QE 4 Poor people

학교 직속 + 고향 후배인 저는 선배님의 의지를 한 번도 의심한 적이 없었습니다.

무능하기 짝이 없는 당내 교란 세력들을 어서 뿌리 뽑으십시오

전 국민지원금 이어 25일부터 영화도 할인… 전시·공연은 다음 달부터

민생회복 소비쿠폰(1인당 최고 55만원)에 이어 영화·전시·공연·숙박·스포츠 등 5대 분야 할인이 25일부터 순차 시작됩니다. 예산 소진 시 종료되는 선착순 방식으로, 할인 횟수는 당초 계획의 2배로 확대됐습니다.

🎭 25일 시작: 영화 할인
• CGV, 롯데시네마, 메가박스, 씨네큐 앱에서 자동 할인 적용
• 티켓당 6000원 할인, 예매처별 2매씩 최대 4곳 총 8매 혜택
• 문화가 있는 날 할인과 중복 적용 시 1000원으로 영화 관람 가능
• 예산 271억원, 약 450만장 대상

🎨 8월 10일 시작: 전시·공연 할인
• 인터파크, 예스24, 멜론티켓, 티켓링크, 타임링크 5개 사이트만 참여
• 전시 3000원, 공연 1만원 할인
• 사이트당 2번, 총 10매까지 할인 가능
• 네이버예약은 서버 구축 지연으로 제외

🏨 8월 20일 시작: 숙박 할인
• 7만원 미만 숙박 시 2만원, 이상 시 3만원 할인
• 국내 업체 한정, 차수별 1인당 1번만 이용 가능
• 1차, 2차 등 차수별 진행 예정

🏃 8월 말 예정: 스포츠 할인
• 만 65세 이상 기초연금 수급자 대상
• 1인당 5만원 쿠폰, 최대 3번 총 15만원 할인
• 국민체력 100 온라인 신청
• 국비 70%, 지자체 30% 분담으로 시행 지연

💡 할인 쿠폰 특징
• 전 국민 일괄 지급이 아닌 실제 결제 시 할인 적용
• 예산 소진 시 자동 종료되는 선착순 방식
• 당초 계획 대비 할인 횟수 2배 확대
• 분야별 시스템 구축 속도에 따라 시행 시기 차이

EIA, week ending 7/18
Crude oil: -3.2M
Domestic prod: 13.273MMbpd
Cushing: +0.5M
Gasoline: -1.7M
Mogas supplied: 8.967MMbpd
Distillates: +2.9M
Refiner utilz: 95.5%
Ref inputs: 16.936MMbpd
Total exports: 10.554MMbpd
#oil #eia #gas

US AND EU CLOSE IN ON 15% TARIFF DEAL: FT

“플레이브는 음반원과 MD(굿즈) 판매가 주요 매출원이며 매출 발생이 빨랐기에 데뷔 3개월만에 멤버들에도 첫 정산을 진행했다"며 "활동에 맞는 수익을 분배하는 것이 원칙이며 아티스트 초상이 없는 카페 굿즈, '므메미무' 등 자체 캐릭터 IP 활용 굿즈도 투명하게 정산하고 있다”고 설명했다.

블래스트는 플레이브의 흥행에 힘입어 새로운 비즈니스 모델도 준비 중이다. 팬과 그룹이 소통할 수 있는 애플리케이션을 개발 중이며, 하반기 베타 테스트를 목표로 세웠다. 채 CFO는 “단순 콘텐츠 소비를 넘어 팬들이 능동적으로 참여하고 교감할 수 있는 환경을 만드는 것이 핵심”이라고 강조했다.

https://www.bloter.net/news/articleView.html?idxno=640678

어…

250724_2Q25 Alphabet [Beat, $2.3tn, 19x]

[Key Takeaways]

(1) Cloud CAPA 공급 제약 지속. '26년까지 공급 부족 예상. FY25 CAPEX를 기존 $75bn에서 $85bn으로 상향 vs. $73.3bn

(2) AI Overviews로 인해 검색 쿼리 +10% 증가, 월간 토큰 처리량은 5월 480조에서 현재 980조로 2배 이상 증가

(3) 빅테크의 AI 전략의 성과가 가시화되고 있으며, 여전히 CAPEX 견조함을 재확인. AI H/W에게도 여전히 긍정적인 흐름 전망[After NVDA +1%, AVGO +3%]

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[Contents]

(1) 컨센서스 대비 매출액 +3% 상회, 영업이익 +1% 상회

(2) FY25 Guidance
■ CAPEX $85bn vs. $73.31bn[기존 가이던스 $75bn]

(3) CAPEX 집행이 시장 기대치 대비 +23% 많은 $22.4bn을 기록했으며 1) 클라우드, 2) 검색 광고, 3) YouTube 순으로 탑 라인 상회

(4) Cloud 매출액은 YoY +32% 성장하며 업턴을 기록했으며 OPM 또한 사상 처음으로 20%를 상회

(5) 마진의 경우 직전 3분기 17.1~17.8% 수준에서 OPM이 올라가지 못하는 모습을 보여줬었는데[높은 감가비 영향?으로 추정], 이를 불식시키며 향후 30% 후반대까지 Target할 수 있을 것으로 기대

(6) 3Q25&2H25 전망
■ 3Q25: 매출액의 경우 FX가 부정적인 효과를 일부 줄 수 있으나 해외 매출과 연동되며 Mixed될 것. 결과적으로 긍정적인 효과도 가능할 것
■ 2H25: 하반기 광고 매출은 1) 금융 서비스, 2) 미국 선거 관련 높은 기저가 작용할 것. 아직 전체적인 컬러 제시는 이름. 비용 측면에서는 감가상각비 증가, 인건비 증가 및 신규 Pixel 제품 관련 비용 증가 전망
■ 클라우드 수요는 '26년까지도 초과 수요의 타이트한 상태를 유지할 것

