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[SOOP 1Q25 실적 발표 - 하나증권 이준호]

공시 링크 : https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250429900047

<1Q25 실적(연결기준)>
- 매출액 1,177억원(YoY +14.1%, QoQ -3.7%)
- 영업이익 327원(YoY +14.8%, QoQ +17.8%)
- 당기순이익 271억원(YoY +9.5%, QoQ +4.3%)

<1Q25 추정치(연결)>
- 매출액 1,021억원, 상회
- 영업이익 293억원, 상회
- 당기순이익 253억원, 부합

<1Q25 컨센서스(연결)>
- 매출액 1,052억원, 부합
- 영업이익 303원, 상회
- 당기순이익 259억원, 부합

# 주요 실적
- 1분기 플랫폼 매출 849억원(+7.9%YoY, +2.9%QoQ). 스트리머 활동성 증가하며 ARPPU 상승 견인
- 1분기 광고 매출 219억원(+49.5%YoY, -21.5%QoQ). 계절적 비수기 영향으로 전 분기 대비 감소, 전년 동기 대비 견조한 성장세 지속
- 1분기 플랫폼 광고 34억원(+50.5%YoY, -18.9%QoQ), 컨텐츠형 광고 113억원(+44.9%YoY, -37.6%QoQ), 광고 기타 71억원(+57.0%YoY, +29.2%QoQ)

# 영업비용
- 1분기 인건비 249억원(+11.2%YoY, +5.5%QoQ)
- 1분기 지급수수료(광고) 60억원(-6.8%YoY, -59.0%QoQ)
- 1분기 지급수수료(중계권+기타) 81억원(+25.9%YoY, -12.1%QoQ)
- 1분기 회선사용료 49억원(+17.4%YoY, +8.3%QoQ)

# AI
- 스트리머 전용 매니저 쌀사 4월 17일 오픈
- 나만의 AI 영상 비소 수피 서비스 3월 26일 오픈

# SOOP 글로벌
- 동시송출 300명 이상 참여. 동시송출 수요는 훨씬 많음
- 이스포츠 국제 멸망전 제작. 지난달 리그오브레전드 진행. 이번엔 TFT 예정
- 최근 발로란트 방송 흥행 긍정적
- 5월 글로벌 활성화를 위한 대규모 이벤트 진행 예정
- 대만 지역에서 트래픽, 기부경제매출 가능성 확인

# QNA

Q. 플랫폼 매출 성장 동력
- 국내외 유저 풀 확대 위한 시도 지속
- 엑셀 방송이 아니라도 스트리머들이 새로운 컨텐츠지속 개발하고 있음
- 두 자릿 수 성장 목표

Q. 글로벌 SOOP 전략
- 1분기 전략 재정비. 뷰어십은 크지 않으나 동시 송출 진행하며 매출 성장 이뤄짐
- 태국/동남아 뿐만 아니라 대만 중심으로 한 중화권도 타겟할 계획

Q. 글로벌 동시 송출 스트리머 목표 숫자
- 동시 송출은 투자 동반. 가능성 높고 협업이 용이한 스트리머 위주로 우선 선별하여 진행
- 지속적으로 늘려갈 계획

Q. 해외 동시송출 진입 장벽, 해소 방안
- 액티브 동시송출 스트리머 300여명. 동시송출 시스템에 익숙하지 않아 SOOP에서 지원
- 프릭샷 고도화로 편의성 개선

Q. 광고 성장 동력
- 1분기 이스포츠 리그 제작 매출 증가. 발로란트 리그 수요가 있었음
- 올해 리그를 통해 컨텐츠형 광고 성장 기대

Q. 플레이디 인수 효과
- 4월 3일 딜 클로징. 2분기부터 매출 반영 예정
- 플레이디는 2분기부터 성수기
- 정량적인 실적 기여도 중요하지만, 비즈니스 전략 측면에서 더욱 중요
- SOOP의 광고, CTTD와의 시너지 낼 것. 현재 많은 부분 재정비 과정

Q. 글로벌 SOOP에서 보이는라디오의 가능성
- 동시송출도 적극 지원하고 있지만, 현지 스트리머들도 육성할 계획
- 현지의 소셜 스트리머와 한국 스트리머의 합동 방송 등 현지화된 보이는라디오 컨텐츠지원
- 현지 MCN과 협업

Q. 구글 인앱 결제 관련
- 이미 우회 결제 다수 활용
- 글로벌은 모수가 적어 영향 제한적

Q. 올해 인건비, 광고비, 컨텐츠제작비 비용 집행 규모 전망
- 인건비는 1분기 상승폭 정도 지속
- 광고비는 일부 옥외광고, 디지털광고 위주기에 상승하나 폭은 제한적
- 컨텐츠 제작비는 컨텐츠형 광고비에 비례하여 증가

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