Forwarded from YIELD & SPREAD (성수)
261001 채권 김성수 FI Comment.pdf
1 MB
[FI Comment] RMP가 만든 평화로운 분기말
▶ 분기말 유동성 환경
▶ 유동성 환경 판단 요인별 점검
분기말 단기자금시장 환경에는 특이사항 부재. 분기말 1거래일 전 SOFR-IORB 스프레드는 -2bp로 올해 1·2분기 말과 같은 수준이고, 분기말 당일 SRF 이용 실적은 12억달러에 불과. 준비금은 RMP 영향에 GDP 대비 9.12%를 유지(Ample 수준). 창구 수요 증가는 없었음. 연준의 유동성 정책이 효과를 보고 있다는 판단
▶ 분기말 유동성 환경
▶ 유동성 환경 판단 요인별 점검
분기말 단기자금시장 환경에는 특이사항 부재. 분기말 1거래일 전 SOFR-IORB 스프레드는 -2bp로 올해 1·2분기 말과 같은 수준이고, 분기말 당일 SRF 이용 실적은 12억달러에 불과. 준비금은 RMP 영향에 GDP 대비 9.12%를 유지(Ample 수준). 창구 수요 증가는 없었음. 연준의 유동성 정책이 효과를 보고 있다는 판단
Forwarded from YM리서치
황당, 당황, 분노..일반주주 차별 합법화하는 의무공개매수 법안을 파헤친다 / 이슈체크 (얼라인파트너스자산운용 이창환 대표)
https://youtu.be/fe5UgYCV2Vw?si=20ukYNLK6lxm1B8m
의무공개매수법안이 이번엔 보류되긴 했지만, 옳은 방향으로 나아갈 수 있게 개인투자자들도 계속 관심을 가져야할 것 같습니다.
https://youtu.be/fe5UgYCV2Vw?si=20ukYNLK6lxm1B8m
의무공개매수법안이 이번엔 보류되긴 했지만, 옳은 방향으로 나아갈 수 있게 개인투자자들도 계속 관심을 가져야할 것 같습니다.
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황당, 당황, 분노..일반주주 차별 합법화하는 의무공개매수 법안을 파헤친다 / 이슈체크 (얼라인파트너스자산운용 이창환 대표)
#의무공개매수 #자산운용사 #코리아디스카운트 #주식투자 #개인투자자 #주식 #경영권 #지배주주 #일반주주 #공개매수 #재테크 #주식뉴스 #국내주식 #경제야놀자 #경제뉴스 #이슈체크 #김수헌 #경제야놀자
진행 : 김수헌 센터장, 나은수 기자 (기업경제센터)
출연 : 이창환 대표 (얼라인파트너스자산운용)
촬영일 : 2026.10.01
😍출연 및 제휴 문의 : cruzemt@mtn.co.kr
진행 : 김수헌 센터장, 나은수 기자 (기업경제센터)
출연 : 이창환 대표 (얼라인파트너스자산운용)
촬영일 : 2026.10.01
😍출연 및 제휴 문의 : cruzemt@mtn.co.kr
Forwarded from 딘스티커 Dean's Ticker
[속보] 최태원, SK㈜ 지분 2.3% 매각 결정
- 지분율 17.8% → 15.5%
- 재산분할 소송 관련 대응
https://www.hankyung.com/article/2026100206627
- 지분율 17.8% → 15.5%
- 재산분할 소송 관련 대응
https://www.hankyung.com/article/2026100206627
ACCENTURE $ACN Q4’26 EARNINGS HIGHLIGHTS
🔹 Revenue: $18.7B (Est. $18.03B) 🟢; +6% YoY
🔹 EPS: $3.29 (Est. $3.18) 🟢; +9% YoY vs adj.
🔹 Oper Margin: 15.3% (Est. 15.2%) 🟢; +20 bps vs adj.
