AI 특수로 대만 IC 기판·PCB 업계 7월 실적 대박
— 유니마이클론, 킨서스, 젠딩, 골드서킷 등 4대 제조사 동반 신고가 달성
1. 주요 개요
수요 폭발: AI 서버 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 수요 지속으로 고사양 IC 기판 및 PCB의 스펙 업그레이드가 가속화되고 있습니다.
실적 가파른 상승: 대만의 주요 기판/PCB 제조사인 유니마이클론, 킨서스, 젠딩-KY, 골드서킷의 7월 매출이 일제히 급증했습니다.
증설 가속화: 기업들은 설비투자(Capex)와 생산능력(CAPA) 확대를 적극적으로 늘리고 있습니다.
전망: AI GPU/ASIC 수요 지속 및 ABF/BT 기판 가격 인상 효과에 힘입어 하반기에도 고성능 기판 성장 동력이 확고할 것으로 전망됩니다.
2. 주요 기업별 7월 실적 및 투자 현황
① 유니마이클론 (Unimicron) — IC 기판
7월 매출: 162.54억 대만달러 (전월 대비 +9.11%, 전년 대비 +43.69%) → 4개월 연속 월간 신고가
1~7월 누적 매출: 965.90억 대만달러 (전년 대비 +30.76%)
투자의향 및 전망:
올해 설비투자(Capex)를 537억 대만달러로 상향 조정.
평균 가동률 90% 이상 유지 전망.
광푸 1공장 2기 생산능력이 3분기에 가동되며, 광푸 2공장은 2027년 2분기 가동 예정.
② 킨서스 (Kinsus) — IC 기판
7월 매출: 45.49억 대만달러 (전월 대비 +7.69%, 전년 대비 +35.85%) → 5개월 연속 월간 신고가
1~7월 누적 매출: 281.50억 대만달러 (전년 대비 +30.74%) → 역대 동기 최고치
투자의향 및 전망:
최근 약 196억 대만달러 규모의 신규 프로젝트 설비투자를 추가하여 생산능력 지속 확충 중.
③ 젠딩-KY (Zhen Ding Tech) — PCB 및 기판
7월 매출: 176.01억 대만달러 (전월 대비 +3.33%, 전년 대비 +31.82%) → 올해 월간 최고치
1~7월 누적 매출: 1,067.59억 대만달러 (전년 대비 +16.50%) → 역대 동기 최고치
투자의향 및 전망:
서버, 광모듈, IC 기판 사업 호조가 성장을 견인.
자회사 리딩을 통해 2027~2029년 AI 수요 대응용 심천 제2 ABF 기판 공장 건설 가속화.
④ 골드서킷 (Gold Circuit Electronics) — AI 서버 PCB
7월 매출: 100.15억 대만달러 (전월 대비 +21.31%, 전년 대비 +77.38%) → 사상 최초 100억 대만달러 돌파 및 월간 신고가
1~7월 누적 매출: 536.75억 대만달러 (전년 대비 +70.29%) → 역대 동기 최고치
투자의향 및 전망:
일부 이월 출하분 반영과 대만·태국 신규 생산능력 추가로 3분기 실적 증대 예상.
양메이 신규 임대 공장이 3분기부터 본격 가동.
그룹 연간 설비투자를 170억 대만달러 이상으로 상향.
3. 시장 및 기술 트렌드 분석
스펙 고도화: AI 서버 구조 업그레이드로 인해 고성능 PCB, ABF 및 BT 기판이 고다층화, 대형화, 고성능 신소재 적용 방향으로 진화 중입니다.
성장 동인: 단순히 출하량만 늘어나는 것이 아니라, 제품 믹스 고급화로 인해 제품 단위당 기판 사용량과 단가(가치)가 크게 높아진 것이 핵심 성장 축입니다.
수주 가시성: 내년까지 AI 서버 관련 수요가 이어지며 수주 가시성이 꾸준히 확대되고 있습니다.
https://www.ctee.com.tw/news/20260810700078-439901
— 유니마이클론, 킨서스, 젠딩, 골드서킷 등 4대 제조사 동반 신고가 달성
1. 주요 개요
수요 폭발: AI 서버 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 수요 지속으로 고사양 IC 기판 및 PCB의 스펙 업그레이드가 가속화되고 있습니다.
실적 가파른 상승: 대만의 주요 기판/PCB 제조사인 유니마이클론, 킨서스, 젠딩-KY, 골드서킷의 7월 매출이 일제히 급증했습니다.
증설 가속화: 기업들은 설비투자(Capex)와 생산능력(CAPA) 확대를 적극적으로 늘리고 있습니다.
전망: AI GPU/ASIC 수요 지속 및 ABF/BT 기판 가격 인상 효과에 힘입어 하반기에도 고성능 기판 성장 동력이 확고할 것으로 전망됩니다.
2. 주요 기업별 7월 실적 및 투자 현황
① 유니마이클론 (Unimicron) — IC 기판
7월 매출: 162.54억 대만달러 (전월 대비 +9.11%, 전년 대비 +43.69%) → 4개월 연속 월간 신고가
1~7월 누적 매출: 965.90억 대만달러 (전년 대비 +30.76%)
투자의향 및 전망:
올해 설비투자(Capex)를 537억 대만달러로 상향 조정.
평균 가동률 90% 이상 유지 전망.
광푸 1공장 2기 생산능력이 3분기에 가동되며, 광푸 2공장은 2027년 2분기 가동 예정.
② 킨서스 (Kinsus) — IC 기판
7월 매출: 45.49억 대만달러 (전월 대비 +7.69%, 전년 대비 +35.85%) → 5개월 연속 월간 신고가
1~7월 누적 매출: 281.50억 대만달러 (전년 대비 +30.74%) → 역대 동기 최고치
투자의향 및 전망:
최근 약 196억 대만달러 규모의 신규 프로젝트 설비투자를 추가하여 생산능력 지속 확충 중.
③ 젠딩-KY (Zhen Ding Tech) — PCB 및 기판
7월 매출: 176.01억 대만달러 (전월 대비 +3.33%, 전년 대비 +31.82%) → 올해 월간 최고치
1~7월 누적 매출: 1,067.59억 대만달러 (전년 대비 +16.50%) → 역대 동기 최고치
투자의향 및 전망:
서버, 광모듈, IC 기판 사업 호조가 성장을 견인.
자회사 리딩을 통해 2027~2029년 AI 수요 대응용 심천 제2 ABF 기판 공장 건설 가속화.
④ 골드서킷 (Gold Circuit Electronics) — AI 서버 PCB
7월 매출: 100.15억 대만달러 (전월 대비 +21.31%, 전년 대비 +77.38%) → 사상 최초 100억 대만달러 돌파 및 월간 신고가
1~7월 누적 매출: 536.75억 대만달러 (전년 대비 +70.29%) → 역대 동기 최고치
투자의향 및 전망:
일부 이월 출하분 반영과 대만·태국 신규 생산능력 추가로 3분기 실적 증대 예상.
양메이 신규 임대 공장이 3분기부터 본격 가동.
그룹 연간 설비투자를 170억 대만달러 이상으로 상향.
3. 시장 및 기술 트렌드 분석
스펙 고도화: AI 서버 구조 업그레이드로 인해 고성능 PCB, ABF 및 BT 기판이 고다층화, 대형화, 고성능 신소재 적용 방향으로 진화 중입니다.
성장 동인: 단순히 출하량만 늘어나는 것이 아니라, 제품 믹스 고급화로 인해 제품 단위당 기판 사용량과 단가(가치)가 크게 높아진 것이 핵심 성장 축입니다.
수주 가시성: 내년까지 AI 서버 관련 수요가 이어지며 수주 가시성이 꾸준히 확대되고 있습니다.
https://www.ctee.com.tw/news/20260810700078-439901
工商時報
載板＋PCB市況火熱 欣興等7月營運發威 法人估明年需求未止訂單續飆
AI伺服器及高效能運算（HPC）需求續推高階載板、PCB規格升級，帶動供應鏈7月營運走強。欣興、景碩、臻鼎-KY、金像電營收同步走高，並持續擴大資本支出及產能布局。法人指出，AI GPU、ASIC需求延續，加上ABF、BT載板漲價效益，下半年高階板營運動能仍具支撐。 觀察載板業績，欣興7月營收162...
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미국, 중국 의존도를 낮추기 위해 호주 희토류 광산업체 지원
https://www.ft.com/content/d88b7e46-6806-4286-94d7-3bb16facee41?syn-25a6b1a6=1
https://www.ft.com/content/d88b7e46-6806-4286-94d7-3bb16facee41?syn-25a6b1a6=1
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중국의 수출 규제 여파 속 호주 스칸듐 광산 업체, 미국 정부 지원받는다
호주 스칸듐 광산 개발업체 선라이즈 에너지 메탈스(Sunrise Energy Metals)의 주가가 월요일 오전 거래에서 20% 급등했다. 해당 기업이 미국 정부의 핵심 광물 프로젝트 지원 대상 후보에 포함된 데 따른 것이다.
https://asia.nikkei.com/business/markets/commodities/australian-scandium-miner-gets-us-backing-as-chinese-restrictions-bite
호주 스칸듐 광산 개발업체 선라이즈 에너지 메탈스(Sunrise Energy Metals)의 주가가 월요일 오전 거래에서 20% 급등했다. 해당 기업이 미국 정부의 핵심 광물 프로젝트 지원 대상 후보에 포함된 데 따른 것이다.
https://asia.nikkei.com/business/markets/commodities/australian-scandium-miner-gets-us-backing-as-chinese-restrictions-bite
Nikkei Asia
Australian scandium miner gets US backing as Chinese restrictions bite
Rare earth element for chipmakers, defense firms getting harder to source, says CEO
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.08.10 13:52:35
기업명: 대동(시가총액: 1,940억) A000490
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 4,671억(예상치 : -)
영업익 : 412억(예상치 : -)
순이익 : 262억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
2026.2Q 4,671억/ 412억/ 262억
2026.1Q 3,777억/ 60억/ -61억
2025.4Q 3,293억/ -160억/ -421억
2025.3Q 3,541억/ 4억/ -37억
2025.2Q 4,146억/ 251억/ 68억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260810800261
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000490
기업명: 대동(시가총액: 1,940억) A000490
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 4,671억(예상치 : -)
영업익 : 412억(예상치 : -)
순이익 : 262억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
2026.2Q 4,671억/ 412억/ 262억
2026.1Q 3,777억/ 60억/ -61억
2025.4Q 3,293억/ -160억/ -421억
2025.3Q 3,541억/ 4억/ -37억
2025.2Q 4,146억/ 251억/ 68억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260810800261
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000490
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.08.10 14:49:23
기업명: 테크윙(시가총액: 1조 7,008억) A089030
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)
계약상대 : Micron Semiconductor Technology India Private Limited(SEZ Unit)
계약내용 : 반도체 검사장비 공급계약 체결
공급지역 : 인도
계약금액 : 92억
계약시작 : 2026-08-07
계약종료 : 2027-07-16
계약기간 : 11개월
매출대비 : 5.77%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260810900346
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/089030
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=089030
기업명: 테크윙(시가총액: 1조 7,008억) A089030
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결(자율공시)
계약상대 : Micron Semiconductor Technology India Private Limited(SEZ Unit)
계약내용 : 반도체 검사장비 공급계약 체결
공급지역 : 인도
계약금액 : 92억
계약시작 : 2026-08-07
계약종료 : 2027-07-16
계약기간 : 11개월
매출대비 : 5.77%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260810900346
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/089030
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=089030
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AI 지출 강세 이어지며 TSMC 매출 45% 상승
매출 급증 (7월 실적): 엔비디아(Nvidia)와 애플(Apple)의 핵심 반도체 위탁생산(파운드리) 기업인 TSMC의 7월 매출이 전년 동기 대비 45% 증가한 4,675억 8,000만 대만달러(약 145억 달러)를 기록했습니다.
