Future of Ponzi Finance

[코스닥이 좋은 모습을 보여줄 것이라 예상하는 이유]
1. 사진에서 볼수있듯 대형주위주 코스피에 비해 코스닥이 올라오지 못하고 있음, 키맞추기가 이루어질 것으로 예상

2. 정부가 코스닥 활성화 정책을 준비하고 있음.
- 정부의 ‘벤처 4대 강국 도약 종합대책’(가칭)의 발표가 예정
- 12월 150조원 규모의 국민성장펀드 출범 예정
- 26년부터 코스닥 공모주 코스닥벤처펀드에 우선 배정하는 의무 비율을 현행 25% 이상에서 30% 이상으로 높임

공유받은 자료인데 패시브 자금 유입도 되니 좋은 퍼포먼스 보일 것 같네요!

피터틸의 메모: 젊은이들을 프롤레타리아(무산계층)로 만들어버리면, 그들이 공산주의자가 되는 걸 두고 놀라지 말라

✍️팩트 및 요약
진보성향 뉴욕 시장 맘다니 당선 이후 최근에 화제가 되고 있는, 피터틸이 2020년 페이스북 경영진을 대상으로 보낸 메모. https://fortune.com/2025/11/08/peter-thiel-millennails-socialism-capitalism-communism-boomers-mamdani/

1. “젊은 층이 ‘프롤레타리아화(proletarianise)’되면 공산주의적 방향으로 흐를 수 있다”
Thiel은 젊은 세대가 자산이 마이너스 상태(예: 큰 학자금 대출, 주택 구입 불가 등)에 놓이면 기존의 자본주의 시스템에서 소외되고, 그 결과 사회주의 혹은 공산주의적 요구에 동조할 가능성이 높다고 경고했습니다.
→ 즉, 문제는 이들이 ‘기회의 사다리’에 올라탈 수 없는 상태이며, 이 상태가 누적될수록 기존 시스템에 대한 반발이 생긴다는 지적입니다.

2. 베이비붐 세대와의 세대갈등 및 자본주의 신뢰의 약화
Thiel은 특히 베이비붐 세대(boomers) 중심의 자본·주택·금융구조가 젊은 세대에게 기회를 충분히 제공하지 못했다고 보고, 이로 인해 젊은 층이 자본주의/시장경제에 대한 신뢰를 잃고 있다고 진단합니다.
→ 즉, 단순히 “사회주의가 좋아졌다”고 보기보다는, 기성세대 중심 구조가 변화한 환경에 적응하지 못해 냉소가 강해졌다는 관점입니다.

3. 자본주의 체제 개선 혹은 재구축의 필요성
Thiel은 “젊은 층이 사회주의에 기울고 있다면 자본주의 쪽이 더 잘 작동하도록 바꿔야 한다”는 논리를 제시합니다.
→ 즉, 단순히 사회주의로의 이동을 막기 위해 억압하거나 무시할 것이 아니라, 자본주의가 젊은 세대에게도 실질적 기회를 제공할 수 있도록 재설계해야 한다는 메시지입니다.

💡의견
- 평균적으로 젊은 세대가 부모 세대 대비 가난한 것은 미국 뿐 아니라 전 세계적인 현상

- 원래 출생 신분이 그 사람의 인생을 결정하는 것은 역사적 표준. 중산층의 태동, 자수성가, 아메리칸 드림이 가능했던 20~21세기가 아주 특이했던 것.

- 테크노 유토피안은 지금 젊은 세대가 부자되기 가장 좋은 시대라고 하지만, 창업이나 인플루언서는 아무나 하나. 보통은 그럴 능력도 의지도 없음.

- 일확천금을 원하는 젊은 세대의 투기는 꺼지지 않을 것. 코인, 테마주가 절대 없어지지 않는 이유. 최종 승자는 하우스 (코인거래소, 로빈후드, 토스 같은 MZ 핀테크 앱)

- 기성세대 엘리트들이 이 문제를 어떻게 대응할 지 궁금. 하수는 지속가능하지 않은 포퓰리즘으로 대응할 것이고, 고수는 젊은 세대의 불만을 잠재울 고도화 된 시스템을 만들 것. 미국의 테크 엘리트들은 후자.

- <멋진 신세계>에 나오는 마약 소마처럼, "죽도록 즐기는" 디지털 콘텐츠가 (숏폼 SNS, 넷플릭스, 메타버스 등) 젊은 세대의 불만을 잠재우고 잠재적인 혁명을 방지할 수단으로 기능할수도. 바보 만들기. 미국의 테크 엘리트들은 이런 생각을 하지 않을까싶음.

