деп атап өтті:
«Біздің депозитарийлер арасындағы тікелей байланыс эмитенттер мен инвесторлар үшін жаңа мүмкіндіктер ашады, қосарлы листингтерге жол ашады, нарықтарға қолжетімділікті жеңілдетіп, өтімділікті арттырады.»
AIX басқарма төрайымы Әсел Мұкажанова:
«Бұл – Парсы шығанағы елдері ынтымақтастық кеңесі (GCC) мен Орталық Азия мемлекеттері үшін инвестициялық мүмкіндіктерді кеңейту жолындағы маңызды қадам. Nasdaq Dubai-мен орнаған бұл байланыс – эмитенттер мен инвесторлардың нақты мүдделерінен туындап отыр.»
Сонымен, бұл – жай ғана технологиялық жаңғырту емес, Қазақстан мен БАӘ арасындағы қаржылық байланыстарды нығайтатын стратегиялық қадам. Аталған бастама капитал қозғалысын жеңілдетіп, Дубай мен Астананың жаһандық қаржы орталықтары ретіндегі позициясын күшейтеді.
❤3👍2
AIX CSD и Nasdaq Dubai запустили прямую связь между депозитариями: что это значит для инвесторов?
Между центральным депозитарием AIX и Nasdaq Dubai заработала прямая связь. Это первый шаг к трансграничной инфраструктуре, которая меняет правила игры для инвесторов и эмитентов Казахстана и ОАЭ.
Что изменилось?
✅ Упрощенный процесс расчётов по бумагам с двойным листингом.
✅ Бумаги можно хранить в любом из депозитариев, торгуя при этом на обеих биржах.
✅ Инвесторы получают прямой и упрощённый доступ к рынкам ОАЭ и Казахстана.
✅ Повышается ликвидность, операционная эффективность и скорость расчётов.
Так обе биржи создали условия для более широкого участия инвесторов, повышения операционной эффективности и обеспечению доступа к потокам капитала между двумя странами. Как отметил Хамед Али, CEO Nasdaq Dubai и DFM, это является важным шагом в развитии трансграничной
инфраструктуры рынков капитала.
Между тем, Асель Мукажанова, Председатель правления AIX заявила, что это ещё один важный шаг вперёд в расширении инвестиционных возможностей для стран Совета сотрудничества арабских государств
Персидского залива и Центральной Азии.
Отметим, что прямая связь между депозитариями - это не просто технологическое обновление, а стратегический шаг к укреплению финансовых связей между ОАЭ и Казахстаном. Она усиливает инфраструктуру, упрощает движение капитала и укрепляет позиции Дубая и Астаны как глобальных финансовых центров.
Между центральным депозитарием AIX и Nasdaq Dubai заработала прямая связь. Это первый шаг к трансграничной инфраструктуре, которая меняет правила игры для инвесторов и эмитентов Казахстана и ОАЭ.
Что изменилось?
✅ Упрощенный процесс расчётов по бумагам с двойным листингом.
✅ Бумаги можно хранить в любом из депозитариев, торгуя при этом на обеих биржах.
✅ Инвесторы получают прямой и упрощённый доступ к рынкам ОАЭ и Казахстана.
✅ Повышается ликвидность, операционная эффективность и скорость расчётов.
Так обе биржи создали условия для более широкого участия инвесторов, повышения операционной эффективности и обеспечению доступа к потокам капитала между двумя странами. Как отметил Хамед Али, CEO Nasdaq Dubai и DFM, это является важным шагом в развитии трансграничной
инфраструктуры рынков капитала.
«Прямая связь между нашими депозитариями открывает новые возможности для эмитентов и инвесторов, способствует осуществлению двойных листингов, упрощает доступ к рынкам и повышает ликвидность.»
Между тем, Асель Мукажанова, Председатель правления AIX заявила, что это ещё один важный шаг вперёд в расширении инвестиционных возможностей для стран Совета сотрудничества арабских государств
Персидского залива и Центральной Азии.
«
Это ещё один важный шаг вперёд в расширении инвестиционных возможностей для стран Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива (GCC) и Центральной Азии. Особенно важно то, что прямая двусторонняя связь с депозитарием NasdaqDubai обусловлена интересами как эмитентов, так и инвесторов.
»
Отметим, что прямая связь между депозитариями - это не просто технологическое обновление, а стратегический шаг к укреплению финансовых связей между ОАЭ и Казахстаном. Она усиливает инфраструктуру, упрощает движение капитала и укрепляет позиции Дубая и Астаны как глобальных финансовых центров.
