진지하게 촌장은 이 가능성 있다 생각.

자 제군들 생각해 보자.
이미 $LRCX 콜에서 부품 쇼티지 어쩌고 하는 이야기가 나왔다.

게다가 호남팹 등 증설이 계획대로 안굴러가면 어떻게 될 것인가?

디램은 땅파서 나오는 것이 아니다.

https://t.me/athletes_village/23955

유가 딸원 금리 코스피

쿼드러플 랠리

이게 바로 그 고압경제인지..?

이 정도 차이는 가격차이로 극복가능하다라고 누군가 말하겠지만

장기반복작업, 고신뢰성을 요하는 프로젝트에서는 아예 고려조차 할 수 없는 성능차이

에이전트의 추론작업이 장기화될수록 오픈소스 모델들은 점점 설자리를 잃을것

프론티어랩의 증류차단이 수개월 전부터 시작됐으므로 이 격차는 시간이 갈수록 더욱 벌어질 것으로 예상

증국이 이 격차를 극복하는 방법은 결국 컴퓨팅 인프라 확보인데, 서구권의 고성능 컴퓨팅 도입이 차단돼있는 상황이라 쉽지않음

[MSFT FY1Q27 Preview — Azure 성장 vs AI Capex 부담]

① 실적 컨센서스
- 매출 $90.6B (+16.7% YoY)
- EPS $4.71 (+14% YoY)
- Intelligent Cloud 매출 약 $41B
- Azure 성장률 +45~48% 기대
- FY27 Capex 시장 추정 약 $197B

② 핵심 관전 포인트

1) Azure 성장률
- 회사 가이던스 약 +45%(CC) vs 시장 기대 +47.7%
- AI 워크로드 수요와 공급능력 확장 효과
- Azure 매출액 신규 공시에 따른 AI 사업 규모 가시성 개선

2) AI Capex 투자수익률
- 분기 Capex $50B 이상 전망
- GPU·데이터센터 투자 확대에 따른 감가상각 및 FCF 부담
- 투자 증가율 대비 Azure 매출 성장률 비교가 핵심

3) Copilot 및 AI 수익화
- Microsoft 365 Copilot의 유료 도입·사용량 확대
- GitHub Copilot 및 AI 에이전트 수익화
- OpenAI 관련 투자·계약의 손익 및 인프라 영향

4) 향후 가이던스
- Azure 성장률 추가 가속 여부
- FY27 Capex 전망 상향 가능성
- AI 인프라 투자 확대 속에서도 Cloud 마진 방어 여부

③ 투자 판단

Azure +45%는 회사 기대치 충족, +48% 이상이면 시장 기대 대비 긍정적으로 해석할 여지.

다만 Capex가 예상보다 크게 증가하면서 향후 FCF 및 마진 전망이 악화된다면, 매출·EPS Beat에도 주가 반응은 부정적일 수 있음.

결론: AI 투자 확대 자체보다, Azure 성장과 현금흐름이 투자 속도를 얼마나 따라잡는지가 핵심.

FED PAUSE TODAY. TWO MORE HIKES AHEAD?

UBS expects two additional Fed rate hikes by mid-2027, yet sees the S&P 500 reaching 8,400 by June.

For today’s decision, Kalshi traders price a 95% chance of unchanged rates, versus just 6% for a hike.

Wall Street sees more tightening ahead, but not today.

시총 대비 연 환산 바이백 비율 출처

가을의 할인, 연말의 회복: 중간선거 사이클을 읽는 법

-차트의 핵심은 중간선거가 있는 해에는 주가가 약하고, 가을 이후 회복하는 평균적 경로가 나타났다는 것. 주가에 반영된 정치적 위험 프리미엄 중 얼마가 해소될 수 있는가를 판단해야함.

-중간선거 연도는 연간 수익률이 상대적으로 낮지만, 상승이 연말에 집중됨. 중간선거 연도의 가을 이후 상승은 앞선 약세와 연결해서 봐야함.

-이런 경로가 나오는 이유는 정치 불확실성에 따른 할인율 변화. 선거 전에는 의회 구성이 확정되지 않아 세금·재정지출·규제 등의 향방에 여러 가능성이 남음.

-가장 중요한 질문은 선거가 끝났나보다 정치 위험 완화가 실질금리 상승을 이길 수 있나.

-시장이 가격에 반영한 선거 위험보다 실제로 남아 있는 위험이 작고, 그 차이가 포지션 조정과 재평가를 유발하는가?

-한국 시장에서 더 강한 매수 확인 신호는 다음 조합임. 미국 위험 프리미엄 완화+원/달러 안정 또는 하락+국내 이익 전망 유지+외국인 현물 매수의 지속.

-선거가 끝나도 이익은 그대로인데, 요구수익률만 내려갈 자산은 무엇인가?

사진 출처: Bloomberg Finance LP, Deutsche Bank

텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

오라클 선순위 채권 금리 하락

코덱스가 클로드를 노예로 부리려 하고 있다.

이거 Computer use기능써서 서로가 서로한테 입력하게 하면 재밌는거 많이 볼 수 있음. Slack을 써도 되고. 클로드가 일 시키는거 갖고 GPT가 막 항의하고 그러기도 함

[단독]정부, 코인 거래소에 교육세 부과 검토

https://n.news.naver.com/article/011/0004675288?sid=101