트럼프, 미국인들에게 2000달러씩 관세 수입 지급 발표

https://x.com/DeItaone/status/1987503995661746428?s=20

요약하자면,

1) 인플레이션이 구조적으로 지속성이 있어 연준이 빠르게 금리인하로 전환하기는 어렵다는 시그널

2) 대법이 트럼프 관세를 유지하지 않을 가능성이 있어 단기 물가엔 긍정적 영향을 줄 수 있지만 트럼프 정책의 재정기반 모델이 불확실성 부여하여 약달러 구조이므로 신흥국/중국 주식 강세 시나리오

3) AI 하이퍼스케일러들의 CAPEX 지속성 의문으로 현금흐름의 70~80%까지 접근한 것으로 보이며 자금조달비용과 맞물려 IG 스프레드 증가 중 (리스크 바로미터로 봐야할 것)

4) 시장 집중 리스크가 2000년 닷컴버블과 유사

* 미국 인플레이션 상승, 금리인하 슬로우 시그널 => 전반적 랠리에 제동걸릴 가능성이 중기적 상존

* 트럼프 관세 대법 판결 취소 가능성 => 트럼프 행정부 정책 플레이 신뢰도 낮음 => 약달러 => 신흥국 주식 강세 시그널

* AI 하이퍼스케일러 CAPEX 부담 지속되어 FCF - Debt - Equity의 파이낸싱의 순서로 보면 버블 순서 중 현재 중간을 지나는 중 => AI 하이퍼스케일러 IG Spread를 리스크 바로미터로 볼 필요

* 시장이 집중된 리스크가 지속적인 버블이 있고 구조적 조정 가능성을 내포

당장 2000년이랑 똑같으니 고점이다 팔아라! 하는 이야기가 아니라, 매크로하게는 관세 판결과 물가를 체크하고, 마이크로하게는 이미 버블과 추세의 진행 중에 있으니 AI 하이퍼스케일러들의 동태를 잘 보시면서 즐기시라, 마켓 브래스는 이미 버블의 진행 중이다.

정도로 이해하시면 좋을 것 같습니다. 전략가들의 이야기를 한줄로 요약하면 투자는 일방향적이고 모든 시기에 틀립니다. 조금 더 구조적으로 해부해보고 나만의 quote 를 해보는게 좋습니다.

밈스탁 랠리 시즌2 느낌이 ㅋㅋㅋㅋ

ㅇㅈ

그래서 이새끼들이랑 해먹어야함

상당수의 정책이 치밀하게 설계되었으며 최종목표는 퇴임이후에도 트럼프 일가의 영향력 확대가 목적

역대 최장 기간(40일)을 기록한 정부 셧다운이 종료될 가능성이 높아졌음

중도 성향의 민주당 상원의원들이 셧다운 해제 및 일부 부처 자금 지원 합의안을 지지하기로 한 상황

상원은 이번주 일요일 절차적 시험 투표를 실시할 예정. 만약 투표가 성공하면, 상원은 셧다운을 신속하게 종료하기 위해 모든 의원들의 동의가 필요. 단 한 명의 상원의원이라도 동의하지 않는다면 지연될 수 있음

이후 셧다운이 종료되기 위해서는 하원이 해당 법안을 통과시켜야 하며, 마이크 존슨 하원의장은 의원들에게 복귀를 위한 이틀 전 통보를 하겠다고 발언

주목할만한 재료 (블록체인 + 방산)

■ 美 상원, 정부 셧다운 종식 잠정 합의

(연합인포맥스 권용욱 기자 기사, "美 상원, 정부 셧다운 종식 위해 잠정 합의(상보)" 발췌)

- 중도 성향 민주당 의원들은 공화당이 올해 '12월까지 만료 예정인 건강보험 보조금에 대한 표결을 실시하겠다고 약속할 경우', 정부 재개방에 합의

- 이번 합의를 주도한 전직 주지사 출신 의원 3명은 1) 세 개의 연간 지출 법안을 통과시키고, 2) 나머지 정부 예산은 내년 1월 말까지 연장하기로 합의

- 다만, 공화당은 아직 해당 합의의 지지 여부를 밝히지 않았음

- 민주당 내부에서도 핵심 쟁점인 오바마케어 세액공제 연장이 제외된 상태에서 충분한 찬성표를 확보할 수 있을지 불투명. 민주당 상원 원내대표인 척 슈머는 반대표를 던질 것이라고 밝힘

[속보] 미중 보복관세 유예, 10일 0시 1분 발효…1년간 무역 휴전
https://v.daum.net/v/20251110140347379

2025.11.10 15:54:06
기업명: 하이브(시가총액: 12조 8,661억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 7,272억(예상치 : 6,952억+/ 5%)
영업익 : -422억(예상치 : 365억/ -216%)
순이익 : -503억(예상치 : 166억/ -403%)

**최근 실적 추이**
2025.3Q 7,272억/ -422억/ -503억
2025.2Q 7,056억/ 659억/ 155억
2025.1Q 5,006억/ 216억/ 544억
2024.4Q 7,264억/ 646억/ -261억
2024.3Q 5,278억/ 542억/ 14억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20251110800357
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=352820

게임의 저주

물론 지금 하이브 주가는 실적하고는 별로 corrl이 없습니다만 ㅎㅎㅎ