Кризис доверия: куда уходят частные инвесторы?

Первые шесть месяцев 2025 года стали испытанием для глобального финансового рынка. Геополитические конфликты, торговые ограничения и валютные колебания усилили волатильность и снизили предсказуемость. Инвесторы - особенно частные - реагируют не паникой, а осторожной переоценкой рисков. Это не кризис доверия, а переход к более зрелой инвестиционной модели.

📊 Что происходит с рынком?

В апреле индексы S&P 500 и Nasdaq снизились более чем на 20% от своих годовых максимумов - официально войдя в зону "медвежьего рынка". Причины - обострение торгового конфликта между США и Китаем, а также массовые ребалансировки портфелей крупнейших фондов. Это, можно сказать, ТОГДА стало неким "звоночком".

Индекс волатильности VIX достиг значения 52, что стало самым высоким уровнем с 2020 года (по данным Чигагской биржи аукционов). В мае и июне он стабилизировался ниже отметки 20, сигнализируя о снижении панических настроений.

По оценке IMF, «финансовая среда в этом году характеризуется высокой степенью неопределённости и фрагментации», а рынки «быстрее реагируют на политические сигналы, чем на экономические метрики».


🧭 Как меняется поведение частного инвестора?

Согласно опросу Natixis IM, около 73% частных инвесторов считают сегодняшние рынки нестабильными, а ожидания доходности снизились до 10,7% выше инфляции. Это свидетельствует об осторожности и растущем желании диверсифицировать и защищать портфель - без отказа от участия на фондовом рынке.

Среди главных решений: рост интереса к дивидендным бумагам, облигациям и ETF, а также диверсификация в менее волатильные активы.

Краудфандинг, особенно в форме Reg CF и Reg A+, набирает обороты: в первом полугодии привлечено $447,4 млн, на 60% больше, чем в H1 2024, и прогнозируемый итог года - $902 млн - лучшие показатели с 2021 года.

Эти цифры свидетельствуют о растущем интересе к альтернативным и локальным инвестиционным возможностям - но не как замена рынку, а как дополнение для диверсификации.


⚖️ Почему фондовый рынок по-прежнему остаётся основой?

Несмотря на локальные колебания, доверие к регулируемым рынкам не ослабло. Инвесторы ищут платформы с прозрачной инфраструктурой, соблюдением норм комплаенса и понятными механизмами защиты капитала.

По данным WFE за прошлыйй год, глобальные объёмы торгов на биржах показали устойчивый рост. Статистика за первое полугодие 2025-го ещё не опубликована, но тренд на институциональную устойчивость сохраняется.

Важно помнить, что в условиях глобальной турбулентности выигрывает не та платформа, что обещает быстрые прибыли, а та, которая создаёт условия для долгосрочной уверенности.

🔴 Представляем вашему вниманию дайджест новостей фондового рынка:

🪧Азиатские рынки в плюсе перед данными по инфляции США

Сегодня азиатские фондовые индексы показали осторожный рост на фоне ожидания свежей статистики по инфляции в США. Японский Nikkei фьючерс приблизился к рекордным уровням, а китайские индексы продемонстрировали смешанную динамику. По данным CME FedWatch Tool, трейдеры оценивают вероятность снижения ставки ФРС на 25 б.п. в сентябре почти в 90 %, что поддерживает оптимизм инвесторов. Однако аналитики Reuters предупреждают: при неожиданно высоком значении CPI рынок может отреагировать резким снижением.

🫴Страхи стагфляции: сможет ли рынок удержать рост?

MarketWatch пишет, что предстоящие инфляционные данные станут «лакмусовой бумажкой» для текущего ралли на фондовых площадках. Если показатели окажутся выше прогнозов, это может усилить опасения стагфляции — комбинации высокой инфляции и замедленного роста. На прошлой неделе индексы S&P 500 и Nasdaq уже показали признаки замедления, и теперь инвесторы задаются вопросом: не наступает ли пауза в росте.

🪧Фьючерсы США растут: Nvidia и AMD поднимают рынок

Фьючерсы на Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq перешли в зелёную зону благодаря позитивным новостям от полупроводниковых гигантов. Nvidia и AMD согласовали с властями США план, по которому компании будут отчислять 15 % выручки от продаж чипов в Китай в обмен на экспортные лицензии. Это решение снижает риск потери ключевого рынка и стало сигналом к покупкам, особенно в секторе высоких технологий. Параллельно на графиках Google, Apple и Tesla появились технические «сигналы к покупке».

🗓️Неделя будет насыщенной: инфляция, потребительское доверие и отчёты

По информации Investopedia, на этой неделе выйдет серия макроэкономических и корпоративных данных, которые могут вызвать значительные колебания рынков. Ключевое внимание приковано к индексу потребительских цен в США и отчётам таких компаний, как Cisco Systems, облачного гиганта CoreWeave и финтех-компании Circle Internet Group. Аналитики отмечают, что в случае позитивных данных по инфляции ралли на рынке может усилиться, но негативный сценарий способен быстро обнулить недавний рост.

📈 Три «акции роста» для августа: ставка на AI, медицину и e-commerce

Аналитики AInvest выделили три компании с высоким потенциалом роста, которые могут быть интересны долгосрочным инвесторам уже в августе. В фокусе - сектор искусственного интеллекта, медицинские технологии и электронная коммерция. Эксперты объясняют, что эти направления сохраняют устойчивый рост даже на фоне макроэкономической неопределённости, а их акции выглядят относительно недооценёнными.

