[MSFT FY1Q27 Preview — Azure 성장 vs AI Capex 부담]

① 실적 컨센서스
- 매출 $90.6B (+16.7% YoY)
- EPS $4.71 (+14% YoY)
- Intelligent Cloud 매출 약 $41B
- Azure 성장률 +45~48% 기대
- FY27 Capex 시장 추정 약 $197B

② 핵심 관전 포인트

1) Azure 성장률
- 회사 가이던스 약 +45%(CC) vs 시장 기대 +47.7%
- AI 워크로드 수요와 공급능력 확장 효과
- Azure 매출액 신규 공시에 따른 AI 사업 규모 가시성 개선

2) AI Capex 투자수익률
- 분기 Capex $50B 이상 전망
- GPU·데이터센터 투자 확대에 따른 감가상각 및 FCF 부담
- 투자 증가율 대비 Azure 매출 성장률 비교가 핵심

3) Copilot 및 AI 수익화
- Microsoft 365 Copilot의 유료 도입·사용량 확대
- GitHub Copilot 및 AI 에이전트 수익화
- OpenAI 관련 투자·계약의 손익 및 인프라 영향

4) 향후 가이던스
- Azure 성장률 추가 가속 여부
- FY27 Capex 전망 상향 가능성
- AI 인프라 투자 확대 속에서도 Cloud 마진 방어 여부

③ 투자 판단

Azure +45%는 회사 기대치 충족, +48% 이상이면 시장 기대 대비 긍정적으로 해석할 여지.

다만 Capex가 예상보다 크게 증가하면서 향후 FCF 및 마진 전망이 악화된다면, 매출·EPS Beat에도 주가 반응은 부정적일 수 있음.

결론: AI 투자 확대 자체보다, Azure 성장과 현금흐름이 투자 속도를 얼마나 따라잡는지가 핵심.

FED PAUSE TODAY. TWO MORE HIKES AHEAD?

UBS expects two additional Fed rate hikes by mid-2027, yet sees the S&P 500 reaching 8,400 by June.

For today’s decision, Kalshi traders price a 95% chance of unchanged rates, versus just 6% for a hike.

Wall Street sees more tightening ahead, but not today.

시총 대비 연 환산 바이백 비율 출처

가을의 할인, 연말의 회복: 중간선거 사이클을 읽는 법

-차트의 핵심은 중간선거가 있는 해에는 주가가 약하고, 가을 이후 회복하는 평균적 경로가 나타났다는 것. 주가에 반영된 정치적 위험 프리미엄 중 얼마가 해소될 수 있는가를 판단해야함.

-중간선거 연도는 연간 수익률이 상대적으로 낮지만, 상승이 연말에 집중됨. 중간선거 연도의 가을 이후 상승은 앞선 약세와 연결해서 봐야함.

-이런 경로가 나오는 이유는 정치 불확실성에 따른 할인율 변화. 선거 전에는 의회 구성이 확정되지 않아 세금·재정지출·규제 등의 향방에 여러 가능성이 남음.

-가장 중요한 질문은 선거가 끝났나보다 정치 위험 완화가 실질금리 상승을 이길 수 있나.

-시장이 가격에 반영한 선거 위험보다 실제로 남아 있는 위험이 작고, 그 차이가 포지션 조정과 재평가를 유발하는가?

-한국 시장에서 더 강한 매수 확인 신호는 다음 조합임. 미국 위험 프리미엄 완화+원/달러 안정 또는 하락+국내 이익 전망 유지+외국인 현물 매수의 지속.

-선거가 끝나도 이익은 그대로인데, 요구수익률만 내려갈 자산은 무엇인가?

사진 출처: Bloomberg Finance LP, Deutsche Bank

텔레그램: https://t.me/harveyspecterMike

오라클 선순위 채권 금리 하락

코덱스가 클로드를 노예로 부리려 하고 있다.

이거 Computer use기능써서 서로가 서로한테 입력하게 하면 재밌는거 많이 볼 수 있음. Slack을 써도 되고. 클로드가 일 시키는거 갖고 GPT가 막 항의하고 그러기도 함

[단독]정부, 코인 거래소에 교육세 부과 검토

https://n.news.naver.com/article/011/0004675288?sid=101

넷마블, 자회사 통해 1.3조 과천 의료복합단지에 투자…'실버타운' 사업 진출

https://www.newsis.com/view/NISX20261029_0003846914

게임 개발보다 실버타운이 ROI가 더 잘나온다 이건가....

사실 코웨이 생각하면 맞긴함 ㅋㅋㅋ

2026.10.29 17:47:51
기업명: JYP Ent.(시가총액: 1조 3,662억) A035900
보고서명: 풍문또는보도에대한해명

보도내용 : [코리아헤럴드] [단독] JYP 지분 인수 예고한 넥스록 "지난주 JYP에 알렸다"
발생일자 : 2026-10-29
해명내용 :

- 본 공시는 2026년 10월 29일 보도된 "[단독] JYP 지분 인수 예고한 넥스록 "지난주 JYP에 알렸다""에 대한 해명 공시 입니다.

- 당사는 2026년 10월 27일 공시를 통해 "당사 지분 인수와 관련하여 당사는 제안 받은 사항이 없다"고 밝힌 이후에도, 최근 보도된 인수 제안과 관련하여 공식적으로 유효한 제안서를 수령하거나 검토한 바가 없음을 밝힙니다. 10월 29일 보도된 해당 업체가 당사에 발송하였다고 밝힌 이메일은 보안 정책에 따라 발신 신뢰도 기준을 충족하지 못한, 당사가 수신 기록을 확인할 수 없는 기준인 '노골적인 스팸'으로 구분됨에 따라 당사에 도달되지 않고 강제 차단된 것으로 당사의 메일 서비스 제공 업체를 통해 확인되었습니다.

- 공시책임자 : 변상봉 부사장

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261029900862
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/035900

근데 기사내고 공개매수 하는 경우가 있나 ㅋㅋㅋ

ECB PRESIDENT LAGARDE: PLANS TO LEAVE FEB. 7, SHE TOLD STAFF
(@FirstSquaw)

드러켄밀러 선생님이 코인맨한테 X 플레이를 배우고 남긴 첫 포스팅. 자주 하셔야 코인이 오릅니다…. Hyperliquid.

“저는 trade(xyz)가 ICE와 파트너십을 맺고 Hyperliquid의 24/7 영구 선물을 미국으로 도입하는 데 투자자로 참여하게 되어 기쁩니다. 시장 참여자로서, 그들의 혁신적인 제품을 사용하여 제 투자 프로세스를 강화하는 것을 기대하고 있습니다.”

https://x.com/standuquesne/status/2115777839622689036?a=d8IfL9nFDuTU76pPgE0&s=46

헉

스탠리 드러켄밀러가 투자한 Trade [XYZ]에 대해서 리서치를 한 회사는 전 세계에 아마 저희 아니면 블록웍스가 전부일 겁니다.

https://research.4pillars.io/ko/research/tradexyz-q1-2026-report

https://research.4pillars.io/ko/research/tradexyz-2026-q2-report