일본 장기채 급등에 대해서 우려스려운 목소리가 등장

-일본의 장기금리가 역사적인 수준으로 급등한것은 성장이나 인플레이션이 원인이 아니다.

-일본 정부의 재정의 지속 가능성에 대한 환상이 무너졌기 때문이다.

-BOJ는 금리를 인상할수도 동결할수도 없는 막다른 골목에 위치하고 있다.

-일본의 부채문제는 미 국채 시장에도 영향을 주고 있다.

-세계에서 처음(!?)으로 선진국 채권시장이 시장의 반란에 직면하고 있다.

사진 출처: Investing

*매수매도 추천이 아닙니다.

텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

금리가 아주 우려스럽긴함

美 애슬레저 '알로요가' 플래그십부터 백화점까지 출점 계획 속속

지난 4월부터 서울 강남구 도산공원 인근에 첫 플래그십을 오픈할 것으로 알려졌는데, 현재 7~8월 개점으로 구체화되고 있다. 이어 8월부터는 더현대서울과 롯데백화점 본점 등 주요 점포에 입점을 시작하고, 주요 상권인 용산구 한남동에도 플래그십을 준비 중이라는 이야기가 들리고 있다.

현재 오픈이 확정된 도산공원 매장은 지하 1층부터 지상 6층까지 562㎡(약 170평) 규모의 단독 건물로 선보인다. 액티브웨어부터 웰니스 필수품까지 알로요가의 모든 제품군을 판매할 예정이다. 핫한 상권이라 오픈 초기부터 소비자들의 관심이 뜨거울 것으로 예상한다.

https://fashionbiz.co.kr/article/216433

카이토 Genesis NFT 질러버렸습니다...

- 토큰 에드 + 마인드쉐어 부스팅에 사용될 수 있다는점

- 곧 NFT 리빌이 진행될 예정인 점... 아마 5월안에 갑자기 발표될 듯함. (트위터에서 언급있었음)

그리고 카이토가 일을 잘함... 센스있게...

이미 이 판의 attention의 방향은 얘들이 정하고 있음.

FP는 현재 2.85 ETH

https://x.com/web3probe/status/1924447302263111700?t=zchnHTLejbZXIs4yRJnwtw&s=19

업비트(Upbit) 공지
[거래] 만트라(OM) 신규 거래지원 안내 (KRW, BTC, USDT 마켓)
2025-05-21 11:45:29

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

민 의원은 "K-컬처 등 우리가 강점을 가진 플랫폼을 활용하면 동남아시아 등 신흥시장을 중심으로 원화 기반 스테이블코인 생태계를 성장시킬 수 있다"며 "이렇게 한다면 달러 중심의 (스테이블코인) 시장에서도 우리 역할을 확보할 수 있을 것"이라고 밝혔다.

세계적인 개투께서,

이 기사의 시사점이라면, 이재명 당선시 김치코인을 좀 사야할 것 같다는 것이다.

시키들이 코인으로 해먹겠다는 의지가 있는 것 같다.

라고 하시었다.

https://n.news.naver.com/mnews/article/015/0005134653

햇제?

✅ SAMG엔터 250516 IR 주요 내용 정리

작성 : 트리플킴 (https://t.me/triplekim)

📌 요약

- IP의 인기도, 재무 구조가 모두 좋아지며 본격적으로 실적 나타나기 시작
- 2분기와 올해 아직 대형 브랜드들과 협업 더 남아있음
- 라이선스매출 레버리지 본격화, 제품매출과 동반성장 예상
- 비용구조 개선되었고, 연간 흑자 위해 보수적으로 비용 쓸 것

1️⃣ 25년 1분기 실적 리뷰

- 라이선스 매출은 영화 <사랑의 하츄핑> 흥행 이후 코스메틱, F&B, 패션 등 빅 브랜드 위주로 다양한 업종에서 협업 수요 증가하며 매출도 상당히 잘 나오는 상황. 협업 브랜드 확장하며 흑자 지속
- 영화 매출 나눠서 반영된 3Q24~4Q24 와 달리 1Q25는 순수 라이선스 매출로 성장을 견인
- 1Q 라이선스 매출은 현대차, 기아 타이거즈 미반영된 숫자

- 제품 매출은 '오로라핑 캐슬하우스' 등 주요 MD 판매 호조 영향. 아직은 어린이용이라 계절성 존재
- 팝업, 라이선스 연계 제품, OSMU BM이 본격 가동되며 수익 기여도를 높임
- GWP(Gift With Purchase) 구조로 예를 들어, 클리오 협업은 화장품은 라이선스를 주고, 증정품은 우리가 제작하는 등, 메가커피 콜라보도 이런 방식 ⇒ 협업 규모가 커질수록 라이선스와 제품 매출이 동반 성장하는 그림

