Сколько российского зерна реально может пройти через Прибалтику

Смотрю, коллеги какие-то называют невероятные цифры потенциального экспорта российского зерна через порты прибалтийских стран — в десятки миллионов тонн за сезон. С самого начала мы говорили, что ничем подобным там и не пахнет.

При этом в текущих условиях неработающих терминалов в Азове и Черном море порты прибалтийских стран действительно стали важным направлением для российского экспорта. На них, по нашей оценке, приходится 10–20% текущих месячных поставок.

Во-первых, реально доступная для российского зерна пропускная способность на порядок ниже называемых 10–20 млн т — речь может идти максимум о нескольких миллионах тонн зерна за сезон. Максимальные объемы, которые туда уходили в последние годы, — 2–3 млн т.

Во-вторых, политические риски.

Формально порты не закрыты — принципы ВТО запрещают ограничивать транзит из третьих стран — и российское зерно переваливают. Но понятно, что на фоне заблокированной Одессы все это может вызывать недовольство широкой публики: «Как так, украинское зерно не грузится, а мы переваливаем российское — некрасиво».

Широкая публика была услышана, особенно с учетом выборов в Латвии через месяц. 90%+ поставок идут через эту страну.

Пока Кабмин Латвии решил тщательно проверять поставки из России на предмет того, нет ли там зерна из «новых территорий». На этой неделе будет рассматриваться и вопрос полного запрета под тем или иным соусом.

Но понятно, что при большом желании и без запретов, с помощью волокиты и полуофициальных ограничений, можно зажать поставки почти до нуля. Не обязательно, что так и будет, но рассчитывать на миллионы тонн отгрузок тут явно не стоит.

Экспорт пшеницы из России в сентябре мы оцениваем в 2,0 млн т. Августовский прогноз СовЭкон вывоза пшеницы за сезон — 41,4 млн т, зерновых в целом — 49,4 млн т. С начала сезона эти оценки были снижены на 5,1 млн т и 6,7 млн т соответственно. С учетом неработающих портов в Черном и Азовском море оценки, вероятно, будут снижаться дальше.

Рублевый рынок пшеницы приближается ко дну?

Мировые цены на пшеницу на прошлой неделе оставались высокими. Румынская и болгарская пшеница (CVB) впервые с 2023 года доходила до $300/т FOB, но к концу недели откатилась до $292/т. Французская пшеница закрыла неделю на $290/т (+$3).

Рублевый рынок тем временем продолжил снижаться, но темпы падения резко замедлились. Средняя цена продовольственной пшеницы 4 класса опустилась на 100 руб./т, до 8150 руб./т. Неделей ранее снижение составляло 325 руб./т.

Далеко ли рублевый рынок пшеницы от дна и что может поддержать цены? Наше мнение — в новом еженедельном обзоре.

Приобрести: @TamaraGarlic

Кремль за последнее время, по-моему, выдал немало намеков по поводу возможности новой «зерновой сделки» в Черном море.

Песков сегодня:

«Удары по судам в Черном море не могут негативно отразиться на отношениях России и Турции».

«После того, как украинцы стали наносить удары по объектам нашей мирной инфраструктуры, по экономическим объектам, тогда они открыли "ящик Пандоры"».

«Огромное количество коммерческих судов используется для перевозки вооружений, для перевозки амуниции, топлива для целей ВСУ и так далее. Эти суда уничтожаются и будут уничтожаться дальше». (ИФ)

Рынок пока упорно игнорирует эти намеки… Посмотрим, насколько долго.

Ну и российским и украинским сельхозпроизводителям, по-моему, сложно пока ждать какого-то оживления экспорта. Систематические удары по портам и судам с обеих сторон продолжаются.

За последние 48 часов: опять прилеты по Новороссийску, прилет по Махачкале, по судам около Одессы, по погранпереходу на молдавско-украинской границе.

Озимый сев в России проваливается?

На начало сентября российские сельхозпроизводители посеяли 2,6 млн га озимых, включая 2,4 млн га пшеницы. Это на 25% ниже среднего уровня последних лет.

Текущие цены на урожай 2026 года на десятки процентов ниже себестоимости. При этом резко подорожавшее топливо дополнительно ухудшает экономику урожая 2027 года.

Означают ли низкие темпы сева неурожай в 2027 году?

Наше мнение - в последнем недельном обзоре. Приобрести: @TamaraGarlic

Уважаемые сельхозпроизводители,

Поделитесь, планируете ли вы сокращать площади сева под озимой пшеницей? Если да, то насколько?

Какие виды на урожай кукурузы и подсолнечника (хуже прошлого года / на уровне / лучше)?

Что с погодой, темпами уборки?

