TSMC
- 수요와 공급: 수요가 공급을 계속해서 초과하고 있음.
- High-NA EUV: 2030년부터 High-NA EUV 기술을 활용할 예정.
- 설비투자(CapEx): 향후 설비투자 규모는 현재보다 훨씬 커질 전망.
- 매출총이익률(GPM) 및 수익성: 매출총이익률과 전반적인 수익성이 상승할 것으로 예상.
- TSMC의 수익성에는 상한선이 없음.
- 수요와 공급: 수요가 공급을 계속해서 초과하고 있음.
- High-NA EUV: 2030년부터 High-NA EUV 기술을 활용할 예정.
- 설비투자(CapEx): 향후 설비투자 규모는 현재보다 훨씬 커질 전망.
- 매출총이익률(GPM) 및 수익성: 매출총이익률과 전반적인 수익성이 상승할 것으로 예상.
- TSMC의 수익성에는 상한선이 없음.
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TSMC
- 2027년 공급 상황: 2027년에는 2026년보다 공급이 더욱 빠듯해질 전망.
- 고객 수요: 고객들의 수요는 계속해서 증가하고 있음.
- 생산능력(Capacity) 증가율: 역사적으로 연간 생산능력 증가율은 한 자릿수 중반~후반(약 5~9%) 수준.
- 첨단 공정 증설: 신규 생산능력 확대의 대부분은 첨단 공정(Advanced Nodes)에 집중될 예정.
- 2027년 공급 상황: 2027년에는 2026년보다 공급이 더욱 빠듯해질 전망.
- 고객 수요: 고객들의 수요는 계속해서 증가하고 있음.
- 생산능력(Capacity) 증가율: 역사적으로 연간 생산능력 증가율은 한 자릿수 중반~후반(약 5~9%) 수준.
- 첨단 공정 증설: 신규 생산능력 확대의 대부분은 첨단 공정(Advanced Nodes)에 집중될 예정.
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TSMC 테라팹 관련
우리는 캐파 확장을 위해 매우 열심히 노력하고 있습니다. 대형 고객사 대부분이 미국에 있고 이들이 TSMC에 캐파 증설을 요청하고 있으며, 미국 정부도 매우 협조적이기 때문에 미국 내 확장은 필수적입니다. 최근 애리조나 외에 캐파를 확장할 다른 기회가 있는지 검토 범위를 넓혔고, 텍사스가 후보지 중 하나입니다.
이미 텍사스에 실사팀을 보내 제반 평가를 진행 중입니다.
또한 자체 팹, 구체적으로 말씀드리면 '테라팹(Terrafab)'을 지으려고 하는 고객사 한 곳과도 대화하고 있으며, 해당 캐파를 우리가 활용할 수 있을지 논의하고 있습니다. 아직 논의 중인 단계로 확정된 결론이 나오면 공유하겠습니다. 애리조나에서 텍사스로의 검토 확장은 맞습니다. 그리고 소유 구조나 협력 방식은 어느 쪽이든 가능성을 열어두고 논의 중이지만, 어떤 형태가 되든 팹 운영은 반드시 TSMC가 직접 맡아야 합니다.
우리는 캐파 확장을 위해 매우 열심히 노력하고 있습니다. 대형 고객사 대부분이 미국에 있고 이들이 TSMC에 캐파 증설을 요청하고 있으며, 미국 정부도 매우 협조적이기 때문에 미국 내 확장은 필수적입니다. 최근 애리조나 외에 캐파를 확장할 다른 기회가 있는지 검토 범위를 넓혔고, 텍사스가 후보지 중 하나입니다.
이미 텍사스에 실사팀을 보내 제반 평가를 진행 중입니다.
또한 자체 팹, 구체적으로 말씀드리면 '테라팹(Terrafab)'을 지으려고 하는 고객사 한 곳과도 대화하고 있으며, 해당 캐파를 우리가 활용할 수 있을지 논의하고 있습니다. 아직 논의 중인 단계로 확정된 결론이 나오면 공유하겠습니다. 애리조나에서 텍사스로의 검토 확장은 맞습니다. 그리고 소유 구조나 협력 방식은 어느 쪽이든 가능성을 열어두고 논의 중이지만, 어떤 형태가 되든 팹 운영은 반드시 TSMC가 직접 맡아야 합니다.