견조한 AI 하드웨어 수요: 최근 금융 시장의 변동성과 우려에도 불구하고 AI 하드웨어에 대한 시장 수요가 여전히 견고함을 보여주는 지표입니다.
3분기 전망: 증권가 분석가들은 TSMC의 이번 분기 전체 매출이 평균 46.8% 증가할 것으로 전망하고 있습니다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-08-10/tsmc-sales-rise-45-after-ai-spending-roars-on-despite-jitters
매출 급증 (7월 실적): 엔비디아(Nvidia)와 애플(Apple)의 핵심 반도체 위탁생산(파운드리) 기업인 TSMC의 7월 매출이 전년 동기 대비 45% 증가한 4,675억 8,000만 대만달러(약 145억 달러)를 기록했습니다.
견조한 AI 하드웨어 수요: 최근 금융 시장의 변동성과 우려에도 불구하고 AI 하드웨어에 대한 시장 수요가 여전히 견고함을 보여주는 지표입니다.
3분기 전망: 증권가 분석가들은 TSMC의 이번 분기 전체 매출이 평균 46.8% 증가할 것으로 전망하고 있습니다.
https://www.bloomberg.com/news/articles/2026-08-10/tsmc-sales-rise-45-after-ai-spending-roars-on-despite-jitters
Bloomberg.com
TSMC Sales Rise 45% as Demand for AI Hardware Stays Strong
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. reported a 45% rise in its monthly sales, a sign of sustained demand for AI hardware in the face of market volatility.
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[단독]세아베스틸지주, 美 SST 내년 초 가동…우주항공 소재 공급망 정조준
美 텍사스 소재한 특수합금 공장 가동 임박
연 6000t 규모 특수금속소재 생산능력 확보
수요 폭증에 공급 병목 현상…고수익 기대
세아베스틸지주의 미국 텍사스 소재 항공우주용 특수합금 공장(SST·세아 슈퍼알로이 테크놀로지)이 내년 초부터 본격 가동한다. 글로벌 우주·항공기업들이 밀집한 중심지에서 로켓·항공기 엔진 등에 쓰이는 니켈 기반 초내열 합금의 폭발적인 수요에 대응해 첨단 산업의 핵심 공급망에 진입할 전망이다.
10일 관련업계에 따르면 SST는 내년 초 상업생산에 돌입해 연간 약 6000톤(t) 규모의 니켈(Ni) 기반 초내열 합금 등 최상위 등급에 속한 특수금속 소재를 생산할 계획이다. SST는 세아홀딩스의 중간 지주회사인 세아베스틸지주와 자회사인 세아창원특수강이 공동 투자해 2024년 설립한 미국 현지 특수합금 제조 법인이다.
SST에서 생산하는 주력 제품은 니켈 기반 초내열 합금에 속하는 모합금과 파우더다. 밸류체인 최상단인 모합금과 적층제조용 분말은 고온·고압 환경에서 내구성이 요구되는 항공기 엔진, 우주항공 부품, 방위산업용 장비, 발전용 가스터빈 등에 적용되는 핵심 소재다. 초내열합금 시장은 우주·항공 산업의 폭발적인 성장으로 공급 병목 현상이 갈수록 심화하고 있기 때문에 까다로운 진입 장벽을 뚫은 신규 진입사는 강력한 대기 수요를 흡수하게 될 것으로 예상된다.
업계 관계자는 “현재 특수합금 시장을 주도하는 미국 업체인 카펜터, ATI의 리드타임(주문 후 인도까지의 시간)은 50주를 상회하며, 일부 품목은 100주(약 2년)에 육박할 정도로 높은 수요에 비해 극심한 공급 부족을 겪고 있다”며 “기존 업체들의 생산능력을 단기간에 늘리는 것에도 한계가 분명하기 때문에 SST가 가동을 시작하면 빠른 시간 내 고수익 실현이 가능할 것으로 보인다”고 말했다.
핵심 공급망 진입을 위한 가장 큰 이점은 입지다. 북미 지역은 글로벌 특수합금 수요의 약 45%가 집약된 세계 최대 규모의 핵심 시장이다. 이 중에서도 SST가 들어선 미 텍사스주 템플시는 북미 우주·첨단산업 클러스터와 바로 인접해 수혜가 기대된다. 실제로 우주항공시대를 주도하는 스페이스X와 블루오리진, 유나이티드 런치 얼라이언스(ULA) 등 민간 우주기업들의 주요 생산 시설과 실험장이 텍사스주에 위치해 있다. 이처럼 특수합금을 다루는 기업들과의 물리적 거리가 가까워 신속한 테스트·피드백이 가능한데다 원가 경쟁력을 갖췄다는 점이 가장 큰 장점이다.
SST가 특수합금 소재 공급망의 전초기지가 될 수 있도록 그룹 계열사들도 힘을 보탠다. 그동안 니켈·티타늄 등 고난도 초합금 기술을 내재화하며 글로벌시장에서 기술력을 인정받아 온 세아창원특수강은 북미 고객사들의 니즈를 충족하는 현지 생산 파트너로 참여할 예정이다. 보잉, 에어버스 등 글로벌 항공기 제조사들에게 항공 알루미늄 소재를 공급하는 세아항공방산소재는 북미 공급사 인증 획득을 위한 중요한 연결고리 역할을 할 것으로 예상된다.
업계 관계자는 “미국 우주시장에서 니켈을 기반으로 한 초내열합금 수요는 올해 3000t에서 내년 3400여t으로 커질 정도로 매해 성장세가 가팔라지고 있다”며 “시장 주도권이 공급자로 이동한 상황에서 예정대로 생산능력을 확보하고 북미 고객사와 공급망을 구축하는 것이 향후 수익성을 결정 짓는데 핵심 변수가 될 수 있다”고 말했다.
https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=03653926645546008
美 텍사스 소재한 특수합금 공장 가동 임박
연 6000t 규모 특수금속소재 생산능력 확보
수요 폭증에 공급 병목 현상…고수익 기대
세아베스틸지주의 미국 텍사스 소재 항공우주용 특수합금 공장(SST·세아 슈퍼알로이 테크놀로지)이 내년 초부터 본격 가동한다. 글로벌 우주·항공기업들이 밀집한 중심지에서 로켓·항공기 엔진 등에 쓰이는 니켈 기반 초내열 합금의 폭발적인 수요에 대응해 첨단 산업의 핵심 공급망에 진입할 전망이다.
10일 관련업계에 따르면 SST는 내년 초 상업생산에 돌입해 연간 약 6000톤(t) 규모의 니켈(Ni) 기반 초내열 합금 등 최상위 등급에 속한 특수금속 소재를 생산할 계획이다. SST는 세아홀딩스의 중간 지주회사인 세아베스틸지주와 자회사인 세아창원특수강이 공동 투자해 2024년 설립한 미국 현지 특수합금 제조 법인이다.
SST에서 생산하는 주력 제품은 니켈 기반 초내열 합금에 속하는 모합금과 파우더다. 밸류체인 최상단인 모합금과 적층제조용 분말은 고온·고압 환경에서 내구성이 요구되는 항공기 엔진, 우주항공 부품, 방위산업용 장비, 발전용 가스터빈 등에 적용되는 핵심 소재다. 초내열합금 시장은 우주·항공 산업의 폭발적인 성장으로 공급 병목 현상이 갈수록 심화하고 있기 때문에 까다로운 진입 장벽을 뚫은 신규 진입사는 강력한 대기 수요를 흡수하게 될 것으로 예상된다.
업계 관계자는 “현재 특수합금 시장을 주도하는 미국 업체인 카펜터, ATI의 리드타임(주문 후 인도까지의 시간)은 50주를 상회하며, 일부 품목은 100주(약 2년)에 육박할 정도로 높은 수요에 비해 극심한 공급 부족을 겪고 있다”며 “기존 업체들의 생산능력을 단기간에 늘리는 것에도 한계가 분명하기 때문에 SST가 가동을 시작하면 빠른 시간 내 고수익 실현이 가능할 것으로 보인다”고 말했다.
핵심 공급망 진입을 위한 가장 큰 이점은 입지다. 북미 지역은 글로벌 특수합금 수요의 약 45%가 집약된 세계 최대 규모의 핵심 시장이다. 이 중에서도 SST가 들어선 미 텍사스주 템플시는 북미 우주·첨단산업 클러스터와 바로 인접해 수혜가 기대된다. 실제로 우주항공시대를 주도하는 스페이스X와 블루오리진, 유나이티드 런치 얼라이언스(ULA) 등 민간 우주기업들의 주요 생산 시설과 실험장이 텍사스주에 위치해 있다. 이처럼 특수합금을 다루는 기업들과의 물리적 거리가 가까워 신속한 테스트·피드백이 가능한데다 원가 경쟁력을 갖췄다는 점이 가장 큰 장점이다.
SST가 특수합금 소재 공급망의 전초기지가 될 수 있도록 그룹 계열사들도 힘을 보탠다. 그동안 니켈·티타늄 등 고난도 초합금 기술을 내재화하며 글로벌시장에서 기술력을 인정받아 온 세아창원특수강은 북미 고객사들의 니즈를 충족하는 현지 생산 파트너로 참여할 예정이다. 보잉, 에어버스 등 글로벌 항공기 제조사들에게 항공 알루미늄 소재를 공급하는 세아항공방산소재는 북미 공급사 인증 획득을 위한 중요한 연결고리 역할을 할 것으로 예상된다.
업계 관계자는 “미국 우주시장에서 니켈을 기반으로 한 초내열합금 수요는 올해 3000t에서 내년 3400여t으로 커질 정도로 매해 성장세가 가팔라지고 있다”며 “시장 주도권이 공급자로 이동한 상황에서 예정대로 생산능력을 확보하고 북미 고객사와 공급망을 구축하는 것이 향후 수익성을 결정 짓는데 핵심 변수가 될 수 있다”고 말했다.
https://www.edaily.co.kr/news/read?newsId=03653926645546008
이데일리
[단독]세아베스틸지주, 美 SST 내년 초 가동…우주항공 소재 공급망 정조준
세아베스틸지주의 미국 텍사스 소재 항공우주용 특수합금 공장(SST·세아 슈퍼알로이 테크놀로지)이 내년 초부터 본격 가동한다. 글로벌 우주·항공기업들이 밀집한 중심지에서 로켓·항공기 엔진 등에 쓰이는 니켈 기반 초내열 합금의 폭발적인 수요에 대응해 첨단 산업의 핵심 공...
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삼성전자, 폴드 8 100만대 추가 생산
삼성전자가 흥행가도를 달리고 있는 갤럭시Z 폴드 8 제품을 100만대 추가 생산한다.
https://www.etnews.com/20260810000379
삼성전자가 흥행가도를 달리고 있는 갤럭시Z 폴드 8 제품을 100만대 추가 생산한다.
https://www.etnews.com/20260810000379
미래를 보는 창 - 전자신문
[포토] 삼성전자, 폴드 8 100만대 추가 생산
삼성전자가 흥행가도를 달리고 있는 갤럭시Z 폴드 8 제품을 100만대 추가 생산한다. 10일 서울 서초구 삼성강남에서 고객이 갤럭시 Z 폴드 8을 살펴보고 있다.
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‘갤 폴드8’ 전세계 돌풍…日선 ‘품절
전세계 사전 주문량 전작比 30% 급증
‘한국폰 무덤’ 日 시장서 이례적 흥행
삼성전자 신규 폴더블폰 ‘갤럭시 Z 폴드8’ 시라즈가 전 세계 흥행 돌풍을 일으키고 있다. 전세계 사전 판매량이 전작대비 30% 상승하며 초기 흥행 열기가 뜨거워지고 있다.