Укажите, пожалуйста, ваш регион.

Большое спасибо!

Экспорт пшеницы из России и Украины в июле–сентябре будет минимальным с 2010 года

Первый квартал сезона 2026/27 подходит к концу на фоне аномально низкого экспорта пшеницы из России и Украины. Мы ожидаем, что совокупные поставки двух стран в июле–сентябре составят около 8,0 млн т. Это будет минимальный объем за первые три месяца сезона с 2010/11.

Для сравнения, годом ранее Россия и Украина экспортировали 16,2 млн т, а средний показатель за пять лет составляет 18,2 млн т. Таким образом, мировой рынок недополучит около 8,2 млн т пшеницы относительно прошлого года и порядка 10,2 млн т относительно среднего. Это эквивалентно почти половине и почти 60% типичного месячного объема мировой торговли пшеницей соответственно.

Экспорт российской пшеницы за первые три месяца сезона 2026/27 оценивается в 5,4 млн т — на 53% ниже 11,5 млн т годом ранее и на 58% ниже среднего пятилетнего уровня в 12,9 млн т, говорится в последнем отчете «СовЭкон». Это будет минимальный российский экспорт за первый квартал сезона с 2010/11.

Украина, как ожидается, экспортирует около 2,6 млн т против 4,7 млн т годом ранее и среднего пятилетнего уровня в 5,2 млн т. Это будет минимальный объем за июль–сентябрь с сезона 2012/13.

Слабые отгрузки связаны с серьезными перебоями в логистике Черного и Азовского морей с обеих сторон. Российский экспорт резко снизился после остановки навигации в Азовском море и нарушений в работе ключевых черноморских терминалов. Порты Большой Одессы также прекратили работу после повторных ударов по портовой и экспортной инфраструктуре.

Альтернативные маршруты компенсируют лишь небольшую часть выпавших объемов. Для России основными альтернативами остаются собственные балтийские порты, а также терминалы в Латвии и Литве; для Украины — Дунай и сухопутные маршруты.

Дополнительно по этим направлениям каждая из стран может вывозить лишь около 0,7–1,3 млн т зерна в месяц.

Для сравнения, пропускная способность портов Большой Одессы составляет около 5 млн т в месяц, российских терминалов Черного и Азовского морей — около 6 млн т. Таким образом, альтернативные маршруты способны лишь частично смягчить перебои, но не заменить выпавшие южные мощности.

Пока нет ясного пути к восстановлению безопасного судоходства в Черном море. Этот вопрос, судя по всему, теперь увязан с более широкими переговорами об ударах по энергетической инфраструктуре, а не с отдельным морским перемирием.

Москва, по-видимому, добивается одновременно безопасного судоходства в Черном море и прекращения ударов по российской энергетике, а также требует снятия санкционных ограничений на российские энергоресурсы. Мы считаем вероятность такой договоренности низкой.

Пока надежного решения для черноморской логистики не видно, мы считаем, что рынок по-прежнему недооценивает масштаб удара по предложению.

И в продолжение - короткий комментарий для РБК по вставшему черноморскому экспорту, с ~1 минуты.

https://tv.rbc.ru/archive/news/6aaaa4f32ae5967a4845d0c5

Пока пшеница продолжает регулярно валиться на малоосмысленных заголовках, реальные потоки из Черного моря третий месяц находятся на долгосрочных минимумах.

Мы оцениваем экспорт пшеницы из России в сентябре в 1,8 млн т, из Украины — в 0,9 млн т.

Итого — 2,7 млн т. Это на 60% ниже прошлого года и самый низкий показатель с сезона 2010/11.

Тогда экспорт из России был полностью закрыт из-за эмбарго.

Везде написал, и тут напишу про свой забег. К тому же отчасти интерес к ультрам у меня появился благодаря этому каналу.

Несколько лет назад, когда я писал про очередной марафон, кто-то из читателей здесь спросил: «Что вы, Андрей, всё марафоны бегаете, как лох? Вот ультры — другое дело». Я запомнил…

====

Наконец-то можно поставить галочку. После почти трех лет тренировок, нескольких отмененных стартов, многочисленных травм и аварии наконец-то закончил первый забег на 100+ км.

Медаль деревянная, но, наверное, самая тяжело заработанная из всех.

Sörmlands в Швеции по плану должен был быть чем-то плоским, приятным, простым, беговым и относительно быстрым… В реальности вышло колупание на 20+ часов по бесконечным узким и техничным лесным тропам - корни, камни, завалы - с еле заметной разметкой. Поиск этой разметки в темноте во вторую ночь доставил, конечно, особое удовольствие (нет).