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TSMC 어닝콜 중
Q) 모두발언에서 AI 가속기 칩셋 수요가 CPU와 네트워킹 스위치를 포함한 에이전틱(Agentic) AI 수요로 확산되고 있다고 언급하셨습니다. 수익화(monetization)가 중요해지면서 고객들의 수요가 보다 효율적인 컴퓨팅 솔루션(CPU 등)으로 이동하고 있는 것인지 좀 더 명확히 설명해 주실 수 있습니까? 제조 및 패키징 비즈니스에서의 추가적인 기회는 어떻게 봐야 합니까?
A) Wei 답변: 제가 말씀드릴 수 있는 것은 AI 수요가 극도로 탄탄하다는 점뿐입니다. 그 수요가 가속기에서 오든 CPU 쪽에서 더 오든 제가 코멘트할 사안은 아닙니다. 물론 에이전틱 AI CPU에 대한 수요가 계속 증가하고 있는 것은 사실이며 오늘날의 뚜렷한 트렌드입니다. 하지만 그 외의 모든 영역도 매우 탄탄합니다. 다시 강조하지만 모든 변수를 고려한 우리의 판단으로는 현재 수요가 우리의 공급 능력을 훨씬 웃돌고 있으며, 그 격차를 줄이기 위해 맹렬히 노력하고 있습니다.
Q) 에이전틱 AI로 인한 CPU 수요 증가와 관련하여, 기존에 제시한 AI 수요 성장 프레임워크(50% 중후반대 성장)에 CPU가 포함되어 있습니까? 만약 고객들이 CPU 전망치를 크게 늘리고 있다면, AI 수요 성장률 수치는 언제쯤 새롭게 업데이트해 주실 예정입니까?
A)
C.C. Wei 답변: CPU는 우리의 AI 수요 계산에 포함되어 있지 않습니다. 이유는 매우 간단한데, 고객이 주문한 CPU가 일반 서버용 CPU에 쓰이는지 AI 서버용 CPU에 쓰이는지 우리가 구분할 수 없기 때문입니다. 또한 고객의 애플리케이션과 자체적인 배분에 따라 달라집니다. 따라서 현재로서는 AI 수요에 대한 기존의 매우 좁은 정의(AI 가속기 국한)를 그대로 유지하고 있습니다.
Jeff Su (IR 디렉터) 보충 답변: 이미 명확히 말씀드렸듯이 CPU는 'AI 가속기'라는 좁은 정의에는 포함되지 않습니다. 하지만 그것이 우리의 전체 비즈니스에 포함되는 중요한 일부라는 점은 분명합니다.
Q) 모두발언에서 AI 가속기 칩셋 수요가 CPU와 네트워킹 스위치를 포함한 에이전틱(Agentic) AI 수요로 확산되고 있다고 언급하셨습니다. 수익화(monetization)가 중요해지면서 고객들의 수요가 보다 효율적인 컴퓨팅 솔루션(CPU 등)으로 이동하고 있는 것인지 좀 더 명확히 설명해 주실 수 있습니까? 제조 및 패키징 비즈니스에서의 추가적인 기회는 어떻게 봐야 합니까?
A) Wei 답변: 제가 말씀드릴 수 있는 것은 AI 수요가 극도로 탄탄하다는 점뿐입니다. 그 수요가 가속기에서 오든 CPU 쪽에서 더 오든 제가 코멘트할 사안은 아닙니다. 물론 에이전틱 AI CPU에 대한 수요가 계속 증가하고 있는 것은 사실이며 오늘날의 뚜렷한 트렌드입니다. 하지만 그 외의 모든 영역도 매우 탄탄합니다. 다시 강조하지만 모든 변수를 고려한 우리의 판단으로는 현재 수요가 우리의 공급 능력을 훨씬 웃돌고 있으며, 그 격차를 줄이기 위해 맹렬히 노력하고 있습니다.