👍4❤1
Накануне председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл выступил с заявлениями, которые охладили оптимизм инвесторов относительно скорого снижения процентных ставок. Он подчеркнул, что ФРС не спешит с понижением ставок, несмотря на ожидания рынка. Пауэлл отметил, что экономические данные пока не дают оснований для изменения текущей политики, и регулятор будет действовать исходя из поступающей информации. Эти комментарии вызвали реакцию на рынке облигаций: доходности по 10-летним казначейским облигациям США выросли, отражая снижение ожиданий относительно скорого снижения ставок. Инвесторы пересматривают свои стратегии, учитывая более длительный период сохранения высоких ставок.
Как пишет Reuters, индийские фондовые индексы Nifty 50 и BSE Sensex выросли более чем на 2,5% после объявления о перемирии между Индией и Пакистаном, завершившем четырехдневный военный конфликт - самый серьезный за последние 30 лет. Индекс Nifty 50 достиг отметки 24 700,05, а Sensex — 81 689,46, восстановив потери, понесенные с начала конфликта. Особенно заметный рост продемонстрировали акции малых и средних компаний, увеличившись на 3,5% и 3,1% соответственно. Снижение индекса волатильности свидетельствует о снижении тревожности инвесторов, отмечает Reuters.
Европейские фондовые рынки открылись ростом, отражая позитивные настроения инвесторов после заявлений о конструктивном ходе торговых переговоров между США и Китаем, состоявшихся в Женеве на выходных. Несмотря на отсутствие конкретных деталей, таких как уровни тарифов, участники рынка приветствовали отсутствие дальнейшей эскалации конфликта, сообщает Reuters. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq выросли на 1,4% и 1,9% соответственно, а европейские фондовые индексы также показали положительную динамику. Однако инвесторы сохраняют осторожность, ожидая публикации совместного заявления, которое может прояснить детали договоренностей.
Китайский производитель аккумуляторов CATL 11 мая 2025 года объявил о планах привлечь не менее $4 млрд через первичное размещение акций на Гонконгской фондовой бирже. Компания предлагает акции с дисконтом около 5% к текущей рыночной цене. Ожидается, что листинг станет крупнейшим в Гонконге за последние четыре года .
OpenAI ведет переговоры с Microsoft о привлечении нового финансирования и потенциальном выходе на биржу. Microsoft рассматривает возможность уступки части своей доли в обмен на доступ к новым технологиям, разработанным OpenAI после 2030 года.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4
Какие данные об эмитенте нужно проверять в первую очередь? Мини-гид для инвестора
Проверка эмитента - это первая и самая важная защита для инвестора. Это не формальность, а ваша личная система безопасности: именно от эмитента зависит, получите ли вы доход, вовремя ли будут выплачены дивиденды или купоны, и вернётся ли вообще ваш капитал.
Сегодня в мире — более 58 000 компаний, чьи бумаги обращаются на биржах. Только на AIX, по данным на конец апреля 2025 года, зарегистрировано 291 ценных бумаг от 160 эмитентов — от национальных холдингов до частных компаний.
Как разобраться, кому можно доверять? Вот мини-гид, с чего стоит начать:
1. Финансовая отчётность — основа анализа
- Обратите внимание на выручку, чистую прибыль, операционную эффективность (EBITDA), долговую нагрузку.
- Посмотрите, генерирует ли компания положительный свободный денежный поток (FCF).
На AIX эмитенты обязаны раскрывать отчётность, составленную по МСФО (IFRS). Это одно из требований листинга, которое обеспечивает прозрачность и сопоставимость.
2. Кредитный рейтинг (особенно для облигаций)
- Если бумага не имеет рейтинга - риски выше.
По данным Moody’s, глобальный уровень дефолтов среди спекулятивных эмитентов достиг 5% в начале 2024 года, и, хотя ожидается снижение до 3,5%, это всё ещё высокий показатель.
3. Структура собственности и репутация
- Кто конечные бенефициары?
- Есть ли государственное участие?
- Были ли скандалы или юридические споры?
4. Условия выпуска (для облигаций)
- Купонная ставка
- Срок обращения
- Плавающий или фиксированный доход
- Возможность досрочного выкупа
Например, облигации с плавающим купоном могут быть выгодны при растущей инфляции, но менее предсказуемы в доходности.
5. Статус листинга и соблюдение стандартов
Все бумаги, допущенные к торгам на AIX, проходят листинговый контроль.