특히 일본 시장에선 새로운 이정표를 쓰고 있다. 일본 공식 온라인 스토에서 ‘갤럭시 Z 폴드8’ 모델의 ‘품절 사태’가 속출하고 있다.
일본 스마트폰 시장은 이른바 ‘한국폰의 무덤’으로 불린다. 한때 삼성의 ‘갤럭시’를 지우고 제품을 출시해야 할 만큼 삼성에겐 유독 진입 장벽이 높은 시장으로 꼽힌다. 신작 폴더블폰의 기록적인 초기 흥행 열풍이 일본의 높은 장벽까지 허물면서, 삼성 글로벌 흥행에도 속도가 붙게 됐다.
10일 업계에 따르면 지난 7일 갤럭시 Z 폴드8·울트라·플립8 공식 출시 이후, 삼성전자 일본 공식 온라인 스토어에서 갤럭시 Z 폴드8의 품절 사태가 이어지고 있다. 사전 예약 단계부터 일부 모델이 빠르게 품절되면서 배송 지연까지 발생하고 있다.
판매망도 대폭 확대됐다. 그동안 삼성 제품 출시에 소극적이었던 일본의 주요 통신사 NTT도코모, KDDI(au), 소프트뱅크, 라쿠텐모바일이 모두 갤럭시 Z 시리즈 판매에 들어갔다.
https://biz.heraldcorp.com/article/10835827?ref=naver
전세계 사전 주문량 전작比 30% 급증
‘한국폰 무덤’ 日 시장서 이례적 흥행
삼성전자 신규 폴더블폰 ‘갤럭시 Z 폴드8’ 시라즈가 전 세계 흥행 돌풍을 일으키고 있다. 전세계 사전 판매량이 전작대비 30% 상승하며 초기 흥행 열기가 뜨거워지고 있다.
특히 일본 시장에선 새로운 이정표를 쓰고 있다. 일본 공식 온라인 스토에서 ‘갤럭시 Z 폴드8’ 모델의 ‘품절 사태’가 속출하고 있다.
일본 스마트폰 시장은 이른바 ‘한국폰의 무덤’으로 불린다. 한때 삼성의 ‘갤럭시’를 지우고 제품을 출시해야 할 만큼 삼성에겐 유독 진입 장벽이 높은 시장으로 꼽힌다. 신작 폴더블폰의 기록적인 초기 흥행 열풍이 일본의 높은 장벽까지 허물면서, 삼성 글로벌 흥행에도 속도가 붙게 됐다.
10일 업계에 따르면 지난 7일 갤럭시 Z 폴드8·울트라·플립8 공식 출시 이후, 삼성전자 일본 공식 온라인 스토어에서 갤럭시 Z 폴드8의 품절 사태가 이어지고 있다. 사전 예약 단계부터 일부 모델이 빠르게 품절되면서 배송 지연까지 발생하고 있다.
판매망도 대폭 확대됐다. 그동안 삼성 제품 출시에 소극적이었던 일본의 주요 통신사 NTT도코모, KDDI(au), 소프트뱅크, 라쿠텐모바일이 모두 갤럭시 Z 시리즈 판매에 들어갔다.
https://biz.heraldcorp.com/article/10835827?ref=naver
헤럴드경제
‘갤 폴드8’ 전세계 돌풍…日선 ‘품절’
삼성전자 신규 폴더블폰 ‘갤럭시 Z 폴드8’ 시라즈가 전 세계 흥행 돌풍을 일으키고 있다. 전세계 사전 판매량이 전작대비 30% 상승하며 초기 흥행 열기가 뜨거워지고 있
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Forwarded from AWAKE - 실시간 주식 공시 정리채널
2026.08.10 16:03:09
기업명: 코스메카코리아(시가총액: 1조 146억) A241710
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 2,261억(예상치 : 2,012억+/ 12%)
영업익 : 321억(예상치 : 276억/ +16%)
순이익 : 181억(예상치 : 201억/ -10%)
**최근 실적 추이**
2026.2Q 2,261억/ 321억/ 181억
2026.1Q 1,851억/ 219억/ 196억
2025.4Q 1,785억/ 210억/ 155억
2025.3Q 1,824억/ 272억/ 223억
2025.2Q 1,617억/ 230억/ 108억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260810900426
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=241710
기업명: 코스메카코리아(시가총액: 1조 146억) A241710
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
매출액 : 2,261억(예상치 : 2,012억+/ 12%)
영업익 : 321억(예상치 : 276억/ +16%)
순이익 : 181억(예상치 : 201억/ -10%)
**최근 실적 추이**
2026.2Q 2,261억/ 321억/ 181억
2026.1Q 1,851억/ 219억/ 196억
2025.4Q 1,785억/ 210억/ 155억
2025.3Q 1,824억/ 272억/ 223억
2025.2Q 1,617억/ 230억/ 108억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260810900426
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=241710
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엔비디아, 아폴로·블랙록·블랙스톤·브룩필드·골드만삭스 및 KKR과 파트너십 체결… 5,000억 달러 이상의 외부 자본 조달을 위한 AI 컴퓨팅 인프라 금융 플랫폼 구축
엔비디아(NVIDIA)가 아폴로(Apollo), 블랙록(BlackRock), 블랙스톤(Blackstone), 브룩필드(Brookfield), 골드만삭스(Goldman Sachs), KKR 등 세계 6대 금융 기관과 손잡고 5,000억 달러(약 680조 원) 이상 규모의 'AI 컴퓨팅 인프라 전용 금융 플랫폼'을 출범했습니다.
이 파트너십은 엔비디아의 컴퓨팅 장비와 풀스택 AI 인프라를 금융 시장에서 운용 가능한 '투자형 자산군(Investable Asset Class)'으로 표준화하여, 글로벌 AI 공장(AI Factory) 구축 자금을 사모 펀드 및 민간 자본을 통해 대규모로 조달하는 것을 골자로 합니다.
핵심 내용
* 5,000억 달러 자본 동원: 6개 민간 자산운용 및 금융사와 양해각서(MOU)를 체결하여 AI 인프라 확충을 위한 장기·저리 자금 조달 창구 마련.
* 컴퓨팅의 자산화: GPU 및 데이터센터 인프라를 단순 소모품이 아닌, 실물 담보 가치와 잔존 가치가 명확한 '신종 인프라 자산'으로 정의하고 이를 담보로 하는 신용(Credit) 시장 창출.
* 수혜 대상 확대: 자금 조달 부담이 큰 프론티어 AI 연구소, 대기업, AI 클라우드 기업들이 보다 쉽게 대규모 엔비디아 컴퓨팅 자원에 접근할 수 있도록 지원.
* 경제성 및 수명 연장: 쿠다(CUDA) 소프트웨어 생태계를 통해 지속적으로 성능을 업데이트함으로써 장비의 유효 수명을 늘리고, 사용량 연동 수익(Usage-linked revenue) 기반의 장기 투자 구조 확립.
주요 경영진 핵심 발언
* 젠슨 황 (엔비디아 CEO): "엔비디아는 칩을 만드는 회사에서 '투자 가능한 AI 공장'이라는 새로운 생산적 인프라를 창출하는 단계로 진화했습니다. AI 시대에 컴퓨팅은 곧 매출입니다. 쿠다(CUDA) 기반의 인프라는 지속적으로 업데이트되어 경제성과 수명이 늘어나는 독보적 자산입니다. 세계적 자본가들과 손잡고 Scarce Compute(희소 컴퓨팅)에 대한 접근성을 획기적으로 넓히겠습니다."
* 래리 핑크 (블랙록 회장): "AI 구축에는 전례 없는 대규모 자본이 필요합니다. 블랙록의 장기 자본 공급 능력과 엔비디아의 기술력을 결합해 필수 인프라 공급을 가속화하겠습니다."
* 데이비드 솔로몬 (골드만삭스 회장): "엔비디아 풀스택 플랫폼은 역사적 AI 투자 주기 중심에 있습니다. 엔비디아 컴퓨팅 자산을 담보로 하는 대출·신용(Credit) 시장을 새로 창출하게 되어 기대가 큽니다."
* 조 배 / 스콧 누탈 (KKR 공동 CEO): "디지털 인프라 확장 시 핵심은 야망이 아니라 실제 '실현 능력'입니다. KKR의 장기 인프라 자본과 엔비디아의 가속 컴퓨팅을 결합해 급증하는 AI 수요를 실제 데이터센터 용량으로 전환하겠습니다."
https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-partners-with-apollo-blackrock-blackstone-brookfield-goldman-sachs-and-kkr-to-establish-ai-compute-infrastructure-financing-platforms-to-mobilize-over-500-billion-of-third-party-capital
엔비디아(NVIDIA)가 아폴로(Apollo), 블랙록(BlackRock), 블랙스톤(Blackstone), 브룩필드(Brookfield), 골드만삭스(Goldman Sachs), KKR 등 세계 6대 금융 기관과 손잡고 5,000억 달러(약 680조 원) 이상 규모의 'AI 컴퓨팅 인프라 전용 금융 플랫폼'을 출범했습니다.
이 파트너십은 엔비디아의 컴퓨팅 장비와 풀스택 AI 인프라를 금융 시장에서 운용 가능한 '투자형 자산군(Investable Asset Class)'으로 표준화하여, 글로벌 AI 공장(AI Factory) 구축 자금을 사모 펀드 및 민간 자본을 통해 대규모로 조달하는 것을 골자로 합니다.
핵심 내용
* 5,000억 달러 자본 동원: 6개 민간 자산운용 및 금융사와 양해각서(MOU)를 체결하여 AI 인프라 확충을 위한 장기·저리 자금 조달 창구 마련.
* 컴퓨팅의 자산화: GPU 및 데이터센터 인프라를 단순 소모품이 아닌, 실물 담보 가치와 잔존 가치가 명확한 '신종 인프라 자산'으로 정의하고 이를 담보로 하는 신용(Credit) 시장 창출.
* 수혜 대상 확대: 자금 조달 부담이 큰 프론티어 AI 연구소, 대기업, AI 클라우드 기업들이 보다 쉽게 대규모 엔비디아 컴퓨팅 자원에 접근할 수 있도록 지원.
* 경제성 및 수명 연장: 쿠다(CUDA) 소프트웨어 생태계를 통해 지속적으로 성능을 업데이트함으로써 장비의 유효 수명을 늘리고, 사용량 연동 수익(Usage-linked revenue) 기반의 장기 투자 구조 확립.
주요 경영진 핵심 발언
* 젠슨 황 (엔비디아 CEO): "엔비디아는 칩을 만드는 회사에서 '투자 가능한 AI 공장'이라는 새로운 생산적 인프라를 창출하는 단계로 진화했습니다. AI 시대에 컴퓨팅은 곧 매출입니다. 쿠다(CUDA) 기반의 인프라는 지속적으로 업데이트되어 경제성과 수명이 늘어나는 독보적 자산입니다. 세계적 자본가들과 손잡고 Scarce Compute(희소 컴퓨팅)에 대한 접근성을 획기적으로 넓히겠습니다."
* 래리 핑크 (블랙록 회장): "AI 구축에는 전례 없는 대규모 자본이 필요합니다. 블랙록의 장기 자본 공급 능력과 엔비디아의 기술력을 결합해 필수 인프라 공급을 가속화하겠습니다."
* 데이비드 솔로몬 (골드만삭스 회장): "엔비디아 풀스택 플랫폼은 역사적 AI 투자 주기 중심에 있습니다. 엔비디아 컴퓨팅 자산을 담보로 하는 대출·신용(Credit) 시장을 새로 창출하게 되어 기대가 큽니다."