Q) 에이전틱 AI로 인한 CPU 수요 증가와 관련하여, 기존에 제시한 AI 수요 성장 프레임워크(50% 중후반대 성장)에 CPU가 포함되어 있습니까? 만약 고객들이 CPU 전망치를 크게 늘리고 있다면, AI 수요 성장률 수치는 언제쯤 새롭게 업데이트해 주실 예정입니까?
A)
C.C. Wei 답변: CPU는 우리의 AI 수요 계산에 포함되어 있지 않습니다. 이유는 매우 간단한데, 고객이 주문한 CPU가 일반 서버용 CPU에 쓰이는지 AI 서버용 CPU에 쓰이는지 우리가 구분할 수 없기 때문입니다. 또한 고객의 애플리케이션과 자체적인 배분에 따라 달라집니다. 따라서 현재로서는 AI 수요에 대한 기존의 매우 좁은 정의(AI 가속기 국한)를 그대로 유지하고 있습니다.
Jeff Su (IR 디렉터) 보충 답변: 이미 명확히 말씀드렸듯이 CPU는 'AI 가속기'라는 좁은 정의에는 포함되지 않습니다. 하지만 그것이 우리의 전체 비즈니스에 포함되는 중요한 일부라는 점은 분명합니다.
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Baird, 블룸에너지(Bloom Energy, $BE) 목표주가 310달러에서 351달러로 상향, 투자의견‘Outperform 등급 유지
"세 번째 시도에서 마침내 성공한 것일지도 모릅니다(적어도 지금으로서는). 우리가 같은 이야기를 반복하는 것일 수도 있지만, 시장의 기대치가 그만큼 빠르게 변화하고 있는 것일 수도 있습니다.
이번 보고서에서는 당사의 블루스카이(Blue Sky·최상의 낙관적 시나리오) 분석을 업데이트하고, 블룸에너지가 연간 생산능력을 6GW, 8GW, 10GW로 확대할 경우 손익계산서(P&L)에 어떤 영향을 미칠지 분석했습니다.
잠재적인 주가 상승 여력을 결정하는 가장 중요한 요인은 생산량입니다. 여기에 판매가격, 영업레버리지 효과, 그리고 회사의 원가 절감 로드맵에 따른 매출원가(COGS) 감소가 추가적인 상승 요인으로 작용합니다.
일부 투자자들은 현재 밸류에이션이 과도하게 높다고 평가하지만, 당사는 블룸에너지가 생산능력을 확대할 경우 주가가 추가로 상승할 여력이 있다고 판단합니다."
"세 번째 시도에서 마침내 성공한 것일지도 모릅니다(적어도 지금으로서는). 우리가 같은 이야기를 반복하는 것일 수도 있지만, 시장의 기대치가 그만큼 빠르게 변화하고 있는 것일 수도 있습니다.
이번 보고서에서는 당사의 블루스카이(Blue Sky·최상의 낙관적 시나리오) 분석을 업데이트하고, 블룸에너지가 연간 생산능력을 6GW, 8GW, 10GW로 확대할 경우 손익계산서(P&L)에 어떤 영향을 미칠지 분석했습니다.
잠재적인 주가 상승 여력을 결정하는 가장 중요한 요인은 생산량입니다. 여기에 판매가격, 영업레버리지 효과, 그리고 회사의 원가 절감 로드맵에 따른 매출원가(COGS) 감소가 추가적인 상승 요인으로 작용합니다.
일부 투자자들은 현재 밸류에이션이 과도하게 높다고 평가하지만, 당사는 블룸에너지가 생산능력을 확대할 경우 주가가 추가로 상승할 여력이 있다고 판단합니다."
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BofA, 코어위브(CoreWeave, $CRWV) 매수 의견, 목표주가 140달러 유지
1. 전력 용량 확대와 가격 상승에 따른 매출 전망 상향
BofA는 코어위브의 매출 성장률 전망치를 상향 조정했습니다.