Это означает, что эмитент:
✔️ соответствует международным стандартам,
✔️ прошёл юридическую и финансовую проверку,
✔️ обязуется раскрывать информацию своевременно.
6. ISIN и тикер - ваша точка входа
ISIN - это международный код бумаги. Тикер - её биржевое имя.
Проверяйте оба - особенно если инвестируете через приложения или несколько платформ. Это исключает ошибки.
Проверка эмитента - это первая и самая важная защита для инвестора. Это не формальность, а ваша личная система безопасности: именно от эмитента зависит, получите ли вы доход, вовремя ли будут выплачены дивиденды или купоны, и вернётся ли вообще ваш капитал.
Сегодня в мире — более 58 000 компаний, чьи бумаги обращаются на биржах. Только на AIX, по данным на конец апреля 2025 года, зарегистрировано 291 ценных бумаг от 160 эмитентов — от национальных холдингов до частных компаний.
Как разобраться, кому можно доверять? Вот мини-гид, с чего стоит начать:
1. Финансовая отчётность — основа анализа
- Обратите внимание на выручку, чистую прибыль, операционную эффективность (EBITDA), долговую нагрузку.
- Посмотрите, генерирует ли компания положительный свободный денежный поток (FCF).
На AIX эмитенты обязаны раскрывать отчётность, составленную по МСФО (IFRS). Это одно из требований листинга, которое обеспечивает прозрачность и сопоставимость.
2. Кредитный рейтинг (особенно для облигаций)
- Если бумага не имеет рейтинга - риски выше.
По данным Moody’s, глобальный уровень дефолтов среди спекулятивных эмитентов достиг 5% в начале 2024 года, и, хотя ожидается снижение до 3,5%, это всё ещё высокий показатель.
3. Структура собственности и репутация
- Кто конечные бенефициары?
- Есть ли государственное участие?
- Были ли скандалы или юридические споры?
4. Условия выпуска (для облигаций)
- Купонная ставка
- Срок обращения
- Плавающий или фиксированный доход
- Возможность досрочного выкупа
Например, облигации с плавающим купоном могут быть выгодны при растущей инфляции, но менее предсказуемы в доходности.
5. Статус листинга и соблюдение стандартов
Все бумаги, допущенные к торгам на AIX, проходят листинговый контроль.
Это означает, что эмитент:
✔️ соответствует международным стандартам,
✔️ прошёл юридическую и финансовую проверку,
✔️ обязуется раскрывать информацию своевременно.
6. ISIN и тикер - ваша точка входа
ISIN - это международный код бумаги. Тикер - её биржевое имя.
Проверяйте оба - особенно если инвестируете через приложения или несколько платформ. Это исключает ошибки.
👍5❤1
💸 Дивиденды под давлением: как меняется дивидендная политика компаний в условиях дорогого фондирования
По данным отчёта Janus Henderson Global Dividend Index, в прошлом году глобальные дивиденды достигли рекордных $1,75 трлн, увеличившись на 6,6% по сравнению с предыдущим годом. Однако за этим ростом скрываются значительные изменения в подходах компаний к выплатам акционерам, особенно в условиях высоких процентных ставок и экономической неопределённости.
📊 Глобальные тренды
Рост дивидендов замедляется: прогноз на этот год предполагает увеличение глобальных дивидендов на 5%, до $1,83 трлн, что свидетельствует о замедлении роста по сравнению с предыдущим годом.
Новые игроки на дивидендной арене: крупные технологические компании, такие как Meta и Alphabet, впервые начали выплачивать дивиденды в 2024 году, что существенно повлияло на общий рост выплат.
Сектора под давлением: компании в энергетическом, потребительском и телекоммуникационном секторах сталкиваются с трудностями в поддержании уровня дивидендов из-за роста затрат и дорогих кредитов.
📊 Кто сокращает выплаты?
Например, американская Krispy Kreme недавно приостановила выплату дивидендов и отозвала финансовый прогноз на год из-за макроэкономической неопределённости и проблем с партнёрством с McDonald's.
Или британская Vodafone сократила дивиденды на 50% в рамках реструктуризации и снижения долговой нагрузки.
📈 Кто увеличивает выплаты?
Сингапурский DBS Bank в феврале этого года объявил о введении нового квартального дивиденда в размере 15 сингапурских центов на акцию и программе обратного выкупа акций на фоне роста прибыли.