🔹 New Bookings: $22.17B; +4% YoY
FY27 Guide:
🔹 EPS: $14.39-$14.81 (Est. $14.62) 🟡
🔹 Oper Margin: 15.9%-16.1% (Est. 15.87%) 🟢
🔹 Revenue Growth: 3%-6% LC
Q1 FY27 Guide:
🔹 Revenue: $18.95B-$19.60B (Est. $19.36B) 🟡
🔹 Revenue Growth: 2%-6% LC
Revenue by Type of Work:
🔹 Consulting: $9.28B; +6% YoY
🔹 Managed Services: $9.4B; +7% YoY
Geographic Revenue:
🔹 Americas: $9.4B; +7% YoY
🔹 EMEA: $6.6B; +6% YoY
🔹 Asia Pacific: $2.7B; +3% YoY
Other Q4 Metrics:
🔹 Consulting Bookings: $9.4B; 1.0x book-to-bill
🔹 Managed Services Bookings: $12.8B; 1.4x book-to-bill
🔹 Free Cash Flow: $2.9B
🔹 Gross Margin: 32.0%; +10 bps YoY
Key Updates:
🔹 FY26 Revenue: $74.2B; +6% YoY
🔹 FY26 Adjusted EPS: $13.97; +8% YoY
🔹 FY26 Bookings: $84.5B
🔹 141 quarterly client bookings of $100M+
🔹 Returned $11.5B to shareholders, including $2B of additional Q4 buybacks
🔹 FY27 Cash Return: At least $9.5B
🔹 Quarterly Dividend: $1.71/share, +5% YoY
Comments:
🔸 “We exceeded our fourth-quarter revenue guidance range and capped off another year of broad-based growth across our business, grew adjusted EPS 8%, returned a record $11.5 billion to shareholders and reached a new high of 141 quarterly client bookings of $100 million or more.”
🔹 Revenue: $18.7B (Est. $18.03B) 🟢; +6% YoY
🔹 EPS: $3.29 (Est. $3.18) 🟢; +9% YoY vs adj.
🔹 Oper Margin: 15.3% (Est. 15.2%) 🟢; +20 bps vs adj.
🔹 New Bookings: $22.17B; +4% YoY
FY27 Guide:
🔹 EPS: $14.39-$14.81 (Est. $14.62) 🟡
🔹 Oper Margin: 15.9%-16.1% (Est. 15.87%) 🟢
🔹 Revenue Growth: 3%-6% LC
Q1 FY27 Guide:
🔹 Revenue: $18.95B-$19.60B (Est. $19.36B) 🟡
🔹 Revenue Growth: 2%-6% LC
Revenue by Type of Work:
🔹 Consulting: $9.28B; +6% YoY
🔹 Managed Services: $9.4B; +7% YoY
Geographic Revenue:
🔹 Americas: $9.4B; +7% YoY
🔹 EMEA: $6.6B; +6% YoY
🔹 Asia Pacific: $2.7B; +3% YoY
Other Q4 Metrics:
🔹 Consulting Bookings: $9.4B; 1.0x book-to-bill
🔹 Managed Services Bookings: $12.8B; 1.4x book-to-bill
🔹 Free Cash Flow: $2.9B
🔹 Gross Margin: 32.0%; +10 bps YoY
Key Updates:
🔹 FY26 Revenue: $74.2B; +6% YoY
🔹 FY26 Adjusted EPS: $13.97; +8% YoY
🔹 FY26 Bookings: $84.5B
🔹 141 quarterly client bookings of $100M+
🔹 Returned $11.5B to shareholders, including $2B of additional Q4 buybacks
🔹 FY27 Cash Return: At least $9.5B
🔹 Quarterly Dividend: $1.71/share, +5% YoY
Comments:
🔸 “We exceeded our fourth-quarter revenue guidance range and capped off another year of broad-based growth across our business, grew adjusted EPS 8%, returned a record $11.5 billion to shareholders and reached a new high of 141 quarterly client bookings of $100 million or more.”