- 2027년 매출 성장률: 기존 102% → 105%
- 2028년 매출 성장률: 기존 58% → 63%
이번 상향 조정은 실제 가동 중인 전력 용량(Active Power) 확대와 가격 상승을 반영한 결과입니다.
- 코어위브는 2027년과 2028년에 각각 연간 1.4~1.5GW의 전력 용량을 추가 확보할 것으로 예상됩니다.
- 엔비디아의 Vera Rubin 시스템 도입에 힘입어 MW당 매출이 현재 약 1,000만 달러에서 2028년 말 1,400만 달러로 증가할 것으로 가정했습니다.
전일 주가가 15.5% 급락한 것은 AI 인프라 기업들이 직면한 자금 조달의 어려움에 대한 우려가 반영된 것으로 판단했습니다.
그러나 BofA는 코어위브가 차별화된 자금 조달 방식과 다양한 위험 완화 전략을 보유하고 있다고 강조했습니다.
2. 데이터센터 구축 및 운영 실적이 투자 확신을 뒷받침
BofA는 코어위브의 가장 큰 경쟁력이 대규모 전력 용량을 실제 가동 가능한 상태로 전환하는 능력이라고 평가했습니다.
- 2026년 2분기에 실제 가동 전력 용량을 500MW 확대했습니다.
- 2030년 말까지 총 8GW의 전력 용량 확보를 목표로 하고 있습니다.
관련 위험은 여러 방식으로 관리되고 있습니다.
① 직접 건설보다 임대 중심의 사업 구조
코어위브는 데이터센터를 직접 건설하기보다는 다양한 제3자 개발업체로부터 데이터센터 용량을 임대하는 방식을 주로 활용합니다.
② 고객과 인프라 공급업체 간 연계 계약
인프라 공급업체와 고객 간의 계약을 상호 연계하는 백투백(Back-to-Back) 계약을 체결합니다.
이를 통해 인프라 확보와 고객 수요 간의 불일치 위험을 줄입니다.
③ 선급금과 고객 신용도를 활용한 자금 조달
- 고객으로부터 계약금액의 약 50%를 선급금으로 받는 경우가 많습니다.
- 최상위 고객사(Tier-1)의 재무 건전성과 신용도를 대출 담보 및 신용 보강 수단으로 활용합니다.
이러한 구조는 코어위브의 자금 조달 위험을 낮추는 데 기여합니다.
3. 장기 계약이 매출 가시성과 자금 조달을 뒷받침
코어위브는 주로 대형 하이퍼스케일러와 AI 연구소에 5년 장기 계약을 통해 컴퓨팅 용량을 공급합니다.
이러한 계약 구조는 높은 수준의 매출 가시성을 제공합니다.
장기 계약의 주요 장점은 다음과 같습니다.
- 장기간에 걸쳐 안정적인 매출을 확보할 수 있습니다.
- 투자등급 신용도를 보유한 고객사와의 장기 계약에서 발생하는 현금흐름을 바탕으로 프로젝트 단위의 자금 조달이 가능합니다.
- 이에 따라 자본 조달 비용을 낮출 수 있습니다.
반면 다른 네오클라우드 경쟁사들은 더 높은 가격을 받을 수 있는 단기 계약에 상대적으로 많은 용량을 배분하고 있습니다.
BofA는 코어위브가 기존의 장기 계약 중심 사업 모델을 유지할 것으로 가정했습니다.
다만 코어위브가 향후 높은 가격을 받을 수 있는 단기 계약의 비중을 확대한다면 다음과 같은 변화가 발생할 수 있습니다.
- 긍정적 효과: 판매 단가 및 이익률 상승
- 부정적 효과: 장기 매출 가시성 하락
따라서 단기 계약 확대는 수익성을 높이는 대신 매출의 예측 가능성을 낮출 수 있습니다.
1. 전력 용량 확대와 가격 상승에 따른 매출 전망 상향
BofA는 코어위브의 매출 성장률 전망치를 상향 조정했습니다.
