오늘 시장 하락은 뚜렷한 뉴스나 특별한 이유 때문은 아님.

기본적인 펀더멘털보다는 수급이 시장을 지배하는 구간에서, 이번 주 초반 나타났던 '인위적인 매수', 즉 숏커버링 수급이 일단락되면서, 추가적으로 시장에 들어올 새로운 매수 주체가 부재한 상황의 결과일 뿐. (기술적으로 과매수는 다른 하나의 핑계)

중장기적으로는 여전히 EM(이머징 마켓)의 아웃퍼포먼스를 기대.

다만 지금까지 외국인 수급 측면에서 보면, 단기성 자금이 먼저 포지션을 구축한 상황이며, 진정한 '롱머니(장기 투자자 자금)' 유입,
그리고 프라이빗 에쿼티(PE) 영역에서 퍼블릭 에쿼티(Public Equity)로 이동할 수 있는 잠재 자금은 정부의 상법 개정이 실제로 이행되는 것이 확인된 이후에야 본격적으로 유입될 것으로 기대.

특히 현재 포화 상태에 이른 프라이빗 에쿼티(PE) 시장에서 퍼블릭 시장으로 이동할 자금은, 지난 10년간 저금리 환경 속에서 호황을 누렸던 PE 업계의 자산이 이제 공모시장(Public Market)에 대규모로 유입되며 상당한 파급 효과를 일으킬 것으로 기대.

위의 자산배분 관련 글에서도 언급되었듯, 실제 Sticky 머니 자금 투입 시점은 올해 하반기부터가 될 가능성이 높음.

https://t.me/kkkontemp/1604

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노무라 McEligott 팀에서도 잘 설명

궁극적으로, 이러한 유형의 ‘Stop-In’(강제 진입 매수)이 시장에 들어오면서 익스포저를 다시 사들이고(Net 및 베타를 끌어올리며) 생기는 포지셔닝 비대칭은 결국 ‘고점에서의 매수’ 형태로 나타나게 되며, 그 뒤 실현 변동성(rVol)이 조금만 압박을 받아도 이를 디리스킹 플로우로 전환시키는 구조를 만들어냅니다.

그리고 앞으로 몇 주간은 상당히 주목할 만한 잠재적 리스크 이벤트들이 대기 중입니다. (특히 7월 8일 상호관세 마감 기한과 위험한 “TACO” 기대감 등)

이러한 시스템 기반 익스포저/포지셔닝 강제 진입은 특히 최근 몇 차례 언급한 옵션 스큐의 가파른 스티프닝(Steepening)과 동시에 발생할 때 매우 중요합니다.

...이는 하락장에서 옵션 딜러들이 숏 포지션을 잡은 풋옵션을 헤지하기 위해 현물 가격이 떨어질수록 더 많은 선물을 매도해야 하는 구조를 만들며, 그 결과 ‘Downside Accelerant Flow(하방 가속 플로우)’가 발생하게 됩니다.

이 과정에서 실현 변동성(rVol)이 오르면, 시스템 트레이딩 기반 ‘Vol-Scaler’ 디알로케이션 매도자들까지 유입되어 하락을 더욱 가속화시킬 수 있습니다.

즉, 어떻게 "먼저 상승한 시장"이 이후 하락 조건을 만든다는 것입니다.

이번 하락 전환의 트리거는 단순한 이벤트 리스크나 McElligott가 말한 ‘stop-in’ 소진만이 아니라, 지난 몇 달간 수요 충격의 주요 원천이었던 자사주 매입(Buybacks) 역시 주요 요인으로 작용하고 있다는 점도 과소평가되어서는 안 됩니다.

You asked to make $WLFI transferable — we heard you.

The team is working behind the scenes to make it happen.

Big news coming soon.

