Crypto: A $4 Billion Hong Kong Family Office Makes First Crypto Foray

홍콩의 초부유층 자산을 운용하는 VMS 그룹이 암호화폐 시장에 처음으로 진출한다. 디지털 자산 부문에 대한 규제가 명확해지고, 점차 다양한 기관들의 참여가 확대된 데 따른 결정이다. 

VMS의 매니징 파트너 엘튼 청(Elton Cheung)은 블룸버그와의 인터뷰에서, 자산 규모 약 40억 달러를 보유한 VMS가 탈중앙화 금융(DeFi) 전문 헤지펀드 Re7 캐피털에 최대 1천만 달러를 투자할 계획이라고 밝혔다. 구체적인 투자액은 아직 확정되지 않았다고 덧붙였다. 

그에 따르면, VMS는 설립 이후 주로 사모펀드와 장기 중심의 비상장 자산에 투자해 왔으나, 최근에는 유동성 확보를 위한 전략 다변화에 집중하고 있다고 한다. 점점 더 많은 기업들이 상장 시기를 늦추면서 자산 회수가 어려워졌기 때문이다. 

현재 VMS는 인터넷, 제약 등 다양한 분야에 투자하는 여러 펀드를 운영하고 있으며, 2023년에는 센스타임 그룹 출신 인사와 함께 인공지능(AI) 초기 투자에도 나선 바 있다. 고객 구성에 대해서는 밝히지 않았다. 

디지털 자산에 대한 수요는 지난해 11월 도널드 트럼프 미국 대통령의 당선 후 친 암호화폐 기조와 함께 크게 증가했다. 비트코인은 선거 이후 약 50% 상승했고, 최근 스테이블코인 발행업체 서클의 초대형 기업공개(IPO) 성공도 추가 상승 요인이 됐다.

청은 “디지털 자산에 대한 수요가 커지는 가운데 명확한 규제와 정부 및 기관의 지원을 확인할 수 있는 지금이 진입에 적절한 시기라고 판단했다”고 말했다. 

VMS는 비트코인이나 이더리움 같은 토큰에 직접 투자하기 보다는 변동성을 줄이기 위해 Re7 캐피탈을 통한 간접 노출 방식을 선택했다. Re7은 분산형 거래소(DEX)에서 유동성을 공급하거나 스테이블코인 대출, 헤징 전략을 활용한 시장 중립 전략을 통해 수익을 창출하는 구조다. 

Re7 창립자 예브게니 고흐베르그(Evgeny Gokhberg)는 “기관 투자자들이 암호화폐로 계속 돌아오는 이유는 위험과 수익의 비대칭성 때문”이라며 “100배 수익 또는 전액 손실 같은 투기적 접근은 명성을 잃을 수도 있는 만큼 자산운용사에는 적합하지 않다”고 말했다.

VMS는 이와 더불어 디지털 자산 결제시스템 및 인프라 프로젝트와의 전략적 파트너십도 모색 중이다. 2023년 12월 VMS 런던 사무소에 합류한 디지털 자산 투자 총괄 지 리(Zhi Li)는 “규제가 정립된 디지털 자산에 대한 패밀리 오피스와 기관들의 관심은 매우 강하며, 특히 차세대 자산가들이 새로운 분야에 적극 도전하고 있다”고 밝혔다.

- Bloomberg.

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

한국인이 해외체인 쓰는 경우는 극히 드물기에, 특히 코린이 입장에서는 무조건 Kaia를 쓸수 밖에 없음

한국 프로젝트/VC들 해외 펀딩 받는다고 맨날 떠들지만 실제로는 국내에서밖에 Raising 못하잖음?

Markets & Finance: How Visa and Mastercard Can Survive the Stablecoin Threat

스테이블코인은 소비자 결제에 널리 사용될 가능성이 있다. 카드사들이 전략을 잘 짠다면 말이다.

투자자들은 미국 달러 같은 법정통화의 고정 가치를 나타내도록 설계된 디지털 토큰, 즉 스테이블코인이 우리가 결제하는 방식을 빠르게 뒤흔들 수 있다고 베팅하는 듯하다.

상원이 스테이블코인 규제 법안을 통과시킨 이후, 써클)과 코인베이스 같은 암호화폐 기업의 주가는 급등했다. 반면, 비자와 마스터카드의 주가는 지난 수년간 최악의 월간 성과를 기록할 가능성이 커졌다.

그러나 시장이 이 거래에 몰두하기 전에, 소비자 결제 비즈니스의 핵심 동력이 무엇인지, 그리고 카드를 대체하는 것이 얼마나 어려운 일인지 먼저 이해할 필요가 있다.

소비자 결제의 핵심은 단순한 기술에 있지 않다. 이미 공공 또는 민간에서 제공하는 다양한 '레일'(결제 인프라)이 존재한다.

카드가 결제의 중심에 계속 머무를 수 있었던 이유는 바로 그 고유한 경제성과 보편성 때문이다. 미국 같은 나라에서는 거의 모든 소비자가 신용카드 또는 직불카드를 보유하고 있고, 거의 모든 상인이 이를 수용한다. 카드는 은행과 소비자 모두에게 지속적으로 이용할 유인을 제공하며, 보안 및 구매자와 판매자 간 분쟁을 처리하는 메커니즘도 갖추고 있다.

물론, 이러한 모든 시스템의 비용은 카드 결제를 수용하기 위해 수수료를 부담해야 하는 상인들이 지불하는 셈이다. 그래서 상인들은 대체 결제 수단을 가장 먼저 채택하려는 경향이 있다. 월스트리트저널은 일부 대형 상인들이 자체 스테이블코인 발행을 검토하고 있다고 보도한 바 있다.