❇️ Ближний Восток - новый плацдарм для инвесторов

Yahoo Finance сообщает, что на фондовых рынках Ближнего Востока сохраняется разнонаправленная динамика: индекс Дубая растёт, а Абу-Даби немного корректируется. Инвесторы ищут «скрытые жемчужины» в акциях, которые пока недооценены мировым сообществом, но имеют сильные дивиденды и растущий внутренний спрос. Эксперты считают, что август может стать моментом для перетока капитала в региональные активы.

🔴 Представляем вашему вниманию дайджест новостей фондового рынка:

Япония обновила исторический максимум: Nikkei тянут автопроизводители на фоне слабой иены

Как сообщает Reuters, индекс Nikkei снова обновил рекорд, продолжив рост прошлой недели. Драйверы - ослабление иены, что улучшает экспортную выручку японских корпораций, и позитивный внешний фон перед неделей ключевых сигналов от центробанков. В лидерах роста - автосектор: Toyota и Honda прибавляют, а слабая иена поддерживает и других экспортеров. Банковские бумаги отстают, что логично на фоне ожиданий более мягкой траектории ставок и сжатия маржи. Контекст важен: ралли в Японии длится уже месяцы на фоне перенастройки глобальных портфелей в Азию и корпоративных реформ в Токио, а новый максимум подтверждает, что именно иеновый «попутный ветер» сейчас определяет краткосрочную динамику экспортеров.

Азия в «зелёной зоне», нефть проседает: рынки ставят на снижение глобальных ставок

По сводке Reuters по азиатской сессии, акции в регионе преимущественно растут, а нефть дешевеет - риск-премия по поставкам постепенно уходит, и внимание переключается на макроэкономику. Инвесторы закладывают высокую вероятность снижения ставки ФРС уже в сентябре, поэтому риск-активы поддерживаются фьючерсами на США и мягкой динамикой доллара. Ключевой инфоповод недели - симпозиум в Джексон-Хоуле (21–23 августа), где речь Джерома Пауэлла может закрепить или скорректировать ожидания по шагу и риторике. Для фондового рынка это означает продолжение «сделки века»: доходности вниз - мультипликаторы вверх. При этом чувствительные к циклу отрасли и отдельные технологические истории будут фильтроваться по качеству отчётности.

Облигации США: слово за Пауэллом

Bloomberg пишет, что рынок госбумаг подошёл к «решающей развилке»: многонедельная ставка трейдеров на скорое снижение процентной ставки ФРС будет проверена речью Пауэлла в Джексон-Хоуле. Доходность 10-летних UST держится в районе 4,3%, а фьючерсы на федеральные фонды сохраняют высокие шансы на шаг вниз в сентябре. Для акций это значит: при подтверждении «мягкости» - поддержка широким индексам и секторам «долгой дюрации» (IT, комсервисы); при более ястребиной ноте - вероятна быстрая переоценка риск-премий, прежде всего в «дорогих» сегментах.

США: фьючерсы на S&P 500, Dow и Nasdaq прибавляют на старте «недели ФРС»

Как отмечает MarketWatch, фьючерсы на основные индексы Wall Street умеренно растут: участники рынка ждут сигналов из Джексон-Хоула и серию важных статистических данных и отчётности ритейла (Walmart, Home Depot, Target и др.), по которой будут судить о спросе и давлении цен. Позитив поддерживают и ожидания по ставкам: рынок по-прежнему оценивает вероятность снижения уже в сентябре как высокую. Для тактики инвесторов это означает повышенное внимание к потребительским ориентирам и маржинальности ритейла, а также к комментариям менеджмента о себестоимости и зарплатной инфляции.

Индия: рынок готов к росту - помогают дешевая нефть и апгрейд от S&P

Reuters сообщает, что индийские бенчмарки в понедельник стартуют в плюсе (около +1,2% по индикативу фьючерсов Gift Nifty). Поддержка пришла со стороны удешевления нефти - это снижает давление на счёт текущих операций крупнейшего импортёра энергоресурсов, а также от подтверждения макростабильности Индии со стороны S&P Global. Баланс потоков остаётся смешанным: иностранные фонды в последние недели сокращали позиции, тогда как местные институционалы продолжают серию чистых покупок (29-й день подряд), формируя устойчивый спрос на акции. В фокусе - фармацевтика, телеком и банки «блю-чипы», чувствительные к ожиданиям по ставкам и кредитному циклу.

Jiaxin International Resources Investment Limited гонконгтық компаниясының акцияларына букбилдинг басталды

Бүгін Jiaxin International Resources Investment Limited акцияларына букбилдинг басталғанын қуана хабарлаймыз. Бұл – Алматы облысындағы Бұғыты кен орнында вольфрам өндіретін гонконгтық компания.

Бір акцияның қорытынды бағасы букбилдинг барысында анықталады.
🪙 Болжамды баға – 9,93 қытай юані.
Акцияларды сатып алудың ең төменгі лоты – 400 дана.
AIX-тегі орналастыру көлемі – 1,3 млн акция.
⌛ Букбилдинг 25 тамыз күні сағат 12:00-ге дейін жалғасады.

Бұл – Қазақстан қор нарығының тарихындағы қытайлық компанияның алғашқы қосарлы листингі. Jiaxin International Resources Investment Limited IPO-ға бір мезгілде Гонконг қор биржасында және AIX-те шықты. Сонымен қатар, бұл AIX-тегі «Бір белдеу, бір жол» сегментіндегі алғашқы IPO және Қытай юанінде номинацияланған Орталық Азиядағы алғашқы IPO.

Аталған орналастырудың букраннері – Қытайдың CICC инвестициялық банкі, ал AIX-тегі лид-менеджері – Sky Bridge Invest.