Forwarded from 레드버드 기업분석
소부장이 전자닉스보다 비싸다 OKAY
그러나 언제나 소부장은 전자닉스보다 비쌌다.
소부장의 게임과 전닉의 게임은 다른 것
주인장은 전자와 닉스의 현재 CAPEX 계획이 기대 이하라고 생각하는 뷰 유지
그러나 언제나 소부장은 전자닉스보다 비쌌다.
소부장의 게임과 전닉의 게임은 다른 것
주인장은 전자와 닉스의 현재 CAPEX 계획이 기대 이하라고 생각하는 뷰 유지
Forwarded from Ian's Intel
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 [SCAM]
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Forwarded from 변창호 코인사관학교 BCH
Forwarded from Harvey's Macro Story
패시브의 승리: 뱅가드와 블랙록의 점유율 역전으로 본 시장 구조 변화
-뱅가드(Vanguard)가 미국 ETF 자산 규모에서 블랙록(BlackRock)을 공식적으로 추월.
-뱅가드 4.39조 달러, 블랙록 4.36조 달러. 2003년 블랙록이 스테이트 스트리트(State Street)의 왕좌를 뺏어온 이후 23년 만에 바뀐 순위.
-전 세계 ETF 운용 자산(AUM)과 총 운용 자산 면에서는 여전히 블랙록이 크지만 뱅가드는 미국 내 ETF 및 뮤추얼 펀드(MF)시장은 1위로 등극.
-뱅가드의 저비용 인덱스 펀드 및 ETF 전략이 자산운용 시장의 표준으로 자리 잡았음을 시사.
-상위 두 운용사가 전체 시장을 양분하는 과점 현상이 더욱 심화.
-수수료 구조는 뱅가드가 미국 시장에서 블랙록을 추월하는 데 결정적인 역할을 한 구조적 해자(Structural Moat).
-뱅가드의 고객 구조는 수수료 민감도가 높은 장기 개인 투자자와 은퇴 연금 자산이 많음. 블랙록(iShares)은 다양한 액티브 ETF나 섹터형 ETF 라인업이 강점.
사진 출처: Bloomberg
텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike
-뱅가드(Vanguard)가 미국 ETF 자산 규모에서 블랙록(BlackRock)을 공식적으로 추월.
-뱅가드 4.39조 달러, 블랙록 4.36조 달러. 2003년 블랙록이 스테이트 스트리트(State Street)의 왕좌를 뺏어온 이후 23년 만에 바뀐 순위.
-전 세계 ETF 운용 자산(AUM)과 총 운용 자산 면에서는 여전히 블랙록이 크지만 뱅가드는 미국 내 ETF 및 뮤추얼 펀드(MF)시장은 1위로 등극.
-뱅가드의 저비용 인덱스 펀드 및 ETF 전략이 자산운용 시장의 표준으로 자리 잡았음을 시사.
-상위 두 운용사가 전체 시장을 양분하는 과점 현상이 더욱 심화.
-수수료 구조는 뱅가드가 미국 시장에서 블랙록을 추월하는 데 결정적인 역할을 한 구조적 해자(Structural Moat).
-뱅가드의 고객 구조는 수수료 민감도가 높은 장기 개인 투자자와 은퇴 연금 자산이 많음. 블랙록(iShares)은 다양한 액티브 ETF나 섹터형 ETF 라인업이 강점.