- 비용은 1) 매출원가율은 패션 체화 재고 정리, 유통망 내재화 효과가 본격 반영되며 안정, 2) 판관비는 3Q24 영화 광고비 제외하면 꾸준히 감소 중. 3) 재고 증가는 <캐치! 티니핑 시즌6> 제품 제작이 반영
- 유통망 내재화해 적정 재고 관리가 가능해졌고, 재고자산 감소하며 현금도 크게 증가

2️⃣ 25년 성장 전략

- <티니핑 x 기아 타이거즈> 유니폼은 오픈런 나오며 품절, <하츄핑 x 현대차> 행사 진행 중(~6/1). 5월 첫 주 황금연휴 기간 4.5만 명 방문

- SM엔터 조만간 시작. <티니핑 x 하츠투하츠>로 시작해 컨텐츠, MD를 한/중/일/동남아로 판매. 다른 SM 가수들과도 순서대로 이어달리기처럼 협업할 것. SM엔터와 우리 BM이 비슷해 수월하게 가능

- <티니핑 x 쿠키런> 4월부터 시작했는데, 콜라보 이후 활동 유저 해외 44%, 국내 47% 증가

- TAM 확장, MZ~전연령층에게 사랑받는 IP로 도약, k-pop 챌린지나 밈 커버, 애니메이션 숏폼화 등 숏폼 생산/유통 중. 전체 구독자 6400만 명, 전체 조회 수 346억 뷰 / 티니핑TV 구독자 160만 명, 조회수 14억 뷰 달성

- 티니핑 원툴이라는 우려 있지만, 위시캣은 <캐치! 티니핑 시즌1> 수준으로 잘 팔리는 중. <위시캣 x 파리바게뜨> 일주일 만에 케이크 1만개 이상 판매, 굿즈도 조기 품절. 티니핑처럼 시즌별로 oo캣 무한 증식 가능한 구조, 티니핑은 4~7세 타깃, 위시캣은 초등학생 이상을 타깃해 연령층 차이.
- 어린이날 시즌 로봇 IP 매출도 YoY 300% 성장. 메탈카드봇 키덜드 반응 좋음. 히어로타임이라는 키덜트 몰에서 초도 물량 모두 품절

- <캐치! 티니핑 시즌6>, <위시캣 시즌2> 하반기 런칭, <티니핑 극장판 시즌2>는 올해말~내년초 런칭 예정

- 해외 매년 70억씩 성장하다, 올해는 113억 기록, 해외 진출 성장세 가속화. 중국, 일본 현지 라이선스 확대(시부야 팝업, 중국 뮤지컬 등). 대기업과 콜라보로 아시아권 중심 팬덤 확장할 것

- 미국 진출 IR에서 계속 이야기하는 중. 아직 계약서 쓰지 않아 IR에서는 설명하지 않고 있음. 신중하게 진출할 것

- 2분기 아직 끝나지 않아 대형 브랜드 협업 계약 더 나올 것

3️⃣ 주요 Q&A

- 라이선스 비용은 고정비 성격이 강함. 매출이 늘어도 영화나 콜라보 콘텐츠 등을 제외하면, 애니메이션은 매년 한 시즌씩 나와 R&D 비용 고정된 편. 라이선스 매출 성장하면 원가율 낮아질 것

- 3Q24 영화 개봉 이후 대기업과 협업 요청 증가. 중소기업과 할 때와 생산량 자체가 달라짐. MG, RS 모두 좋아짐.
- 라이선싱은 중소기업 10곳 보다 대기업 1곳이 훨씬 커 계약 건수 관리하고 있음. 중복되는 업종은 대기업으로 넘기는 식
- 기업마다 MG, RS 구조 다르고 매출 인식 시기도 월별/분기별 차이 존재

- 현금흐름 좋아졌고, 연간 전체 흑자 달성 목표로, 무리하지 않고 여러 브랜드와 콜라보로 적은 비용으로 마케팅하는 방향

- 틱톡코리아 창립 멤버 배정현 이사 영입, 숏폼 전문가로 틱톡, 유튜브 등 담당. 10대, MZ, 그 이상 연령층 노리는데 적임자라 판단

- 일본은 서브컬쳐가 자리잡은 나라라 자리잡기 힘들겠지만, 한 영역에 들어가면 안정적 매출을 기대. 현지 반응 꽤 좋은 상황
- 중국은 꽌시 문화로 당장 유통망 내재화 힘들지만, 중국 법인으로 일부분 돌리고 있음. 유통마진 점차 가져오려는 시도
- 동남아는 SM엔터와 협업으로 첫 발
- 미국 진출은 이야기하는 회사의 유형 다양함. 전 세계의 54%를 차지하는 큰 시장이라 좋은 도시에 나가기 위해 신중하게 선정 중. 회사에 금발 분들 많이 와서 해외사업팀과 얘기 많이 하더라

