마이크로소프트 CEO 사티아 나델라
“오늘 우리는 자체 반도체에 대한 역대 최대 규모의 투자를 발표합니다.”
내년(2027년)부터 Maia 제품군의 배포 규모를 수 기가와트(GW) 수준으로 확대하여, 마이크로소프트 자체 제품과 서비스의 핵심 AI 추론 시스템으로 만들 계획입니다.
또한 새로운 Maia 300을 공개합니다. 이 칩은 주요 GPU 기반 시스템과 비교해 전력 1와트당 40% 더 많은 토큰을 생성할 수 있습니다.
우리는 이미 미국, 유럽, 호주 전역에 Maia 200을 배포하고 있습니다.
Maia 200은 Teams와 Copilot 등 다양한 서비스에서 전력 1와트당 최대 1.7배 많은 토큰을 처리하는 성능을 제공합니다.
우리의 목표는 이미 확보한 전체 기술 스택(Full-stack)의 효율성 향상을 더욱 발전시키는 동시에, AI 생태계 전반의 최신 혁신 기술을 지속적으로 데이터센터 인프라에 도입하는 것입니다.
“오늘 우리는 자체 반도체에 대한 역대 최대 규모의 투자를 발표합니다.”
내년(2027년)부터 Maia 제품군의 배포 규모를 수 기가와트(GW) 수준으로 확대하여, 마이크로소프트 자체 제품과 서비스의 핵심 AI 추론 시스템으로 만들 계획입니다.
또한 새로운 Maia 300을 공개합니다. 이 칩은 주요 GPU 기반 시스템과 비교해 전력 1와트당 40% 더 많은 토큰을 생성할 수 있습니다.
우리는 이미 미국, 유럽, 호주 전역에 Maia 200을 배포하고 있습니다.
Maia 200은 Teams와 Copilot 등 다양한 서비스에서 전력 1와트당 최대 1.7배 많은 토큰을 처리하는 성능을 제공합니다.
우리의 목표는 이미 확보한 전체 기술 스택(Full-stack)의 효율성 향상을 더욱 발전시키는 동시에, AI 생태계 전반의 최신 혁신 기술을 지속적으로 데이터센터 인프라에 도입하는 것입니다.
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Evercore ISI, 루멘텀( $LITE), 목표주가 1,100달러에서 1,500달러로 상향
9월 분기 실적 발표를 앞두고 LITE를 TAP OP(Outperform) 추천 리스트에 추가
1. 11월 5일 실적 발표 — 강력한 실적 예상
루멘텀(LITE)은 11월 5일 발표하는 2027 회계연도 1분기(2026년 9월 분기) 실적에서 강력한 성과를 기록할 것으로 예상한다.
지속적인 광학 부품 수요, 생산능력 확대, 광회선 스위치(OCS) 출하 증가가 실적 상향을 뒷받침할 전망이다.
현재 월가 컨센서스는 다음과 같다.
* 매출: 12억 5,000만 달러
* 주당순이익(EPS): 4.21달러
* 회사 매출 가이던스: 12억 2,500만~12억 7,500만 달러
* 회사 EPS 가이던스: 4.05~4.35달러
우리는 이번 실적 발표에서 장기 재무 전망과 관련된 경영진의 추가 발언에 시장의 관심이 집중될 것으로 판단한다.
지난 3월 OFC에서 제시했던 재무 전망은 루멘텀이 경험하고 있는 폭발적인 수요를 고려하면 이미 오래된 것으로 보인다.
특히 루멘텀 CEO는 최근 콘퍼런스에서 2028 회계연도까지 EPS 40달러를 달성할 수 있는 이익 창출 잠재력을 언급했다.
2. EML 및 OCS 수요 급증 — 실적 상향 가능성
9월 분기의 강력한 실적은 EML 레이저 및 트랜시버 수요 지속과 OCS 사업 성장에 의해 주도될 것으로 예상한다.
경영진은 지난 6월 OCS 출하량이 전분기 대비 두 배 증가했다고 밝혔으며, 이에 따라 OCS 사업에서 최초로 분기 매출 1억 달러를 돌파할 것으로 전망했다.
루멘텀은 최근 실적 발표 이후 OCS 수요가 더욱 가속화됐다고 언급했다.
이는 해당 사업 부문에서 상당한 실적 상향 가능성이 존재한다는 의미다.
3. EML 출하량 50% 이상 증가, 200G 제품 전환 본격화
광학 부품 사업에서도 긍정적인 흐름이 이어지고 있다.
* 루멘텀은 12월까지 EML 출하량을 50% 이상 확대한다는 목표를 순조롭게 진행 중이다.
* 200G/lane 제품으로의 전환은 고부가가치 제품 비중 확대에 따른 긍정적인 효과를 가져올 전망이다.
* 2027년 중반까지 200G/lane 제품이 전체 EML 출하량의 과반을 차지할 것으로 예상한다.
향후 핵심적으로 확인해야 할 사항은 다음과 같다.
* 생산능력 확대 및 고객사 제품 인증 일정
* 현재 가격 수준의 지속 가능성
* OCS 고객 수요와 고객 기반의 다변화
* 고부가가치 제품 출하 확대에 따른 지속적인 이익률 개선
4. 12월 분기 실적 전망 및 OCS 성장 잠재력
현재 월가가 예상하는 12월 분기 실적은 다음과 같다.
* 예상 매출: 14억 7,000만 달러
* 예상 EPS: 5.04달러
우리는 회사가 제시할 12월 분기 가이던스가 향후 성장 궤적을 판단하는 데 중요한 지표가 될 것으로 예상한다.
OCS는 여전히 추가적인 실적 성장을 이끌 핵심 동력이다.
지난 9월 경영진은 최대 고객사의 주문량 증가를 반영해 2028 회계연도 EPS 잠재력을 40달러로 제시했다.
이는 지난 3월 OFC에서 제시했던 약 30달러의 EPS 전망에서 크게 상향된 수치다.
5. CPO/NPO — 2027년부터 UHP 레이저 수요 본격 확대
우리는 CPO(공동 패키징 광학) 및 NPO(근접 패키징 광학)를 장기적인 성장 기회로 계속 평가하고 있다.
특히 UHP(초고출력) 레이저 수요는 2027년부터 본격적으로 증가하고, 2028년 대규모 구축이 확대될 것으로 예상한다.
다만 CPO/NPO의 성장은 단기 실적 상향을 위해 반드시 필요한 조건은 아니다.
즉, 기존 EML 및 OCS 사업만으로도 단기적인 실적 개선 여력이 충분하며, CPO/NPO는 장기적인 추가 성장 동력으로 작용할 전망이다.
6. 최종 결론 — 목표주가 1,500달러로 상향
우리는 9월 분기 실적 발표를 앞두고 루멘텀을 TAP OP 추천 리스트에 추가한다.
루멘텀은 EML, OCS, CPO/NPO 등 여러 성장 동력의 수혜를 지속적으로 받을 것으로 예상한다.
기존 Outperform(시장수익률 상회) 투자의견을 유지하며, 목표주가를 1,500달러로 상향 조정한다.
이번 목표주가 상향의 핵심 근거는 루멘텀 경영진이 언급한 2029 회계연도까지 확보된 주문에 따른 수요 가시성 개선이다.
우리는 루멘텀이 다음과 같은 실적을 달성할 가능성이 높다고 판단한다.
* FY2028 EPS: 40달러 초과
* FY2029 EPS: 60달러 초과
* 목표주가: 1,500달러
* 밸류에이션: FY2029 예상 EPS 기준 약 22배
이러한 이익 성장과 밸류에이션을 고려하면 루멘텀의 주가는 1,500달러에 도달할 수 있는 경로를 확보했다고 판단한다.
9월 분기 실적 발표를 앞두고 LITE를 TAP OP(Outperform) 추천 리스트에 추가
1. 11월 5일 실적 발표 — 강력한 실적 예상
루멘텀(LITE)은 11월 5일 발표하는 2027 회계연도 1분기(2026년 9월 분기) 실적에서 강력한 성과를 기록할 것으로 예상한다.
지속적인 광학 부품 수요, 생산능력 확대, 광회선 스위치(OCS) 출하 증가가 실적 상향을 뒷받침할 전망이다.
현재 월가 컨센서스는 다음과 같다.
* 매출: 12억 5,000만 달러
* 주당순이익(EPS): 4.21달러
* 회사 매출 가이던스: 12억 2,500만~12억 7,500만 달러
* 회사 EPS 가이던스: 4.05~4.35달러
우리는 이번 실적 발표에서 장기 재무 전망과 관련된 경영진의 추가 발언에 시장의 관심이 집중될 것으로 판단한다.
지난 3월 OFC에서 제시했던 재무 전망은 루멘텀이 경험하고 있는 폭발적인 수요를 고려하면 이미 오래된 것으로 보인다.
특히 루멘텀 CEO는 최근 콘퍼런스에서 2028 회계연도까지 EPS 40달러를 달성할 수 있는 이익 창출 잠재력을 언급했다.
2. EML 및 OCS 수요 급증 — 실적 상향 가능성
9월 분기의 강력한 실적은 EML 레이저 및 트랜시버 수요 지속과 OCS 사업 성장에 의해 주도될 것으로 예상한다.
경영진은 지난 6월 OCS 출하량이 전분기 대비 두 배 증가했다고 밝혔으며, 이에 따라 OCS 사업에서 최초로 분기 매출 1억 달러를 돌파할 것으로 전망했다.
루멘텀은 최근 실적 발표 이후 OCS 수요가 더욱 가속화됐다고 언급했다.
이는 해당 사업 부문에서 상당한 실적 상향 가능성이 존재한다는 의미다.
3. EML 출하량 50% 이상 증가, 200G 제품 전환 본격화
광학 부품 사업에서도 긍정적인 흐름이 이어지고 있다.
* 루멘텀은 12월까지 EML 출하량을 50% 이상 확대한다는 목표를 순조롭게 진행 중이다.
* 200G/lane 제품으로의 전환은 고부가가치 제품 비중 확대에 따른 긍정적인 효과를 가져올 전망이다.
* 2027년 중반까지 200G/lane 제품이 전체 EML 출하량의 과반을 차지할 것으로 예상한다.