75 км есть, 110 км есть. По идее дальше должна идти сотня миль, но что-то я пока не уверен.

Хотя посмотрим. Вдруг опять подвернется что-нибудь плоское, приятное, простое, беговое и относительно быстрое.

Коммерсант: Средняя стоимость подсолнечного масла на внутреннем рынке России в период 14–20 сентября 2026 года составила 85,7 тыс. руб. за тонну, сократившись за неделю на 9,8%. Такие данные приводит «Совэкон». За два месяца снижение достигло 16%, за год — 7,9%. На OilWorld.ru стоимость предложения подсолнечного масла на внутреннем рынке на 4 сентября оценивали в 88,8 тыс. руб. за тонну, фиксируя сокращение за месяц на 12,9%.

Директор «Совэкона» Андрей Сизов основным фактором снижения внутренних цен на масло называет физическое ограничение экспорта. Основной объем поставок осуществлялся через порты Азова и Черного моря, работа которых сейчас фактические приостановлена после атак. Частично экспортеры перераспределяют объемы на терминалы Калининграда и Санкт-Петербурга, чьи возможности ограничены.

В августе, по данным «Совэкона», совокупный объем экспорта подсолнечного масла составил 0,3–0,4 млн тонн, сократившись год к году на 20–40%. Предварительный прогноз на сентябрь — 0,2–0,3 млн тонн, против 0,4 млн тонн в тот же период годом ранее.

Собеседник “Ъ” в одном из агропромышленных холдингов называет падение цен на подсолнечное масло в свете проблем с экспортом объективным. Но он сомневается, что кто-либо из переработчиков даже в таких условиях будет добровольно сокращать объем. Компании сильно закредитованы, а банки нервничают при снижении масштабов бизнеса.

https://www.kommersant.ru/doc/8970955?from=main

Коммерсант: Федеральные власти пытаются простимулировать рост внутреннего потребления пшеницы для стабилизации российского рынка, находящегося под давлением сложностей с экспортом. Одна из обсуждаемых мер — льготные кредиты на покупку зерна для мукомолов и животноводов.
...
Министерство сельского хозяйства и продовольствия Самарской области попросило региональные сельхозпредприятия предоставить информацию по возможному объему закупок зерна при условии предоставления им льготных кредитов. Об этом говорится в тексте письма, разосланного 15 сентября (есть у “Ъ”). Работа ведется по запросу Минсельхоза РФ. Потенциальный объем закупок и кредитования рассчитывается исходя из того, что размер наценки будет до 10%.

О том, что Минсельхоз РФ поручил регионам предоставить перечень сельхозпроизводителей и мукомолов, которым требуется льготный кредит на покупку пшеницы, замминистра сельского хозяйства Новосибирской области Денис Гамза сообщил 21 сентября, отмечает региональный портал infopro54.ru. Предполагается, что местные переработчики смогут получить льготные кредиты по ставке 9% годовых на закупку зерна.
...
Гендиректор Института конъюнктуры аграрного рынка Дмитрий Рылько говорит, что идея выдавать льготные кредиты хорошая, но это едва ли позволит существенно увеличить потребление зерна на внутреннем рынке. Мощности перерабатывающих предприятий ограничены в первую очередь спросом со стороны конечных потребителей, говорит эксперт.
...
Директор «Совэкона» Андрей Сизов считает сомнительной и саму экономику предложенного решения. Себестоимость производства пшеницы, по его словам, сейчас 10–11 тыс. руб. за тонну, без учета наценки. Стоимость при покупке мукомолами —около 8 тыс. руб. То есть переработчикам предлагается приобретать продукцию дороже рынка на 25–37,5%, подсчитал эксперт. Господин Сизов добавляет, что обычно мукомольные и животноводческие предприятия держат запасы на несколько недель, в редких случаях — месяцев. У многих из них нет резервов для формирования дополнительных запасов.

Более действенным механизмом поддержки аграриев, по мнению Андрея Сизова, могло бы стать предоставление прямых субсидий или льготных кредитов для растениеводов до восстановления цен. Правительство РФ 21 сентября обнулило до конца года пошлины на экспорт зерновых в качестве меры поддержки производителей.

https://www.kommersant.ru/doc/8971807?from=main

Темпы сева озимых в России — самые низкие с 2013 года

По состоянию на 18 сентября в России озимые зерновые были посеяны на 6,1 млн га против 7,1 млн га годом ранее. Это минимальный показатель с 2013 года, когда аномально дождливая осень серьезно затруднила посевную кампанию, говорится в свежем отчете "СовЭкон".

Текущие темпы сева на 14% ниже прошлогодних и на 25% уступают среднему уровню за пять лет.