🇰🇿 Казахстан: стабильность и изменения
Яркий пример на казахстанском фондовом рынке - Kazatomprom: в апреле компания рекомендовала выплату дивидендов за 2024 год в размере 1264,12 тенге на акцию, что составляет 75% от свободного денежного потока.
KazMunayGas: 5 мая сообщалось, что совет директоров рекомендовал выплату дивидендов за 2024 год в размере 491,71 тенге на акцию, что составляет 300 млрд тенге в общей сложности.
Air Astana: в марте совет директоров авиакомпании предложил выплату дивидендов за 2024 год в размере 53,7 тенге на акцию, включая обычные и специальные дивиденды.
🔍 В условиях дорогого фондирования и экономической неопределённости важно:
- Оценивать финансовую устойчивость компаний и их способность генерировать свободный денежный поток.
- Следить за изменениями в дивидендной политике и адаптировать инвестиционные стратегии соответственно.
- Рассматривать дивиденды как часть общей стратегии возврата капитала, включая обратный выкуп акций.
По данным отчёта Janus Henderson Global Dividend Index, в прошлом году глобальные дивиденды достигли рекордных $1,75 трлн, увеличившись на 6,6% по сравнению с предыдущим годом. Однако за этим ростом скрываются значительные изменения в подходах компаний к выплатам акционерам, особенно в условиях высоких процентных ставок и экономической неопределённости.
Рост дивидендов замедляется: прогноз на этот год предполагает увеличение глобальных дивидендов на 5%, до $1,83 трлн, что свидетельствует о замедлении роста по сравнению с предыдущим годом.
Новые игроки на дивидендной арене: крупные технологические компании, такие как Meta и Alphabet, впервые начали выплачивать дивиденды в 2024 году, что существенно повлияло на общий рост выплат.
Сектора под давлением: компании в энергетическом, потребительском и телекоммуникационном секторах сталкиваются с трудностями в поддержании уровня дивидендов из-за роста затрат и дорогих кредитов.
Например, американская Krispy Kreme недавно приостановила выплату дивидендов и отозвала финансовый прогноз на год из-за макроэкономической неопределённости и проблем с партнёрством с McDonald's.
Или британская Vodafone сократила дивиденды на 50% в рамках реструктуризации и снижения долговой нагрузки.
Сингапурский DBS Bank в феврале этого года объявил о введении нового квартального дивиденда в размере 15 сингапурских центов на акцию и программе обратного выкупа акций на фоне роста прибыли.
🇰🇿 Казахстан: стабильность и изменения
Яркий пример на казахстанском фондовом рынке - Kazatomprom: в апреле компания рекомендовала выплату дивидендов за 2024 год в размере 1264,12 тенге на акцию, что составляет 75% от свободного денежного потока.
KazMunayGas: 5 мая сообщалось, что совет директоров рекомендовал выплату дивидендов за 2024 год в размере 491,71 тенге на акцию, что составляет 300 млрд тенге в общей сложности.
Air Astana: в марте совет директоров авиакомпании предложил выплату дивидендов за 2024 год в размере 53,7 тенге на акцию, включая обычные и специальные дивиденды.
- Оценивать финансовую устойчивость компаний и их способность генерировать свободный денежный поток.
- Следить за изменениями в дивидендной политике и адаптировать инвестиционные стратегии соответственно.
- Рассматривать дивиденды как часть общей стратегии возврата капитала, включая обратный выкуп акций.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6
ℹ️ Moody’s понизило кредитный рейтинг США
Агентство Moody’s снизило долгосрочный кредитный рейтинг США с Aaa до Aa1, отметив рост государственного долга и дефицита бюджета. Это решение вызвало снижение фьючерсов на фондовые индексы и ослабление доллара. Инвесторы обеспокоены возможным ростом доходности казначейских облигаций и нестабильностью на фоне торговых войн.
В апреле промышленное производство в Китае выросло на 6,1% в годовом выражении, что ниже мартовского показателя в 7,7%. Розничные продажи увеличились на 5,1%, также замедлившись по сравнению с мартом (5,9%). Эти данные указывают на замедление экономической активности на фоне продолжающейся торговой напряжённости с США.
Индекс Nifty 50 достиг уровня выше 25 000 пунктов, что обусловлено снижением геополитической напряжённости и притоком иностранных инвестиций. Аналитики прогнозируют дальнейший рост до 25 800 пунктов при сохранении поддержки выше 24 800.