- 연령층 확대 성과 나오면 제대로 알려드릴 것. 조짐 보이고 있음(기아 타이거즈 유니폼 품절, 키덜트샵 초동 물량 품절 등)

- 팝마트, 미니소 등과 협업하지 않을 이유 없음. 아직 계약은 성립되지 않아 어디일진 모름

- 협업에서 현재 우리 협상력은 상당한 수준. 많은 네트워크 보유

🔗 IR자료) https://samg.net/2020/wp-content/uploads/2025/05/SAMG_1Q25_%EC%8B%A4%EC%A0%81%EB%B0%9C%ED%91%9C%EC%9E%90%EB%A3%8C_FN.pdf

삼성바이오로직스는 세간에 나오는 분할설에 대해 '확정된 바 없다'는 입장을 내놨다. 사실이 아니라는 게 아닌 확정된 게 없다는 건 충분히 검토하고 있다는 얘기까지 확장 가능하다.

삼성바이오로직스 관계자는 "분할설에 대해서는 확정된 바가 없다"며 "조회공시 역시 마찬가지로 답할 계획이다"고 말했다.

공시 안봐도 되것구먼

https://m.thebell.co.kr/m/newsview.asp?svccode=00&newskey=202505211653305800105275

Circle Payment Network 벌써 라이브되었네요. whitepaper에 기술적인 내용이 별도로 없고 라이브되려면 시간이 걸릴 줄 알았는데, 진행 속도가 상당히 빠르네요 ㄷㄷ

https://x.com/circle/status/1925160445523923186?s=46&t=_9QK1B_9Xfb5kENxfV3x-g

이더리움, ‘리얼타임 프루빙’ 돌입… 블록체인 트릴레마 해소 신호탄

이더리움 블록에 대해 12초 내 ZK 증명이 가능해지면서, 누구나 고사양 없이 블록을 직접 검증할 수 있게 되었고, 탈중앙화를 유지한 채 10,000 TPS 확장성도 현실화 가능해졌다.

이는 트릴레마 극복의 전환점이자, L1·L2 통합 구조를 앞당기는 기술적 진전이다.

👉원문

#ETH

» 재정 건전성 훼손 우려를 다시 한번 반영하며 주요 레벨들을 돌파 중인 미 국채 금리(2년: 4.0%, 10년: 4.5%, 30년: 5.0%)

BITCOIN HITS NEW ALL TIME HIGH

[월드, $1.35억 투자유치]
언폴디드에 따르면 블록체인 기반 홍채 스캔 신원 인증 프로젝트 월드(구 월드코인, WLD)이 1.35억 달러 규모의 투자를 유치했다고 밝혔다. 투자에는 a16z, 베인 캐피털 크립토 등이 참여했다.
https://coinness.com/news/1128847

삼성그룹 & 삼성바이오로직스 관련 코멘트

DS투자증권 지주회사
Analyst 김수현, 연구원 강태호

■ 지난 1년 삼성바이오로직스의 상승세와 그 동안 분분했던 해석들
- 지난 1년간 삼성전자를 필두로 삼성 계열사의 기업가치는 대부분 크게 하락한 반면 삼성바이오로직스의 기업가치는 그룹에서 가장 큰 상승률을 보였고 실적 증가세도 가장 두드러짐
- 시장에서 그룹의 바이오로직스에 대한 지원과 물산의 바이오로직스 처리 방안에 등 다양한 추측이 있었음

■ 자사주 없이도 인적분할/ 현물 출자로 바이오 홀딩스 설립 가능
- 3 대 7의 비율로 삼성바이오로직스 (시가총액 78조원)의 인적분할 시, 삼성바이오 홀딩스 가치는 23.4조원, 사업회사 가치는 54.6조원
- 인적 분할 후 삼성물산과 삼성전자는 바이오 홀딩스와 사업회사 지분을 각각 43%, 31.2% 보유

- 삼성물산과 삼성전자가 보유한 사업회사 지분을 홀딩스에 현물출자하고 지주회사는 이에 대한 대가로 신주를 발행하여 삼성바이오 홀딩스 -> 사업회사 형태 구축

■ 지배구조 개편의 일환일까? 사업적 목적일까?
- 삼성물산이 삼성바이오 사업회사 지분(43%, 23조원)을 지주회사에 현물출자 하지 않고 일부를 제3자에 매각하는 경우

-이 자금을 삼성전자 지배력을 높이는 용도로 활용
- 삼성물산 입장에서는 삼성바이오 홀딩스를 지배하면서 동시에 삼성전자의 지배력을 높일 수 있는 옵션

- 사업적 목적이라면 홀딩스 설립 시 에피스는 삼바의 자회사가 아닌 관계사가 되어 CDMO회사의 자체 신약 개발이 금기시되는 문제가 해결되며 에피스 성장의 걸림돌 제거
- 에피스 추후 나스닥 상장 가능성

DS투자증권 리서치 텔레그램 링크 : https://t.me/DSInvResearch