На озимую пшеницу обычно приходится около 90% общей площади озимых зерновых в России. В 2025 году она занимала около 16 млн га из 17,5 млн га всех озимых зерновых.

Аграрии испытывают серьезные финансовые трудности на фоне ограничений черноморского экспорта. С июня внутренние цены на пшеницу упали примерно на 40% и сейчас находятся на 20–30% ниже уровня безубыточности, что вынуждает сельхозпроизводителей сокращать посевы озимой пшеницы.

Дополнительным фактором стала неблагоприятная погода. Дефицит влаги сдерживает сев в ряде регионов, а в Центральной России часть полей по-прежнему занята поздними культурами.

Аграрии также могут сократить затраты на гектар, прежде всего на удобрения, что дополнительно ухудшает перспективы урожая 2027 года.

Украина, экспорт которой также существенно ограничен, сталкивается с аналогичными проблемами. По состоянию на 15 сентября озимые зерновые были посеяны лишь на 0,17 млн га против 0,26 млн га годом ранее и среднего показателя в 0,4 млн га за 2023–2025 годы. По оценке министра аграрной политики Украины Тараса Высоцкого, площади под озимой пшеницей могут сократиться на 10–15%.

Возможное сокращение посевных площадей и снижение затрат аграриев создают риски существенного падения производства пшеницы в Черноморском регионе в 2027 году.

В Черном море наметилась деэскалация?

Риторика вокруг атак на зерновую и энергетическую инфраструктуру в Черноморском регионе остается жесткой. Однако за громкими заявлениями легко упустить важную деталь: ударов по крупнейшим объектам российского нефтяного экспорта не было уже несколько недель.

Последняя атака на Усть-Лугу произошла 1 сентября, на «Шесхарис» в Новороссийске — 14 августа, на танкер вблизи терминала КТК под Новороссийском — 30 июня.

Не исключено, что длительная пауза в атаках связана в том числе с давлением США. Ограничение ударов по энергетике и безопасность зерновых перевозок могут стать частью одной договоренности. Означает ли это, что мы вскоре мы можем увидеть и нормализацию отгрузок зерна через черноморские порты?

Перспективы российского экспорта зерна и вероятную динамику рублевых и мировых цен разбираем в новом отчете по экспорту и балансам спроса и предложения.

Приобрести: @TamaraGarlic

Рейтер: Минсельхоз РФ рекомендовал животноводам и переработчикам ускорить закупки зерна, сообщил союз производителей молока ‌Союзмолоко по итогам совещания в поддержку растениеводов.

«Обсуждался перенос закупок зерновых культур животноводческими предприятиями, комбикормовыми заводами ​и предприятиями пищевой и ​перерабатывающей ​промышленности с будущих ⁠периодов на ближайшее время», - ‌сообщил союз.

Компаниям-потребителям зерновых ‌культур рекомендовано пересмотреть графики закупки и активизировать приобретение зерна в ​ближайшее время.

Российские производители зерна практически ‌с самого начала нового сезона 2026/27 ​годов столкнулись с резким падением внутренних цен ‌из-за существенного ограничения экспорта и практически полной на сегодня остановки отгрузок из ​портов Азово-Черноморского бассейна.

С ​июня внутренние ‌цены на пшеницу упали примерно на ​40% и сейчас находятся на 20–30% ниже уровня безубыточности, что вынуждает сельхозпроизводителей сокращать посевы озимой пшеницы, отметил в среду глава агентства СовЭкон Андрей Сизов. Текущие темпы сева озимых зерновых ​культур на ⁠14% ниже прошлогодних и на 25% уступают среднему уровню за ‌пять лет.

Два ключевых зерновых региона ‌России - Ростовская область и Краснодарский край - объявили ​режим чрезвычайной ситуации из-за затоваривания рынка.

(Ольга ‌Попова. Редактор Дмитрий Антонов)

Рублевые цены на пшеницу пошли вверх

После нескольких месяцев снижения на прошлой неделе цены на пшеницу в Центре и Поволжье выросли на 100–200 руб./т, следует из отчета "СовЭкон".

Поддержку рынку дает спрос со стороны экспортеров, работающих через Балтику и Каспий. Активизировались и внутренние покупатели, прежде всего животноводческие предприятия.

В последние недели "СовЭкон" отмечал оживление спроса на минимальных ценовых уровнях — около 5 000–6 000 руб./т на хозяйстве — и прогнозировал стабилизацию рынка.

Окажется ли она устойчивой и ждать ли дальнейшего роста цен?

Наш взгляд на мировой и российский рынок зерна и подсолнечника — в новом недельном обзоре.

Оформить подписку: @TamaraGarlic