Южнокорейская компания Samsung SDI снизила цену размещения новых акций на 17% из-за распродажи на рынке, вызванной опасениями по поводу возможных тарифов США. Это уже второе снижение цены с марта, отражающее осторожность инвесторов на фоне глобальной неопределённости в торговой политике.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4❤1
Astana International Exchange басқарма төрайымы Әсел Мұқажанова ислам қаржысы саласында ықпалы бар әйелдер қатарына кірді.
🎉 Ол Орталық Азия мен ТМД елдері бойынша ислам қаржысының дамуына үлес қосқаны үшін WOMANi Significancica номинациясында сыйлыққа ие болды.
ℹ️ WOMANi – ислам экономикасы мен бизнесінің дамуына үлес қосқан тұлғаларға берілетін халықаралық сыйлық.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤2🔥2👍1
Председатель правления Astana International Exchange Асель Мукажанова вошла в число влиятельных женщин в области исламских финансов по версии WOMANi.
🎉 Она получила награду WOMANi в номинации Significancica - за достижения, которые привнесли позитивные изменения в развитие исламских финансов в Центральной Азии и СНГ.
ℹ️ WOMANi - международная награда за вклад в развитие исламской экономики и бизнеса.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥5👍4❤1
URTG фиксирует резкое падение экономических настроений в Казахстане - несмотря на рост ВВП
Новая аналитика от United Research Technologies Group: индекс экономических настроений ESI в секторе B2C упал до 8,2 балла из 24 - минимальное значение за всё время наблюдений.
📌 Что за этим стоит:
- Инфляция в апреле: официально 10,7%, ощущаемо — 14,4%
- Реальные доходы снижаются
- Безработица растёт (+3,3 тыс. человек за квартал)
- Индекс крупных покупок - на минимуме с начала исследования
- Спрос снижается во всех секторах, особенно в сегменте МСБ
- Бизнес сталкивается с ростом издержек, арендных ставок и регуляторной неопределённости
📊 Даже при росте ВВП на 6% за первые месяцы года, потребитель и малый бизнес демонстрируют осторожность и сдвиг в сторону долгосрочного сбережения.
URTG прогнозирует, что даже при сезонном восстановлении во II квартале, ESI вряд ли вернётся на уровень прошлого года.
👉 Полный релиз — на сайте URTG: urtg.org/research-results
Новая аналитика от United Research Technologies Group: индекс экономических настроений ESI в секторе B2C упал до 8,2 балла из 24 - минимальное значение за всё время наблюдений.
📌 Что за этим стоит:
- Инфляция в апреле: официально 10,7%, ощущаемо — 14,4%
- Реальные доходы снижаются
- Безработица растёт (+3,3 тыс. человек за квартал)
- Индекс крупных покупок - на минимуме с начала исследования
- Спрос снижается во всех секторах, особенно в сегменте МСБ
- Бизнес сталкивается с ростом издержек, арендных ставок и регуляторной неопределённости
📊 Даже при росте ВВП на 6% за первые месяцы года, потребитель и малый бизнес демонстрируют осторожность и сдвиг в сторону долгосрочного сбережения.
URTG прогнозирует, что даже при сезонном восстановлении во II квартале, ESI вряд ли вернётся на уровень прошлого года.
👉 Полный релиз — на сайте URTG: urtg.org/research-results
👍3🍌1
📊 Факторный подход: как инвесторы выбирают акции по стилю - Value, Growth и Quality
На рынке важно не только то, что покупать, но и почему. Факторный подход - один из самых рациональных способов отбора акций: инвесторы ориентируются не на бренды, а на характеристики бизнеса. Самые популярные стили — стоимость (value), рост (growth) и качество (quality).
◾️ Value - компании, чья рыночная цена ниже их фундаментальной стоимости.
Например, к этой категории аналитики часто относят KazTransOil. Компания торгуется с умеренными мультипликаторами, стабильно платит дивиденды и демонстрирует устойчивый денежный поток, что делает её привлекательной для тех, кто ищет недооценённые активы с прогнозируемой доходностью.
На глобальном уровне подобным примером является Pfizer, чья капитализация снижается после падения ковидного спроса, но фундаментальные показатели остаются сильными.
◾️ Growth - это акции компаний с высокой динамикой выручки и прибыли.
На нашем фондовом рынке типичным примером роста служит Kaspi.kz: бизнес активно масштабируется, особенно в финтех-экосистеме, выручка и чистая прибыль растут двузначными темпами, компания выходит на новые рынки.
В мире такой подход демонстрирует, например, Nvidia - в условиях "AI-бума" её доходы стремительно увеличиваются, что и привлекает инвесторов.
