오랜만의 사담,

코스피 200을 누군가 운용 중인 펀드로 평가하면 어떨까? 펀드를 평가하는 다양한 위험/수익 프로파일을 사용하면 되는데, 일단 비교지수는 전세계 국가를 다루는 WORLD Index로 하며, 펀드는 코스피 200으로 평가하면 아래와 같음.

최근 1년, 코스피 200이라는 펀드는 누군가의 운용 하에서 샤프비율 7.04로 비교지수 1.45대비 매우 훌륭하며, 샤프지수는 단순하게 이해하기로는 수익을 내기 위해 감수한 변동성(7의 수익을 내면서 1의 변동성을 발생시킴)이라 할 수 있음. 변동성을 위험이라 보면, 위험을 얼마 단위로 지면서 수익을 냈냐로 평가, '1'을 넘기는 것이 기준점이다.

VaR, 95% 신뢰 구간(+/-2표준편차)에서 1일 포트폴리오의 손실은 -2.18%로 비교지수 -1.35%와 큰 차이가 없음. 우리가 펀드에 가입했을 때 95%의 기간은 -2.18% 당일 손실 가능성이 최대라는 뜻이다.

표준편차, 25.99%(연 환산), 1년 위아래 변동할 수 있는 기준가 변동폭이 25%인데, 여기서 사람들의 평가가 쏠리는 부분이다. VKOSPI나 표준편차로 보면(샤프 비율처럼 수익을 변동성 대비 얼마나 냈는지로 평가하지 않고, 또는 1일 최대 손실로 평가하지 않고) 그저 무서운 영역이기 때문.

지수가 현재까지 오르는 동안 생각보다 많은 이들이 코스피 200이라는 펀드에 온전히 편승하지 못한 이유기도 하다.

그리고 가장 재밌는 것은, 비교지수(WORLD Index)와 상관관계(Correlation)가 0.03인데, 즉, 그 어느와도 무관한 움직임(과거 중국에 연동되거나, 미국 기술주에 연동되거나 그런게 없다는 의미)이기 때문에, 우리는 지금 국면이 '어색'한게 아닐까.

OPENAI RAISED RECORD $110 BILLION IN NEW CAPITAL FROM INVESTORS IN FUNDING ROUND THAT VALUE COMPANY AT $730B: INFINITYHEDGE

NVIDIA TO INVEST $30B, THEIR LARGEST INVESTMENT YET

AMAZON TO INVEST $50B
* Amazon initially will invest $15B, rest $35B probably hinges on OpenAI reaching AGI or going public

AMAZON: OPENAI AND AWS ARE EXPANDING THEIR EXISTING $38 BILLION MULTI-YEAR AGREEMENT BY $100 BILLION OVER 8 YEARS

AMAZON - AWS WILL BE EXCLUSIVE THIRD-PARTY CLOUD DISTRIBUTION PROVIDER FOR OPENAI FRONTIER

SOFTBANK TO INVEST $30B MORE, ADDING TO 11% STAKE ACQUIRED WITH $22.5B: INFINITYHEDGE

MICROSOFT: NEW FUNDING DOESN'T CHANGE RELATIONSHIP WITH OPENAI

탐욕에 팔아라(Sell the greed) by Michael Hartnett

-아시아 시장은 3월 미·일 정상회담(19일)과 시진핑-트럼프 회담(31일)을 앞두고 하락할 것

-SK하이닉스 버블 경고: 10개월간 5배 상승했는데 18% 더 상승하면 1998년 10월부터 2000년 3월 사이 시스코(Cisco)가 기록했던 6배의 버블 상승 폭과 비슷한 수준.

-​과매수 상태: 조정 직전의 2026년 1월 금(Gold), 2024년 3월 비트코인, 2023년 7월 M7과 동일한 수준의 코스피.

-코스피 뿐만 아니라 일본 닛케이 지수는 사상 최고치를 경신 중. 중국 위안화 가치 역시 3년 내 최고 수준.

-특정 자산의 가격이 200일 이동평균선보다 지나치게 높게 형성될 경우, 이를 보통 '과열' 혹은 '버블'의 징후로 해석.

-코스피는 200일 이동평균선 대비 70% 높은 수준에 도달해 있음.

-하트넷의 단기적 뷰는 탐욕에 팔라는것. 향후 조정 가능성에 유의해야 할 것.

사진 출처: BofA Global research

*매수매도 추천이 아닙니다.

텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

이스라엘 주특기 나옴

: 니가 선빵 때릴거니까 내가 선빵을 때렸다.

*ISRAEL DEFENSE MINISTER: LAUNCHED PREVENTATIVE ATTACK ON IRAN

•OPEC+ 회원국 대표: 이란 피격 이후 대규모 증산 검토

>OPEC+成员国代表：在伊朗遭受袭击后，OPEC+将考虑更大规模的增产。

미친 퀄리티의 글