Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
First Squawk
META IS DEVELOPING A CLOUD SERVICE TO MARKET ITS EXTRA AI PROCESSING CAPACITY. (@FirstSquaw)
메타는 여분의 AI 처리 용량을 판매하기 위한 클라우드 서비스를 개발 중이다.
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
해당 뉴스로 메타 주가가 크게 상승하고, 반도체 섹터가 약세를 보이는 모습입니다.
Meta도 스페이스X의 Grok처럼 실제 사용자가 거의 없고, 점유율이 낮으니 결국 남는 컴퓨팅 용량을 임대하는 모습을 보이고 있네요.
Meta도 스페이스X의 Grok처럼 실제 사용자가 거의 없고, 점유율이 낮으니 결국 남는 컴퓨팅 용량을 임대하는 모습을 보이고 있네요.
Forwarded from YIELD & SPREAD (성수)
Kevin Warsh 연준 의장
(중립, 당연직)
1. 새로운 정책 결정 시스템을 구축하고 있음. 이는 더 나은 정책 결정 환경을 제공할 것
2. 더 이상 포워드 가이던스를 제공하지 않을 예정
3. 7월 FOMC에서 활발한 논의를 기대(going to have a good family fight)
4. AI가 물가 자극 요인인지 판단하는 것은 각국 중앙은행의 독자적인 몫
5. 공급 측면의 확장은 통화정책에 많은 점들을 시사
6. 미국은 AI 경쟁에서 승리할 가능성이 높지만 이 경쟁은 제로섬 게임이 아님
7. 생산성 향상이 주도하는 성장이 두렵지 않음
8. AI 발전이 어느 시점에 고용에 영향을 줄지 판단하는 것이 매우 중요
9. 고용시장은 안정적. 공급 측면은 견조. 지금은 물가 안정에 집중해야 할 때
10. 기대인플레이션은 지난 4주 간 둔화
11. 누군가 연준이 2%를 상회하는 물가에 만족한다고 생각한다면 필히 그들은 실망할 것
12. 중앙은행의 독립성은 신성불가침 영역(no changes in independence)
13. 개발하고 있는 모델들이 적절하게 작동한다면 정책 운영에 적극 반영할 예정
14. 변동성이 줄어들면 금리도 하락할 전망
15. 향후 몇 주 내에 TF 관련 소식이 있을 것
16. 잠재성장률은 상승 추세에 위치한다고 생각
17. 최근 4개 분기 동안의 흐름을 보았을 때 생산성 향상에 긍정적인 전망을 내놓는 것은 합리적. 다만, 생산성 개선이 단기적으로 정책에 어떠한 영향을 줄지는 불명확
18. 현시점에서 포워드 가이던스는 부적절한 정채
19. 본인은 연준 대차대조표가 축소되기를 희망(no secret I want the Fed's balance sheet to be smaller)
20. 대차대조표 정책은 대부분 자산가격에만 영향을 주었음
21. 대차대조표 정책에 변화가 있을 경우 충분한 커뮤니케이션과 예측 가느한 경로를 통해 조정할 것
22. 대차대조표 정책은 재정정책과 밀접한 관계(borders on fiscal policy)
22. 대차대조표 조정과 관련해서는 다양한 의견에 열린 입장
23. 통화정책에 있어 금리정책을 최우선 정책으로 내세우는 것이 적절
24. 당분간은 점도표 시스템 유지할 것(at least for the short time)
25. 향후 9~12개월 안에 새로운 방식으로 경제를 분석할 수 있기를 기대
Christine Lagarde ECB 총재
1. 후회하는 것이 한 가지 있다면 과거에 포워드 가이던스에 의존했다는 것
2. 전반적인 리스크는 몇 주 전과 비교했을 때 균형을 찾았음
3. 유로존은 현재 스태그플레이션 상황이 아님
Andrew Bailey 영란은행 총재
1. 경제와 고용 모멘텀은 둔화 중
2. 기준금리 동결 배경에는 경기 둔화가 있음
3. 현 시점에서 기준금리 인하는 고려 사항이 아님
4. AI 발전은 실험단계(experimental phase). 아직까지 경제에 구체적인 영향을 주고 있다는 증거는 부재(don't see impact in economy-wide data)
5. 에너지 가격 상승은 구조적으로 후행적인 대응이 불가피
6. 최근들어 포워드 가이던스는 많은 문제들을 야기
7. 대차대조표 정책으로 인해 중앙은행이 금리 변동 리스크를 지는 것은 옳지 않음
8. 금융시스템과 유동성 수요를 고려하면 대차대조표 정책의 수정은 매우 신중할 필요
9. 대차대조표 규모는 준비금 수요를 대변해야 함