◾️ Quality — это компании с высокой рентабельностью, низкой долговой нагрузкой и устойчивой бизнес-моделью.
Среди казахстанских бумаг сюда часто относят KEGOC — оператора национальной электросети, который сохраняет стабильную отчётность и дивидендные выплаты даже в условиях турбулентности. Ещё один пример — Halyk Bank: банк показывает высокий ROE, сильные позиции в секторе и выдержал не один кризис с минимальными потерями.
Среди международных примеров - Microsoft и Johnson & Johnson, которые десятилетиями демонстрируют стабильный рост и финансовую дисциплину.
К слову, по данным MSCI, индекс World Quality с 1994 года обгоняет широкий рынок: около 11,6% годовых против 8,3% у базового индекса. Особенно устойчивыми оказались quality-компании в периоды турбулентности — 2020 или 2022 годы.
🧠 Кто использует факторный подход?
Уоррен Баффет - классический value-инвестор, который со временем стал делать ставку и на "качественные" компании вроде Apple и Coca-Cola.
Кэтрин Вуд, основательница фонда ARK Invest - делает ставку на рост и технологические прорывы: Zoom, Tesla, CRISPR.
Крупнейшие управляющие, такие как BlackRock и Vanguard - создают factor ETF: от value до quality, чтобы дать инвесторам доступ к этим стилям через биржевые фонды.
💸 Кстати, факторные стратегии стали трендом 2024 года.
По данным Morningstar, десятки миллиардов долларов было направлено в ETF с факторным подходом в 2024 году. Особенно активно рос интерес к стратегиям качества и стоимости.
🌍 Как это применить на практике?
Value — чаще растут после рецессий.
Growth — лучше себя показывают на растущем (бычьем) рынке.
Quality — защитный стиль, выручает в периоды неопределённости.
Делаем вывод, что факторное инвестирование - это не модный термин, а системный подход, который используют ведущие фонды мира. Он позволяет понять, почему акции ведут себя определённым образом и как сформировать портфель под конкретную рыночную ситуацию.
На рынке важно не только то, что покупать, но и почему. Факторный подход - один из самых рациональных способов отбора акций: инвесторы ориентируются не на бренды, а на характеристики бизнеса. Самые популярные стили — стоимость (value), рост (growth) и качество (quality).
◾️ Value - компании, чья рыночная цена ниже их фундаментальной стоимости.
Например, к этой категории аналитики часто относят KazTransOil. Компания торгуется с умеренными мультипликаторами, стабильно платит дивиденды и демонстрирует устойчивый денежный поток, что делает её привлекательной для тех, кто ищет недооценённые активы с прогнозируемой доходностью.
На глобальном уровне подобным примером является Pfizer, чья капитализация снижается после падения ковидного спроса, но фундаментальные показатели остаются сильными.
◾️ Growth - это акции компаний с высокой динамикой выручки и прибыли.
На нашем фондовом рынке типичным примером роста служит Kaspi.kz: бизнес активно масштабируется, особенно в финтех-экосистеме, выручка и чистая прибыль растут двузначными темпами, компания выходит на новые рынки.
В мире такой подход демонстрирует, например, Nvidia - в условиях "AI-бума" её доходы стремительно увеличиваются, что и привлекает инвесторов.
◾️ Quality — это компании с высокой рентабельностью, низкой долговой нагрузкой и устойчивой бизнес-моделью.
Среди казахстанских бумаг сюда часто относят KEGOC — оператора национальной электросети, который сохраняет стабильную отчётность и дивидендные выплаты даже в условиях турбулентности. Ещё один пример — Halyk Bank: банк показывает высокий ROE, сильные позиции в секторе и выдержал не один кризис с минимальными потерями.
Среди международных примеров - Microsoft и Johnson & Johnson, которые десятилетиями демонстрируют стабильный рост и финансовую дисциплину.
К слову, по данным MSCI, индекс World Quality с 1994 года обгоняет широкий рынок: около 11,6% годовых против 8,3% у базового индекса. Особенно устойчивыми оказались quality-компании в периоды турбулентности — 2020 или 2022 годы.
🧠 Кто использует факторный подход?
Уоррен Баффет - классический value-инвестор, который со временем стал делать ставку и на "качественные" компании вроде Apple и Coca-Cola.
Кэтрин Вуд, основательница фонда ARK Invest - делает ставку на рост и технологические прорывы: Zoom, Tesla, CRISPR.