Forwarded from KB증권 이지은의 인터넷/게임
🚩NAVER(유지)/330,000원(유지)
★AIDC 기대는 바닥, 확인만 되면 업사이드
▶️투자의견 매수, TP 33만원 유지
- SoTP 방식 적용. 1) 플랫폼 33조 6,089억원, 2) 파이낸셜 3조 4,058억원, 3) 웹툰 7,651억원, 4) 엔터프라이즈 8조 1,208억원, 5) LY 지분가치 5조 7,928억원 등
- SoTP로 산출한 목표주가는 '27년 PER 23배 수준
▶️3Q 비용 증가로 컨센 하회 전망. 수익성 감소 예상
- 3Q26 매출 3조 5,220억원(YoY 12.2%, QoQ 3.9%), 영업이익 4,917억원(YoY -13.8%, QoQ -5.5%) 예상, 컨센 하회 전망
- 커머스 프로모션, 결제 단말기 확대 등 관련 비용 증가가 주요 컨센 하회 요인으로 판단
- 플랫폼(광고/커머스) 매출 1조 9,698억원(YoY 8.4%) 추정
- 3분기는 '25년 쇼핑 앱 출시, 커머스 수수료 인상 효과 등으로 높아진 기저 부담이 본격화되는 분기
- 커머스 거래액 성장률 역시 둔화 전망
- 커머스 프로모션, 결제 단말기 배포, 스포츠 중계권료 등 마케팅비, 파트너비 모두 YoY 20% 증가 예상
- 자체 인프라 구축으로 GPU 투자 확대. 감가상각비 역시 증가 예상
- OPM: 2025 18% → 1H26 16% → 2H26 14%로 감소 전망
▶️ AIDC 기대는 바닥, 가시성 확보가 곧 업사이드
- 시장의 관심은 단기 실적보다는 AIDC 신사업에 집중
- 당초 기대했던 대형 앵커 테넌트와의 단일 계약보다는, 복수 고객사와 다양한 형태의 계약을 병행하는 방향으로 사업 추진 중
- 시장 기대와 다른 전개로 주가 센티먼트 약화. 이는 안정적인 장기 고객 확보를 우선한 결과로 판단
- 단, 다양한 고객사 확보는 초기 가동률과 수익성 확대 가능성을 높인다는 점에서 긍정적
- 1H27부터 AIDC 실적 기여가 확인되며 사업 가시성 높아질 것으로 기대
- 현 주가는 AIDC 사업에 대한 기대 거의 미반영 수준. 기대가 낮아진 만큼, 고객사 계약, 실적 기여 등 사업 가시성이 확보되면 재평가 가능
- 2027E P/E 약 13배. 밸류 부담도 낮아 매수 의견 유지
☞ 보고서 링크: https://bit.ly/4iUM09X
★AIDC 기대는 바닥, 확인만 되면 업사이드
▶️투자의견 매수, TP 33만원 유지
- SoTP 방식 적용. 1) 플랫폼 33조 6,089억원, 2) 파이낸셜 3조 4,058억원, 3) 웹툰 7,651억원, 4) 엔터프라이즈 8조 1,208억원, 5) LY 지분가치 5조 7,928억원 등
- SoTP로 산출한 목표주가는 '27년 PER 23배 수준
▶️3Q 비용 증가로 컨센 하회 전망. 수익성 감소 예상
- 3Q26 매출 3조 5,220억원(YoY 12.2%, QoQ 3.9%), 영업이익 4,917억원(YoY -13.8%, QoQ -5.5%) 예상, 컨센 하회 전망
- 커머스 프로모션, 결제 단말기 확대 등 관련 비용 증가가 주요 컨센 하회 요인으로 판단
- 플랫폼(광고/커머스) 매출 1조 9,698억원(YoY 8.4%) 추정
- 3분기는 '25년 쇼핑 앱 출시, 커머스 수수료 인상 효과 등으로 높아진 기저 부담이 본격화되는 분기
- 커머스 거래액 성장률 역시 둔화 전망
- 커머스 프로모션, 결제 단말기 배포, 스포츠 중계권료 등 마케팅비, 파트너비 모두 YoY 20% 증가 예상