- 2027년 매출 성장률: 기존 102% → 105%
- 2028년 매출 성장률: 기존 58% → 63%
이번 상향 조정은 실제 가동 중인 전력 용량(Active Power) 확대와 가격 상승을 반영한 결과입니다.
- 코어위브는 2027년과 2028년에 각각 연간 1.4~1.5GW의 전력 용량을 추가 확보할 것으로 예상됩니다.
- 엔비디아의 Vera Rubin 시스템 도입에 힘입어 MW당 매출이 현재 약 1,000만 달러에서 2028년 말 1,400만 달러로 증가할 것으로 가정했습니다.
전일 주가가 15.5% 급락한 것은 AI 인프라 기업들이 직면한 자금 조달의 어려움에 대한 우려가 반영된 것으로 판단했습니다.
그러나 BofA는 코어위브가 차별화된 자금 조달 방식과 다양한 위험 완화 전략을 보유하고 있다고 강조했습니다.
2. 데이터센터 구축 및 운영 실적이 투자 확신을 뒷받침
BofA는 코어위브의 가장 큰 경쟁력이 대규모 전력 용량을 실제 가동 가능한 상태로 전환하는 능력이라고 평가했습니다.
- 2026년 2분기에 실제 가동 전력 용량을 500MW 확대했습니다.
- 2030년 말까지 총 8GW의 전력 용량 확보를 목표로 하고 있습니다.
관련 위험은 여러 방식으로 관리되고 있습니다.
① 직접 건설보다 임대 중심의 사업 구조
코어위브는 데이터센터를 직접 건설하기보다는 다양한 제3자 개발업체로부터 데이터센터 용량을 임대하는 방식을 주로 활용합니다.
② 고객과 인프라 공급업체 간 연계 계약
인프라 공급업체와 고객 간의 계약을 상호 연계하는 백투백(Back-to-Back) 계약을 체결합니다.
이를 통해 인프라 확보와 고객 수요 간의 불일치 위험을 줄입니다.
③ 선급금과 고객 신용도를 활용한 자금 조달
- 고객으로부터 계약금액의 약 50%를 선급금으로 받는 경우가 많습니다.
- 최상위 고객사(Tier-1)의 재무 건전성과 신용도를 대출 담보 및 신용 보강 수단으로 활용합니다.
이러한 구조는 코어위브의 자금 조달 위험을 낮추는 데 기여합니다.
3. 장기 계약이 매출 가시성과 자금 조달을 뒷받침
코어위브는 주로 대형 하이퍼스케일러와 AI 연구소에 5년 장기 계약을 통해 컴퓨팅 용량을 공급합니다.
이러한 계약 구조는 높은 수준의 매출 가시성을 제공합니다.
장기 계약의 주요 장점은 다음과 같습니다.
- 장기간에 걸쳐 안정적인 매출을 확보할 수 있습니다.
- 투자등급 신용도를 보유한 고객사와의 장기 계약에서 발생하는 현금흐름을 바탕으로 프로젝트 단위의 자금 조달이 가능합니다.
- 이에 따라 자본 조달 비용을 낮출 수 있습니다.
반면 다른 네오클라우드 경쟁사들은 더 높은 가격을 받을 수 있는 단기 계약에 상대적으로 많은 용량을 배분하고 있습니다.
BofA는 코어위브가 기존의 장기 계약 중심 사업 모델을 유지할 것으로 가정했습니다.
다만 코어위브가 향후 높은 가격을 받을 수 있는 단기 계약의 비중을 확대한다면 다음과 같은 변화가 발생할 수 있습니다.
- 긍정적 효과: 판매 단가 및 이익률 상승
- 부정적 효과: 장기 매출 가시성 하락
따라서 단기 계약 확대는 수익성을 높이는 대신 매출의 예측 가능성을 낮출 수 있습니다.
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도이체방크, 코어위브(CoreWeave) 저가 매수 추천 — 128% 상승 여력 전망
도이체방크는 코어위브( $CRWV)에 대한 '매수(Buy)' 의견과 목표주가 150달러를 유지했으며, 이는 수요일 종가 대비 128%의 상승 여력이 있음을 의미합니다.