Крупнейшие управляющие, такие как BlackRock и Vanguard - создают factor ETF: от value до quality, чтобы дать инвесторам доступ к этим стилям через биржевые фонды.
💸 Кстати, факторные стратегии стали трендом 2024 года.
По данным Morningstar, десятки миллиардов долларов было направлено в ETF с факторным подходом в 2024 году. Особенно активно рос интерес к стратегиям качества и стоимости.
🌍 Как это применить на практике?
Value — чаще растут после рецессий.
Growth — лучше себя показывают на растущем (бычьем) рынке.
Quality — защитный стиль, выручает в периоды неопределённости.
Делаем вывод, что факторное инвестирование - это не модный термин, а системный подход, который используют ведущие фонды мира. Он позволяет понять, почему акции ведут себя определённым образом и как сформировать портфель под конкретную рыночную ситуацию.
👍6❤1
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
Алдыңғы күні Гонконгтағы AIFC Connect аясында қазақстандық қор нарығына арналған панельдік сессия өтті, онда «Қазатомөнеркәсіп» ҰАК, Halyk Bank, Шанхай қор биржасы және China International Capital Corporation (CICC) инвестициялық банкінің өкілдері сөз сөйледі.
Сессияның модераторы болған AIX биржасының СЕО Әсел Мұқажанова елдегі қор нарығының дамуы туралы айтты. Ол кейбір өлшем шарттар бойынша Қазақстан MSCI индексіндегі дамушы нарық талаптарына сәйкес келетінін атап өтті.
China International Capital Corporation инвестициялық банкінің басқарушы директоры Барри Чан қазақстандық нарықта әлі де өтімділікті арттыру талап етілетінін атап өтті. Ол Қытайдағы компаниялардың жергілікті өтімді нарықты құру үшін қандай жолдан өткені туралы баяндады:
Шанхай қор биржасының Гонконгтағы өкілі Jin Zhong-Yi ханым екі елдің капитал нарықтары арасындағы ынтымақтастықтың әлеуетін атап өтті:
Сессияның модераторы болған AIX биржасының СЕО Әсел Мұқажанова елдегі қор нарығының дамуы туралы айтты. Ол кейбір өлшем шарттар бойынша Қазақстан MSCI индексіндегі дамушы нарық талаптарына сәйкес келетінін атап өтті.
China International Capital Corporation инвестициялық банкінің басқарушы директоры Барри Чан қазақстандық нарықта әлі де өтімділікті арттыру талап етілетінін атап өтті. Ол Қытайдағы компаниялардың жергілікті өтімді нарықты құру үшін қандай жолдан өткені туралы баяндады:
«1997 жылы China Mobile Гонконг пен Нью-Йорк биржаларында IPO-ға шықты. 2006 жылы ICBC Гонконг пен Шанхай биржаларына шығып, 20 миллиард доллардан астам қаражат жинады. Бұл жолы олар Нью-Йорктен бас тартты. 2019 жылы Alibaba Гонконг биржасында, SPO жасап, 11 миллиард доллардан астам қаражат жинады. 30 жыл бұрын Шанхайда өтімділік болған жоқ, Гонконгта өтімділік төмен еді, сондықтан China Mobile Нью-Йоркте листингке мәжбүр болды. 4,2 миллиард долларлық мәміле, тіпті қазіргі жағдайда да өте ауқымды сома. Біз не істедік? Жергілікті биржалардағы өтімділікті арттыру үшін Нью-Йорктегі өтімділікті пайдалануға тура келді».
Шанхай қор биржасының Гонконгтағы өкілі Jin Zhong-Yi ханым екі елдің капитал нарықтары арасындағы ынтымақтастықтың әлеуетін атап өтті:
«2017 жылы Шанхай қор биржасы осы іс-шараны ұйымдастырушы АХҚО-мен ынтымақтастықты бастады және стратегиялық серіктес ретінде AIX-тің үлесін сатып алды. Өткен сегіз жылға көз жүгіртсек, AIX толыққанды инфрақұрылым мен реттеуші орта құрғанын, сондай-ақ эмитенттер мен инвесторларды тартуда жақсы нәтижелерге қол жеткізгенін көріп, қуаныштымыз. Белсенді сауда ынтымақтастығы жағдайында капитал нарығын қолдауды одан әрі пайдалану қажет. Екі елдің капитал нарықтары арасындағы ынтымақтастық үшін зор әлеует бар».