향후 핵심적으로 확인해야 할 사항은 다음과 같다.
* 생산능력 확대 및 고객사 제품 인증 일정
* 현재 가격 수준의 지속 가능성
* OCS 고객 수요와 고객 기반의 다변화
* 고부가가치 제품 출하 확대에 따른 지속적인 이익률 개선
4. 12월 분기 실적 전망 및 OCS 성장 잠재력
현재 월가가 예상하는 12월 분기 실적은 다음과 같다.
* 예상 매출: 14억 7,000만 달러
* 예상 EPS: 5.04달러
우리는 회사가 제시할 12월 분기 가이던스가 향후 성장 궤적을 판단하는 데 중요한 지표가 될 것으로 예상한다.
OCS는 여전히 추가적인 실적 성장을 이끌 핵심 동력이다.
지난 9월 경영진은 최대 고객사의 주문량 증가를 반영해 2028 회계연도 EPS 잠재력을 40달러로 제시했다.
이는 지난 3월 OFC에서 제시했던 약 30달러의 EPS 전망에서 크게 상향된 수치다.
5. CPO/NPO — 2027년부터 UHP 레이저 수요 본격 확대
우리는 CPO(공동 패키징 광학) 및 NPO(근접 패키징 광학)를 장기적인 성장 기회로 계속 평가하고 있다.
특히 UHP(초고출력) 레이저 수요는 2027년부터 본격적으로 증가하고, 2028년 대규모 구축이 확대될 것으로 예상한다.
다만 CPO/NPO의 성장은 단기 실적 상향을 위해 반드시 필요한 조건은 아니다.
즉, 기존 EML 및 OCS 사업만으로도 단기적인 실적 개선 여력이 충분하며, CPO/NPO는 장기적인 추가 성장 동력으로 작용할 전망이다.
6. 최종 결론 — 목표주가 1,500달러로 상향
우리는 9월 분기 실적 발표를 앞두고 루멘텀을 TAP OP 추천 리스트에 추가한다.
루멘텀은 EML, OCS, CPO/NPO 등 여러 성장 동력의 수혜를 지속적으로 받을 것으로 예상한다.
기존 Outperform(시장수익률 상회) 투자의견을 유지하며, 목표주가를 1,500달러로 상향 조정한다.
이번 목표주가 상향의 핵심 근거는 루멘텀 경영진이 언급한 2029 회계연도까지 확보된 주문에 따른 수요 가시성 개선이다.
우리는 루멘텀이 다음과 같은 실적을 달성할 가능성이 높다고 판단한다.
* FY2028 EPS: 40달러 초과
* FY2029 EPS: 60달러 초과
* 목표주가: 1,500달러
* 밸류에이션: FY2029 예상 EPS 기준 약 22배
이러한 이익 성장과 밸류에이션을 고려하면 루멘텀의 주가는 1,500달러에 도달할 수 있는 경로를 확보했다고 판단한다.
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일론 머스크
중국이 어떤 제품의 제조 방법을 알아내면, 생산 규모를 확대하는 능력은 종종 전 세계 나머지 국가를 모두 합친 것보다 뛰어납니다. 예를 들어, 리튬 배터리와 태양광 산업에서 이러한 현상을 확인할 수 있었습니다.
스페이스X는 드문 반례입니다. 스페이스X가 궤도로 운송하는 화물의 총질량은 전 세계 나머지 국가를 합친 것보다 대략 10배나 많습니다. 하지만 현재 중국은 스페이스X를 제외한 전 세계 궤도 운송 물량의 대부분을 차지하고 있습니다. 스페이스X는 이러한 구도에서 나타나는 이례적인 존재입니다.
RAM은 다를 수도 있습니다. 하지만 불과 약 3년 전만 해도 RAM은 이익률이 낮은 범용 제품이었습니다. LPDDR5와 LPDDR6는 공통 표준에 따라 설계되며, 중국은 이와 관련된 기술적 과제들을 빠르게 해결하고 있는 것으로 보입니다.
차세대 HBM 아키텍처와 로직 반도체 아래에 SRAM 계층을 배치하는 기술, 그리고 로직 반도체의 냉각 문제를 해결하면서 그 위에 RAM을 3차원으로 적층하는 기술 등은 해결하기가 더 어려울 것입니다.
중국이 어떤 제품의 제조 방법을 알아내면, 생산 규모를 확대하는 능력은 종종 전 세계 나머지 국가를 모두 합친 것보다 뛰어납니다. 예를 들어, 리튬 배터리와 태양광 산업에서 이러한 현상을 확인할 수 있었습니다.
스페이스X는 드문 반례입니다. 스페이스X가 궤도로 운송하는 화물의 총질량은 전 세계 나머지 국가를 합친 것보다 대략 10배나 많습니다. 하지만 현재 중국은 스페이스X를 제외한 전 세계 궤도 운송 물량의 대부분을 차지하고 있습니다. 스페이스X는 이러한 구도에서 나타나는 이례적인 존재입니다.
RAM은 다를 수도 있습니다. 하지만 불과 약 3년 전만 해도 RAM은 이익률이 낮은 범용 제품이었습니다. LPDDR5와 LPDDR6는 공통 표준에 따라 설계되며, 중국은 이와 관련된 기술적 과제들을 빠르게 해결하고 있는 것으로 보입니다.
차세대 HBM 아키텍처와 로직 반도체 아래에 SRAM 계층을 배치하는 기술, 그리고 로직 반도체의 냉각 문제를 해결하면서 그 위에 RAM을 3차원으로 적층하는 기술 등은 해결하기가 더 어려울 것입니다.
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마크 저커버그 인터뷰 중 — H100 GPU 가치와 데이터센터 직접 소유의 재무적 이점
"네, 알렉스. 당신이 이야기한 부분과도 연결되는데, 여기에는 회계적으로 흥미로운 특성이 하나 있습니다.
데이터센터를 건설하면 자본적지출(CapEx)이 발생하고, 그 비용을 여러 해에 걸친 내용연수 동안 감가상각할 수 있습니다.
물론 적정 내용연수가 얼마인지에 대해서는 논쟁이 있지만, 중요한 것은 어쨌든 감가상각이 가능하다는 점입니다.
반면 AI와 관련된 비용 중 상당 부분은 연구원들의 급여이기도 합니다.
이 급여 역시 여러 해에 걸쳐 가치를 창출하는 AI 모델을 학습시키는 데 사용되지만, 일반적으로 이러한 비용은 자산으로 계상할 수 없습니다.
그리고 이것이 바로 우리가 데이터센터를 직접 구축함으로써 얻는 재무적 이점이기도 합니다. 클라우드 서비스를 이용하는 다른 기업들과 비교했을 때 말입니다.
그 기업들은 매년 클라우드 서비스 이용료를 지불해야 합니다.
반면 우리가 보유한 GPU는 언젠가 감가상각이 완전히 끝나겠지만, 우리는 그 이후에도 상당 기간 해당 GPU를 계속 사용하고 있을 가능성이 높습니다.
왜냐하면 지금 시점에서는 H100조차도 지난해보다 가치가 더 높기 때문입니다. 그렇지 않나요?
그 이유는 컴퓨팅 자원이 여전히 공급 부족 상태이기 때문입니다.
https://x.com/DrNHJ/status/2109788130215883136?s=20
"네, 알렉스. 당신이 이야기한 부분과도 연결되는데, 여기에는 회계적으로 흥미로운 특성이 하나 있습니다.
데이터센터를 건설하면 자본적지출(CapEx)이 발생하고, 그 비용을 여러 해에 걸친 내용연수 동안 감가상각할 수 있습니다.
물론 적정 내용연수가 얼마인지에 대해서는 논쟁이 있지만, 중요한 것은 어쨌든 감가상각이 가능하다는 점입니다.
반면 AI와 관련된 비용 중 상당 부분은 연구원들의 급여이기도 합니다.
이 급여 역시 여러 해에 걸쳐 가치를 창출하는 AI 모델을 학습시키는 데 사용되지만, 일반적으로 이러한 비용은 자산으로 계상할 수 없습니다.
그리고 이것이 바로 우리가 데이터센터를 직접 구축함으로써 얻는 재무적 이점이기도 합니다. 클라우드 서비스를 이용하는 다른 기업들과 비교했을 때 말입니다.
그 기업들은 매년 클라우드 서비스 이용료를 지불해야 합니다.
반면 우리가 보유한 GPU는 언젠가 감가상각이 완전히 끝나겠지만, 우리는 그 이후에도 상당 기간 해당 GPU를 계속 사용하고 있을 가능성이 높습니다.
왜냐하면 지금 시점에서는 H100조차도 지난해보다 가치가 더 높기 때문입니다. 그렇지 않나요?
그 이유는 컴퓨팅 자원이 여전히 공급 부족 상태이기 때문입니다.
https://x.com/DrNHJ/status/2109788130215883136?s=20
X (formerly Twitter)
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마크 저커버그 인터뷰 중 — H100 GPU 가치와 데이터센터 직접 소유의 재무적 이점 $META, $NBIS, $IREN, $NVDA
"네, 알렉스. 당신이 이야기한 부분과도 연결되는데, 여기에는 회계적으로 흥미로운 특성이 하나 있습니다.
데이터센터를 건설하면 자본적지출(CapEx)이 발생하고, 그 비용을 여러 해에 걸친 내용연수 동안 감가상각…
"네, 알렉스. 당신이 이야기한 부분과도 연결되는데, 여기에는 회계적으로 흥미로운 특성이 하나 있습니다.
데이터센터를 건설하면 자본적지출(CapEx)이 발생하고, 그 비용을 여러 해에 걸친 내용연수 동안 감가상각…
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메타 - 마크 저커버그·알렉스 왕 인터뷰
1. 차세대 AI 모델 ‘Muse Wonder’
• 기존 Muse Spark와 다른 사전학습 기반의 훨씬 큰 모델. 개인·업무용 AI 에이전트에 최적화.
• ‘Muse Wonder’와 상위 모델 ‘Muse Wonder Full’로 구성.