THANK YOU FOR YOUR ATTENTION TO THIS MATTER.

https://x.com/worldlibertyfi/status/1938002198098575688?s=46&t=1vlQfdo9pC4lN6kyv0vNbQ

[보라, 하반기 내 리브랜딩]
블록체인 플랫폼 보라(BORA)가 공식 미디움을 통해 하반기 로드맵을 공개했다. 리브랜딩 및 포털 리뉴얼, 가스 추상화, 토크노믹스 업데이트 등의 내용이 골자다.
https://coinness.com/news/1131756

ㅋㅋㅋㅋㅋ

잠시 조정 구간에서 리스크를 회피하거나 리밸런스 가능성을 찾을때, 그 조정 트리거가 7월 초에 다시 찾아오는 관세 협정 때문이라면,

* Apollo Global Management의 수석 이코노미스트 토르스텐 슬뢰크는 경제적 충격을 완화하고 불확실성을 줄이기 위해 트럼프가 최대치의 공격적인 관세율을 일정 기간 피할 가능성이 있다고 제시.

"중국에는 30% 관세, 기타 모든 국가에는 10% 관세를 유지하면서, 각국이 비관세 장벽을 줄이고 무역개방을 할 수 있도록 12개월의 유예기간을 줄 수 있음."

*이는 트럼프의 **“상호주의 관세”(reciprocal tariffs)**가 촉발한 지난 4월 글로벌 시장 급락 이후, 90일 유예기간이 다음 달 초 만료를 앞둔 시점과 맞물림. 해당 유예는 미국과 무역 파트너국들이 협상할 시간을 벌기 위해 마련된 조치였다. 그러나 영국과의 합의, 중국과의 단기적 고율 관세 철회 합의 외에 다른 주요 성과는 거의 발표되지 않았음. 그 와중에도 미국은 주요 무역 파트너들과 계속 협상을 진행 중이며, 트럼프 행정부는 수 주째 “합의 임박”을 언급해옴.

* 만일, 유예 기간을 1년 더 연장한다면, 각국과 미국 기업들이 "영구적으로 더 높은 관세가 적용되는 새로운 세계"에 적응할 시간을 벌 수 있다고 언급. 그는 또 이 연장이 즉시 불확실성을 완화해, 기업의 계획 수립·고용·금융시장에 긍정적인 자극을 줄 수 있다고 평가.

“이런 방식은 세계 각국에게도 승리처럼 보일 수 있지만, 동시에 **미국 납세자들에게 연간 4,000억 달러의 세수를 안겨줄 수 있음.”

“무역 상대국들은 10% 정도의 관세에 만족할 것이고, 미국 정부 수입은 오르게 되는 것. 어쩌면 행정부는 우리 모두를 능가한 것일지도 모름.”

=> 트럼프의 관세가 정치적 위협이 아닌 전략적 수단으로 설계된 것일 수 있으며, 시장과 협상 상대국의 예상보다 더 효과적인 결과를 낼 가능성도 존재.

재미있는 분석이 있어서 가져와봅니다.

#위메이드 #NEWS

장구라대표님이 나가도 근본이 달라지지 않는 위메구라이드

https://www.techm.kr/news/articleView.html?idxno=141461

위메이드, 원화 스테이블코인 발행 위한 업무협의체 띄웠다...수호아이오와 협력도 '관심'

ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ

윽박이란 윽박은 다 질러놓고 쫄게 한다음, 12개월 유예한다고 하면 무역 협정국들은 대규모 관세를 피할 수 있고 좋아할 것인데...

그렇다면, 10% 관세분에 대해서는 생각보다 부정적 감정이 둔감해지는 효과. 오히려 좋다는 감정으로 미국에게 10%로 멈춰줘서 감사하다는 제스쳐로 느낄 수 있겠죠.

그 사이, 트럼프는 결국 10% 관세로 큰 돈메꾸는 세수를 뽑아먹게 되는 것이고요.

똑똑한 전략분석처럼 보이는데, 이 경우, 글로벌로 서로 만족하는 그림을 만들어낼 수 있을 듯 합니다.