- 자체 인프라 구축으로 GPU 투자 확대. 감가상각비 역시 증가 예상
- OPM: 2025 18% → 1H26 16% → 2H26 14%로 감소 전망
▶️ AIDC 기대는 바닥, 가시성 확보가 곧 업사이드
- 시장의 관심은 단기 실적보다는 AIDC 신사업에 집중
- 당초 기대했던 대형 앵커 테넌트와의 단일 계약보다는, 복수 고객사와 다양한 형태의 계약을 병행하는 방향으로 사업 추진 중
- 시장 기대와 다른 전개로 주가 센티먼트 약화. 이는 안정적인 장기 고객 확보를 우선한 결과로 판단
- 단, 다양한 고객사 확보는 초기 가동률과 수익성 확대 가능성을 높인다는 점에서 긍정적
- 1H27부터 AIDC 실적 기여가 확인되며 사업 가시성 높아질 것으로 기대
- 현 주가는 AIDC 사업에 대한 기대 거의 미반영 수준. 기대가 낮아진 만큼, 고객사 계약, 실적 기여 등 사업 가시성이 확보되면 재평가 가능
- 2027E P/E 약 13배. 밸류 부담도 낮아 매수 의견 유지
☞ 보고서 링크: https://bit.ly/4iUM09X
KB증권 이지은의 인터넷/게임
🚩NAVER(유지)/330,000원(유지) ★AIDC 기대는 바닥, 확인만 되면 업사이드 ▶️투자의견 매수, TP 33만원 유지 - SoTP 방식 적용. 1) 플랫폼 33조 6,089억원, 2) 파이낸셜 3조 4,058억원, 3) 웹툰 7,651억원, 4) 엔터프라이즈 8조 1,208억원, 5) LY 지분가치 5조 7,928억원 등 - SoTP로 산출한 목표주가는 '27년 PER 23배 수준 ▶️3Q 비용 증가로 컨센 하회 전망. 수익성 감소 예상…
올해 수많은 사람들에게 고통을 줬지만 내년에는 다를것이라고 생각함
Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치 [SCAM]
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Forwarded from WuBlockchain News Korean
2023년 파라다임과 기타 투자자로부터 2천만 달러를 모집한 후 블라스트가 서비스 종료를 발표했습니다.
이더리움 L2 네트워크인 블라스트는 체인 유지 비용이 L2에서 발생하는 수익을 초과하고 있으며 경제적으로 지속 가능한 경로가 없다고 밝혔습니다. 사용자들은 10월 26일까지 이더리움 메인넷으로 자산을 인출할 것을 요청받고 있으며, 인출 지연 시간은 24시간으로 단축될 예정입니다. 해당 날짜 이후로는 블라스트의 브릿지 계약을 통해 이더리움 L1에서 자산을 인출할 수 있습니다.
블라스트는 2023년 11월에 파라다임 및 스탠다드 크립토를 포함한 투자자들로부터 2천만 달러를 모집한 후 초기 접근으로 출시되었습니다. — 링크
이더리움 L2 네트워크인 블라스트는 체인 유지 비용이 L2에서 발생하는 수익을 초과하고 있으며 경제적으로 지속 가능한 경로가 없다고 밝혔습니다. 사용자들은 10월 26일까지 이더리움 메인넷으로 자산을 인출할 것을 요청받고 있으며, 인출 지연 시간은 24시간으로 단축될 예정입니다. 해당 날짜 이후로는 블라스트의 브릿지 계약을 통해 이더리움 L1에서 자산을 인출할 수 있습니다.
블라스트는 2023년 11월에 파라다임 및 스탠다드 크립토를 포함한 투자자들로부터 2천만 달러를 모집한 후 초기 접근으로 출시되었습니다. — 링크
Forwarded from 선수촌
회계사 시장은 이미 사장되기 직전.