주가가 15% 이상 급락했음에도 불구하고, 은행 측은 이러한 매도세를 정당화할 만한 기업 고유의 펀더멘털 문제는 없다고 보고 있습니다.
애널리스트들은 코어위브의 강력한 AI 인프라 수요와 엔비디아( $NVDA), 델( $DELL), 메타( $META), 그리고 오픈AI(OpenAI)와의 파트너십을 강조했습니다.
도이체방크는 코어위브( $CRWV)에 대한 '매수(Buy)' 의견과 목표주가 150달러를 유지했으며, 이는 수요일 종가 대비 128%의 상승 여력이 있음을 의미합니다.
주가가 15% 이상 급락했음에도 불구하고, 은행 측은 이러한 매도세를 정당화할 만한 기업 고유의 펀더멘털 문제는 없다고 보고 있습니다.
애널리스트들은 코어위브의 강력한 AI 인프라 수요와 엔비디아( $NVDA), 델( $DELL), 메타( $META), 그리고 오픈AI(OpenAI)와의 파트너십을 강조했습니다.
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블랙스톤, 2,000억 달러 규모 데이터센터 포트폴리오 구축…AI 투자 가속화
1. 데이터센터 투자 확대
세계 최대 대체자산 운용사 블랙스톤(Blackstone)은 2,000억 달러(약 280조 원) 규모의 데이터센터 투자 포트폴리오를 구축했습니다.
구글($GOOGL)과 협력해 클라우드 컴퓨팅 사업을 확대하고 있습니다.
2. AI 인프라 전반으로 투자 확대
AI 기업: 오픈AI를 비롯한 AI 연구개발 기업에 투자했습니다.
AI 반도체 금융: 브로드컴($AVGO)과 엔비디아($NVDA) 칩을 담보로 대출을 제공했습니다.
전력 인프라: AI 데이터센터에 필요한 발전소에 투자했습니다.
냉각 인프라: 데이터센터 냉각 장비에도 자금을 투입했습니다.
3. AI 투자에 대한 블랙스톤의 입장
현재 거의 모든 사모시장 투자자가 AI 산업의 성장에 직간접적으로 참여하고 있습니다.
일부 투자회사들은 AI 시장의 특정 영역에 신중한 입장을 유지하고 있습니다.
반면 블랙스톤은 AI가 창출하는 투자 기회에 대해 일관되게 긍정적인 입장을 밝혀왔습니다.
4. 존 그레이 블랙스톤 사장 발언
"AI 투자는 현재 블랙스톤이 추진하고 있는 가장 중요한 일입니다."
1. 데이터센터 투자 확대
세계 최대 대체자산 운용사 블랙스톤(Blackstone)은 2,000억 달러(약 280조 원) 규모의 데이터센터 투자 포트폴리오를 구축했습니다.
구글($GOOGL)과 협력해 클라우드 컴퓨팅 사업을 확대하고 있습니다.
2. AI 인프라 전반으로 투자 확대
AI 기업: 오픈AI를 비롯한 AI 연구개발 기업에 투자했습니다.
AI 반도체 금융: 브로드컴($AVGO)과 엔비디아($NVDA) 칩을 담보로 대출을 제공했습니다.
전력 인프라: AI 데이터센터에 필요한 발전소에 투자했습니다.
냉각 인프라: 데이터센터 냉각 장비에도 자금을 투입했습니다.
3. AI 투자에 대한 블랙스톤의 입장
현재 거의 모든 사모시장 투자자가 AI 산업의 성장에 직간접적으로 참여하고 있습니다.
일부 투자회사들은 AI 시장의 특정 영역에 신중한 입장을 유지하고 있습니다.
반면 블랙스톤은 AI가 창출하는 투자 기회에 대해 일관되게 긍정적인 입장을 밝혀왔습니다.
4. 존 그레이 블랙스톤 사장 발언
"AI 투자는 현재 블랙스톤이 추진하고 있는 가장 중요한 일입니다."