(중립, 당연직)
1. 새로운 정책 결정 시스템을 구축하고 있음. 이는 더 나은 정책 결정 환경을 제공할 것
2. 더 이상 포워드 가이던스를 제공하지 않을 예정
3. 7월 FOMC에서 활발한 논의를 기대(going to have a good family fight)
4. AI가 물가 자극 요인인지 판단하는 것은 각국 중앙은행의 독자적인 몫
5. 공급 측면의 확장은 통화정책에 많은 점들을 시사
6. 미국은 AI 경쟁에서 승리할 가능성이 높지만 이 경쟁은 제로섬 게임이 아님
7. 생산성 향상이 주도하는 성장이 두렵지 않음
8. AI 발전이 어느 시점에 고용에 영향을 줄지 판단하는 것이 매우 중요
9. 고용시장은 안정적. 공급 측면은 견조. 지금은 물가 안정에 집중해야 할 때
10. 기대인플레이션은 지난 4주 간 둔화
11. 누군가 연준이 2%를 상회하는 물가에 만족한다고 생각한다면 필히 그들은 실망할 것
12. 중앙은행의 독립성은 신성불가침 영역(no changes in independence)
13. 개발하고 있는 모델들이 적절하게 작동한다면 정책 운영에 적극 반영할 예정
14. 변동성이 줄어들면 금리도 하락할 전망
15. 향후 몇 주 내에 TF 관련 소식이 있을 것
16. 잠재성장률은 상승 추세에 위치한다고 생각
17. 최근 4개 분기 동안의 흐름을 보았을 때 생산성 향상에 긍정적인 전망을 내놓는 것은 합리적. 다만, 생산성 개선이 단기적으로 정책에 어떠한 영향을 줄지는 불명확
18. 현시점에서 포워드 가이던스는 부적절한 정채
19. 본인은 연준 대차대조표가 축소되기를 희망(no secret I want the Fed's balance sheet to be smaller)
20. 대차대조표 정책은 대부분 자산가격에만 영향을 주었음
21. 대차대조표 정책에 변화가 있을 경우 충분한 커뮤니케이션과 예측 가느한 경로를 통해 조정할 것
22. 대차대조표 정책은 재정정책과 밀접한 관계(borders on fiscal policy)
22. 대차대조표 조정과 관련해서는 다양한 의견에 열린 입장
23. 통화정책에 있어 금리정책을 최우선 정책으로 내세우는 것이 적절
24. 당분간은 점도표 시스템 유지할 것(at least for the short time)
25. 향후 9~12개월 안에 새로운 방식으로 경제를 분석할 수 있기를 기대
Christine Lagarde ECB 총재
1. 후회하는 것이 한 가지 있다면 과거에 포워드 가이던스에 의존했다는 것
2. 전반적인 리스크는 몇 주 전과 비교했을 때 균형을 찾았음
3. 유로존은 현재 스태그플레이션 상황이 아님
Andrew Bailey 영란은행 총재
1. 경제와 고용 모멘텀은 둔화 중
2. 기준금리 동결 배경에는 경기 둔화가 있음
3. 현 시점에서 기준금리 인하는 고려 사항이 아님
4. AI 발전은 실험단계(experimental phase). 아직까지 경제에 구체적인 영향을 주고 있다는 증거는 부재(don't see impact in economy-wide data)
5. 에너지 가격 상승은 구조적으로 후행적인 대응이 불가피
6. 최근들어 포워드 가이던스는 많은 문제들을 야기
7. 대차대조표 정책으로 인해 중앙은행이 금리 변동 리스크를 지는 것은 옳지 않음
8. 금융시스템과 유동성 수요를 고려하면 대차대조표 정책의 수정은 매우 신중할 필요
9. 대차대조표 규모는 준비금 수요를 대변해야 함
Forwarded from KB증권 이지은의 인터넷/게임
OpenAI, 트럼프 행정부에 지분 5% 제공 제안
• OpenAI(기업가치 8,520억 달러), 트럼프 행정부에 지분 5% 제공 방안 초기 협의 중 — Sam Altman이 직접 Trump 대통령, Howard Lutnick 상무장관, Scott Bessent 재무장관과 논의
• Altman은 Alaska Permanent Fund(알래스카 주 오일펀드) 방식과 유사한 공공 소유 구조를 제안, OpenAI 외 Anthropic·Google·Meta 등 미국 주요 AI 기업들도 각 5% 지분 참여를 포함하는 방안 언급 — 단, 타사 동참 여부는 불확실
• 정치적 배경: AI 기업들의 대규모 데이터센터 건설·AI의 고용 및 사이버보안 영향에 대한 미국 내 우려 고조, OpenAI·Anthropic 모두 최근 모델 출시가 정부 심사로 지연된 바 있음