👍4❤2
Накануне в рамках AIFC Connect в Гонконге прошла панельная сессия по казахстанскому фондовому рынку, где выступили представители НАК «Казатомпром», Halyk Bank, Шанхайской фондовой биржи и инвестиционного банка China International Capital Corporation (CICC).
СЕО биржи AIX Асель Мукажанова, модерируя дискуссию, рассказала о развитии фондового рынка в стране. Она отметила, что по некоторым критериям Казахстан уже соответствует требованиям развивающегося рынка в индексе MSCI.
Барри Чан, управляющий директор инвестиционного банка China International Capital Corporation, отметил, что на казахстанском рынке все еще требуется повысить ликвидность. Он рассказал о том, какой путь проходили компании в Китае для построения ликвидного местного рынка:
Представитель Шанхайской фондовой биржи в Гонконге г-жа Jin Zhong-Yi отметила потенциал для сотрудничества между рынками капитала двух стран:
СЕО биржи AIX Асель Мукажанова, модерируя дискуссию, рассказала о развитии фондового рынка в стране. Она отметила, что по некоторым критериям Казахстан уже соответствует требованиям развивающегося рынка в индексе MSCI.
Барри Чан, управляющий директор инвестиционного банка China International Capital Corporation, отметил, что на казахстанском рынке все еще требуется повысить ликвидность. Он рассказал о том, какой путь проходили компании в Китае для построения ликвидного местного рынка:
«В 1997 году China Mobile вышла на IPO на биржах Гонконга и Нью-Йорка. В 2006 году ICBC вышла на биржи Гонконга и Шанхая, собрав более 20 млрд долларов. В этот раз уже обошлись без Нью-Йорка. В 2019 году Alibaba совершил SPO на Гонконгской бирже, собрав более 11 млрд долларов. 30 лет назад в Шанхае не было ликвидности, в Гонконге ликвидность была низкая, поэтому China Mobile была вынуждена листинговаться в Нью-Йорке. Сделка на 4,2 млрд долларов, что даже по нынешним меркам – внушительная сумма. Что мы сделали? Нам пришлось использовать ликвидность в Нью-Йорке, чтобы увеличить ликвидность на местных биржах».
Представитель Шанхайской фондовой биржи в Гонконге г-жа Jin Zhong-Yi отметила потенциал для сотрудничества между рынками капитала двух стран:
«В 2017 году Шанхайская фондовая биржа начала сотрудничество с МФЦА, организатором
мероприятия, и приобрела долю в AIX в качестве стратегического партнера. Оглядываясь на прошедшие восемь лет, мы рады видеть, что AIX создала полноценную инфраструктуру и регуляторную
среду, а также добилась хороших результатов в привлечении эмитентов и инвесторов.
В условиях активного торгового сотрудничества необходимо и далее использовать поддержку рынка капитала. Существует большой потенциал для сотрудничества между рынками капитала двух стран».
👍4🔥4❤1👏1
Президент США Дональд Трамп согласился отложить введение 50% тарифов на импорт из Европейского союза с 1 июня до 9 июля, предоставив дополнительное время для торговых переговоров. Это решение было принято после разговора с председателем Европейской комиссии Урсулой фон дер Ляйен. Рынки отреагировали положительно: евро и доллар укрепились по отношению к безопасным валютам, таким как иена и швейцарский франк.
Инвесторы выразили обеспокоенность по поводу увеличения дефицита бюджета США и предложенного Трампом налогово-бюджетного пакета, что привело к росту доходностей 30-летних казначейских облигаций до уровня выше 5%. Это отражает снижение доверия к долговым обязательствам США и может повлиять на стоимость заимствований.
На фоне роста доходностей облигаций и инфляционных рисков инвесторы обращаются к биткойну как к альтернативному активу. Криптовалюта демонстрирует рост, несмотря на волатильность на традиционных рынках.
Менеджер Allianz Global Investors Алекс Бибани предупредил, что США могут утратить статус надёжного инвестиционного направления из-за политических рисков и возможной отмены налоговых льгот для зелёной энергетики. Это может привести к оттоку капитала в более стабильные юрисдикции.
Компания Elektros сообщила об открытии значительных запасов лития в Сьерра-Леоне, что может укрепить её позиции в цепочке поставок аккумуляторов для электромобилей. Это открытие может повлиять на рынок EV и привлечь внимание крупных производителей.
На этой неделе внимание инвесторов сосредоточено на предстоящем отчёте Nvidia, а также на данных по инфляции и ВВП США. Эти показатели могут существенно повлиять на настроения на рынке и дальнейшие инвестиционные решения.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8