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셈텍(Semtech), 애널리스트 데이에서 데이터센터 성장 전략 발표
셈텍(Semtech Corporation, Nasdaq: SMTC)이 산호세에서 열린 '애널리스트 데이'를 통해 AI 데이터센터 연결성(Connectivity) 시장의 성장을 선점하기 위한 핵심 전략과 다년간의 재무 전망을 발표
대규모 다년간 성장 기회: AI 데이터센터의 확대로 광모듈 내 자사 부품 채택 규모(Content)를 기존 대비 10배 이상(>10x) 확대할 수 있는 잠재력을 확보했습니다.
전력 병목 현상 해결: AI 인프라 확장의 최대 제약 요소인 전력 소비 문제를 고성능 아날로그 기술 포트폴리오로 해결합니다.
포트폴리오 확장: 차세대 아키텍처 도입이 가속화됨에 따라 구리(Copper) 및 광섬유(Fiber) 연결 솔루션을 아우르는 제품군을 강화하고 있습니다.
중장기 재무 비전 제시: 단기 및 장기적 성장 기회를 뒷받침하는 재무 업데이트와 다년간의 재무 프레임워크를 공개합니다.
CEO 코멘트 (홍 후 박사, Dr. Hong Hou)
"AI는 더 적은 전력으로 더 많은 데이터를 더 빠르게 이동시키는 기술을 요구하고 있습니다. AI 인프라가 확장될수록 제한된 전력 예산 내에서 각 연결망이 감당해야 할 대역폭이 커지며, 이는 곧 링크당 셈텍이 제공할 수 있는 가치를 높여줍니다. 고성능 아날로그 분야의 리더십, 구리 및 광섬유 포트폴리오의 확장, 그리고 하이퍼스케일러 및 생태계 리더들과의 긴밀한 파트너십을 통해 이러한 성장을 주도해 나갈 것입니다."
데이터센터 3대 성장 전략
전력 효율성을 극대화한 고성능 AI 인프라 구현: AI 클러스터 규모와 네트워크 속도가 증가함에 따라, 셈텍의 고성능 아날로그 기술을 통해 신호 무결성(Signal Integrity)을 유지하고 전력 소비를 효과적으로 관리하며 대용량 데이터 전송을 지원합니다.
진화하는 AI 연결 아키텍처 전반의 점유율 확대: 구리 및 광 인터커넥트 전반의 역량을 구축하고 신호 체인(Signal Chain) 내 부품 비중을 높여, 폭넓은 고객 요구사항을 충족하고 차세대 데이터센터 시스템 내 점유율을 확대합니다.
주요 AI 인프라 고객과의 전략적 협력 심화: 하이퍼스케일러 및 모듈 제조업체와 긴밀히 협력하여 기술 로드맵을 고객 아키텍처에 맞추고, 복잡한 연결성 과제를 해결하며 차세대 기술 전환 시 채택 비중을 지속적으로 늘려갑니다.
https://www.businesswire.com/news/home/20261014462619/en/Semtech-Outlines-Data-Center-Growth-Strategy-at-Analyst-Day
셈텍(Semtech Corporation, Nasdaq: SMTC)이 산호세에서 열린 '애널리스트 데이'를 통해 AI 데이터센터 연결성(Connectivity) 시장의 성장을 선점하기 위한 핵심 전략과 다년간의 재무 전망을 발표
대규모 다년간 성장 기회: AI 데이터센터의 확대로 광모듈 내 자사 부품 채택 규모(Content)를 기존 대비 10배 이상(>10x) 확대할 수 있는 잠재력을 확보했습니다.
전력 병목 현상 해결: AI 인프라 확장의 최대 제약 요소인 전력 소비 문제를 고성능 아날로그 기술 포트폴리오로 해결합니다.
포트폴리오 확장: 차세대 아키텍처 도입이 가속화됨에 따라 구리(Copper) 및 광섬유(Fiber) 연결 솔루션을 아우르는 제품군을 강화하고 있습니다.
