인생 재밌게 사시네~

물론 주어는 없습니다 ㅎ

유니스왑 그랜츠가 없으면 런웨이가 27년 1월까지라고 하네요..

시장에 돈이 없다는 생각보단 지출이 왜이렇게 많았지라는 생각이 먼저 드는 숫자네요.

https://gov.uniswap.org/t/uniswap-foundation-summary-fy-2025-financials/26068

??

빅테크 기업들이 직면한 '자본 효율성 저하'

-​차트는 Meta, Alphabet(Google), Apple, Microsoft, Amazon 등 5개 기업의 자산 효율성 추이를 알 수 있음.(2026년 이후는 컨센서스 추정치)

-매출이 줄어든 것이 아니라, 분모에 해당하는 '고정자산'이 비약적으로 늘어났음을 의미. 최근 빅테크들의 AI 인프라(H100 등 GPU 및 데이터 센터) 확보 경쟁에 따른 CAPEX 지출 급증이 원인.

-AI에 수조 원을 쏟아붓고 있지만, 실제 매출로 연결되는 속도는 너무 느리다는 즉, 투입 대비 산출(ROI)이 악화되고 있으며, 이는 향후 수익성(Margin) 하락으로 이어질 것이라는 경고.

-빅테크들의 실적 발표 시 매출 성장률보다 CAPEX 가이던스에 시장이 더 민감하게 반응할 가능성이 높음.

-2026년 추정치(차트의 마지막 부분)까지 효율성이 반등하지 못한다면, 시장은 AI 거품론을 본격적으로 제기할 것.

-AI 서비스의 유료화 모델(B2B 수익)이 분자(매출)를 얼마나 키워주는지가 핵심.

-AI 인프라 구축이 완료된 후, 고정자산 증가세가 둔화되고 매출이 본격화되는 지점에서 'J-커브' 형태의 효율성 반등이 일어나는 기업이 최종 승자가 될 것.

-저금리 시대에 확보한 높은 신용 등급을 바탕으로 부채를 일으켜 AI 패권을 잡는 것이 합리적이라는 시각.

-조달된 자금이 투입된 '고정자산'에서 매출 반등이 일어나지 않고 레버리지 비율이 1.5x를 넘어서기 시작하면 신용 등급 하향 압박과 함께 주가 멀티플 하락이 시작될 것.

사진 출처: Financial Times

*매수매도 추천이 아닙니다.

텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

https://x.com/i/status/2039947001836589323

AI 트렉터 개발 스타트업 파산 위기.
전체 직원 해고 및 본사 버림. 그리고 사기 혐의로 소송 진행

스타트업 바닥도 개판임. 혹시 스타트업 낭만이 있으시다면... 그냥 고학력자 많은 ㅈㅅ다 이리 보심 됨 ㅎ

Zzzzzzz

ANTHROPIC TO END CLAUDE SUBSCRIPTION ACCESS FOR THIRD-PARTY TOOLS LIKE OPENCLAW, SHIFT TO USAGE BUNDLES AND API PRICING FROM APRIL 5, 12PM PT

SOURCE

Em의 시대가 오는거일수도..

ㅋㅋㅋㅋ

https://news.einfomax.co.kr/news/articleView.html?idxno=4407690

미국이 호르무즈 해협의 안전 통항을 위한 해상 재보험 프로그램의 규모를 400억달러(약 60조원)로 기존 대비 2배로 증액했다.

재보험은 보험사가 부담하는 위험을 다시 분산하기 위해 가입하는 보험이다.

미국 국제개발공사(DFC)는 3일(현지시간) 보도자료에서 트래블러스와 리버티 뮤추얼, 버크셔 해서웨이, AIG, 스타 인슈런스, CNA 파이낸셜 등이 재보험 프로그램에 추가로 참여했다면서 이렇게 설명했다.