* 조 배 / 스콧 누탈 (KKR 공동 CEO): "디지털 인프라 확장 시 핵심은 야망이 아니라 실제 '실현 능력'입니다. KKR의 장기 인프라 자본과 엔비디아의 가속 컴퓨팅을 결합해 급증하는 AI 수요를 실제 데이터센터 용량으로 전환하겠습니다."
https://nvidianews.nvidia.com/news/nvidia-partners-with-apollo-blackrock-blackstone-brookfield-goldman-sachs-and-kkr-to-establish-ai-compute-infrastructure-financing-platforms-to-mobilize-over-500-billion-of-third-party-capital
NVIDIA Newsroom
NVIDIA Partners With Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs and KKR to Establish AI Compute Infrastructure Financing…
NVIDIA today announced strategic partnerships to establish independent compute financing platforms with Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs and KKR to mobilize over $500 ...
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엔비디아 AI 팩토리 컴퓨팅, 투자 가능한 자산군으로 자리매김하다 - 젠슨 황 CEO
오늘, 우리는 아폴로(Apollo), 블랙록(BlackRock), 블랙스톤(Blackstone), 브룩필드(Brookfield), 골드만삭스(Goldman Sachs), KKR과 협력하여, 향후 AI 인프라 구축을 지원하기 위해 5,000억 달러 이상의 제3자 자본을 조달할 수 있도록 설계된 독립형 금융 플랫폼을 설립한다고 발표했습니다.
이는 엔비디아와 AI 산업에 있어 중요한 이정표입니다. 기업들이 프로젝트별로 칩을 구매하고 데이터센터를 구축하던 시대에서 벗어나, 이제는 반복 가능한 플랫폼, 장기 기관 자본, 그리고 컴퓨팅을 활용해 매출을 창출하는 다양화된 고객층을 바탕으로 AI 팩토리를 생산적인 인프라로서 자금을 조달할 수 있는 시대로 진입했습니다.
AI는 변곡점에 도달했습니다. 연구 단계를 넘어 실전 상용화(production) 단계로 이동하고 있습니다. AI는 실질적인 가치를 창출하고 있으며, 그 뒤에 있는 인프라는 세계에서 가장 생산적인 자산 중 하나가 되고 있습니다. AI 분야에서 컴퓨팅은 곧 매출입니다.
새로운 인프라 자산
엔비디아 컴퓨팅은 단순한 칩이 아닙니다. 가속 컴퓨팅, 네트워킹, 시스템 소프트웨어, AI 프레임워크, 그리고 글로벌 개발자 생태계를 포함하는 완전한 AI 팩토리 플랫폼입니다.
엔비디아 DSX AI 팩토리는 언어, 비전, 음성, 생물학, 피지컬 AI, 로보틱스 등 세계에서 가장 광범위한 AI 모델, 모달리티, 알고리즘을 구동할 수 있습니다. 하나의 엔비디아 AI 팩토리가 수많은 고객과 다양한 워크로드를 지원할 수 있습니다. 이것이 바로 우수한 유연성과 대체 가능성(fungible)을 제공하는 이유입니다.
또한 모든 주요 클라우드, 시스템 제조업체, 전 세계 기업에서 채택한 범용 아키텍처를 기반으로 구축되었습니다. 수요가 변경되더라도 해당 팩토리는 다른 고객, 다른 클라우드 또는 다른 운영자가 활용할 수 있습니다. 이러한 광범위한 생태계 덕분에 엔비디아 컴퓨팅은 잠재적 사용자 및 인수자(offtaker)로 이루어진 두터운 시장을 확보하여 잔존 가치를 보호하는 데 기여합니다.
CUDA는 시간이 지남에 따라 팩토리의 성능을 향상시킵니다. 엔비디아 소프트웨어의 새로운 세대가 나올 때마다 이미 설치된 인프라의 성능, 효율성, 총소유비용(TCO)이 개선됩니다. 하드웨어는 정체되어 있지 않습니다. 소프트웨어 혁신을 통해 AI 팩토리는 수명 주기 전반에 걸쳐 더 낮은 비용으로 더 많은 지능을 생산하여 유용한 경제적 가치를 연장할 수 있습니다.
엔비디아 A100이 대표적인 예시입니다. 엔비디아가 2020년에 선보인 암페어(Ampere) 기반 A100은 6년이 지난 지금도 AI 학습, 파인튜닝, 추론 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 분야에서 활발히 상용화되어 사용되고 있습니다. 고객들은 다년간의 배포를 위해 계속해서 용량을 할당하고 있으며, 이는 A100의 경제적 수명을 10년 가까이 연장시키고 있습니다.
시장 또한 엔비디아 컴퓨팅 경제성의 견고함을 입증하고 있습니다. 1년 계약 H100 대여 가격은 2025년 10월 GPU 시간당 약 1.70달러에서 2026년 3월 약 2.35달러로 상승했습니다. 주요 서비스 제공업체 전반의 온디맨드 중간 가격은 2025년 10월 GPU 시간당 약 2.00달러에서 2026년 6월 2.70달러로 올랐습니다. 블랙웰(Blackwell)의 용량은 프리미엄 가격을 형성하고 있으며, 보고된 B200 클라우드 요금은 GPU 시간당 약 5.30달러에서 7.05달러 수준입니다.
이것이 바로 엔비디아 AI 팩토리가 차별화되는 점입니다. 설치 시점에 가치가 고정되지 않습니다. CUDA가 출력을 지속적으로 향상시키고, 설치된 기반은 초기 감가상각 기간을 훨씬 지나서도 생산성을 유지하며, 동일한 표준 아키텍처가 지속적으로 성장하는 거대한 글로벌 AI 워크로드 시장에 대응합니다.
이것이 바로 투자 가능한 인프라 자산으로서의 특징입니다. 매출을 창출하고, 광범위한 시장에 대응하며, 시간이 지남에 따라 성능이 향상되고, 재배치 및 재활용이 가능합니다.
AI 팩토리에 자본 유치
AI 인프라에 대한 수요는 엄청납니다. 하지만 자본에 대한 접근성은 불균형합니다. 많은 뛰어난 AI 기업, 일반 기업, AI 클라우드 업체가 컴퓨팅 수요를 가지고 있지만, 신속한 구축에 필요한 규모나 비용 측면에서 적절한 금융 지원을 받지 못하고 있습니다.
이것이 우리가 세계 유수의 장기 자본 제공자들과 파트너십을 맺은 이유입니다.
아폴로, 블랙록, 블랙스톤, 브룩필드, 골드만삭스, KKR은 장기적이고 생산적인 자산의 인수 및 금융 검증(underwriting)에 관한 깊은 전문성을 보유한 세계 최고의 인프라 투자자이기도 합니다. 우리는 힘을 합쳐 AI 생태계가 필요한 팩토리를 구축할 수 있도록 지원하는 지속 반복 가능한 금융 플랫폼을 조성하고 있습니다.
이 플랫폼들은 자격을 갖춘 AI 연구소, 기업 및 AI 클라우드가 AI 팩토리 인프라를 대규모로 이용할 수 있도록 돕기 위해 설계되었습니다. 5,000억 달러 이상의 수치는 이러한 플랫폼을 통해 시간이 지남에 따라 조달될 총 제3자 자본을 의미하며, 엔비디아의 직접 매출이나 단일 펀드, 또는 특정 단일 고객에 대한 약정 금액이 아닙니다.
금융 기관들은 고객, 수요, 가동률, 현금 흐름, 잔존 가치 등 각 기회를 독립적으로 평가할 것입니다. 엔비디아는 AI 팩토리 플랫폼을 제공하고, 금융 기관들은 장기 자본과 자금 조달 전문성을 제공합니다.
https://x.com/i/status/2086934705207959965
오늘, 우리는 아폴로(Apollo), 블랙록(BlackRock), 블랙스톤(Blackstone), 브룩필드(Brookfield), 골드만삭스(Goldman Sachs), KKR과 협력하여, 향후 AI 인프라 구축을 지원하기 위해 5,000억 달러 이상의 제3자 자본을 조달할 수 있도록 설계된 독립형 금융 플랫폼을 설립한다고 발표했습니다.
이는 엔비디아와 AI 산업에 있어 중요한 이정표입니다. 기업들이 프로젝트별로 칩을 구매하고 데이터센터를 구축하던 시대에서 벗어나, 이제는 반복 가능한 플랫폼, 장기 기관 자본, 그리고 컴퓨팅을 활용해 매출을 창출하는 다양화된 고객층을 바탕으로 AI 팩토리를 생산적인 인프라로서 자금을 조달할 수 있는 시대로 진입했습니다.
AI는 변곡점에 도달했습니다. 연구 단계를 넘어 실전 상용화(production) 단계로 이동하고 있습니다. AI는 실질적인 가치를 창출하고 있으며, 그 뒤에 있는 인프라는 세계에서 가장 생산적인 자산 중 하나가 되고 있습니다. AI 분야에서 컴퓨팅은 곧 매출입니다.
새로운 인프라 자산
엔비디아 컴퓨팅은 단순한 칩이 아닙니다. 가속 컴퓨팅, 네트워킹, 시스템 소프트웨어, AI 프레임워크, 그리고 글로벌 개발자 생태계를 포함하는 완전한 AI 팩토리 플랫폼입니다.
엔비디아 DSX AI 팩토리는 언어, 비전, 음성, 생물학, 피지컬 AI, 로보틱스 등 세계에서 가장 광범위한 AI 모델, 모달리티, 알고리즘을 구동할 수 있습니다. 하나의 엔비디아 AI 팩토리가 수많은 고객과 다양한 워크로드를 지원할 수 있습니다. 이것이 바로 우수한 유연성과 대체 가능성(fungible)을 제공하는 이유입니다.
또한 모든 주요 클라우드, 시스템 제조업체, 전 세계 기업에서 채택한 범용 아키텍처를 기반으로 구축되었습니다. 수요가 변경되더라도 해당 팩토리는 다른 고객, 다른 클라우드 또는 다른 운영자가 활용할 수 있습니다. 이러한 광범위한 생태계 덕분에 엔비디아 컴퓨팅은 잠재적 사용자 및 인수자(offtaker)로 이루어진 두터운 시장을 확보하여 잔존 가치를 보호하는 데 기여합니다.
CUDA는 시간이 지남에 따라 팩토리의 성능을 향상시킵니다. 엔비디아 소프트웨어의 새로운 세대가 나올 때마다 이미 설치된 인프라의 성능, 효율성, 총소유비용(TCO)이 개선됩니다. 하드웨어는 정체되어 있지 않습니다. 소프트웨어 혁신을 통해 AI 팩토리는 수명 주기 전반에 걸쳐 더 낮은 비용으로 더 많은 지능을 생산하여 유용한 경제적 가치를 연장할 수 있습니다.
엔비디아 A100이 대표적인 예시입니다. 엔비디아가 2020년에 선보인 암페어(Ampere) 기반 A100은 6년이 지난 지금도 AI 학습, 파인튜닝, 추론 및 고성능 컴퓨팅(HPC) 분야에서 활발히 상용화되어 사용되고 있습니다. 고객들은 다년간의 배포를 위해 계속해서 용량을 할당하고 있으며, 이는 A100의 경제적 수명을 10년 가까이 연장시키고 있습니다.
시장 또한 엔비디아 컴퓨팅 경제성의 견고함을 입증하고 있습니다. 1년 계약 H100 대여 가격은 2025년 10월 GPU 시간당 약 1.70달러에서 2026년 3월 약 2.35달러로 상승했습니다. 주요 서비스 제공업체 전반의 온디맨드 중간 가격은 2025년 10월 GPU 시간당 약 2.00달러에서 2026년 6월 2.70달러로 올랐습니다. 블랙웰(Blackwell)의 용량은 프리미엄 가격을 형성하고 있으며, 보고된 B200 클라우드 요금은 GPU 시간당 약 5.30달러에서 7.05달러 수준입니다.