부동산 하락이 확정되었는지는 모르겠으나 회계사 시장이 왜 사장되었는지 그건 내가 알겠다.
https://m.blog.naver.com/marbin1982/224429805175
NAVER
AI발 부동산 하락은 이미 확정된 사실 아님?
1. Ai 발 부동산 하락은 이미 확정된 사실 아님? 이라는 글이 화재가 되며 돌고 있다고 해서 읽어봤다. (...
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Forwarded from WuBlockchain News Korean
블룸버그 분석가: 미국 SEC, 3배 레버리지 비트코인, 이더 및 기타 ETP의 상장 및 거래 승인
블룸버그 ETF 분석가 에릭 발츤나는 미국 SEC가 3배 레버리지 비트코인, 이더, 금, 은, 원유 및 천연가스 ETP를 1933년 증권법에 따라 승인했다고 말하며, 이것은 변동성 주식에 대한 주요 승리라고 평가했습니다. 그가 공유한 문서에는 Cboe BZX의 제안된 규칙 변경이 여섯 가지 제품을 상장하고 거래하는 것에 대한 승인을 보여줍니다. — 링크
블룸버그 ETF 분석가 에릭 발츤나는 미국 SEC가 3배 레버리지 비트코인, 이더, 금, 은, 원유 및 천연가스 ETP를 1933년 증권법에 따라 승인했다고 말하며, 이것은 변동성 주식에 대한 주요 승리라고 평가했습니다. 그가 공유한 문서에는 Cboe BZX의 제안된 규칙 변경이 여섯 가지 제품을 상장하고 거래하는 것에 대한 승인을 보여줍니다. — 링크
Forwarded from COINNESS News Feed (코인니스)
[금융연 "디파이·OTC 사업자 미인가 사업자로 분류... 접속·거래 제한 필요"]
디지털애셋에 따르면 한국금융연구원이 디파이(DeFi·탈중앙화금융)와 장외거래(OTC) 지원 사업자를 미인가 가상자산사업자로 분류하고, 국내 이용자의 접속이나 거래를 제한하는 조치가 필요하다는 의견을 금융위원회에 제시한 것으로 나타났다. 금융연은 지난해 말 금융위에 제출한 '2단계 입법 및 스테이블코인 관련 자금세탁방지(AML) 제도 보완 보고서'에서 디파이·OTC 사업자에 자금세탁방지(AML) 및 테러자금조달방지(CFT) 의무를 적용할 필요가 있다고 밝혔다. 해외 미신고 가상자산사업자를 판단할 수 있는 별도의 가이드라인도 마련해야 한다고 제안했다. 스테이블코인과 관련해서는 콜드월렛이나 개인 간(P2P) 지갑 거래처럼 기존 AML 체계 적용이 어려운 영역에 대한 보완책도 제시했다. 스테이블코인 지갑 간 이전을 지원하는 플랫폼이나 소프트웨어 제공업체에 신고·등록 의무를 적용하는 방안을 중장기적으로 검토할 필요가 있다는 설명이다.
https://coinness.com/news/1170679
원문보기: https://www.digitalasset.works/news/articleView.html?idxno=43308
디지털애셋에 따르면 한국금융연구원이 디파이(DeFi·탈중앙화금융)와 장외거래(OTC) 지원 사업자를 미인가 가상자산사업자로 분류하고, 국내 이용자의 접속이나 거래를 제한하는 조치가 필요하다는 의견을 금융위원회에 제시한 것으로 나타났다. 금융연은 지난해 말 금융위에 제출한 '2단계 입법 및 스테이블코인 관련 자금세탁방지(AML) 제도 보완 보고서'에서 디파이·OTC 사업자에 자금세탁방지(AML) 및 테러자금조달방지(CFT) 의무를 적용할 필요가 있다고 밝혔다. 해외 미신고 가상자산사업자를 판단할 수 있는 별도의 가이드라인도 마련해야 한다고 제안했다. 스테이블코인과 관련해서는 콜드월렛이나 개인 간(P2P) 지갑 거래처럼 기존 AML 체계 적용이 어려운 영역에 대한 보완책도 제시했다. 스테이블코인 지갑 간 이전을 지원하는 플랫폼이나 소프트웨어 제공업체에 신고·등록 의무를 적용하는 방안을 중장기적으로 검토할 필요가 있다는 설명이다.