(7) AI Strategy
■ 월간 토큰 처리량이 최근 몇 개월 사이 5월 480조에서 현재 980조 수준으로 2배 이상 증가
■ Gemini 2.5 모델군 확장, 국제 수학 올림피아드 금메달급 성능 달성, 영상 생성 모델 Veo 3 출시
■ AI Overviews 도입 후 검색 참여 증가. 전 세계적으로 쿼리 수 +10% 증가
■ Google Cloud의 AI 수요 급증. 85,000개 이상의 기업이 Gemini 사용, 사용량은 YoY 35배 증가

(8) Subscriptions
■ YouTube TV, Music, Premium 등 구독 제품이 강한 성장세 시현. YouTube Premium Light가 15개국으로 확장
■ 구독 및 기기 매출은 YoY +20% 증가하여 $11.2bn 기록. 주요 동력은 YouTube, 그 다음은 Google One
■ Google One의 경우 Pro/Ultra AI 요금제 출시 후 성장 가속화(Gemini 2.5 기반)

(9) Cloud Strategy
■ GCP 및 Workspace가 Cloud 탑 라인 성장을 주도했으며, YoY +32% 수준으로 탑 라인 성장 가속화
■ 이익률은 20.7% 수준으로 YoY +940BP 증가
■ Cloud Backlog는 $106bn 수준으로 YoY +38%, QoQ +18% 증가했고, 이에 따라 가이던스를 기존 $75bn에서 $85bn으로 상향

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[Q&A]

Q1) Goldman Sachs: AI로 인한 소비자 행동 변화와 수익화(클릭 vs 볼륨) 전략 및 유튜브의 광고/구독 믹스?
A1) AI 기능에 대한 사용자 채택이 긍정적이며 점차 상업적 경험을 통합할 것. 유튜브는 광고와 구독 모두를 중요한 '이중 트랙' 전략으로 가져가며, 사용자에게 선택권을 제공하고 수익화를 최적화할 계획

Q2) JPMorgan: 대규모 CAPEX 집행에도 여전히 수요 타이트한 배경? 검색 성장에서의 유료 클릭/가격 비중?
A2) 강력한 수요에 대응하기 위한 선제적 투자이며 시차로 인해 현재 공급은 아직도 너무나 빠듯함. 또한 검색은 클릭 수 목표가 아닌 광고주 ROI에 집중하므로 '클릭 수'만으로 전체를 판단하기는 어려움

Q3) Morgan Stanley: AI Agent 검색의 기술적 허들 및 Gen AI를 통한 내부 효율성 개선 현황?
A3) 현재 병목은 여러 작업을 반복/연속적으로 처리하는 능력, 2) 지연 시간, 3) 높은 비용이며 잘 해결하고 있음. 내부적으로는 이미 S/W 엔지니어링에 에이전트 워크플로우를 도입해서 효율화 도모 중

Q4) MoffettNathanson: AI 확산에 있어서 새로운 디바이스[글라스 등]의 중요성 및 AI 검색 모드와 Gemini 어플 UX 차이?
A4) 향후 2~3년간은 스마트폰이 중심일 것(물론 신규 디바이스도 중요). 또한 AI 검색은 정보 중심적 쿼리에, Gemini 앱은 창의적이고 대화형 작업에 더 특화되어 서로 다른 사용자 니즈를 충족

Q5) Bernstein: AI 경쟁에서의 인재 유치/유지 전략 및 비용 컨트롤?
A5) 인재 유지 및 채용 지표는 건전하며, 관련 비용은 AI 도구를 활용한 내부 효율성 증대를 통해 관리 중

Q6) Barclays: AI Overviews에서의 CTR 유지 전략 및 OpenAI와의 파트너쉽 내용?
A6) AI Overviews는 사용자 만족도와 검색량을 높이고 있으며 수익화율도 기존과 비슷해 새 광고 형식의 기반이 될 것. OpenAI와는 Google Cloud 플랫폼을 통해 인프라를 지원하는 파트너 관계이며 협력에 대해 매우 기쁘게 생각

Q7) Evercore: 하반기 광고 시장 전망과 검색을 두 가지[AI 모드, Gemini 앱]로 제공하는 이유?
A7) 하반기 전망은 아직 이르긴하지만 2Q는 너무 좋았음. 두 갈래로 나눈 것은 정보 탐색[AI 검색]과 개인 비서[Gemini]라는 서로 다른 사용자 의도를 충족시키기 위함이며, 향후 더 통합된 경험을 제공할 수 있을 것

Q8) Wells Fargo: 클라우드 공급 제약 완화 시점['26년으로 연장]과 AI Agent 기술의 시장 집중/분산 효과?
A8) 아까 서두에 말한 시차의 문제. 에이전트 기술은 새로운 기회를 만들겠지만, 기술 자체만큼이나 관련된 모든 참여자를 위한 비즈니스 모델을 해결하는 것이 중요하다고 강조

Q9) BAML: Google One 내 Gemini 구독 성과와 증가 된 CAPEX의 ROI에 대한 자신감 근거 무엇?
A9) Google One의 경우 Gemini 2.5 기반 AI 요금제 출시 후 구독 성장이 가속화. 또한 CAPEX 증가는 1) 높은 클라우드 고객 만족도, 2) 낮은 이탈률, 3) 투자 효율성 개선 등을 이끌 것이며 향후 건강한 ROI를 확신

노선을 정했구나 현국이형?

TRUMP: WANT TO GET OIL PRICE DOWN FURTHER