이것이 바로 엔비디아 AI 팩토리가 차별화되는 점입니다. 설치 시점에 가치가 고정되지 않습니다. CUDA가 출력을 지속적으로 향상시키고, 설치된 기반은 초기 감가상각 기간을 훨씬 지나서도 생산성을 유지하며, 동일한 표준 아키텍처가 지속적으로 성장하는 거대한 글로벌 AI 워크로드 시장에 대응합니다.
이것이 바로 투자 가능한 인프라 자산으로서의 특징입니다. 매출을 창출하고, 광범위한 시장에 대응하며, 시간이 지남에 따라 성능이 향상되고, 재배치 및 재활용이 가능합니다.
AI 팩토리에 자본 유치
AI 인프라에 대한 수요는 엄청납니다. 하지만 자본에 대한 접근성은 불균형합니다. 많은 뛰어난 AI 기업, 일반 기업, AI 클라우드 업체가 컴퓨팅 수요를 가지고 있지만, 신속한 구축에 필요한 규모나 비용 측면에서 적절한 금융 지원을 받지 못하고 있습니다.
이것이 우리가 세계 유수의 장기 자본 제공자들과 파트너십을 맺은 이유입니다.
아폴로, 블랙록, 블랙스톤, 브룩필드, 골드만삭스, KKR은 장기적이고 생산적인 자산의 인수 및 금융 검증(underwriting)에 관한 깊은 전문성을 보유한 세계 최고의 인프라 투자자이기도 합니다. 우리는 힘을 합쳐 AI 생태계가 필요한 팩토리를 구축할 수 있도록 지원하는 지속 반복 가능한 금융 플랫폼을 조성하고 있습니다.
이 플랫폼들은 자격을 갖춘 AI 연구소, 기업 및 AI 클라우드가 AI 팩토리 인프라를 대규모로 이용할 수 있도록 돕기 위해 설계되었습니다. 5,000억 달러 이상의 수치는 이러한 플랫폼을 통해 시간이 지남에 따라 조달될 총 제3자 자본을 의미하며, 엔비디아의 직접 매출이나 단일 펀드, 또는 특정 단일 고객에 대한 약정 금액이 아닙니다.
금융 기관들은 고객, 수요, 가동률, 현금 흐름, 잔존 가치 등 각 기회를 독립적으로 평가할 것입니다. 엔비디아는 AI 팩토리 플랫폼을 제공하고, 금융 기관들은 장기 자본과 자금 조달 전문성을 제공합니다.
https://x.com/i/status/2086934705207959965
X (formerly Twitter)
Jensen Huang (@JensenHuang) on X
NVIDIA AI Factory Compute Is Becoming an Investable Asset Class
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엔비디아 AI 팩토리 컴퓨팅, 투자 가능한 자산군으로 자리매김하다 - 젠슨 황 CEO
주요 질문 사항
1. 이것은 순환자금 조달(Circular Financing)인가요?
이번 이니셔티브는 바로 그러한 우려를 해소하기 위해 설계되었습니다. 우리는 AI 인프라 시장에 독립적인 장기 기관 자본을 도입하고 있습니다.
수요는 실재합니다. 최첨단 AI 연구소, AI 네이티브 스타트업, 일반 기업, 클라우드 제공업체 및 AI 서비스를 구축하는 국가들로부터 수요가 발생하고 있습니다. 자본 제공자들은 고객, 수요, 가동률, 현금 흐름, 잔존 가치를 포함하여 각 프로젝트를 독립적으로 검토하고 심사합니다. 엔비디아는 플랫폼을 제공하고, 투자자는 독립적인 자금 조달 결정을 내립니다.
이것은 AI 인프라를 위한 열린 자본 시장의 시작입니다.
2. 엔비디아가 왜 자금 조달을 지원하는 걸까요?
경우에 따라 엔비디아는 프로젝트별로 면밀히 평가하여 해당 기회의 최대 25%까지 잔존 가치 보증(residual-value support) 메커니즘을 제공할 수 있습니다. 이러한 지원은 제한적이고 잔존 가치에 기반하며, 독립적인 금융 심사를 대체하는 것이 아니라 보완하도록 설계되었습니다.
이는 다른 컴퓨팅 자금 조달 계약에 비해 대단히 낮은 수준입니다. 엔비디아 컴퓨팅은 독보적이기 때문에 이러한 지원이 가능합니다. 대체 가능하고, 보편적으로 채택되었으며, 소프트웨어 업그레이드가 가능하고, 광범위한 고객 생태계 전반에 걸쳐 재배치가 가능하기 때문입니다.
우리의 역할은 절제된 리스크 노출을 유지하면서 거대한 독립 자본의 풀을 개척하도록 돕는 것입니다.
3. 시장이 이 컴퓨팅 용량을 다 소화할 수 있을까요?
핵심은 우리가 단지 데이터센터를 지을 것인가가 아닙니다. 우리가 '생산적인 AI 팩토리'를 구축하고 있는가입니다.
AI 팩토리는 에너지와 데이터를 가치 있는 지능으로 전환합니다. 고객층은 최첨단 AI 연구소, AI 클라우드, 일반 기업, 국가에 이르기까지 다양합니다. 모든 산업 분야에서 유용한 가치를 창출하고 있기에 AI를 구축하고 있는 것입니다.
이 모델에는 규율이 존재합니다. 각 금융 파트너는 수요, 가동률, 현금 흐름, 잔존 가치를 독립적으로 평가합니다. 공급 용량은 실제 고객의 경제성에 맞춰 구축될 것입니다.
4. 투자 수익(ROI)은 어디서 발생하나요?
수익은 AI의 유용성 그 자체에서 나옵니다.
기업들은 소프트웨어 작성, 신약 개발, 제품 설계, 고객 서비스, 운영 자동화, 신규 서비스 구축 등에 AI를 활용하고 있습니다. AI 팩토리가 이를 가능하게 만듭니다. 더 많은 컴퓨팅은 더 뛰어난 AI를 만들고, 더 뛰어난 AI는 더 많은 사용을 유도하며, 더 많은 사용은 더 높은 매출을 창출하고, 더 높은 매출은 다시 더 많은 컴퓨팅을 견인합니다.
이것이 바로 AI 산업 혁명의 선순환 구조입니다.
5. 지능의 인프라
모든 산업 혁명은 전기, 교통, 통신, 컴퓨팅과 같은 인프라를 바탕으로 구축되었으며, 그 모든 구축 과정은 외부 금융 조달을 통해 가능했습니다.
AI 팩토리는 지능 시대의 인프라입니다.
이번 파트너십을 통해 엔비디아와 세계 유수의 금융 기관들은 이 산업 혁명을 이끌 인프라 자금을 조달하는 새로운 방식을 만들어가고 있습니다. 우리는 미래를 만들어가는 기업, 산업, 국가가 AI 팩토리에 보다 쉽게 접근할 수 있도록 도울 것입니다.
AI의 시대가 도래했습니다. 우리는 이 시대를 가동할 인프라를 함께 구축해 나갈 것입니다.
https://x.com/i/status/2086934705207959965
주요 질문 사항
1. 이것은 순환자금 조달(Circular Financing)인가요?
이번 이니셔티브는 바로 그러한 우려를 해소하기 위해 설계되었습니다. 우리는 AI 인프라 시장에 독립적인 장기 기관 자본을 도입하고 있습니다.
수요는 실재합니다. 최첨단 AI 연구소, AI 네이티브 스타트업, 일반 기업, 클라우드 제공업체 및 AI 서비스를 구축하는 국가들로부터 수요가 발생하고 있습니다. 자본 제공자들은 고객, 수요, 가동률, 현금 흐름, 잔존 가치를 포함하여 각 프로젝트를 독립적으로 검토하고 심사합니다. 엔비디아는 플랫폼을 제공하고, 투자자는 독립적인 자금 조달 결정을 내립니다.
이것은 AI 인프라를 위한 열린 자본 시장의 시작입니다.
2. 엔비디아가 왜 자금 조달을 지원하는 걸까요?
경우에 따라 엔비디아는 프로젝트별로 면밀히 평가하여 해당 기회의 최대 25%까지 잔존 가치 보증(residual-value support) 메커니즘을 제공할 수 있습니다. 이러한 지원은 제한적이고 잔존 가치에 기반하며, 독립적인 금융 심사를 대체하는 것이 아니라 보완하도록 설계되었습니다.
이는 다른 컴퓨팅 자금 조달 계약에 비해 대단히 낮은 수준입니다. 엔비디아 컴퓨팅은 독보적이기 때문에 이러한 지원이 가능합니다. 대체 가능하고, 보편적으로 채택되었으며, 소프트웨어 업그레이드가 가능하고, 광범위한 고객 생태계 전반에 걸쳐 재배치가 가능하기 때문입니다.
우리의 역할은 절제된 리스크 노출을 유지하면서 거대한 독립 자본의 풀을 개척하도록 돕는 것입니다.
3. 시장이 이 컴퓨팅 용량을 다 소화할 수 있을까요?
핵심은 우리가 단지 데이터센터를 지을 것인가가 아닙니다. 우리가 '생산적인 AI 팩토리'를 구축하고 있는가입니다.
AI 팩토리는 에너지와 데이터를 가치 있는 지능으로 전환합니다. 고객층은 최첨단 AI 연구소, AI 클라우드, 일반 기업, 국가에 이르기까지 다양합니다. 모든 산업 분야에서 유용한 가치를 창출하고 있기에 AI를 구축하고 있는 것입니다.
이 모델에는 규율이 존재합니다. 각 금융 파트너는 수요, 가동률, 현금 흐름, 잔존 가치를 독립적으로 평가합니다. 공급 용량은 실제 고객의 경제성에 맞춰 구축될 것입니다.
4. 투자 수익(ROI)은 어디서 발생하나요?
수익은 AI의 유용성 그 자체에서 나옵니다.
기업들은 소프트웨어 작성, 신약 개발, 제품 설계, 고객 서비스, 운영 자동화, 신규 서비스 구축 등에 AI를 활용하고 있습니다. AI 팩토리가 이를 가능하게 만듭니다. 더 많은 컴퓨팅은 더 뛰어난 AI를 만들고, 더 뛰어난 AI는 더 많은 사용을 유도하며, 더 많은 사용은 더 높은 매출을 창출하고, 더 높은 매출은 다시 더 많은 컴퓨팅을 견인합니다.
이것이 바로 AI 산업 혁명의 선순환 구조입니다.
5. 지능의 인프라
모든 산업 혁명은 전기, 교통, 통신, 컴퓨팅과 같은 인프라를 바탕으로 구축되었으며, 그 모든 구축 과정은 외부 금융 조달을 통해 가능했습니다.
AI 팩토리는 지능 시대의 인프라입니다.
이번 파트너십을 통해 엔비디아와 세계 유수의 금융 기관들은 이 산업 혁명을 이끌 인프라 자금을 조달하는 새로운 방식을 만들어가고 있습니다. 우리는 미래를 만들어가는 기업, 산업, 국가가 AI 팩토리에 보다 쉽게 접근할 수 있도록 도울 것입니다.
AI의 시대가 도래했습니다. 우리는 이 시대를 가동할 인프라를 함께 구축해 나갈 것입니다.
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NVIDIA AI Factory Compute Is Becoming an Investable Asset Class
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마이크론 KeyBanc 컨퍼런스 (2026.08.10)
Sumit Sadana, Micron EVP·CBO
컨퍼런스의 핵심은 단순한 메모리 업사이클이 아니라, AI 확대로 DRAM이 구조적인 병목으로 바뀌고 있으며 2027년 수급이 2026년보다 오히려 더 타이트해질 수 있다는 것
1. 2027년 메모리 수급은 2026년보다 더 타이트
마이크론은 실적 발표 이후 고객들의 총수요 신호가 추가로 강해졌다고 밝혔습니다.
2027년에는 수요 증가 속도가 공급 증가 속도를 넘어설 것으로 예상하고 있으며, 이에 따라 2027년 수급이 2026년보다 더 타이트해질 것으로 전망했습니다.