• 협의는 여전히 "개념적(conceptual)" 초기 단계, 실행을 위해 의회 입법이 필요할 수 있다고 사안에 정통한 관계자 언급
• Altman은 민주당 Bernie Sanders 상원의원과도 최근 면담 — Sanders는 AI 기업 지분 약 절반을 국부펀드 형태로 공공화하는 더 강경한 방안 주장
기사 원문: https://www.ft.com/content/7c803eab-8e80-4431-9a87-e943bf00e00b
• OpenAI(기업가치 8,520억 달러), 트럼프 행정부에 지분 5% 제공 방안 초기 협의 중 — Sam Altman이 직접 Trump 대통령, Howard Lutnick 상무장관, Scott Bessent 재무장관과 논의
• Altman은 Alaska Permanent Fund(알래스카 주 오일펀드) 방식과 유사한 공공 소유 구조를 제안, OpenAI 외 Anthropic·Google·Meta 등 미국 주요 AI 기업들도 각 5% 지분 참여를 포함하는 방안 언급 — 단, 타사 동참 여부는 불확실
• 정치적 배경: AI 기업들의 대규모 데이터센터 건설·AI의 고용 및 사이버보안 영향에 대한 미국 내 우려 고조, OpenAI·Anthropic 모두 최근 모델 출시가 정부 심사로 지연된 바 있음
• 협의는 여전히 "개념적(conceptual)" 초기 단계, 실행을 위해 의회 입법이 필요할 수 있다고 사안에 정통한 관계자 언급
• Altman은 민주당 Bernie Sanders 상원의원과도 최근 면담 — Sanders는 AI 기업 지분 약 절반을 국부펀드 형태로 공공화하는 더 강경한 방안 주장
기사 원문: https://www.ft.com/content/7c803eab-8e80-4431-9a87-e943bf00e00b
US JUNE NONFARM PAYROLLS RISE 57K M/M; EST. +110K
US JUNE UNEMPLOYMENT RATE 4.2%; EST. 4.3%
US JUNE AVERAGE HOURLY EARNINGS RISE 0.3% M/M; EST. +0.3%
US JUNE AVERAGE HOURLY EARNINGS RISE 3.5% Y/Y; EST. +3.5%
US JUNE TWO-MONTH PAYROLL NET REVISION SUBTRACTS 74k
US JUNE UNEMPLOYMENT RATE 4.2%; EST. 4.3%
US JUNE AVERAGE HOURLY EARNINGS RISE 0.3% M/M; EST. +0.3%
US JUNE AVERAGE HOURLY EARNINGS RISE 3.5% Y/Y; EST. +3.5%
US JUNE TWO-MONTH PAYROLL NET REVISION SUBTRACTS 74k
Forwarded from WuBlockchain News Korean
암호화폐 친화적인 은행 에레보르 은행, 새로운 자금 조달 라운드에서 80억 달러 평가 목표
블룸버그에 따르면, 앤드리우릴 산업의 창립자인 팔머 루키와 피터 틸의 지원을 받는 에레보르 은행은 평가액 80억 달러 이상에서 자금을 조달할 논의를 하고 있으며, 이는 지난해 말 43억 5천만 달러의 평가액을 거의 두 배로 늘리는 것입니다. 에레보르는 방위 기술 및 암호화폐 부문 기업에 서비스를 제공하는 데 집중하고 있으며, 통화감독청(OCC)으로부터 국가 은행 헌장을 확보했습니다. 이전 투자자에는 럭스 캐피털, 8VC, a16z, 그리고 파운더스 펀드가 포함됩니다. — 링크
블룸버그에 따르면, 앤드리우릴 산업의 창립자인 팔머 루키와 피터 틸의 지원을 받는 에레보르 은행은 평가액 80억 달러 이상에서 자금을 조달할 논의를 하고 있으며, 이는 지난해 말 43억 5천만 달러의 평가액을 거의 두 배로 늘리는 것입니다. 에레보르는 방위 기술 및 암호화폐 부문 기업에 서비스를 제공하는 데 집중하고 있으며, 통화감독청(OCC)으로부터 국가 은행 헌장을 확보했습니다. 이전 투자자에는 럭스 캐피털, 8VC, a16z, 그리고 파운더스 펀드가 포함됩니다. — 링크
Forwarded from 벨루가의 주식 헤엄치기
260703_2Q26 Tesla Deliveries
(1) 2Q26 Tesla는 480K대를 인도하며 YoY +25% 성장했고, 낮아진 시장 기대치를 약 +17% 상회
(2) 차량 인도 성장은 중국/유럽 중심으로 나타난 것으로 추정되며, Storage Deployed는 13.5GWh로 컨센서스 13.9GWh를 소폭 하회