많은 결제 수단이 특정한 영역에 특화되거나, 백엔드에서 작동하고 있다. 그러나 특히 미국에서 카드 결제는 오프라인이든 온라인이든 여전히 소비자 상거래의 중심에 남아 있다.

이번에는 스테이블코인이 다른 결과를 만들어낼 수 있을까? 스테이블코인은 퍼블릭 블록체인을 통해 인터넷 상에서 이동할 수 있어, 결제 수단으로서 접근성과 도입 가능성이 높다. 특히, 미국 달러를 사용하고 싶지만 미국 달러 계좌를 개설할 수 없는 국가에서는 매력적일 수 있다.

하지만 카드 네트워크도 이미 적응 중이다. 비자와 마스터카드는 파트너들이 암호화폐, 그 중에서도 스테이블코인으로 충전 가능한 카드를 제공할 수 있도록 허용하고 있다.

상인들은 이를 통해 기존 카드 결제와 같은 방식으로 결제를 수령할 수 있다. 별도의 시스템 변경이 필요하지 않다. 이들 네트워크 사업자들은 상인이나 다른 주체들이 스테이블코인으로 결제받을 수 있도록 하는 방안도 제시하고 있다. 여기에는 써클이 발행하는 USDC도 포함된다.

그다음 문제는 소비자가 왜 카드를 놔두고 직접 스테이블코인으로 결제하려 할 것이냐는 유인 구조다. 현재 카드는 사용자에게 상당한 보상 혜택을 제공한다.

스테이블코인도 이와 유사한 메커니즘을 가질 가능성이 있다. 각 스테이블코인은 고정된 법정화폐 가치로 환전 가능하다는 점을 보장하기 위해 준비금을 보유하고 있다. 이 준비금은 이자 수익을 창출하며, 이 수익은 토큰으로 결제하는 사용자에게 할인이나 포인트 형태로 보상을 제공하는 재원으로 활용될 수 있다.

하지만 이자 수익은 스테이블코인 발행자에게 귀속된다. 상인들이 이 경제적 혜택을 얻기 위해서는, 은행이든 다른 기관이든 그들과 협상해야 한다.

만약 상인들이 자체 코인을 발행한다면, 이론적으로는 자체 보상 프로그램을 전면적으로 운영할 수 있게 된다. 이는 오늘날 스타벅스처럼 고객의 충전금을 자체 계정에 보관하고 이자 수익을 얻는 리테일 모델과 유사하다.

하지만 이 모델은 가장 규모가 큰 상인들에게만 열려 있을 가능성이 있다. 그리고 고객이 해당 계정에 돈을 보관하도록 유도하려면, 상인들은 지갑에 연결된 카드를 발급할 필요가 있을 것이다. 그래야 고객이 그 자금을 다른 판매처에서도 사용할 수 있다.

이 모든 시나리오는 기존 자금으로 결제하는 경우에만 적용된다. 그렇다면 신용 결제는 어떻게 될까? 신용 거래에는 대출 기관이 필요하며, 일반적으로 카드 네트워크를 통한 거래 중계가 필수다. 코인베이스는 최근 아메리칸 익스프레스 네트워크를 통해 보상형 신용카드를 출시한다고 발표한 바 있다.

스테이블코인은 특히 미국 외 국가나 백엔드 거래 영역에서 다양한 결제 수단으로 활용될 것이다. 하지만 대부분의 소비자 지갑 속으로 가장 빠르게 진입할 수 있는 길은 여전히 카드다.

- WSJ.

https://n.news.naver.com/article/011/0004500887?sid=101

24일 투자은행(IB) 업계에 따르면 SK그룹이 SK엔무브 상장 계획 철회를 검토하는 것은 중복 상장 문제에 따른 부담 때문이다.

사업 영역이 겹치는 자회사를 증시에 따로 올리거나 모회사 핵심 사업 부문을 아예 분할해 떼어낸 뒤 중복 상장시키는 경우에는 부작용이 크다. 이 대통령이 대선 후보 시절부터 ‘쪼개기 상장’이라며 비판해온 유형은 마지막에 속한다.
-

Sk on은…?

이건 재매이햄이 구제해주시려나

당연하지만, USD CTA의 경우 Max Short 상황입니다.

[심심풀이로 읽어볼 만한 내용]
김두환 아재와 관련한 뻘글 좀 갈겨 봤습니다
저는 앞으로 이 분 유심히 지켜볼 생각입니다

[코인베이스 크레딧, Hut 8에 대출 한도 2배 증액]
비트코인 채굴업체 Hut 8이 코인베이스 크레딧과 신용거래 한도를 기존 대비 2배로 늘리는 내용의 대출 계약을 체결했다고 밝혔다. 이에 따라 Hut 8은 고정금리 9%로 1억 3000만 달러 대출을 이용할 수 있으며 대출 만기도 내년 7월까지로 연장하기로 했다.
https://coinness.com/news/1131597

Coinbase long / circle short?

카카오뱅크, 스테이블코인 상표권 12건 선제 출원
- 카카오뱅크가 BKRW, KRWB 등 4개 명칭으로 총 12건의 스테이블코인 상표를 특허청에 출원했다.
- 출원 분류는 암호화폐 소프트웨어, 금융거래, 채굴업 등 3개 분야다.
- 카카오뱅크는 관련 법안과 시장 변화에 선제적으로 대응하기 위한 조치라고 밝혔다.
- 국회에서는 원화 연동 스테이블코인을 허용하는 '디지털자산기본법'이 발의됐다.
- 제도화가 이루어지면 금융사와 핀테크 기업들의 본격적인 시장 진입이 예상된다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0015468334?rc=N&ntype=RANKING&sid=101

카카오페이 장난하십니까?

카카오페이 저 정도로 가면 카이아는 3조 가야할거 같은데 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