사진 출처: Bloomberg
텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike
Forwarded from 루팡
소버린 AI
'Fable 5 수출통제 지시'는 소버린 AI가 더 강화되는 결정적 이벤트가 될듯
EU InvestAI, 호주 National AI Plan, 중동,인도,한국,일본의 자국 인프라 경쟁이 "안보 명령"으로 격상되는 방향성으로 작용하게 될 수도 있음
-하이퍼스케일이 소수 리전에 워크로드를 집약하는 것과 반대로, 소버린은 동일 역량을 여러 관할권에 복제하므로 총 메모리 유닛 순증으로 이어질 수 있음
-추론 중심 수요: 자국 데이터 기반 추론은 컴퓨트보다 메모리 용량에 묶이고, GPU당 메모리 탑재량을 구조적으로 끌어올릴 수 있음
-가격 비탄력적 매수: 정부·국가는 전략적 의무로 구매하므로 ASP 방어
-엔비디아의 Q1 FY27 실적, 어닝콜에서 AI 인프라 수요가 하이퍼스케일러를 넘어 ACIE로 확산되고있음을 보여줬고, 엔비디아가 하이퍼스케일러 성장률을 뛰어넘는데 주요 포인트가 네오클라우드의 성장이 중요한 역할임을 확인
-Nebius: 유럽 - 핀란드(310MW)·프랑스(240MW)·이스라엘
-IREN: 스페인 약 490MW, 호주
https://x.com/DrNHJ/status/2065791715915809268?s=20
'Fable 5 수출통제 지시'는 소버린 AI가 더 강화되는 결정적 이벤트가 될듯
EU InvestAI, 호주 National AI Plan, 중동,인도,한국,일본의 자국 인프라 경쟁이 "안보 명령"으로 격상되는 방향성으로 작용하게 될 수도 있음
-하이퍼스케일이 소수 리전에 워크로드를 집약하는 것과 반대로, 소버린은 동일 역량을 여러 관할권에 복제하므로 총 메모리 유닛 순증으로 이어질 수 있음
-추론 중심 수요: 자국 데이터 기반 추론은 컴퓨트보다 메모리 용량에 묶이고, GPU당 메모리 탑재량을 구조적으로 끌어올릴 수 있음
-가격 비탄력적 매수: 정부·국가는 전략적 의무로 구매하므로 ASP 방어
-엔비디아의 Q1 FY27 실적, 어닝콜에서 AI 인프라 수요가 하이퍼스케일러를 넘어 ACIE로 확산되고있음을 보여줬고, 엔비디아가 하이퍼스케일러 성장률을 뛰어넘는데 주요 포인트가 네오클라우드의 성장이 중요한 역할임을 확인
-Nebius: 유럽 - 핀란드(310MW)·프랑스(240MW)·이스라엘
-IREN: 스페인 약 490MW, 호주
https://x.com/DrNHJ/status/2065791715915809268?s=20
Forwarded from 갱생코인
OpenRouter가 모델 합성으로 Fable 수준의 지능 구현: Fusion API
- Gemini3 Flash + Kimi K2.6 + DeepSeek V4 Pro 구성으로 벤치마크에서 Fable5와 1% 오차범위 이내의 점수 달성
- 프런티어 끼리 합성하면 프런티어 자체를 뛰어넘는 성능도 가능
- 한계: 이 벤치마크에서는 Fable 수준의 장기 작업은 제외 돼있음
모델 합성 (Synthesis)
- 여러 모델 (또는 같은 모델 여러번)의 답변을 judge 모델이 모두 읽고 분석
- 합의점, 모순점, 블라인드스팟 등을 바탕으로 Synthesizer가 최종 답변을 작성
- 같은 모델을 여러번 Self-fusion 해도 성능이 꽤 올라간다고 함
- 즉, 여러 응답을 체계적으로 분석하고 종합하는 과정 자체로 모델 성능 이상으로 큰 도움이 됨
https://x.com/OpenRouter/status/2065856853989270011
- Gemini3 Flash + Kimi K2.6 + DeepSeek V4 Pro 구성으로 벤치마크에서 Fable5와 1% 오차범위 이내의 점수 달성
- 프런티어 끼리 합성하면 프런티어 자체를 뛰어넘는 성능도 가능
- 한계: 이 벤치마크에서는 Fable 수준의 장기 작업은 제외 돼있음
모델 합성 (Synthesis)
- 여러 모델 (또는 같은 모델 여러번)의 답변을 judge 모델이 모두 읽고 분석
- 합의점, 모순점, 블라인드스팟 등을 바탕으로 Synthesizer가 최종 답변을 작성
- 같은 모델을 여러번 Self-fusion 해도 성능이 꽤 올라간다고 함
- 즉, 여러 응답을 체계적으로 분석하고 종합하는 과정 자체로 모델 성능 이상으로 큰 도움이 됨
https://x.com/OpenRouter/status/2065856853989270011
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
삼성 12년만에 에너지 사업 '재시동'
14일 삼성 고위 관계자에 따르면 삼성은 지난 4월 사장단 차원의 에너지 TF를 구성했다. 에너지 분야를 미래 신사업 영역으로 주목하고, 해당 분야에서 삼성 계열사 간 협력을 조율하기 위해서다.