• 메타 측은 자체 평가에서 개인·업무 에이전트, 금융·법률 분야에서 최상위 성능을 확인했다고 설명. 코딩 벤치마크 DeepSWE·SWE-Marathon 등에서도 높은 성적을 기록했다고 발표.
• 목표는 질문에 답하는 챗봇을 넘어, 복잡한 업무를 실제로 위임받아 완수하는 에이전트.
2. 핵심 기능: 기억·집중·전문성
• Active Memory(능동적 기억): 며칠·몇 주·몇 달 전 대화와 정보를 기억해 이후 작업에 활용. 모델이 기억의 압축·활용 방식도 학습.
• Active Focus(능동적 집중): 복잡한 장기 작업을 지속하고, 장애물이 생겨도 대안을 찾아 끝까지 처리.
• 전문 영역 역량: 법률·금융·의료·세금·쇼핑 등 다양한 분야를 아우르는 ‘전문가 팀’ 같은 에이전트 지향.
• 텍스트에 치우치지 않고 이미지·음성·영상을 이해하는 멀티모달 성능을 중점 강화.
3. ‘모델 자체가 제품’
• 제품의 차별화는 UI보다 모델의 성격, 신뢰성, 주도성, 기억, 도구 사용 방식에서 발생한다는 입장.
• Muse는 복잡한 모델 선택·추론 강도 설정 없이 간단하게 사용하도록 설계.
• 기존 AI가 정보 검색·답변에 집중했다면, 에이전트는 구매·예약·실제 작업을 수행.
• 개인정보를 활용하면서도 외부에 불필요하게 공개하지 않는 ‘분별력(discretion)’이 중요. 전용 가상 컴퓨터를 통한 보안·프라이버시도 강조.
4. 에이전트 실제 활용
• 격투기 체육관 영상을 분석해 자세·균형을 파악하고, 라운드 사이 1분 휴식 중 코칭. 이 과정에서 필요한 영상·이미지 처리 코드를 에이전트가 구성.
• 대만·일본 농장의 희귀한 차를 찾아 정기 구매.
• 가족과 대화하며 세운 제빵 계획에 맞춰 재료를 미리 주문하고, 이전 대화 맥락을 반영해 상품·선물 추천.
• 음성 인터페이스는 입력의 편의성이 높지만, 대화 중 끼어들기·응답 시점 등 자연스러운 상호작용은 여전히 개발 과제.
5. AI 에이전트가 바꾸는 상거래
• 현재는 에이전트가 웹사이트를 직접 사용. 향후 기업과 API를 연결해 속도와 효율을 높일 계획.
• 장기적으로 기업마다 자체 AI 에이전트가 생기고, 소비자 에이전트와 직접 소통하는 구조를 전망.
• 상품 탐색·비교·배송 조건 확인·결제까지 자동화해 구매 절차를 단축.
• 저커버그는 에이전트가 기존 거래를 대체할 뿐 아니라 새로운 소비·서비스 이용을 창출할 수 있다고 설명.
• 스트라이프 측은 에이전트 상거래 지표가 9월부터 급증했다고 언급. OpenRouter 인수에 합의했으나 인터뷰 당시 거래는 미종결. OpenRouter 처리량은 하루 10조 토큰 이상이라고 소개.
6. 배포 및 수익화
• Muse Spark 기반 무료 서비스 유지. 더 큰 Wonder의 고난도 작업은 초기에는 유료 구독 중심으로 제공.
• Wonder는 메타 모델 API·OpenRouter·Muse Code로도 제공하고, Wonder Full은 Muse Code 구독자에게 제공할 계획.
• 장기적으로 Wonder급 성능을 Spark처럼 가벼운 모델에 담아 수억 명이 사용할 수 있도록 하는 것이 목표.
• 수익원은 유료 구독, 에이전트 상거래, 개발자 API, 기업용 AI 플랫폼, 중소기업 운영 지원 서비스.
• 기존 메타 핵심 사업에 AI를 적용해 성장률을 추가로 높이는 효과도 투자 재원으로 설명.
7. 모델 개발 방식과 MSL 조직
• 라마4의 개발 방향에 만족하지 못해 조직 전면 재편. 메타 초지능연구소(MSL)는 소수 정예·높은 인재 밀도·수평적 조직을 지향.
• 연구진은 200명 미만이며 100명에 가까운 수준이라고 설명. 핵심 연구자에게 대규모 컴퓨팅 자원을 집중 배분.
• 사전학습에는 텍스트·이미지·영상·음성 및 전문 분야 데이터를 대규모 투입.
• SFT(지도 미세조정)로 기본 행동·성격을 형성하고, RL(강화학습)로 작업 수행 능력과 일관성을 향상.
• Spark 1.0→1.3 개선은 같은 사전학습 기반에서 RL을 강화한 사례. Wonder는 별도 대형 사전학습 모델.
• 외부 벤치마크만 추종하기보다 실제 사용자 경험에 기반한 내부 평가, 데이터 품질, 안전한 강화학습 환경 중시.
• Wonder 개발은 지난해 8월부터 기획됐으며, 한 세대의 모델이 출시되기 전부터 다음 세대를 준비하는 장기 프로젝트라고 설명.
8. 데이터센터 투자 규모
• 오하이오 Prometheus 클러스터는 1GW 이상으로 확장, 루이지애나 Hyperion은 최종 5GW 규모 목표.
• 저커버그 추산 1GW급 클러스터 연간 운영비 약 150억 달러, 초기 구축비 약 500억~600억 달러.
• 별도의 연구·실험까지 합친 최첨단 모델 개발 비용은 수백억 달러 규모로 설명.
• 모델 성공을 확인하기 전부터 1,000억~2,000억 달러 수준의 투자 결정을 논의해야 했다고 회고.
• 메타는 기존 사업의 현금창출력과, 자체 AI 모델 외에도 활용 가능한 컴퓨팅 자산의 가치를 투자 근거로 제시.
9. 차세대 플랫폼과 AI 경쟁
• 스마트 안경은 AI가 사용자의 시각·청각 정보를 이해하고 필요한 정보를 시야에 표시하는 멀티모달 기기로 발전할 것으로 전망.
• Muse Gadgets를 통해 스마트폰·가정용 기기로 확장. 조명·스피커 제어 사례 소개.
• 메타는 데이터센터·칩·모델·디바이스를 아우르는 자체 기술 체계 구축을 지향.
• 저커버그는 초지능의 핵심 가치를 단순 업무 자동화보다 인간의 발명·창작 능력 확대에 두고 있다고 강조.
• AI 시장은 하나의 모델이 독점하기보다 여러 최첨단 모델이 각기 다른 영역에 특화할 수 있으며, 모델 증류와 오픈소스가 경쟁을 촉진한다고 설명.
https://youtu.be/XfdIhd1g6EI?si=jxjXiBMc7P7bkoCw
https://x.com/DrNHJ/status/2109790229091766754?s=20
1. 차세대 AI 모델 ‘Muse Wonder’
• 기존 Muse Spark와 다른 사전학습 기반의 훨씬 큰 모델. 개인·업무용 AI 에이전트에 최적화.
• ‘Muse Wonder’와 상위 모델 ‘Muse Wonder Full’로 구성.
• 메타 측은 자체 평가에서 개인·업무 에이전트, 금융·법률 분야에서 최상위 성능을 확인했다고 설명. 코딩 벤치마크 DeepSWE·SWE-Marathon 등에서도 높은 성적을 기록했다고 발표.
• 목표는 질문에 답하는 챗봇을 넘어, 복잡한 업무를 실제로 위임받아 완수하는 에이전트.
2. 핵심 기능: 기억·집중·전문성
• Active Memory(능동적 기억): 며칠·몇 주·몇 달 전 대화와 정보를 기억해 이후 작업에 활용. 모델이 기억의 압축·활용 방식도 학습.
• Active Focus(능동적 집중): 복잡한 장기 작업을 지속하고, 장애물이 생겨도 대안을 찾아 끝까지 처리.
• 전문 영역 역량: 법률·금융·의료·세금·쇼핑 등 다양한 분야를 아우르는 ‘전문가 팀’ 같은 에이전트 지향.
• 텍스트에 치우치지 않고 이미지·음성·영상을 이해하는 멀티모달 성능을 중점 강화.
3. ‘모델 자체가 제품’
• 제품의 차별화는 UI보다 모델의 성격, 신뢰성, 주도성, 기억, 도구 사용 방식에서 발생한다는 입장.
• Muse는 복잡한 모델 선택·추론 강도 설정 없이 간단하게 사용하도록 설계.
• 기존 AI가 정보 검색·답변에 집중했다면, 에이전트는 구매·예약·실제 작업을 수행.
• 개인정보를 활용하면서도 외부에 불필요하게 공개하지 않는 ‘분별력(discretion)’이 중요. 전용 가상 컴퓨터를 통한 보안·프라이버시도 강조.
4. 에이전트 실제 활용
• 격투기 체육관 영상을 분석해 자세·균형을 파악하고, 라운드 사이 1분 휴식 중 코칭. 이 과정에서 필요한 영상·이미지 처리 코드를 에이전트가 구성.
• 대만·일본 농장의 희귀한 차를 찾아 정기 구매.
• 가족과 대화하며 세운 제빵 계획에 맞춰 재료를 미리 주문하고, 이전 대화 맥락을 반영해 상품·선물 추천.
• 음성 인터페이스는 입력의 편의성이 높지만, 대화 중 끼어들기·응답 시점 등 자연스러운 상호작용은 여전히 개발 과제.
5. AI 에이전트가 바꾸는 상거래
• 현재는 에이전트가 웹사이트를 직접 사용. 향후 기업과 API를 연결해 속도와 효율을 높일 계획.
• 장기적으로 기업마다 자체 AI 에이전트가 생기고, 소비자 에이전트와 직접 소통하는 구조를 전망.
• 상품 탐색·비교·배송 조건 확인·결제까지 자동화해 구매 절차를 단축.
• 저커버그는 에이전트가 기존 거래를 대체할 뿐 아니라 새로운 소비·서비스 이용을 창출할 수 있다고 설명.
• 스트라이프 측은 에이전트 상거래 지표가 9월부터 급증했다고 언급. OpenRouter 인수에 합의했으나 인터뷰 당시 거래는 미종결. OpenRouter 처리량은 하루 10조 토큰 이상이라고 소개.
