사기도 계속하면 진실이 된다

아직도 Crypto에서 펀더멘탈을 찾으시나요?

미국도 반등장엔 메모리가 가장 강함

$HOOD | Robinhood Markets Q3’25 Earnings Highlights

🔹 Net Revenue: $1.27B (Est. $1.21B) 🟢; UP +100% YoY
🔹 EPS (GAAP): $0.61 (Est. $0.54) 🟢; UP +259% YoY

Revenue Mix
🔹 Transaction-Based Revenue: $730M (Est. $725.8M) 🟢; UP +129% YoY
🔹 Crypto: $268M (Est. $287.2M) 🔴; UP >+300% YoY
🔹 Options: $304M (Est. $301M) 🟢; UP +50% YoY
🔹 Equities: $86M (Est. $81.7M) 🟢; UP +132% YoY
🔹 Net Interest Revenue: $456M (Est. $425M) 🟢; UP +66% YoY
🔹 Other Revenue: $88M (Est. $68.2M) 🟢; UP +100% YoY

Customers & Platform
🔹 Funded Customers: 26.8M; UP +10% YoY
🔹 Investment Accounts: 27.9M; UP +11% YoY
🔹 Total Platform Assets: $333B; UP +119% YoY
🔹 Net Deposits: $20.4B (TTM: $68.3B; +45% vs. 3Q24 assets)
🔹 Robinhood Gold Subscribers: 3.9M; UP +77% YoY
🔹 ARPU: $191; UP +82% YoY

AppLovin FY3Q25 실적 요약
Financial results for the quarter ended September 30, 2025

(시간 외 6% 상승)

[재무성과]
- 매출액: 14.1억 달러 (YoY +68%) (vs 컨센 13.4억 달러)
: Axon AD 성과 개선, 설치 당 순매출 75% 증가, 설치 수 1% 감소

- Adj.EBITDA: 11.6억 달러 (YoY +79%) (마진율 82%)
- 순이익: 8.4억 달러 (YoY +93%)
- EPS: 2.45 달러 (YoY +96%) (vs 컨센 2.38 달러)
- 잉여현금흐름: 10.5억 달러 (YoY +92%)

[FY4Q25 가이던스]
- 매출액: 15.7억 ~ 16억 달러
- Adj.EBITDA: 12.9억 ~ 13.2억 달러

[주주환원정책]
- 자사주 매입 및 소각: 130만 주(약 5.7억 달러 규모)
- 이사회 향후 자사주 매입 한도 32억 달러로 확대 승인
- 25년 10월 말 기준, 남은 자사주 매입 한도 33억 달러로 증가

https://s21.q4cdn.com/165405286/files/doc_financials/2025/q3/3Q25-AppLovin-Press-Release.pdf

스트릿 컨센 탓할거 없다.

싸면 사면 되는 것.

요새는 애널리스트들도 맘에 안드는(?) 회사 있으면 프리뷰 쓸 때 일부러 추정치 올려쳐서 쓰더라 (물론 이건 직업윤리 문제).

zzzzzzzzzzzzz

[하이브] 위버스, 18일 중국 QQ뮤직에 ‘위버스 DM’ 오픈
: 한한령 해제 청신호

■ 글로벌 팬 플랫폼 위버스(Weverse)는 중국 최대 음원 스트리밍 플랫폼 ‘QQ뮤직’에 프라이빗 채팅 서비스 ‘위버스 DM(Weverse DM)’을 공식 오픈한다.

■ QQ뮤직은 5일 공식 웨이보 계정을 통해 ‘글로벌 슈퍼팬 플랫폼 위버스와 전략적 제휴를 맺고 위버스 DM 서비스를 오픈할 예정’이라고 공지했다. 위버스 DM은 QQ뮤직 플랫폼 내에 인앱(in-app) 서비스로 탑재되어 오는 18일 정식 서비스를 시작한다.

https://m.swtvnews.com/news/newsview.php?ncode=1065574937294455

JUST IN: Ripple partners with Mastercard to introduce $RLUSD credit card settlements on XRP ledger.

OpenAI, 미국 정부 대출 보증 요청

✍️팩트 및 요약
OpenAI seeks government backing to boost AI investments - The Business Times

1.OpenAI는 향후 1조 달러 규모로 추정되는 AI 인프라 구축 비용을 감당하기 위해 **미국 정부의 대출 보증(loan guarantees)**을 요청했습니다.

2.금융 비용을 낮추고 고위험 대출을 꺼리는 은행들을 참여시키기 위해 정부 보증이 필요하다는 설명이며, 이는 빌려야 할 돈이 많고 리스크가 큰 인프라 투자를 위한 전략입니다.

3.다만, OpenAI가 거액을 투자하고 있음에도 수익은 수십 억달러 규모에 그칠 것으로 예상돼, 이 인프라 투자 비용을 어떻게 회수할지에 대한 불확실성이 제기되고 있습니다.

💡의견
-미중 패권 전쟁의 관점에서 엔비디아는 반드시 필요한 기업이지만 OpenAI는 그렇지 않다. 대체재가 많기 때문

-하지만 OpenAI가 망하면 미국의 AI 밸류체인 역시 크게 망가지고 미국의 AI 패권에 금이 갈 수 밖에 없다. 이미 OpenAI와 엮인 기업이 너무 많기 때문

-대마불사로 판을 키우는 샘 알트만. 이거 터지면 진짜 크게 터지겠구나 싶음. 닷컴버블 및 금융위기급 혹은 그 이상

-다만, 미국 정부가 OpenAI를 쉽게 망하게 두지는 않을 것.

[컨콜노트-전체공개] NAVER, 국가대표 AI 기업으로 진화 중

✅ 3Q25 매출액은 3조 1,381억 원(YoY+15.6%), 영업이익은 5,706억 원(YoY+8.6%), OPM 18.2%를 시현했음

✅ 당사는 '17년부터 로봇 OS '아크' 등 핵심 기술을 확보했으며, 맞춤형 프라이빗 클라우드 도입을 협의하며 신성장 동력을 창출 중임

✅ 서비스 경쟁력 제고를 위해 인프라 투자를 확대 중이며, '26년 이후 GPU에만 1조 원 이상의 투자가 예상됨

👉 전문보기
https://is.gd/endpZH

"반도체 투자! 이제 어렵지 않다!
일타강사 호돌이 반도체 심화편
👉 https://vo.la/wcbBZzv

현대차+네이버 & BMW+카카오

[단독]내년부터 현대차 신차에 네이버지도 AI 탑재…운전자 맥락 파악
https://n.news.naver.com/mnews/article/008/0005274556

BMW 국내 신차에 카카오 AI 비서 탑승…"운전자와 대화하듯 차량 제어"
https://www.newsis.com/view/NISX20251028_0003379132

어째 카카오는 계속 뭔가 짜치게 흘러가냐...

회사 Head에 전략 / 재무가 있으면 벌어지는 현상인가 싶기도 함