마이크론은 미국 투자 규모를 기존 2,000억 달러에서 2,500억 달러로 확대하는 등 대규모 증설을 진행하고 있지만, 현재로서는 공급이 언제 수요를 따라잡을지조차 가시성이 없다고 설명했습니다.
2. AI 데이터센터의 최대 병목은 이제 DRAM
마이크론 고객들이 현재 데이터센터 증설에서 가장 큰 제약요인으로 꼽는 것은 전력도, 부동산도, 데이터센터 공간도, 로직 웨이퍼도 아닌 DRAM 공급 부족입니다.
이는 일부 고객만의 문제가 아니라 여러 고객에서 공통적으로 나타나는 현상입니다.
특히 데이터센터에서는 고객이 요구하는 DRAM 물량의 절반 정도밖에 공급하지 못하는 경우도 흔하다고 밝혔습니다.
메모리 가격이 이미 매우 높은 상황에서도 고객들은 계속 더 많은 물량을 요구하고 있으며, 이러한 수요는 2026년 한 해에 국한된 것이 아니라 수년에 걸친 장기적인 수요 신호라고 설명했습니다.
3. Agentic AI가 메모리 수요를 다시 한 단계 끌어올린다
같은 작업을 수행하더라도 Agentic AI는 일반적인 Chat AI보다 5배에서 30배 많은 토큰을 필요로 합니다.
Deep Reasoning이 결합될 경우 필요한 토큰 수는 이보다 더 증가합니다.
향후 AI가 Chat AI에서 Agentic AI, Deep Reasoning으로 발전하면서 AI 사용자 수 증가뿐 아니라 사용자 1명당 메모리 소비량 자체가 크게 증가하는 구조가 만들어질 것으로 전망했습니다.
4. HBM이 증가할수록 일반 DRAM 공급은 더 부족해진다
HBM3E의 경우 HBM 100비트를 생산하기 위해 일반 DDR 약 300비트의 생산능력을 희생해야 합니다.
현재 Trade Ratio는 약 3대1입니다.
HBM4와 HBM4E로 넘어가면서 이 비율은 더 악화되고, HBM4E에서는 약 4대1 수준까지 올라갈 것으로 예상됩니다.
결국 HBM 생산이 급증할수록 같은 웨이퍼에서 생산할 수 있는 일반 DRAM 물량이 감소하기 때문에 서버용 DDR을 포함한 전체 DRAM 수급은 더욱 타이트해질 수밖에 없는 구조입니다.
5. 서버당 DRAM 탑재량 감소도 수요 둔화 때문이 아니다
최근 서버 업체들이 한 대당 DRAM 탑재량을 줄이고 있지만, 마이크론은 이를 가격 부담보다는 DRAM 물량을 충분히 확보하지 못하기 때문이라고 설명했습니다.
고객들은 한정된 DRAM을 더 많은 서버에 나눠 탑재해 전체 서버 출하량을 유지하려 하고 있습니다.
하지만 DRAM 용량이 부족하면 CPU와 GPU의 활용률 및 AI 시스템 성능이 떨어집니다.
향후 공급이 증가하면 서버당 DRAM 용량을 다시 높일 가능성이 크기 때문에 현재 시장에는 공급 부족 때문에 실현되지 못하고 있는 상당한 잠재수요가 존재한다는 판단입니다.
6. SCA가 과거 메모리 사이클의 구조를 바꿀 가능성
마이크론의 Strategic Customer Agreement는 과거 LTA와 구조적으로 다릅니다.
주요 계약은 약 5년이며 대부분 2030년 말까지 이어집니다.
고객별, 연도별 구매 물량이 확정되고 Take-or-Pay 방식이 적용됩니다. 고객이 계약에서 빠져나갈 수 있는 계약상 Exit 조항도 없으며 선불 현금과 신용장으로 계약을 보증합니다.
실적 발표 당시 이미 16개의 SCA를 체결했고, 현금 및 현금성 약정 규모는 220억 달러, 이 가운데 실제 현금만 180억 달러에 달했습니다.
실적 발표 이후에도 추가 SCA를 체결했습니다.
7. SCA 가격 하단에서도 과거 메모리 호황기보다 높은 마진
SCA의 상당수 물량에는 가격 Band가 설정됩니다.
특히 중요한 것은 Floor Price입니다.
마이크론에 따르면 SCA의 가격 하단에서도 확보할 수 있는 Gross Margin이 과거 메모리 사이클의 최고 마진보다 높은 수준으로 설정돼 있습니다.
물량 보장, 가격 하단 보장, 대규모 선급금, 5년 장기계약이 결합되면서 과거 메모리 산업에서 반복됐던 극심한 실적 변동성을 크게 낮출 가능성이 있습니다.
SCA에는 Evergreen 구조도 적용돼 향후 계약기간을 지속적으로 연장할 수 있습니다.
8. 메모리가 Commodity에서 ASIC과 유사한 시장으로 변화
마이크론은 과거에는 고객사의 다음 해 제품조차 정확히 파악하기 어려웠지만 현재는 고객들과 2030년 이후 제품 로드맵까지 공동 개발하고 있다고 밝혔습니다.
Custom HBM은 HBM4E부터 본격화될 예정입니다.
HBM은 GPU나 ASIC과 공동 설계하고 인증하는 과정에 막대한 시간과 비용이 필요하기 때문에 고객이 모든 플랫폼에서 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 3개 업체를 동시에 인증하기는 현실적으로 어렵다고 설명했습니다.
이에 따라 향후 상당수 HBM 프로젝트가 1개 업체 단독 공급 또는 2개 업체 중심의 공급 구조가 될 가능성이 높다고 전망했습니다.
메모리가 과거의 범용 Commodity 제품에서 고객과 공동 개발하는 ASIC과 유사한 시장으로 변화하고 있다는 의미입니다.
9. Physical AI와 휴머노이드가 다음 메모리 수요 폭발 요인
마이크론은 Physical AI가 장기적으로 현재 데이터센터 AI보다 더 큰 시장을 만들 가능성도 있다고 전망했습니다.
휴머노이드 로봇 한 대에는 향후 수백 GB의 DRAM과 수 TB의 SSD가 필요할 것으로 예상했습니다.
로봇은 클라우드 연결 없이도 실시간 판단, 안전, 보안 기능을 수행해야 하기 때문에 상당한 On-device 컴퓨팅과 메모리가 필요합니다.
장기적으로 메모리 수요가 AI 데이터센터에서 Edge AI, 자율주행, 휴머노이드 및 로봇으로 계속 확대될 것으로 보고 있습니다.
10. NAND는 DRAM을 대체하기보다 함께 성장
AI가 고도화되고 Reasoning 및 Agentic AI 활용이 확대될수록 Context Window가 길어지면서 필요한 DRAM 용량도 증가합니다.
DRAM 용량이 부족하면 KV Cache 등의 데이터가 NAND로 넘어가면서 NAND 사용량도 함께 증가합니다.
HBM은 높은 메모리 대역폭을 담당하고, DRAM은 대규모 Working Memory를 담당하며, NAND는 대용량 데이터 저장과 DRAM에서 넘어오는 데이터를 처리하는 구조입니다.
따라서 AI 발전은 HBM과 일반 DRAM뿐 아니라 NAND 수요까지 동시에 확대시키는 방향으로 작용할 가능성이 높습니다.
https://x.com/DrNHJ/status/2086952632158162966?s=20
Sumit Sadana, Micron EVP·CBO
컨퍼런스의 핵심은 단순한 메모리 업사이클이 아니라, AI 확대로 DRAM이 구조적인 병목으로 바뀌고 있으며 2027년 수급이 2026년보다 오히려 더 타이트해질 수 있다는 것
1. 2027년 메모리 수급은 2026년보다 더 타이트
마이크론은 실적 발표 이후 고객들의 총수요 신호가 추가로 강해졌다고 밝혔습니다.
2027년에는 수요 증가 속도가 공급 증가 속도를 넘어설 것으로 예상하고 있으며, 이에 따라 2027년 수급이 2026년보다 더 타이트해질 것으로 전망했습니다.
마이크론은 미국 투자 규모를 기존 2,000억 달러에서 2,500억 달러로 확대하는 등 대규모 증설을 진행하고 있지만, 현재로서는 공급이 언제 수요를 따라잡을지조차 가시성이 없다고 설명했습니다.
2. AI 데이터센터의 최대 병목은 이제 DRAM
마이크론 고객들이 현재 데이터센터 증설에서 가장 큰 제약요인으로 꼽는 것은 전력도, 부동산도, 데이터센터 공간도, 로직 웨이퍼도 아닌 DRAM 공급 부족입니다.
이는 일부 고객만의 문제가 아니라 여러 고객에서 공통적으로 나타나는 현상입니다.
특히 데이터센터에서는 고객이 요구하는 DRAM 물량의 절반 정도밖에 공급하지 못하는 경우도 흔하다고 밝혔습니다.
메모리 가격이 이미 매우 높은 상황에서도 고객들은 계속 더 많은 물량을 요구하고 있으며, 이러한 수요는 2026년 한 해에 국한된 것이 아니라 수년에 걸친 장기적인 수요 신호라고 설명했습니다.
3. Agentic AI가 메모리 수요를 다시 한 단계 끌어올린다
같은 작업을 수행하더라도 Agentic AI는 일반적인 Chat AI보다 5배에서 30배 많은 토큰을 필요로 합니다.
Deep Reasoning이 결합될 경우 필요한 토큰 수는 이보다 더 증가합니다.
향후 AI가 Chat AI에서 Agentic AI, Deep Reasoning으로 발전하면서 AI 사용자 수 증가뿐 아니라 사용자 1명당 메모리 소비량 자체가 크게 증가하는 구조가 만들어질 것으로 전망했습니다.
4. HBM이 증가할수록 일반 DRAM 공급은 더 부족해진다
HBM3E의 경우 HBM 100비트를 생산하기 위해 일반 DDR 약 300비트의 생산능력을 희생해야 합니다.
현재 Trade Ratio는 약 3대1입니다.
HBM4와 HBM4E로 넘어가면서 이 비율은 더 악화되고, HBM4E에서는 약 4대1 수준까지 올라갈 것으로 예상됩니다.
결국 HBM 생산이 급증할수록 같은 웨이퍼에서 생산할 수 있는 일반 DRAM 물량이 감소하기 때문에 서버용 DDR을 포함한 전체 DRAM 수급은 더욱 타이트해질 수밖에 없는 구조입니다.
5. 서버당 DRAM 탑재량 감소도 수요 둔화 때문이 아니다
최근 서버 업체들이 한 대당 DRAM 탑재량을 줄이고 있지만, 마이크론은 이를 가격 부담보다는 DRAM 물량을 충분히 확보하지 못하기 때문이라고 설명했습니다.
고객들은 한정된 DRAM을 더 많은 서버에 나눠 탑재해 전체 서버 출하량을 유지하려 하고 있습니다.
하지만 DRAM 용량이 부족하면 CPU와 GPU의 활용률 및 AI 시스템 성능이 떨어집니다.
향후 공급이 증가하면 서버당 DRAM 용량을 다시 높일 가능성이 크기 때문에 현재 시장에는 공급 부족 때문에 실현되지 못하고 있는 상당한 잠재수요가 존재한다는 판단입니다.
6. SCA가 과거 메모리 사이클의 구조를 바꿀 가능성
마이크론의 Strategic Customer Agreement는 과거 LTA와 구조적으로 다릅니다.
주요 계약은 약 5년이며 대부분 2030년 말까지 이어집니다.
고객별, 연도별 구매 물량이 확정되고 Take-or-Pay 방식이 적용됩니다. 고객이 계약에서 빠져나갈 수 있는 계약상 Exit 조항도 없으며 선불 현금과 신용장으로 계약을 보증합니다.