6. 배포 및 수익화
• Muse Spark 기반 무료 서비스 유지. 더 큰 Wonder의 고난도 작업은 초기에는 유료 구독 중심으로 제공.
• Wonder는 메타 모델 API·OpenRouter·Muse Code로도 제공하고, Wonder Full은 Muse Code 구독자에게 제공할 계획.
• 장기적으로 Wonder급 성능을 Spark처럼 가벼운 모델에 담아 수억 명이 사용할 수 있도록 하는 것이 목표.
• 수익원은 유료 구독, 에이전트 상거래, 개발자 API, 기업용 AI 플랫폼, 중소기업 운영 지원 서비스.
• 기존 메타 핵심 사업에 AI를 적용해 성장률을 추가로 높이는 효과도 투자 재원으로 설명.
7. 모델 개발 방식과 MSL 조직
• 라마4의 개발 방향에 만족하지 못해 조직 전면 재편. 메타 초지능연구소(MSL)는 소수 정예·높은 인재 밀도·수평적 조직을 지향.
• 연구진은 200명 미만이며 100명에 가까운 수준이라고 설명. 핵심 연구자에게 대규모 컴퓨팅 자원을 집중 배분.
• 사전학습에는 텍스트·이미지·영상·음성 및 전문 분야 데이터를 대규모 투입.
• SFT(지도 미세조정)로 기본 행동·성격을 형성하고, RL(강화학습)로 작업 수행 능력과 일관성을 향상.
• Spark 1.0→1.3 개선은 같은 사전학습 기반에서 RL을 강화한 사례. Wonder는 별도 대형 사전학습 모델.
• 외부 벤치마크만 추종하기보다 실제 사용자 경험에 기반한 내부 평가, 데이터 품질, 안전한 강화학습 환경 중시.
• Wonder 개발은 지난해 8월부터 기획됐으며, 한 세대의 모델이 출시되기 전부터 다음 세대를 준비하는 장기 프로젝트라고 설명.
8. 데이터센터 투자 규모
• 오하이오 Prometheus 클러스터는 1GW 이상으로 확장, 루이지애나 Hyperion은 최종 5GW 규모 목표.
• 저커버그 추산 1GW급 클러스터 연간 운영비 약 150억 달러, 초기 구축비 약 500억~600억 달러.
• 별도의 연구·실험까지 합친 최첨단 모델 개발 비용은 수백억 달러 규모로 설명.
• 모델 성공을 확인하기 전부터 1,000억~2,000억 달러 수준의 투자 결정을 논의해야 했다고 회고.
• 메타는 기존 사업의 현금창출력과, 자체 AI 모델 외에도 활용 가능한 컴퓨팅 자산의 가치를 투자 근거로 제시.
9. 차세대 플랫폼과 AI 경쟁
• 스마트 안경은 AI가 사용자의 시각·청각 정보를 이해하고 필요한 정보를 시야에 표시하는 멀티모달 기기로 발전할 것으로 전망.
• Muse Gadgets를 통해 스마트폰·가정용 기기로 확장. 조명·스피커 제어 사례 소개.
• 메타는 데이터센터·칩·모델·디바이스를 아우르는 자체 기술 체계 구축을 지향.
• 저커버그는 초지능의 핵심 가치를 단순 업무 자동화보다 인간의 발명·창작 능력 확대에 두고 있다고 강조.
• AI 시장은 하나의 모델이 독점하기보다 여러 최첨단 모델이 각기 다른 영역에 특화할 수 있으며, 모델 증류와 오픈소스가 경쟁을 촉진한다고 설명.
https://youtu.be/XfdIhd1g6EI?si=jxjXiBMc7P7bkoCw
https://x.com/DrNHJ/status/2109790229091766754?s=20
YouTube
Muse Wonder: Zuckerberg and Wang's $100B AI
As Meta scales its AI infrastructure past five gigawatts, Mark Zuckerberg (founder and CEO, Meta) and Alexandr Wang (Chief AI Officer, Meta Superintelligence Labs) join John for a pint to discuss the launch of Muse Wonder and the future of personal AI agents.…
❤22🔥2
중국, 테크 기업들의 엔비디아 칩 의존 탈피에 난항
미국의 강력한 수출 통제와 중국 정부의 독자 자립(탈엔비디아) 정책에도 불구하고, 중국 대형 테크 기업들이 급증하는 인공지능(AI) 연산 수요를 감당하기 위해 올해 100만 개가 넘는 엔비디아 게이밍 및 워크스테이션 칩을 대거 매입한 것으로 나타났습니다.
공급 부족과 엔비디아 칩 대량 구매
중국의 올해 국내 AI 칩 생산량은 화웨이, 알리바바, 바이두 등의 주도로 350만 개에 이를 것으로 예상되나, 총수요는 500만 개를 훌쩍 넘어설 것으로 전망됩니다.
공급난을 메우기 위해 중국 기업들은 미국의 수출 통제를 피해 AI 연산에 일부 활용할 수 있는 엔비디아 워크스테이션 및 게이밍 칩(RTX Pro 6000D, RTX Pro 5000, RTX 5090 등)을 대거 사들이고 있습니다.
쿠다(CUDA) 소프트웨어의 강력한 영향력
화웨이의 'Cann' 등 국산 대안이 존재하지만, 프로그래밍이 상대적으로 편리하고 널리 쓰여온 엔비디아의 병렬 컴퓨팅 플랫폼 '쿠다(CUDA)' 생태계를 선호하는 경향이 여전히 강해 엔비디아 제품 수요를 떠받치고 있습니다.
중국 자국 칩 제조사들의 역부족
화웨이(Ascend 시리즈), 알리바바(Zhenwu V900 등), 바이두, 캄브리콘 등이 국산 AI 칩 생산을 대폭 늘리고 있으나, AI 모델 및 데이터센터에 쏟아붓는 자본 지출(알리바바·바이트댄스·텐센트 등 대형 3사의 올해 자본 지출은 약 1,040억 달러로 배증 예상) 속도를 따라가지 못하고 있습니다.
업계 전문가들은 현재의 AI 연산 컴퓨팅 파워 부족 현상이 2030년까지는 해소되지 않을 것으로 보고 있습니다.
해외 클라우드를 통한 우회로 모색
국내 공급의 한계를 극복하기 위해 중국 테크 기업들은 해외로 눈을 돌리고 있습니다. 텐센트는 오라클과 손잡고 동남아시아 데이터센터에서 GPU 10만 개를 임대했으며, 바이트댄스와 알리바바 등도 해외에서 대규모 임대 계약을 추진하여 엔비디아 최신 칩(B300 등)을 확보하려 하고 있습니다.
향후 전망
엔비디아는 성능이 더 향상된 신형 워크스테이션 프로세서인 RTX Pro 5500을 출시할 예정이며, 이미 중국 기업들이 200만 개가 넘는 주문 의향을 보이고 있습니다. 규제 속에서도 중국 시장 내 엔비디아의 입지는 당분간 공고할 것으로 보입니다.
https://www.ft.com/content/9dbd99db-6b0c-43bd-b7be-849f129df098?syn-25a6b1a6=1
미국의 강력한 수출 통제와 중국 정부의 독자 자립(탈엔비디아) 정책에도 불구하고, 중국 대형 테크 기업들이 급증하는 인공지능(AI) 연산 수요를 감당하기 위해 올해 100만 개가 넘는 엔비디아 게이밍 및 워크스테이션 칩을 대거 매입한 것으로 나타났습니다.
공급 부족과 엔비디아 칩 대량 구매
중국의 올해 국내 AI 칩 생산량은 화웨이, 알리바바, 바이두 등의 주도로 350만 개에 이를 것으로 예상되나, 총수요는 500만 개를 훌쩍 넘어설 것으로 전망됩니다.
공급난을 메우기 위해 중국 기업들은 미국의 수출 통제를 피해 AI 연산에 일부 활용할 수 있는 엔비디아 워크스테이션 및 게이밍 칩(RTX Pro 6000D, RTX Pro 5000, RTX 5090 등)을 대거 사들이고 있습니다.
쿠다(CUDA) 소프트웨어의 강력한 영향력
화웨이의 'Cann' 등 국산 대안이 존재하지만, 프로그래밍이 상대적으로 편리하고 널리 쓰여온 엔비디아의 병렬 컴퓨팅 플랫폼 '쿠다(CUDA)' 생태계를 선호하는 경향이 여전히 강해 엔비디아 제품 수요를 떠받치고 있습니다.
중국 자국 칩 제조사들의 역부족
화웨이(Ascend 시리즈), 알리바바(Zhenwu V900 등), 바이두, 캄브리콘 등이 국산 AI 칩 생산을 대폭 늘리고 있으나, AI 모델 및 데이터센터에 쏟아붓는 자본 지출(알리바바·바이트댄스·텐센트 등 대형 3사의 올해 자본 지출은 약 1,040억 달러로 배증 예상) 속도를 따라가지 못하고 있습니다.
업계 전문가들은 현재의 AI 연산 컴퓨팅 파워 부족 현상이 2030년까지는 해소되지 않을 것으로 보고 있습니다.
해외 클라우드를 통한 우회로 모색
국내 공급의 한계를 극복하기 위해 중국 테크 기업들은 해외로 눈을 돌리고 있습니다. 텐센트는 오라클과 손잡고 동남아시아 데이터센터에서 GPU 10만 개를 임대했으며, 바이트댄스와 알리바바 등도 해외에서 대규모 임대 계약을 추진하여 엔비디아 최신 칩(B300 등)을 확보하려 하고 있습니다.
향후 전망
엔비디아는 성능이 더 향상된 신형 워크스테이션 프로세서인 RTX Pro 5500을 출시할 예정이며, 이미 중국 기업들이 200만 개가 넘는 주문 의향을 보이고 있습니다. 규제 속에서도 중국 시장 내 엔비디아의 입지는 당분간 공고할 것으로 보입니다.
https://www.ft.com/content/9dbd99db-6b0c-43bd-b7be-849f129df098?syn-25a6b1a6=1
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NTT, 일본에서 앤트로픽을 위한 첫 데이터센터 건설
오사카 신규 데이터센터 건설에 최대 63억 달러 투입 가능성, 2028년까지 일부 가동 예정
일본 NTT데이터그룹이 미국 AI 기업 앤트로픽(Anthropic)을 위한 데이터센터를 일본 서부에 건설하기 위해 최종 협상을 진행 중이라고 복수의 관계자가 닛케이에 전했다.