https://coinness.com/news/1170679
원문보기: https://www.digitalasset.works/news/articleView.html?idxno=43308
CoinNess
속보 | 금융연 "디파이·OTC 사업자 미인가 사업자로 분류... 접속·거래 제한 필요" - 코인니스
디지털애셋에 따르면 한국금융연구원이 디파이(DeFi·탈중앙화금융)와 장외거래(OTC) 지원 사업자를 미인가 가상자산사업...
Forwarded from 코인같이투자 정보 에어드랍🦋
📝 이번에 중국 코인충들과 얘기할 일도 있었는데요.
중국은 암호화폐가 불법이고, 이용이 불가능한데 커뮤니티가 엄청 크고 활발한 것 같다. 도대체 어떻게 그러냐? 벌어도 못쓰지 않냐?라고 질문했는데 답변이.
"그럴수록 우회 시장이 커지고 더 활발해져서 더 출구를 구하기가 쉽다."
라는 답변이 돌아왔고, 이미 할 사람은 다 한다는 말로 돌아왔습니다. 제가 그런 방법을 쓰겠다는 말이 아닙니다. 다만 이런식의 무분별한 제한은 오히려 본인들이 막고자 하는 우회 경로를 활성화 시키는 방법이 아닐까 생각합니다.
중국은 암호화폐가 불법이고, 이용이 불가능한데 커뮤니티가 엄청 크고 활발한 것 같다. 도대체 어떻게 그러냐? 벌어도 못쓰지 않냐?라고 질문했는데 답변이.
"그럴수록 우회 시장이 커지고 더 활발해져서 더 출구를 구하기가 쉽다."
라는 답변이 돌아왔고, 이미 할 사람은 다 한다는 말로 돌아왔습니다. 제가 그런 방법을 쓰겠다는 말이 아닙니다. 다만 이런식의 무분별한 제한은 오히려 본인들이 막고자 하는 우회 경로를 활성화 시키는 방법이 아닐까 생각합니다.
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코인같이투자 정보 에어드랍🦋
📝 이번에 중국 코인충들과 얘기할 일도 있었는데요. 중국은 암호화폐가 불법이고, 이용이 불가능한데 커뮤니티가 엄청 크고 활발한 것 같다. 도대체 어떻게 그러냐? 벌어도 못쓰지 않냐?라고 질문했는데 답변이. "그럴수록 우회 시장이 커지고 더 활발해져서 더 출구를 구하기가 쉽다." 라는 답변이 돌아왔고, 이미 할 사람은 다 한다는 말로 돌아왔습니다. 제가 그런 방법을 쓰겠다는 말이 아닙니다. 다만 이런식의 무분별한 제한은 오히려 본인들이 막고자 하는 우회…
한국이랑 중국은 틀림
중국은 자본유출이 제한적이니까 저런 우회시장이 활발해지는것
한국은 자본유출이 그래도 자유롭게 이루어져서 저런 우회시장이 활발해지기가 어려움. (궃이 왜?)
저런 규제가 나오면 한국에서는 블록체인 사업에 투자시 거래소 말고 안보는게 나음
중국은 자본유출이 제한적이니까 저런 우회시장이 활발해지는것
한국은 자본유출이 그래도 자유롭게 이루어져서 저런 우회시장이 활발해지기가 어려움. (궃이 왜?)
저런 규제가 나오면 한국에서는 블록체인 사업에 투자시 거래소 말고 안보는게 나음
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