실적 발표 당시 이미 16개의 SCA를 체결했고, 현금 및 현금성 약정 규모는 220억 달러, 이 가운데 실제 현금만 180억 달러에 달했습니다.
실적 발표 이후에도 추가 SCA를 체결했습니다.
7. SCA 가격 하단에서도 과거 메모리 호황기보다 높은 마진
SCA의 상당수 물량에는 가격 Band가 설정됩니다.
특히 중요한 것은 Floor Price입니다.
마이크론에 따르면 SCA의 가격 하단에서도 확보할 수 있는 Gross Margin이 과거 메모리 사이클의 최고 마진보다 높은 수준으로 설정돼 있습니다.
물량 보장, 가격 하단 보장, 대규모 선급금, 5년 장기계약이 결합되면서 과거 메모리 산업에서 반복됐던 극심한 실적 변동성을 크게 낮출 가능성이 있습니다.
SCA에는 Evergreen 구조도 적용돼 향후 계약기간을 지속적으로 연장할 수 있습니다.
8. 메모리가 Commodity에서 ASIC과 유사한 시장으로 변화
마이크론은 과거에는 고객사의 다음 해 제품조차 정확히 파악하기 어려웠지만 현재는 고객들과 2030년 이후 제품 로드맵까지 공동 개발하고 있다고 밝혔습니다.
Custom HBM은 HBM4E부터 본격화될 예정입니다.
HBM은 GPU나 ASIC과 공동 설계하고 인증하는 과정에 막대한 시간과 비용이 필요하기 때문에 고객이 모든 플랫폼에서 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론 3개 업체를 동시에 인증하기는 현실적으로 어렵다고 설명했습니다.
이에 따라 향후 상당수 HBM 프로젝트가 1개 업체 단독 공급 또는 2개 업체 중심의 공급 구조가 될 가능성이 높다고 전망했습니다.
메모리가 과거의 범용 Commodity 제품에서 고객과 공동 개발하는 ASIC과 유사한 시장으로 변화하고 있다는 의미입니다.
9. Physical AI와 휴머노이드가 다음 메모리 수요 폭발 요인
마이크론은 Physical AI가 장기적으로 현재 데이터센터 AI보다 더 큰 시장을 만들 가능성도 있다고 전망했습니다.
휴머노이드 로봇 한 대에는 향후 수백 GB의 DRAM과 수 TB의 SSD가 필요할 것으로 예상했습니다.
로봇은 클라우드 연결 없이도 실시간 판단, 안전, 보안 기능을 수행해야 하기 때문에 상당한 On-device 컴퓨팅과 메모리가 필요합니다.
장기적으로 메모리 수요가 AI 데이터센터에서 Edge AI, 자율주행, 휴머노이드 및 로봇으로 계속 확대될 것으로 보고 있습니다.
10. NAND는 DRAM을 대체하기보다 함께 성장
AI가 고도화되고 Reasoning 및 Agentic AI 활용이 확대될수록 Context Window가 길어지면서 필요한 DRAM 용량도 증가합니다.
DRAM 용량이 부족하면 KV Cache 등의 데이터가 NAND로 넘어가면서 NAND 사용량도 함께 증가합니다.
HBM은 높은 메모리 대역폭을 담당하고, DRAM은 대규모 Working Memory를 담당하며, NAND는 대용량 데이터 저장과 DRAM에서 넘어오는 데이터를 처리하는 구조입니다.
따라서 AI 발전은 HBM과 일반 DRAM뿐 아니라 NAND 수요까지 동시에 확대시키는 방향으로 작용할 가능성이 높습니다.
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마이크론 KeyBanc 컨퍼런스 (2026.08.10)
Sumit Sadana, Micron EVP·CBO
$MU, $SNDK, $SKHY, Samusng, Kioxia
컨퍼런스의 핵심은 단순한 메모리 업사이클이 아니라, AI 확대로 DRAM이 구조적인 병목으로 바뀌고 있으며 2027년 수급이 2026년보다 오히려 더 타이트해질 수 있다는 것
1. 2027년
Sumit Sadana, Micron EVP·CBO
$MU, $SNDK, $SKHY, Samusng, Kioxia
컨퍼런스의 핵심은 단순한 메모리 업사이클이 아니라, AI 확대로 DRAM이 구조적인 병목으로 바뀌고 있으며 2027년 수급이 2026년보다 오히려 더 타이트해질 수 있다는 것
1. 2027년
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Forwarded from 교보증권 리서치센터
[교보증권 음식료/화장품 권우정]
안녕하세요, 금일 코스메카코리아 2Q26 리뷰 발간했습니다. 사상 최대 실적에 목표주가도 15만원으로 상향합니다.
코스메카코리아(241710)
- 2분기 매출 2,261억원(YoY 40%), 영업이익 321억원(YoY 39%)으로 컨센 +16% 상회, 사상 최대 실적 기록
- 한국: 매출 YoY 63%로 고객사 다변화·SKU 확대 견인 / 미국: 럭셔리·OTC 선케어 견조하나 전체 둔화 / 중국: 적자 지속
-목표주가 13만→15만원 상향(Fwd P/E 17배, 24년 밸류 밴드 중단). 고객사 다변화와 히어로 SKU 확대로 추가 밸류 상향 여력도 열려있음
보고서 링크:
https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260811/20260811_241710_20240006_281.pdf
안녕하세요, 금일 코스메카코리아 2Q26 리뷰 발간했습니다. 사상 최대 실적에 목표주가도 15만원으로 상향합니다.
코스메카코리아(241710)
- 2분기 매출 2,261억원(YoY 40%), 영업이익 321억원(YoY 39%)으로 컨센 +16% 상회, 사상 최대 실적 기록
- 한국: 매출 YoY 63%로 고객사 다변화·SKU 확대 견인 / 미국: 럭셔리·OTC 선케어 견조하나 전체 둔화 / 중국: 적자 지속
-목표주가 13만→15만원 상향(Fwd P/E 17배, 24년 밸류 밴드 중단). 고객사 다변화와 히어로 SKU 확대로 추가 밸류 상향 여력도 열려있음
보고서 링크:
https://www.iprovest.com/upload/research/report/cominf/20260811/20260811_241710_20240006_281.pdf
❤9
Forwarded from 리딩투자증권 리서치센터
[리딩투자증권 한제윤]
■ 파인엠텍(441270) - 오래 기다린만큼 기대되는 결과물
투자포인트
1. 갤럭시 Z 폴드8의 인기에 따른 본격적인 수혜는 이제 시작:
갤럭시 Z 폴드 8의 인기가 심상치 않다. 카운터포인트에 따르면, Z8 시리즈의 글로벌 사전 판매량은 직전 대비 30% 증가했으며, 첫해 출하향은 Z7 대비 10% 이상, Z6 대비 70% 이상 성장할 것으로 전망했다. 실제로 국내 사전 판매에서는 144만대를 돌파하기도 하는 등 강력한 수요가 확인되고 있다. 폴드8의 경우 사전 판매량의 70% 수준인 것으로 파악된다. 파인엠텍의 경우, 외장 힌지를 납품하기 때문에 폴더블 스마트폰 전체 출하량보다 ‘폴드’ 형태의 스마트폰 출하량이 더욱 중요하다. 즉, 올해는 폴드8 인기에 따른 직접적인 수혜가 가능하다는 의미이다. 언팩 행사 이후에도 주문량 증가세가 지속되고 있는 것으로 파악되는만큼 2Q26를 시작으로 3Q26까지도 강력한 실적 개선이 나타날 수 있다는 점에 주목한다.
2. 북미 고객사의 폴더블 시장 진입으로 새로운 실적 흐름을 기대:
북미 스마트폰 업체는 2H26 드디어 플더블 스마트폰 출시를 예고하고 있다. 이에따라 파인엠텍은 새로운 비즈니스 환경을 맞이하게 된다. 성수기에 집중된 실적과 단일 고객에게 치우쳐진 매출 구조를 탈피하게 될 공산이 크기 때문이다. 북미 고객사의 폴더블 제품 출시는 9월로 예상되고 있으며, 앞으로도 매년 하반기에 폴더블 신제품이 출시될 것으로 보인다. 이렇게 되면, 파인엠텍의 실적은 어느 한 개 분기에 매출이 몰리지 않는 안정적인 흐름으로 전개될 수 있다. 매년 2분기 국내 고객사의 제품 출시를 시작으로 3분기 북미 고객사의 제품 출시가 이어지고, 제품 판매량에 따라 4분기에도 호실적을 기록할 수 있기 때문이다. 이는 기업의 펀더멘털 측면에서 분명한 레벨업으로 판단할 수 있으며, 올해 그 시작점이 형성된다는 점에서, 주가 또한 현시점을 가장 저평가된 구간으로 판단한다.
■ 보고서 링크: https://buly.kr/1GMCQWM
(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)
리딩투자증권 리서치센터 텔레그램: https://t.me/leadingR
■ 파인엠텍(441270) - 오래 기다린만큼 기대되는 결과물
투자포인트
1. 갤럭시 Z 폴드8의 인기에 따른 본격적인 수혜는 이제 시작:
갤럭시 Z 폴드 8의 인기가 심상치 않다. 카운터포인트에 따르면, Z8 시리즈의 글로벌 사전 판매량은 직전 대비 30% 증가했으며, 첫해 출하향은 Z7 대비 10% 이상, Z6 대비 70% 이상 성장할 것으로 전망했다. 실제로 국내 사전 판매에서는 144만대를 돌파하기도 하는 등 강력한 수요가 확인되고 있다. 폴드8의 경우 사전 판매량의 70% 수준인 것으로 파악된다. 파인엠텍의 경우, 외장 힌지를 납품하기 때문에 폴더블 스마트폰 전체 출하량보다 ‘폴드’ 형태의 스마트폰 출하량이 더욱 중요하다. 즉, 올해는 폴드8 인기에 따른 직접적인 수혜가 가능하다는 의미이다. 언팩 행사 이후에도 주문량 증가세가 지속되고 있는 것으로 파악되는만큼 2Q26를 시작으로 3Q26까지도 강력한 실적 개선이 나타날 수 있다는 점에 주목한다.
2. 북미 고객사의 폴더블 시장 진입으로 새로운 실적 흐름을 기대:
북미 스마트폰 업체는 2H26 드디어 플더블 스마트폰 출시를 예고하고 있다. 이에따라 파인엠텍은 새로운 비즈니스 환경을 맞이하게 된다. 성수기에 집중된 실적과 단일 고객에게 치우쳐진 매출 구조를 탈피하게 될 공산이 크기 때문이다. 북미 고객사의 폴더블 제품 출시는 9월로 예상되고 있으며, 앞으로도 매년 하반기에 폴더블 신제품이 출시될 것으로 보인다. 이렇게 되면, 파인엠텍의 실적은 어느 한 개 분기에 매출이 몰리지 않는 안정적인 흐름으로 전개될 수 있다. 매년 2분기 국내 고객사의 제품 출시를 시작으로 3분기 북미 고객사의 제품 출시가 이어지고, 제품 판매량에 따라 4분기에도 호실적을 기록할 수 있기 때문이다. 이는 기업의 펀더멘털 측면에서 분명한 레벨업으로 판단할 수 있으며, 올해 그 시작점이 형성된다는 점에서, 주가 또한 현시점을 가장 저평가된 구간으로 판단한다.
■ 보고서 링크: https://buly.kr/1GMCQWM
(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)
리딩투자증권 리서치센터 텔레그램: https://t.me/leadingR
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李 대통령 “로봇 구매 대폭 늘려라”… 피지컬 AI 초기 시장 조성 나서
2030년 휴머노이드 700대·4족보행 로봇 1000대 이상 계획에 확대 지시
정부가 휴머노이드와 4족보행 로봇을 직접 구매하며 피지컬 인공지능(AI) 초기 시장 조성에 나선다. 이재명 대통령은 정부가 제시한 2030년까지 휴머노이드 700대, 4족보행 로봇 등 1000대 이상 구매 계획도 부족하다며 공공 구매 규모를 더 늘리라고 지시했다.