- 건설 주체: 일본 NTT데이터그룹(NTT Data Group)
- 주요 고객: 미국 AI 기업 앤트로픽(Anthropic)
- 건설 지역: 일본 오사카
- 예상 건설 비용: 최대 63억 달러
- 가동 일정: 2028년까지 일부 시설 가동 예정
- 시설 규모: 일본 내 최대급 컴퓨팅 처리 용량을 갖춘 데이터센터 중 하나가 될 전망
- 사업 진행 상황: NTT데이터그룹과 앤트로픽이 최종 협상 단계에 진입
해당 시설은 앤트로픽이 일본에 확보하는 첫 번째 전용 데이터센터가 될 것으로 예상된다.
https://asia.nikkei.com/business/technology/artificial-intelligence/ntt-to-build-first-data-center-for-anthropic-in-japan
오사카 신규 데이터센터 건설에 최대 63억 달러 투입 가능성, 2028년까지 일부 가동 예정
일본 NTT데이터그룹이 미국 AI 기업 앤트로픽(Anthropic)을 위한 데이터센터를 일본 서부에 건설하기 위해 최종 협상을 진행 중이라고 복수의 관계자가 닛케이에 전했다.
- 건설 주체: 일본 NTT데이터그룹(NTT Data Group)
- 주요 고객: 미국 AI 기업 앤트로픽(Anthropic)
- 건설 지역: 일본 오사카
- 예상 건설 비용: 최대 63억 달러
- 가동 일정: 2028년까지 일부 시설 가동 예정
- 시설 규모: 일본 내 최대급 컴퓨팅 처리 용량을 갖춘 데이터센터 중 하나가 될 전망
- 사업 진행 상황: NTT데이터그룹과 앤트로픽이 최종 협상 단계에 진입
해당 시설은 앤트로픽이 일본에 확보하는 첫 번째 전용 데이터센터가 될 것으로 예상된다.
https://asia.nikkei.com/business/technology/artificial-intelligence/ntt-to-build-first-data-center-for-anthropic-in-japan
Nikkei Asia
NTT to build first data center for Anthropic in Japan
New facility in Osaka could cost $6.3bn to construct, with partial opening by 2028
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AMD CEO 리사 수 기조연설 - OCP 글로벌 서밋 2026
1. 2030년 CPU TAM(시장 규모) 전망치 2,000억 달러 이상으로 상향
급증하는 CPU 수요: 에이전틱 AI(Agentic AI) 워크로드가 새로운 CPU 수요를 견인하면서, CPU 시장 성장 전망이 대폭 상향되었습니다.
성장 규모: 향후 4~5년 동안 연평균 성장률(CAGR) 약 50%를 기록하여, 2030년까지 2,000억 달러(약 2,000억 불+) 규모의 TAM을 형성할 것으로 예상됩니다. (지난 9개월간 시장 전망치가 3차례 상향 조정됨)
참고: 데이터센터 AI 가속기 전체 시장은 2030년까지 약 1조 5,000억 달러에 달할 것으로 전망됩니다.
2. 2026년을 "추론(Inference)의 해"로 선언
추론 중심의 시장 재편: 2026년은 본격적인 '추론의 해'가 될 것이며, 앞으로 전체 시장의 약 60%를 추론이 차지할 것으로 예상됩니다.
에이전틱 AI 부상: 단순한 추론을 넘어 에이전틱 AI 워크로드가 폭발적으로 성장하고 있음을 강조했습니다.
3. '헬리오스(Helios)' 생산 개시 및 주요 고객사 공급
선적 및 설치: AMD는 지난 9월부터 생산 선적을 시작했으며, OpenAI, 메타(Meta), 마이크로소프트(Microsoft), 오라클(Oracle), 앤스로픽(Anthropic) 등 주요 고객사에 첫 시스템 설치를 완료했습니다.
향후 계획: 4분기를 거쳐 내년 상반기까지 생산량이 지속적으로 확대될 예정입니다.
4. OCP 표준 에이전틱 AI 랙 '헬리온(Helion)' 공개
헬리오스의 자매격 제품: 헬리오스의 '사촌' 격인 에이전틱 AI 맞춤형 랙인 AMD 헬리온이 새롭게 소개되었습니다.
1. 2030년 CPU TAM(시장 규모) 전망치 2,000억 달러 이상으로 상향
급증하는 CPU 수요: 에이전틱 AI(Agentic AI) 워크로드가 새로운 CPU 수요를 견인하면서, CPU 시장 성장 전망이 대폭 상향되었습니다.
성장 규모: 향후 4~5년 동안 연평균 성장률(CAGR) 약 50%를 기록하여, 2030년까지 2,000억 달러(약 2,000억 불+) 규모의 TAM을 형성할 것으로 예상됩니다. (지난 9개월간 시장 전망치가 3차례 상향 조정됨)
참고: 데이터센터 AI 가속기 전체 시장은 2030년까지 약 1조 5,000억 달러에 달할 것으로 전망됩니다.
2. 2026년을 "추론(Inference)의 해"로 선언
추론 중심의 시장 재편: 2026년은 본격적인 '추론의 해'가 될 것이며, 앞으로 전체 시장의 약 60%를 추론이 차지할 것으로 예상됩니다.
에이전틱 AI 부상: 단순한 추론을 넘어 에이전틱 AI 워크로드가 폭발적으로 성장하고 있음을 강조했습니다.
3. '헬리오스(Helios)' 생산 개시 및 주요 고객사 공급
선적 및 설치: AMD는 지난 9월부터 생산 선적을 시작했으며, OpenAI, 메타(Meta), 마이크로소프트(Microsoft), 오라클(Oracle), 앤스로픽(Anthropic) 등 주요 고객사에 첫 시스템 설치를 완료했습니다.
향후 계획: 4분기를 거쳐 내년 상반기까지 생산량이 지속적으로 확대될 예정입니다.
4. OCP 표준 에이전틱 AI 랙 '헬리온(Helion)' 공개
헬리오스의 자매격 제품: 헬리오스의 '사촌' 격인 에이전틱 AI 맞춤형 랙인 AMD 헬리온이 새롭게 소개되었습니다.
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AMD- OCP 글로벌 서밋 2026
학습은 계속 확대되지만, 이제 추론이 AI의 최대 워크로드
① AI 학습 컴퓨팅 수요
2020년 이후 AI 모델 학습에 투입되는 연산량(FLOPs)이 매년 약 5배씩 증가
AI 모델 규모와 학습에 필요한 컴퓨팅이 지속적으로 확대
이러한 추세가 2030년까지 이어질 가능성을 제시
② AI 추론 수요
이제 추론이 AI의 최대 워크로드가 되었으며, 이러한 변화는 에이전틱 AI의 빠른 도입이 주도하고 있습니다.
2026년 1월~8월 토큰 사용량 변화:
- Agentic(에이전틱 AI): 연초 대비 14배 이상 증가
- Human(인간 주도): 완만한 증가세
- Mixed(인간·AI 혼합): 완만한 증가세
- 에이전틱 AI의 토큰 사용량이 다른 두 유형보다 훨씬 빠르게 증가
학습은 계속 확대되지만, 이제 추론이 AI의 최대 워크로드
① AI 학습 컴퓨팅 수요
2020년 이후 AI 모델 학습에 투입되는 연산량(FLOPs)이 매년 약 5배씩 증가
AI 모델 규모와 학습에 필요한 컴퓨팅이 지속적으로 확대
이러한 추세가 2030년까지 이어질 가능성을 제시
② AI 추론 수요
이제 추론이 AI의 최대 워크로드가 되었으며, 이러한 변화는 에이전틱 AI의 빠른 도입이 주도하고 있습니다.
2026년 1월~8월 토큰 사용량 변화:
- Agentic(에이전틱 AI): 연초 대비 14배 이상 증가
- Human(인간 주도): 완만한 증가세
- Mixed(인간·AI 혼합): 완만한 증가세
- 에이전틱 AI의 토큰 사용량이 다른 두 유형보다 훨씬 빠르게 증가
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비자(Visa), 중국 내 국내 사업 준비 승인 획득
미국의 결제 서비스 기업 비자(Visa)가 중국 중앙은행으로부터 중국 내 국내 은행카드 청산 기관 설립을 위한 준비 단계의 승인을 획득했습니다.
중국 시장 진출의 교두보 마련: 비자는 중국 중앙은행으로부터 국내 카드 청산 기구 설립을 위한 '준비 신청(Application to Prepare)' 승인을 받았다고 밝혔습니다.
정상회담 및 외교적 배경: 이번 승인은 올해 초 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담 이후 이루어졌습니다. 당시 회담에는 비자와 마스터카드 등 주요 미국 결제 기업의 최고경영자(CEO)들이 동행했습니다.
트럼프 대통령의 압박: 트럼프 대통령은 지난 5월 폭스뉴스와의 인터뷰에서 중국 당국에 비자가 중국 신용카드 시장에 더 쉽게 접근할 수 있도록 압박했다고 언급한 바 있습니다.
시장 진입 조건: 중국은 2016년 외국계 금융사에 시장을 개방했으나, 현지에 기술 및 데이터 인프라와 백업 시스템을 구축하도록 요구하고 있습니다. 경쟁사인 마스터카드는 2023년 넷유니온(NetsUnion)과의 합작법인을 통해 중국 내 위안화 표시 국내 은행카드 거래 청산 승인을 받은 바 있습니다. 비자 역시 마스터카드 및 아메리칸익스프레스(Amex)처럼 합작법인 지분 100% 확보를 희망해 왔습니다.