(3) 5월부터 Model S/X 생산이 중단된 영향과 낮은 Cybertruck 판매/생산량으로 인해 Other Models는 부진
(4) 미국의 $7,500 보조금이 지난해 9월 축소된 이후에도 수요는 예상보다 견조한 것으로 보이며, 월별 판매 데이터상 유럽 회복세가 강하게 나타나는 중
(5) 다만 중장기 주가의 핵심 변수는 여전히 차량 인도보다 FSD / 로보택시 / 옵티머스 / AI 사업 진전이 될 전망
(1) 2Q26 Tesla는 480K대를 인도하며 YoY +25% 성장했고, 낮아진 시장 기대치를 약 +17% 상회
(2) 차량 인도 성장은 중국/유럽 중심으로 나타난 것으로 추정되며, Storage Deployed는 13.5GWh로 컨센서스 13.9GWh를 소폭 하회
(3) 5월부터 Model S/X 생산이 중단된 영향과 낮은 Cybertruck 판매/생산량으로 인해 Other Models는 부진
(4) 미국의 $7,500 보조금이 지난해 9월 축소된 이후에도 수요는 예상보다 견조한 것으로 보이며, 월별 판매 데이터상 유럽 회복세가 강하게 나타나는 중
(5) 다만 중장기 주가의 핵심 변수는 여전히 차량 인도보다 FSD / 로보택시 / 옵티머스 / AI 사업 진전이 될 전망
Forwarded from Harvey's Macro Story
수익과 생존의 방정식: 헤지펀드 국채 전략의 지속 가능성과 헤지 효율성
-헤지펀드들은 국채 시장에서 거대한 레버리지 플레이어로 자리 잡았음.
-헤지펀드들이 자기 자본뿐만 아니라 레포 시장에서 조달한 자금을 활용해 공격적으로 국채 포지션을 확대하고 있음을 의미.
-베이시스 트레이드는 낮은 수익률(얇은 마진)을 대규모 레버리지로 극복하는 구조.
-평시에는 유동성을 공급하는 것처럼 보이지만 시장에 작은 충격만 가해져도 강제 디레버리징(Forced Deleveraging)의 트리거로 작용.
-헤지펀드 입장에서 국채는 채권이 아니라, 레포 시장에서 자금을 빌리기 위한 가장 안전하고 우수한 담보(Collateral)일 뿐임.
-장기 금리가 급하게, 변동성을 동반하며 오르는 시나리오에서는 OTM 페이어 스왑션은 금리 상승과 변동성 상승 양쪽에서 동시에 돈을 벌고, 최대 손실이 프리미엄으로 고정.
-헤지의 유효성은 상품 선택 절반, 비용을 견디는 지속 가능성 절반이라는 게 이 바닥의 오래된 교훈.
사진 출처: TS Lombard
텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike
-헤지펀드들은 국채 시장에서 거대한 레버리지 플레이어로 자리 잡았음.
-헤지펀드들이 자기 자본뿐만 아니라 레포 시장에서 조달한 자금을 활용해 공격적으로 국채 포지션을 확대하고 있음을 의미.
-베이시스 트레이드는 낮은 수익률(얇은 마진)을 대규모 레버리지로 극복하는 구조.
-평시에는 유동성을 공급하는 것처럼 보이지만 시장에 작은 충격만 가해져도 강제 디레버리징(Forced Deleveraging)의 트리거로 작용.
-헤지펀드 입장에서 국채는 채권이 아니라, 레포 시장에서 자금을 빌리기 위한 가장 안전하고 우수한 담보(Collateral)일 뿐임.
-장기 금리가 급하게, 변동성을 동반하며 오르는 시나리오에서는 OTM 페이어 스왑션은 금리 상승과 변동성 상승 양쪽에서 동시에 돈을 벌고, 최대 손실이 프리미엄으로 고정.
-헤지의 유효성은 상품 선택 절반, 비용을 견디는 지속 가능성 절반이라는 게 이 바닥의 오래된 교훈.
사진 출처: TS Lombard
텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike
❤1
Forwarded from 국회제보핑
[속보]김민석 “정청래·송영길은 당대표 해봤고, 전 아직 안해봤다”
https://n.news.naver.com/mnews/article/021/0002802105?sid=100
민주당 당대표는 안해본 사람 돌아가면서 하는건가요
https://n.news.naver.com/mnews/article/021/0002802105?sid=100
민주당 당대표는 안해본 사람 돌아가면서 하는건가요
Naver
[속보]김민석 “정청래·송영길은 당대표 해봤고, 전 아직 안해봤다”
김민석 전 국무총리가 지난 22일 서울 종로구 정부서울청사 별관에서 지난 1년의 성과를 되돌아보는 출입기자 간담회에 입장해 취재진과 인사하며 자리로 향하고 있다. 김동훈기자 오는 8월 더불어민주당의 전당대회를 앞두고