11일 청와대에 따르면 이 대통령은 전날 열린 ‘메가프로젝트 제2차 민관합동 점검회의’를 주재하고 피지컬AI 산업 생태계 육성 방안을 점검했다. 이날 김정관 산업통상부 장관은 연구와 데이터 팩토리에 투입할 휴머노이드 로봇을 2030년까지 700대, 4족보행 로봇 등을 1000대 이상 구매해 초기 수요를 만들겠다는 계획을 보고했다.
이에 이 대통령은 현재 계획만으로는 피지컬AI 시장을 형성하기에 충분하지 않다고 판단했다. 실제 수요를 추가로 파악한 뒤 정부 구매 물량을 대폭 확대해 국내 로봇 생태계 성장의 마중물로 삼으라는 주문이다.
정부가 피지컬AI 산업 육성 과정에서 단순한 연구개발(R&D) 지원자를 넘어 직접 ‘수요자’로 나서겠다는 점이 이번 정책의 핵심이다. 로봇 기업이 기술을 개발하더라도 초기 실증처와 구매처를 확보하기 어려웠던 만큼 공공 조달을 통해 실증과 양산으로 이어지는 시장을 만들겠다는 구상이다.
◆ 로봇 핵심부품도 키운다…새만금에 ‘로봇 파운드리’
로봇 완제품 구매 확대와 함께 핵심 부품의 국산 경쟁력을 높이기 위한 지원도 강화한다.
정부는 액추에이터와 센서, 로봇손 등 피지컬AI를 구성하는 핵심 부품을 대상으로 전용 R&D 사업을 신설한다. 완성 로봇뿐 아니라 부품을 개발하는 국내 중소기업까지 피지컬AI 산업 성장의 수혜가 이어지도록 공급망 전반을 육성한다는 전략이다.
생산 기반도 확충한다. 새만금에는 로봇을 위탁 생산할 수 있는 ‘로봇 파운드리’를 구축한다. 자체 생산시설을 갖추기 어려운 로봇 스타트업 등이 개발한 부품과 제품을 실제 생산으로 연결할 수 있는 제조 인프라를 마련한다는 취지다.
대기업과 중소기업이 함께 참여하는 공동 R&D도 확대한다. 정부는 ‘피지컬AI 얼라이언스’를 중심으로 기업 간 공동 기술개발을 지원하고 독자 기술을 보유한 피지컬AI 유니콘 기업을 육성할 방침이다.
전국 중소 제조기업에는 ‘모두의 AI 공장장’을 보급해 생산 현장의 AI 전환도 지원한다. 로봇과 AI를 개별 기술로 육성하는 데 그치지 않고 실제 제조 현장에 적용해 생산성을 높이는 단계까지 연결하겠다는 계획이다.
◆ ‘개발→실증→양산’ 연결…피지컬AI 생태계 조성 속도
정부의 구매 확대 방침에 따라 국내 피지컬AI 정책의 무게중심도 기술 개발에서 시장 창출로 한 단계 이동할 전망이다.
휴머노이드와 4족보행 로봇은 실제 산업 현장에서 충분한 운용 데이터를 확보하고 반복적으로 실증해야 제품 성능을 높일 수 있다. 초기 구매 물량이 늘어나면 국내 기업 입장에서는 제품을 현장에 투입해 데이터를 축적하고 후속 제품 개발과 양산으로 연결할 기회도 커질 수 있다.
특히 이번 대책은 완성 로봇 구매뿐 아니라 액추에이터·센서·로봇손 등 핵심 부품 R&D와 생산 인프라를 함께 지원한다는 데 초점이 맞춰졌다. 정부가 공공 수요를 만들고 국내 기업이 기술 개발과 실증, 양산을 거쳐 민간 시장과 수출로 확장하는 구조를 구축하려는 것이다.
향후 관건은 실제 정부 구매 규모다. 이 대통령이 기존 계획보다 대폭 확대할 것을 주문한 만큼 산업부의 수요조사를 거쳐 휴머노이드와 4족보행 로봇의 구체적인 추가 구매 물량이 결정될 전망이다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/138/0002237303?rc=N&ntype=RANKING&sid=101
2030년 휴머노이드 700대·4족보행 로봇 1000대 이상 계획에 확대 지시
정부가 휴머노이드와 4족보행 로봇을 직접 구매하며 피지컬 인공지능(AI) 초기 시장 조성에 나선다. 이재명 대통령은 정부가 제시한 2030년까지 휴머노이드 700대, 4족보행 로봇 등 1000대 이상 구매 계획도 부족하다며 공공 구매 규모를 더 늘리라고 지시했다.
11일 청와대에 따르면 이 대통령은 전날 열린 ‘메가프로젝트 제2차 민관합동 점검회의’를 주재하고 피지컬AI 산업 생태계 육성 방안을 점검했다. 이날 김정관 산업통상부 장관은 연구와 데이터 팩토리에 투입할 휴머노이드 로봇을 2030년까지 700대, 4족보행 로봇 등을 1000대 이상 구매해 초기 수요를 만들겠다는 계획을 보고했다.
이에 이 대통령은 현재 계획만으로는 피지컬AI 시장을 형성하기에 충분하지 않다고 판단했다. 실제 수요를 추가로 파악한 뒤 정부 구매 물량을 대폭 확대해 국내 로봇 생태계 성장의 마중물로 삼으라는 주문이다.
정부가 피지컬AI 산업 육성 과정에서 단순한 연구개발(R&D) 지원자를 넘어 직접 ‘수요자’로 나서겠다는 점이 이번 정책의 핵심이다. 로봇 기업이 기술을 개발하더라도 초기 실증처와 구매처를 확보하기 어려웠던 만큼 공공 조달을 통해 실증과 양산으로 이어지는 시장을 만들겠다는 구상이다.
◆ 로봇 핵심부품도 키운다…새만금에 ‘로봇 파운드리’
로봇 완제품 구매 확대와 함께 핵심 부품의 국산 경쟁력을 높이기 위한 지원도 강화한다.
정부는 액추에이터와 센서, 로봇손 등 피지컬AI를 구성하는 핵심 부품을 대상으로 전용 R&D 사업을 신설한다. 완성 로봇뿐 아니라 부품을 개발하는 국내 중소기업까지 피지컬AI 산업 성장의 수혜가 이어지도록 공급망 전반을 육성한다는 전략이다.
생산 기반도 확충한다. 새만금에는 로봇을 위탁 생산할 수 있는 ‘로봇 파운드리’를 구축한다. 자체 생산시설을 갖추기 어려운 로봇 스타트업 등이 개발한 부품과 제품을 실제 생산으로 연결할 수 있는 제조 인프라를 마련한다는 취지다.
대기업과 중소기업이 함께 참여하는 공동 R&D도 확대한다. 정부는 ‘피지컬AI 얼라이언스’를 중심으로 기업 간 공동 기술개발을 지원하고 독자 기술을 보유한 피지컬AI 유니콘 기업을 육성할 방침이다.
전국 중소 제조기업에는 ‘모두의 AI 공장장’을 보급해 생산 현장의 AI 전환도 지원한다. 로봇과 AI를 개별 기술로 육성하는 데 그치지 않고 실제 제조 현장에 적용해 생산성을 높이는 단계까지 연결하겠다는 계획이다.
◆ ‘개발→실증→양산’ 연결…피지컬AI 생태계 조성 속도
정부의 구매 확대 방침에 따라 국내 피지컬AI 정책의 무게중심도 기술 개발에서 시장 창출로 한 단계 이동할 전망이다.
휴머노이드와 4족보행 로봇은 실제 산업 현장에서 충분한 운용 데이터를 확보하고 반복적으로 실증해야 제품 성능을 높일 수 있다. 초기 구매 물량이 늘어나면 국내 기업 입장에서는 제품을 현장에 투입해 데이터를 축적하고 후속 제품 개발과 양산으로 연결할 기회도 커질 수 있다.
특히 이번 대책은 완성 로봇 구매뿐 아니라 액추에이터·센서·로봇손 등 핵심 부품 R&D와 생산 인프라를 함께 지원한다는 데 초점이 맞춰졌다. 정부가 공공 수요를 만들고 국내 기업이 기술 개발과 실증, 양산을 거쳐 민간 시장과 수출로 확장하는 구조를 구축하려는 것이다.
향후 관건은 실제 정부 구매 규모다. 이 대통령이 기존 계획보다 대폭 확대할 것을 주문한 만큼 산업부의 수요조사를 거쳐 휴머노이드와 4족보행 로봇의 구체적인 추가 구매 물량이 결정될 전망이다.
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李 대통령 “로봇 구매 대폭 늘려라”… 피지컬 AI 초기 시장 조성 나서
정부가 휴머노이드와 4족보행 로봇을 직접 구매하며 피지컬 인공지능(AI) 초기 시장 조성에 나선다. 이재명 대통령은 정부가 제시한 2030년까지 휴머노이드 700대, 4족보행 로봇 등 1000대 이상 구매 계획도 부
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[속보] 8월 1일~10일 수출 213억 달러… 반도체 호황에 '역대 최대'
8월 1~10일 수출액이 213억달러를 기록했다. 같은 기간 역대 최대다. 반도체 수출이 155%가 넘는 증가세를 보이며 전체 실적을 견인했다.
관세청이 11일 발표한 '8월 1~10일 수출입 현황(잠정치)'에 따르면 지난 1~10일 수출은 1년 전보다 45.3% 증가한 213억달러로 집계됐다.
특히 반도체 수출의 증가세가 두드러졌다. 반도체 수출은 155.4% 증가한 100억달러로, 역시 동기간 기준 역대 최대 기록이다. 전체 수출에서 반도체가 차지하는 비중은 46.8%로 전년 대비 20.1%포인트(p) 확대됐다. 이 밖에 석유제품(65.3%), 컴퓨터 주변기기(139.5%) 등이 증가했다.
국가별로는 중국(134.8%), 베트남(45.4%), 홍콩(259.4%), 유럽연합(57.2%) 등으로의 증가 수출이 증가했다. 상위 3국인 중국·베트남·미국의 수출 비중은 52.5%를 기록했다.
https://biz.chosun.com/policy/policy_sub/2026/08/11/GCBW4L7TH5FWVJYNKYNVPPR6GU/?utm_source=naver&utm_medium=original&utm_campaign=biz
8월 1~10일 수출액이 213억달러를 기록했다. 같은 기간 역대 최대다. 반도체 수출이 155%가 넘는 증가세를 보이며 전체 실적을 견인했다.
관세청이 11일 발표한 '8월 1~10일 수출입 현황(잠정치)'에 따르면 지난 1~10일 수출은 1년 전보다 45.3% 증가한 213억달러로 집계됐다.
특히 반도체 수출의 증가세가 두드러졌다. 반도체 수출은 155.4% 증가한 100억달러로, 역시 동기간 기준 역대 최대 기록이다. 전체 수출에서 반도체가 차지하는 비중은 46.8%로 전년 대비 20.1%포인트(p) 확대됐다. 이 밖에 석유제품(65.3%), 컴퓨터 주변기기(139.5%) 등이 증가했다.
국가별로는 중국(134.8%), 베트남(45.4%), 홍콩(259.4%), 유럽연합(57.2%) 등으로의 증가 수출이 증가했다. 상위 3국인 중국·베트남·미국의 수출 비중은 52.5%를 기록했다.
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8월 1~10일 수출 213억 달러… 반도체 호황에 ‘역대 최대’
8월 1~10일 수출 213억 달러 반도체 호황에 역대 최대
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