비자 CEO 입장: 라이언 맥이너니(Ryan McInerney) 비자 CEO는 "이번 준비 신청 승인은 중국 시장에 대한 비자의 오랜 약속에 있어 중요한 진전"이라고 평가했습니다.
https://www.reuters.com/world/china/visa-gets-approval-prepare-domestic-business-china-2026-10-13/?taid=6acdd4a455857300018953ca&utm_campaign=trueAnthem:+Trending+Content&utm_medium=trueAnthem&utm_source=twitter
미국의 결제 서비스 기업 비자(Visa)가 중국 중앙은행으로부터 중국 내 국내 은행카드 청산 기관 설립을 위한 준비 단계의 승인을 획득했습니다.
중국 시장 진출의 교두보 마련: 비자는 중국 중앙은행으로부터 국내 카드 청산 기구 설립을 위한 '준비 신청(Application to Prepare)' 승인을 받았다고 밝혔습니다.
정상회담 및 외교적 배경: 이번 승인은 올해 초 도널드 트럼프 미국 대통령과 시진핑 중국 국가주석의 정상회담 이후 이루어졌습니다. 당시 회담에는 비자와 마스터카드 등 주요 미국 결제 기업의 최고경영자(CEO)들이 동행했습니다.
트럼프 대통령의 압박: 트럼프 대통령은 지난 5월 폭스뉴스와의 인터뷰에서 중국 당국에 비자가 중국 신용카드 시장에 더 쉽게 접근할 수 있도록 압박했다고 언급한 바 있습니다.
시장 진입 조건: 중국은 2016년 외국계 금융사에 시장을 개방했으나, 현지에 기술 및 데이터 인프라와 백업 시스템을 구축하도록 요구하고 있습니다. 경쟁사인 마스터카드는 2023년 넷유니온(NetsUnion)과의 합작법인을 통해 중국 내 위안화 표시 국내 은행카드 거래 청산 승인을 받은 바 있습니다. 비자 역시 마스터카드 및 아메리칸익스프레스(Amex)처럼 합작법인 지분 100% 확보를 희망해 왔습니다.
비자 CEO 입장: 라이언 맥이너니(Ryan McInerney) 비자 CEO는 "이번 준비 신청 승인은 중국 시장에 대한 비자의 오랜 약속에 있어 중요한 진전"이라고 평가했습니다.
https://www.reuters.com/world/china/visa-gets-approval-prepare-domestic-business-china-2026-10-13/?taid=6acdd4a455857300018953ca&utm_campaign=trueAnthem:+Trending+Content&utm_medium=trueAnthem&utm_source=twitter
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Forwarded from 에테르의 일본&미국 리서치
JPM) 클라우드 데이터센터 캐펙스 전망, 2026·2027년 모두 상향… 전력 캐파 확대가 뒷받침 (2026.10.13)
JP모건은 미국 상위 4개 CSP(구글, 아마존, 마이크로소프트, 메타)의 데이터센터 캐펙스 전망을 2026년과 2027년 모두 다시 상향했습니다. 2026년 성장률 전망은 기존 +80%에서 +85%로 높아졌고, 금액 기준으로는 2,700억 달러 이상이 늘어나 역대 최대 증가폭이 될 것으로 예상됩니다. 2027년 성장률 전망도 기존 +50%에서 +70%로 상향했습니다. 성장률은 다소 둔화되지만 증가액은 4,000억 달러 이상으로 또다시 사상 최대를 기록할 것으로 봤습니다. 이러한 전망은 2Q26 말 기준 200GW를 넘어선 북미 데이터센터 계획 전력 캐파가 뒷받침하고 있습니다. 북미 설치 캐파는 2025년 54GW에서 2026년 82GW, 2027년 125GW로 확대될 것으로 전망되며, 이는 상위 4개 CSP와 Tier 2·네오클라우드 등을 합산한 데이터센터 캐펙스 약 8,000억 달러(2026년)와 약 1.5조 달러(2027년)를 충분히 감당할 수 있는 수준이라고 평가했습니다.
2026년 상위 4개 CSP의 데이터센터 캐펙스는 2025년 +79% 성장에 이어 +85% 늘어날 것으로 예상됩니다. 증가액 2,700억 달러 이상(기존 전망 2,500억 달러 이상)은 2025년 증가액 1,400억 달러 이상을 넘어서며, 2015~2023년 연평균 증가액 100억 달러와 비교하면 차원이 다른 규모입니다. 기업별 성장률은 구글 120% 이상, 메타 약 100%, 아마존 70% 이상, 마이크로소프트 55% 이상이며, 증가액은 구글 약 950억 달러, 아마존 650억 달러 이상, 메타 약 600억 달러, 마이크로소프트 500억 달러 이상입니다. 각 사의 2026년 총 캐펙스 가이던스는 구글 1,950억~2,050억 달러(2025년 910억 달러, 기존 1,800억~1,900억 달러), 메타 1,300억~1,450억 달러(2025년 700억 달러, 기존 1,250억~1,450억 달러), 아마존 약 2,200억 달러(2025년 1,310억 달러, 기존 약 2,000억 달러), 마이크로소프트 약 1,750억 달러(회계정책 변경으로 이전 수치와 비교 불가)입니다. 참고로 여기서 데이터센터 캐펙스는 총 캐펙스 중 데이터센터 IT 장비만을 의미하며, HVAC 등 기타 장비와 사무용 건물, 물류센터 등 비클라우드 항목은 제외됩니다.
2027년에는 고가의 AI 관련 장비 배치 모멘텀에 힘입어 강한 캐펙스 추세가 이어질 것으로 전망됩니다. 상위 4개 CSP의 데이터센터 캐펙스는 +70% 성장하고, 증가액은 4,000억 달러 이상(기존 전망 2,850억 달러 이상)으로 2026년 증가액을 넘어서는 신기록을 세울 것으로 예상됩니다. 기업별로는 구글이 90% 이상으로 성장을 주도하고 메타 +74%, 아마존 +68%, 마이크로소프트 +40%가 뒤따르며, 기업당 평균 증가액은 1,000억 달러 이상입니다. 구글은 2027년 캐펙스가 2026년 대비 크게 증가할 것이라고 언급한 바 있습니다.
캐펙스 확대로 영업현금흐름 대비 투자 부담도 빠르게 커지고 있습니다. 상위 4개 CSP의 클라우드 데이터센터 캐펙스는 2023년까지 영업현금흐름의 25~30% 수준에 머물렀으나, AI 인프라 투자가 본격화된 2024년 39%, 2025년 55%로 높아졌고, 2026년 80%, 2027년에는 111%까지 확대되어 영업현금흐름을 사실상 전부 소진할 것으로 전망됩니다. 한편 Tier 2 CSP, 네오클라우드 및 기타 데이터센터 관련 상장사 샘플의 데이터센터 캐펙스는 2026년 140% 이상 증가한 2,000억 달러 이상으로, 2024년 상위 4개 CSP의 합산 지출을 웃돌 것으로 예상됩니다. 2027년에는 성장률이 +85%로 완화되지만 캐펙스는 3,700억 달러 이상에 달할 전망이며, 이 샘플에는 공격적인 투자 의향을 밝힌 다수의 비상장 기업이 포함되지 않았다는 점이 강조됐습니다.
전력 캐파 측면에서 북미 데이터센터 설치 캐파는 2025년 17GW 증가한 54GW를 기록했으며, 이는 직전 3년(2022~2024년) 평균 계획 캐파 62GW 대비 20% 후반대의 전환율에 해당합니다. 2Q26에는 설치 캐파가 75GW, 계획 캐파가 200GW 이상으로 확대되어 분기 기준 역대 최대인 13GW가 추가됐고(이전 기록은 1Q26의 8GW), 전환율도 최근 평균을 웃돌았습니다. JP모건은 하반기 전환율을 보수적으로 가정하더라도 2026년 설치 캐파가 28GW 늘어난 82GW에 이를 것으로 추정했으며, 2026년 말 계획 캐파는 215GW를 넘어설 것으로 보고 2027년에는 40GW 이상 늘어난 125GW를 전망했습니다. 업계 추정에 따르면 미국 내 데이터센터 캐파는 아마존이 10GW 이상으로 가장 크고, 구글 6.0GW, 마이크로소프트 5.7GW, 메타 5.0GW 순입니다. 마이크로소프트의 글로벌 캐파는 현재 약 12GW에서 2032년 38GW 이상으로, 메타는 2026년 7GW에서 2027년 14GW로 확대될 것으로 예상되며, 스페이스X도 2026년 약 2GW에서 2028년 최대 10GW까지 캐파를 늘릴 것으로 JP모건은 추정했습니다.
JP모건은 최신 캐펙스 전망을 바탕으로 AI 인프라 수요를 직접 지원하는 커버리지 기업, 특히 네트워킹 분야에 대해 강세 시각을 유지했습니다. 네트워킹은 전체 지출에서 차지하는 비중이 커지고 있고 고성능 컴퓨팅 성능을 좌우하는 병목 요인이라는 점에서 성장세가 더욱 강할 것으로 봤습니다. 하이퍼스케일러 캐펙스 수혜 공급업체로는 Amphenol(APH, OW), Arista(ANET, OW), Celestica(CLS, OW), Ciena(CIEN, OW), Coherent(COHR, OW), Corning(GLW, N), Credo(CRDO, OW), Fabrinet(FN, N), Lumentum(LITE, OW)에 대해 수요 동인 측면에서 긍정적인 견해를 이어갔습니다.
JP모건은 미국 상위 4개 CSP(구글, 아마존, 마이크로소프트, 메타)의 데이터센터 캐펙스 전망을 2026년과 2027년 모두 다시 상향했습니다. 2026년 성장률 전망은 기존 +80%에서 +85%로 높아졌고, 금액 기준으로는 2,700억 달러 이상이 늘어나 역대 최대 증가폭이 될 것으로 예상됩니다. 2027년 성장률 전망도 기존 +50%에서 +70%로 상향했습니다. 성장률은 다소 둔화되지만 증가액은 4,000억 달러 이상으로 또다시 사상 최대를 기록할 것으로 봤습니다. 이러한 전망은 2Q26 말 기준 200GW를 넘어선 북미 데이터센터 계획 전력 캐파가 뒷받침하고 있습니다. 북미 설치 캐파는 2025년 54GW에서 2026년 82GW, 2027년 125GW로 확대될 것으로 전망되며, 이는 상위 4개 CSP와 Tier 2·네오클라우드 등을 합산한 데이터센터 캐펙스 약 8,000억 달러(2026년)와 약 1.5조 달러(2027년)를 충분히 감당할 수 있는 수준이라고 평가했습니다.