7월 초에 어찌 결정날지 모르겠지만, 사실 품목별로 관세 다 때리고 계산하고 그건 정말 상식적으로도 말도 안된다고 생각하긴 합니다. 그걸 한두달 안에 국가별로 다 미팅해서 견적내고 서로 합의하는 것도 말이 안되고요.

어쨌든 아폴로 에셋 매니지먼트 전략가 말씀이 타당하다 생각되네요.

https://www.widedaily.com/news/articleView.html?idxno=270926

IPO?

판교의 DNA는 참 꾸준한듯

현재 이더리움산 사하라를 구할 방법이 없네요

- 토큰 발행 자체는 이더 100억개, BNB체인 100억개 발행되었고, 50억개가 각각 Safe proxy에 보관된 상황
- 토큰 mint/burn 기능이 없기 때문에 체인 간 브릿지는 lock/unlock 방식으로만 가능
- 따라서 재단측에서 특정 브릿지에 이더산 사하라 담보를 채워주거나, 바이낸스같은 중앙화 거래소를 통해 BNB산 사하라를 입금하고 이더산 사하라를 출금 가능해지길 기다려야함

업비트, 빗썸의 거래 시작 시간인 9시 30분까지 충분한 유동성이 모이지않아 연장될 확률이 높아보임

중독

크립토는 극도로 순환적이다.

짧은 광기의 기간이 있고, 그 다음엔 아무것도 일어나지 않는 길고, 느리고, 지루한 구간이 따라온다.

광기 단계에서는 깨어있는 모든 순간이 기회다. 밈코인 출시, NFT 민팅, 스텔스로 런칭하는 새로운 프로젝트들, 검토할 엔젤 딜 등등.

모든 것이 상승만 한다. 사람들은 도취되어 있다. 당신의 가장 멍청한 친구들도 포르쉐를 사는 것을 고려하고 있다. 4년 전 레스토랑에서 샘 알트만과 눈을 마주쳤던 누군가와 어렴풋이 연관된 3일 된 코인이 어떤 이유로 10억 달러의 가치가 있기 때문이다.

광기 단계에서는 잠깐이라도 화면에서 눈을 떼는 것이 성공하느냐 아니면 평생 햄버거를 굽느냐를 갈라놓기도 한다.

나는 이 느낌을 잘 알고 있다. 유럽의 가난뱅이로서 친구들이 BOME 프리세일 세부사항을 공유했을 때 나는 잠들어 있었다. 트럼프가 밈코인을 출시했을 때도 잠들어 있었다. Ai16z가 Daos Fun 레이즈를 했을 때도 잠들어 있었다.

인간의 뇌는 어느 날 아침 깨어났더니 친구들이 하룻밤 사이에 집값을 버는 것을 보도록 만들어지지 않았다고 생각한다. 그리고 친구들은 집을 사고 나는 그렇지 못한 이유가 나는 오전 3시 44분 대신 오전 3시에 잠들었다는 이유일 뿐일때는 더더욱 말이다.

불장 기간 동안 크립토에서 활동하는 것은 확실히 정신적으로 타격을 준다.

내 인터넷 친구들 중 많은 이들이 치료를 받았다는 것을 알고도 놀라지 않았다.

당신이 전 세계 상위 1%의 성과를 내는 사람이라고 해도, 시장과 특히 트위터는 항상 당신을 끔찍한 몰골로 만들 수 있다.

항상 당신보다 더 많이 번 사람이 있다.

당신은 항상 더 고점에 팔 수 있었다.

당신은 항상 더 일찍 들어갈 수 있었다.

그렇다. 집을 떠날 때마다 뭔가를 놓치게 되고, 집에 있을 때마다 아무것도 일어나지 않을 것이다.

그래서 더 많은 시간을 보낸다. 트위터에 더 많은 시간을 보낸다. 밖에 나가는 것을 멈춘다. 잠을 덜 잔다. 운동을 덜 한다. 지구상의 어떤 것도 불장이 줄 수 있는 도파민에 근접할 수 없기 때문에 다른 모든 취미를 포기한다.