TF는 향후 에너지 분야에서 인수·합병(M&A) 대상을 물색할 계획도 갖고 있다. 이재용 삼성전자 회장이 에너지 TF에 큰 관심을 둔 것으로 전해졌다.
삼성의 에너지 TF는 이재언 삼성물산 상사부문 대표가 주도하고 있다. 삼성물산을 비롯해 삼성전자, 삼성SDS, 삼성SDI, 삼성중공업, 삼성E&A 등이 참여한다.
https://n.news.naver.com/article/009/0005693586
14일 삼성 고위 관계자에 따르면 삼성은 지난 4월 사장단 차원의 에너지 TF를 구성했다. 에너지 분야를 미래 신사업 영역으로 주목하고, 해당 분야에서 삼성 계열사 간 협력을 조율하기 위해서다.
TF는 향후 에너지 분야에서 인수·합병(M&A) 대상을 물색할 계획도 갖고 있다. 이재용 삼성전자 회장이 에너지 TF에 큰 관심을 둔 것으로 전해졌다.
삼성의 에너지 TF는 이재언 삼성물산 상사부문 대표가 주도하고 있다. 삼성물산을 비롯해 삼성전자, 삼성SDS, 삼성SDI, 삼성중공업, 삼성E&A 등이 참여한다.
https://n.news.naver.com/article/009/0005693586
Naver
삼성 에너지 사업 '재시동' 건다
그룹 고위임원 참여 TF 결성 … M&A 대상 물색 AI 데이터센터 붐에 발맞춰 미래 신사업 다각화 삼성이 그룹 차원에서 '에너지 태스크포스(TF)'를 결성한 것으로 확인되면서 조만간 실질적 성과가 도출될 수 있을지
Forwarded from Master Number 33 대화방
Ai시대 필수품 :
투자 + 즐겁게 노는 일
엔터사도 Ai 가수를 준비하고 있고 나만의 스토리 +1인 작곡, 작사, 엔터 시대가 오고 있다고 봅니다.
투자 + 즐겁게 노는 일
엔터사도 Ai 가수를 준비하고 있고 나만의 스토리 +1인 작곡, 작사, 엔터 시대가 오고 있다고 봅니다.
Forwarded from M&A WATCH(deal, news)
콘텐트리중앙은 14일 이사회 결정을 거쳐 서울회생법원에 회생절차 개시와 보전처분, 포괄적 금지명령 신청서를 접수했다고 이날 공시했다. 콘텐트리중앙은 신청 사유를 ‘경영정상화 및 향후 계속기업으로서의 가치 보존’이라고 밝혔다. 콘텐트리중앙은 방송·콘텐츠 사업 등을 운영하는 중앙그룹 계열사다.
앞서 중앙그룹 계열사인 JTBC는 12일 약 200억 원 규모의 유동화차입금을 제때 상환하지 못하면서 신용등급이 ‘BBB0’에서 ‘CCC’로 강등됐다.
https://m.sedaily.com/article/20055671?ref=naver
앞서 중앙그룹 계열사인 JTBC는 12일 약 200억 원 규모의 유동화차입금을 제때 상환하지 못하면서 신용등급이 ‘BBB0’에서 ‘CCC’로 강등됐다.
https://m.sedaily.com/article/20055671?ref=naver
서울경제
JTBC 디폴트 이틀 만에…콘텐트리중앙·메가박스중앙 회생절차 신청
중앙그룹의 계열사인 콘텐트리중앙(036420)과 자회사 메가박스가 회생절차를 개시하며 주식 거래가 정지됐다. 15일 전자공시시스템에 따르면 콘텐트리중앙은 14일 이사회 결정을 거쳐 서울회생법원에 회생절차 개시와 보전처분, 포괄적 금지명령 신청서를 접수했다고 이날 공시했