2026년 상위 4개 CSP의 데이터센터 캐펙스는 2025년 +79% 성장에 이어 +85% 늘어날 것으로 예상됩니다. 증가액 2,700억 달러 이상(기존 전망 2,500억 달러 이상)은 2025년 증가액 1,400억 달러 이상을 넘어서며, 2015~2023년 연평균 증가액 100억 달러와 비교하면 차원이 다른 규모입니다. 기업별 성장률은 구글 120% 이상, 메타 약 100%, 아마존 70% 이상, 마이크로소프트 55% 이상이며, 증가액은 구글 약 950억 달러, 아마존 650억 달러 이상, 메타 약 600억 달러, 마이크로소프트 500억 달러 이상입니다. 각 사의 2026년 총 캐펙스 가이던스는 구글 1,950억~2,050억 달러(2025년 910억 달러, 기존 1,800억~1,900억 달러), 메타 1,300억~1,450억 달러(2025년 700억 달러, 기존 1,250억~1,450억 달러), 아마존 약 2,200억 달러(2025년 1,310억 달러, 기존 약 2,000억 달러), 마이크로소프트 약 1,750억 달러(회계정책 변경으로 이전 수치와 비교 불가)입니다. 참고로 여기서 데이터센터 캐펙스는 총 캐펙스 중 데이터센터 IT 장비만을 의미하며, HVAC 등 기타 장비와 사무용 건물, 물류센터 등 비클라우드 항목은 제외됩니다.
2027년에는 고가의 AI 관련 장비 배치 모멘텀에 힘입어 강한 캐펙스 추세가 이어질 것으로 전망됩니다. 상위 4개 CSP의 데이터센터 캐펙스는 +70% 성장하고, 증가액은 4,000억 달러 이상(기존 전망 2,850억 달러 이상)으로 2026년 증가액을 넘어서는 신기록을 세울 것으로 예상됩니다. 기업별로는 구글이 90% 이상으로 성장을 주도하고 메타 +74%, 아마존 +68%, 마이크로소프트 +40%가 뒤따르며, 기업당 평균 증가액은 1,000억 달러 이상입니다. 구글은 2027년 캐펙스가 2026년 대비 크게 증가할 것이라고 언급한 바 있습니다.
캐펙스 확대로 영업현금흐름 대비 투자 부담도 빠르게 커지고 있습니다. 상위 4개 CSP의 클라우드 데이터센터 캐펙스는 2023년까지 영업현금흐름의 25~30% 수준에 머물렀으나, AI 인프라 투자가 본격화된 2024년 39%, 2025년 55%로 높아졌고, 2026년 80%, 2027년에는 111%까지 확대되어 영업현금흐름을 사실상 전부 소진할 것으로 전망됩니다. 한편 Tier 2 CSP, 네오클라우드 및 기타 데이터센터 관련 상장사 샘플의 데이터센터 캐펙스는 2026년 140% 이상 증가한 2,000억 달러 이상으로, 2024년 상위 4개 CSP의 합산 지출을 웃돌 것으로 예상됩니다. 2027년에는 성장률이 +85%로 완화되지만 캐펙스는 3,700억 달러 이상에 달할 전망이며, 이 샘플에는 공격적인 투자 의향을 밝힌 다수의 비상장 기업이 포함되지 않았다는 점이 강조됐습니다.
전력 캐파 측면에서 북미 데이터센터 설치 캐파는 2025년 17GW 증가한 54GW를 기록했으며, 이는 직전 3년(2022~2024년) 평균 계획 캐파 62GW 대비 20% 후반대의 전환율에 해당합니다. 2Q26에는 설치 캐파가 75GW, 계획 캐파가 200GW 이상으로 확대되어 분기 기준 역대 최대인 13GW가 추가됐고(이전 기록은 1Q26의 8GW), 전환율도 최근 평균을 웃돌았습니다. JP모건은 하반기 전환율을 보수적으로 가정하더라도 2026년 설치 캐파가 28GW 늘어난 82GW에 이를 것으로 추정했으며, 2026년 말 계획 캐파는 215GW를 넘어설 것으로 보고 2027년에는 40GW 이상 늘어난 125GW를 전망했습니다. 업계 추정에 따르면 미국 내 데이터센터 캐파는 아마존이 10GW 이상으로 가장 크고, 구글 6.0GW, 마이크로소프트 5.7GW, 메타 5.0GW 순입니다. 마이크로소프트의 글로벌 캐파는 현재 약 12GW에서 2032년 38GW 이상으로, 메타는 2026년 7GW에서 2027년 14GW로 확대될 것으로 예상되며, 스페이스X도 2026년 약 2GW에서 2028년 최대 10GW까지 캐파를 늘릴 것으로 JP모건은 추정했습니다.
JP모건은 최신 캐펙스 전망을 바탕으로 AI 인프라 수요를 직접 지원하는 커버리지 기업, 특히 네트워킹 분야에 대해 강세 시각을 유지했습니다. 네트워킹은 전체 지출에서 차지하는 비중이 커지고 있고 고성능 컴퓨팅 성능을 좌우하는 병목 요인이라는 점에서 성장세가 더욱 강할 것으로 봤습니다. 하이퍼스케일러 캐펙스 수혜 공급업체로는 Amphenol(APH, OW), Arista(ANET, OW), Celestica(CLS, OW), Ciena(CIEN, OW), Coherent(COHR, OW), Corning(GLW, N), Credo(CRDO, OW), Fabrinet(FN, N), Lumentum(LITE, OW)에 대해 수요 동인 측면에서 긍정적인 견해를 이어갔습니다.
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TrendForce: 광전 테스트 플랫폼이 CPO 양산의 핵심… 테스트 장비 공급망 판도에 새로운 변화 예고
AI 데이터센터 발 고속 전송 수요에 힘입어 공동 패키징 광학(CPO, Co-Packaged Optics)이 점차 양산 단계로 진입함에 따라, 테스트 시간 단축과 비용 절감이 업계의 핵심 과제로 떠올랐습니다.
CPO는 전기적 특성과 광학적 특성을 동시에 측정해야 하므로 테스트 장비와 제어 소프트웨어 간의 통합 수요가 급증하고 있으며, 업계에서는 2027년을 테스트 아키텍처가 본격적으로 수렴하는 분기점으로 보고 있습니다.
1. 양산 병목의 전환: '정밀 정렬'에서 '측정 속도'로
패키징 구조의 복잡성: CPO는 광 엔진(Optical Engine)과 스위치 또는 연산 칩을 단일 패키지 내에 통합하므로 고정밀 광 결합(Coupling) 기술이 필수적입니다.
정렬 기술 진보: 다축 제어 모듈, 위치 피드백, 빔 탐색 알고리즘 발전으로 광학 정렬 소요 시간은 이미 초(Second) 단위 또는 서브초(Sub-second) 수준까지 단축되었습니다.
새로운 병목: 반면 단일 PIC(광집적회로)의 전체 성능 테스트에는 여전히 100초 이상이 소요될 수 있어, 양산 현장의 과제는 '얼마나 정밀하게 맞추는가'에서 '얼마나 빠르게 측정하는가'로 이동하고 있습니다.
2. 테스트 장비 통합과 비용 최적화 과제
장비 파편화 문제: CPO 테스트에는 레이저 광원, 광 스위치, 광 파워미터, 스펙트럼 분석기 등 다수의 장비가 동원되며 공급처가 제각각 분산되어 있어 시스템 제어, 캘리브레이션, 워크플로 통합 난이도가 높습니다.
유휴 장비와 비용 부담: 측정 기기별 사용 시간 차이로 인해 각 테스트 스테이션마다 고가 장비를 독립 배치할 경우 장비 유휴화가 발생해 테스트 단가가 급상승합니다.
플랫폼 기반 해결책: 단일 소프트웨어 플랫폼을 통해 전기·광학 측정을 유기적으로 제어하고, 광경로 스위칭 및 다중 스테이션 공유 체계를 구축해 설비 가동률을 극대화하는 것이 원가 절감의 핵심입니다.
3. 글로벌 테스트 공급망 재편 및 기업별 행보
글로벌 ATE(자동 테스트 장비) 선두 기업
테라다인(Teradyne): 2025년 콴티파이 포토닉스(Quantifi Photonics)를 인수하여 광학 계측 기술 역량을 내재화했습니다.
아드반테스트(Advantest): 기존 테스트 플랫폼에 광학 계측기를 소프트웨어로 연계했으며, 2026년 9월 비아비(VIAVI), 센코(SENKO)와의 협력을 발표했습니다. 자동화 테스트 환경, 광학 측정기, 탈착식 광학 커넥터를 결합해 ECOC 2026에서 CPO 모듈급 모의 양산 테스트 공정을 선보였습니다.
대만 공급망 생태계
핵심 부품 및 장비: 고명철(GMT Global, 다축 결합 정렬 모듈), 왕실(MPI, 프로브 장비 및 광학 정렬), 윈웨이(WinWay, 테스트 인터페이스/소켓), 크로마(Chroma ATE, 자동화 테스트 및 번인 장비) 등 각 공정별로 폭넓게 포진해 있습니다.
분석 및 OSAT: 판취안(MSSCORPS), 훙캉(MA-tek), 이테(iST) 등 제3자 전문 분석 기관이 신뢰성 검증 및 불량 분석을 지원하며, ASE(일월광) 등 OSAT 기업이 패키징과 양산 테스트를 잇는 중심축 역할을 담당합니다.
중국계 기업의 국산화 및 해외 M&A
자체 개발: 기존 광통신 테스트 노하우를 바탕으로 국산화를 추진 중이며, 롄쉰(LinkX)이 65GHz 샘플링 오실로스코프를 양산 공급하는 등 일부 고속 계측 성과를 냈으나 최상위급 장비는 여전히 수입 의존도가 높습니다.