그리고 당신이 사이즈를 늘리거나 더 오래 보유할 만큼 충분히 편안해졌다고 느끼는 순간, 시장이 돌아서고, 당신은 반대로 하지 않은 자신을 자책한다.

중독과 정신적 고문의 완벽한 레시피의 탄생이다.

그리고 솔직히 말하면, 이런 정신적 고문은 당신이 이런 일에 능숙하다면 필요악이기도 하다.

불장에서 크립토는 미친 듯이 빠른 시간 내에 부를 축적할 수 있는 지구상 최고의 장소였다.

내 친구들 중 많은 이들이 진정으로 락인하고 집중함으로써 몇 년 만에 완전히 인생을 바꿨지만, 비슷한 수의 친구들(나 포함)이 그 과정에서 뇌가 망가졌다.

불장에서 승리할 수 있게 해주는 습관들은 광기가 끝났을 때 억제되지 않으면 결국 당신의 인생을 파괴하게 된다.

그리고 그 상황이 바로 내가 지금 처한 상황이다. 아침에 일어나면 가장 먼저 하는 일이 트위터를 확인하고, 그 다음 디스코드 채팅, 그 다음 텔레그램을 확인하는 것이다. 잠자리에 들기 전에도 같은 일을 한다. 산책할 때도 확인한다. 헬스장에 있을 때도 확인한다. 문자 그대로 다른 어떤 일을 하고 있을 때도 확인하고 싶어한다. 이는 매우 방해가 되고 내 생산성을 크게 제한한다.

그리고 이 모든 시간 동안 아무것도 일어나지 않는다. 확인할 가치가 있던 시간은 몇 달 전에 끝났기 때문이다.

그리고 크립토에서 경험한 모든 성공에도 불구하고, 종종 그것이 현실로 느껴지지 않는다. 성공 스토리는 인터넷 상의 나이기 때문이다. 집 없는 개 캐릭터 말이다.

현실에서 사람을 만나면 나는 모든 사람에게 컨설턴트라고 말하고 빠르게 화제를 바꾼다. 왜냐하면 납치당하고 강도당하거나, 크립토가 자금세탁용이 아닌 이유에 대해 왠 이상한 사람과 함께 술집에서 다음 한 시간을 논쟁하며 보내고 싶지 않기 때문이다.

그리고 지금 나는 이 모든 것을 적고 있다. 다소 미친 것처럼 들린다. 참 문제다.

하지만 이는 우리 중 많은 이들에게 실제로 존재하는 문제다.

나는 첫 번째 원칙이나 전략적 사고보다는 인터넷 중독 때문에 행동하고 있다는 결론에 도달했고, 상황을 고치고 싶다.

그렇기에 다시 글을 쓰려고 시도할 것이다. 익명 계정을 갖는 목적은 솔직하게 포스팅할 수 있게 해주는 것이므로, 솔직하게 포스팅할 것이다. 그렇게 함으로써 내가 돈을 덜 벌거나 당황스러운 상황에 처하더라도 말이다.

밖에 있는 시간과 장문의 콘텐츠와 책을 읽는 데 집중하는 폰 없는 시간대를 가질 것이다.

헬스장에 다시 집중하고, 매일 산책하며, 친구들과 가족과 함께 현재 순간에 더 존재하려고 적극적으로 노력할 것이다.

의도적으로 나를 무섭고 도전적인 일들을 하는 위치에 놓을 것이다. 그리고 단순히 단기 투자 수익률에만 집중하지 않는 기회들을 추구할 것이다.

일반적인 직업을 그만둔 지 5년 만에 처음으로, 하루 일정을 짜기 위해 캘린더 앱을 사용하기 시작했다.

뭐가 어찌 되었든, 당신도 망가진 뇌를 가지고 있고 채팅하고 싶다면, 언제든지 DM을 보내주시라. 내가 아마 도움을 줄 수는 없겠지만, 적어도 당신이 혼자가 아니라는 것은 알 수 있을테니.

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