글로벌 인수: 로보테크(Robotechnik)가 2025년 독일 피콘텍(ficonTEC) 지분을 100% 인수하며 글로벌 광전자 패키징·테스트 장비 공급망에 진입했습니다. 다만 지분 구조 변화가 북미 및 유럽 고객사의 장비 채택에 미칠 영향은 추가 관찰이 필요합니다.
2027년은 CPO 테스트 표준 규격과 설비 투자 방향성이 구체화되는 시점이며, 2028년은 본격적인 대규모 양산(Mass Production) 가능 여부를 판가름하는 검증 무대가 될 전망입니다. 향후 테스트 효율, 품질, 비용 통제 능력이 중요해짐에 따라 이기종 장비 통합 플랫폼 구축 능력을 갖춘 공급사가 주도권을 쥘 것으로 보입니다.
https://www.trendforce.com.tw/presscenter/news/20261013-13265.html
AI 데이터센터 발 고속 전송 수요에 힘입어 공동 패키징 광학(CPO, Co-Packaged Optics)이 점차 양산 단계로 진입함에 따라, 테스트 시간 단축과 비용 절감이 업계의 핵심 과제로 떠올랐습니다.
CPO는 전기적 특성과 광학적 특성을 동시에 측정해야 하므로 테스트 장비와 제어 소프트웨어 간의 통합 수요가 급증하고 있으며, 업계에서는 2027년을 테스트 아키텍처가 본격적으로 수렴하는 분기점으로 보고 있습니다.
1. 양산 병목의 전환: '정밀 정렬'에서 '측정 속도'로
패키징 구조의 복잡성: CPO는 광 엔진(Optical Engine)과 스위치 또는 연산 칩을 단일 패키지 내에 통합하므로 고정밀 광 결합(Coupling) 기술이 필수적입니다.
정렬 기술 진보: 다축 제어 모듈, 위치 피드백, 빔 탐색 알고리즘 발전으로 광학 정렬 소요 시간은 이미 초(Second) 단위 또는 서브초(Sub-second) 수준까지 단축되었습니다.
새로운 병목: 반면 단일 PIC(광집적회로)의 전체 성능 테스트에는 여전히 100초 이상이 소요될 수 있어, 양산 현장의 과제는 '얼마나 정밀하게 맞추는가'에서 '얼마나 빠르게 측정하는가'로 이동하고 있습니다.
2. 테스트 장비 통합과 비용 최적화 과제
장비 파편화 문제: CPO 테스트에는 레이저 광원, 광 스위치, 광 파워미터, 스펙트럼 분석기 등 다수의 장비가 동원되며 공급처가 제각각 분산되어 있어 시스템 제어, 캘리브레이션, 워크플로 통합 난이도가 높습니다.
유휴 장비와 비용 부담: 측정 기기별 사용 시간 차이로 인해 각 테스트 스테이션마다 고가 장비를 독립 배치할 경우 장비 유휴화가 발생해 테스트 단가가 급상승합니다.
플랫폼 기반 해결책: 단일 소프트웨어 플랫폼을 통해 전기·광학 측정을 유기적으로 제어하고, 광경로 스위칭 및 다중 스테이션 공유 체계를 구축해 설비 가동률을 극대화하는 것이 원가 절감의 핵심입니다.
3. 글로벌 테스트 공급망 재편 및 기업별 행보
글로벌 ATE(자동 테스트 장비) 선두 기업
테라다인(Teradyne): 2025년 콴티파이 포토닉스(Quantifi Photonics)를 인수하여 광학 계측 기술 역량을 내재화했습니다.
아드반테스트(Advantest): 기존 테스트 플랫폼에 광학 계측기를 소프트웨어로 연계했으며, 2026년 9월 비아비(VIAVI), 센코(SENKO)와의 협력을 발표했습니다. 자동화 테스트 환경, 광학 측정기, 탈착식 광학 커넥터를 결합해 ECOC 2026에서 CPO 모듈급 모의 양산 테스트 공정을 선보였습니다.
대만 공급망 생태계
핵심 부품 및 장비: 고명철(GMT Global, 다축 결합 정렬 모듈), 왕실(MPI, 프로브 장비 및 광학 정렬), 윈웨이(WinWay, 테스트 인터페이스/소켓), 크로마(Chroma ATE, 자동화 테스트 및 번인 장비) 등 각 공정별로 폭넓게 포진해 있습니다.
분석 및 OSAT: 판취안(MSSCORPS), 훙캉(MA-tek), 이테(iST) 등 제3자 전문 분석 기관이 신뢰성 검증 및 불량 분석을 지원하며, ASE(일월광) 등 OSAT 기업이 패키징과 양산 테스트를 잇는 중심축 역할을 담당합니다.
중국계 기업의 국산화 및 해외 M&A
자체 개발: 기존 광통신 테스트 노하우를 바탕으로 국산화를 추진 중이며, 롄쉰(LinkX)이 65GHz 샘플링 오실로스코프를 양산 공급하는 등 일부 고속 계측 성과를 냈으나 최상위급 장비는 여전히 수입 의존도가 높습니다.
글로벌 인수: 로보테크(Robotechnik)가 2025년 독일 피콘텍(ficonTEC) 지분을 100% 인수하며 글로벌 광전자 패키징·테스트 장비 공급망에 진입했습니다. 다만 지분 구조 변화가 북미 및 유럽 고객사의 장비 채택에 미칠 영향은 추가 관찰이 필요합니다.
2027년은 CPO 테스트 표준 규격과 설비 투자 방향성이 구체화되는 시점이며, 2028년은 본격적인 대규모 양산(Mass Production) 가능 여부를 판가름하는 검증 무대가 될 전망입니다. 향후 테스트 효율, 품질, 비용 통제 능력이 중요해짐에 따라 이기종 장비 통합 플랫폼 구축 능력을 갖춘 공급사가 주도권을 쥘 것으로 보입니다.
https://www.trendforce.com.tw/presscenter/news/20261013-13265.html
TrendForce
TrendForce: 光電測試平台成CPO量產關鍵，測試設備供應鏈版圖將迎新變局
根據TrendForce最新AI互連技術研究，隨AI資料中心推升高速傳輸需求，共封裝光學（CPO）逐步邁向量產，縮短測試時間、降低成本成為重要課題。由於CPO需協同進行電性與光學量測，測試設備與軟體的整合需求升高，預期2027年將是測試架構收斂的關鍵年。傳統半導體自動測試設備（ATE）大廠積極布局的同時，新的製程、技術挑戰也為相關設備、測試介面與封測服務供應商創造全新商機。
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엔비디아, 향후 일주일간 유럽 AI 분야에 20억 달러 투자 계획
젠슨 황 CEO, 파리 행사에서 "유럽은 AI 경쟁에 뛰어들어야 한다"며 오픈소스 모델을 해결책으로 제시
* 유럽 투자 확대 계획
* 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 파리를 시작으로 런던, 베를린을 순회하는 유럽 투어 첫날, 향후 일주일 내에 20억 달러(약 2조 7천억 원) 규모의 유럽 투자를 발표할 예정이라고 밝혔습니다. 이는 지난 1년간 유럽에 투자한 80억 달러에 추가되는 금액입니다.
* 이번에 지분 투자가 확인된 프랑스 스타트업 4곳은 도토리블(Doctolib), 제네시스 AI(Genesis AI), 피그먼트(Pigment), 엔탈픽(Entalpic)입니다.
* 유럽을 향한 메시지
* 젠슨 황 CEO는 파리 행사를 통해 "유럽은 AI 경쟁에 뛰어들어야 한다"고 촉구하며, 비용이 저렴하고 맞춤화가 용이한 오픈소스(공개) 모델이 유럽이 기술 격차를 좁힐 수 있는 방법이라고 강조했습니다.
* 다만, 오픈소스 모델의 확산은 결국 하드웨어 수요로 이어져 엔비디아의 칩 매출(하드웨어 비용)을 유지시키는 구조라는 분석도 함께 제기되었습니다.
* 스타트업 가치 변동: 이번에 투자를 받은 도토리블의 경우, 지난 4월 2차 시장 거래 기준 기업가치는 36억 유로로 평가되어 2022년 당시 고점(58억 유로) 대비 38% 하락한 상태입니다.
* 행보 일정: 젠슨 황 CEO의 이번 유럽 투어 주간에 맞춰 오는 10월 20일부터 22일까지 독일 베를린에서 엔비디아의 GTC 컨퍼런스가 개최될 예정입니다.
젠슨 황 CEO, 파리 행사에서 "유럽은 AI 경쟁에 뛰어들어야 한다"며 오픈소스 모델을 해결책으로 제시
* 유럽 투자 확대 계획
* 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)는 파리를 시작으로 런던, 베를린을 순회하는 유럽 투어 첫날, 향후 일주일 내에 20억 달러(약 2조 7천억 원) 규모의 유럽 투자를 발표할 예정이라고 밝혔습니다. 이는 지난 1년간 유럽에 투자한 80억 달러에 추가되는 금액입니다.
* 이번에 지분 투자가 확인된 프랑스 스타트업 4곳은 도토리블(Doctolib), 제네시스 AI(Genesis AI), 피그먼트(Pigment), 엔탈픽(Entalpic)입니다.
* 유럽을 향한 메시지
* 젠슨 황 CEO는 파리 행사를 통해 "유럽은 AI 경쟁에 뛰어들어야 한다"고 촉구하며, 비용이 저렴하고 맞춤화가 용이한 오픈소스(공개) 모델이 유럽이 기술 격차를 좁힐 수 있는 방법이라고 강조했습니다.
* 다만, 오픈소스 모델의 확산은 결국 하드웨어 수요로 이어져 엔비디아의 칩 매출(하드웨어 비용)을 유지시키는 구조라는 분석도 함께 제기되었습니다.
* 스타트업 가치 변동: 이번에 투자를 받은 도토리블의 경우, 지난 4월 2차 시장 거래 기준 기업가치는 36억 유로로 평가되어 2022년 당시 고점(58억 유로) 대비 38% 하락한 상태입니다.
* 행보 일정: 젠슨 황 CEO의 이번 유럽 투어 주간에 맞춰 오는 10월 20일부터 22일까지 독일 베를린에서 엔비디아의 GTC 컨퍼런스가 개최될 예정입니다.
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