중장기 재무 비전 제시: 단기 및 장기적 성장 기회를 뒷받침하는 재무 업데이트와 다년간의 재무 프레임워크를 공개합니다.
CEO 코멘트 (홍 후 박사, Dr. Hong Hou)
"AI는 더 적은 전력으로 더 많은 데이터를 더 빠르게 이동시키는 기술을 요구하고 있습니다. AI 인프라가 확장될수록 제한된 전력 예산 내에서 각 연결망이 감당해야 할 대역폭이 커지며, 이는 곧 링크당 셈텍이 제공할 수 있는 가치를 높여줍니다. 고성능 아날로그 분야의 리더십, 구리 및 광섬유 포트폴리오의 확장, 그리고 하이퍼스케일러 및 생태계 리더들과의 긴밀한 파트너십을 통해 이러한 성장을 주도해 나갈 것입니다."
데이터센터 3대 성장 전략
전력 효율성을 극대화한 고성능 AI 인프라 구현: AI 클러스터 규모와 네트워크 속도가 증가함에 따라, 셈텍의 고성능 아날로그 기술을 통해 신호 무결성(Signal Integrity)을 유지하고 전력 소비를 효과적으로 관리하며 대용량 데이터 전송을 지원합니다.
진화하는 AI 연결 아키텍처 전반의 점유율 확대: 구리 및 광 인터커넥트 전반의 역량을 구축하고 신호 체인(Signal Chain) 내 부품 비중을 높여, 폭넓은 고객 요구사항을 충족하고 차세대 데이터센터 시스템 내 점유율을 확대합니다.
주요 AI 인프라 고객과의 전략적 협력 심화: 하이퍼스케일러 및 모듈 제조업체와 긴밀히 협력하여 기술 로드맵을 고객 아키텍처에 맞추고, 복잡한 연결성 과제를 해결하며 차세대 기술 전환 시 채택 비중을 지속적으로 늘려갑니다.
https://www.businesswire.com/news/home/20261014462619/en/Semtech-Outlines-Data-Center-Growth-Strategy-at-Analyst-Day
Businesswire
Semtech Outlines Data Center Growth Strategy at Analyst Day
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JP모건, 알파벳( $GOOGL), 클라우드 실적 추정치를 상향
'비중확대(Overweight)' 투자의견을 유지, 목표주가를 420달러에서 425달러로 상향
가장 큰 변화는 당사의 구글 클라우드 성장률 추정치로, 전년 동기 대비(Y/Y) 기준 3분기는 +88%에서 +100%로, 4분기는 +90%에서 +105%로, 2027년은 +70%에서 +107%로, 2028년은 +55%에서 +63%로 상향 조정합니다. 이번 상향의 주된 요인은 TPU 판매 실적이 더 크게 반영되었기 때문이며, 이마저도 여전히 보수적인 추정치일 수 있습니다
'비중확대(Overweight)' 투자의견을 유지, 목표주가를 420달러에서 425달러로 상향
가장 큰 변화는 당사의 구글 클라우드 성장률 추정치로, 전년 동기 대비(Y/Y) 기준 3분기는 +88%에서 +100%로, 4분기는 +90%에서 +105%로, 2027년은 +70%에서 +107%로, 2028년은 +55%에서 +63%로 상향 조정합니다. 이번 상향의 주된 요인은 TPU 판매 실적이 더 크게 반영되었기 때문이며, 이마저도 여전히 보수적인 추정치일 수 있습니다
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미즈호(Mizuho): 광통신 기술 로드맵에 대한 긍정적 전망 유지 — 핵심 수혜주 LITE, CRDO, TSEM, NVDA, AVGO
“당사는 광통신 기술 발전 로드맵에 대해 긍정적인 전망을 유지하며, 루멘텀(LITE), 크레도(CRDO), 타워 세미컨덕터(TSEM), 엔비디아(NVDA), 브로드컴(AVGO)을 주요 수혜 기업으로 평가한다.”
전문가 컨퍼런스콜 이후 광통신 시장에 대한 업데이트를 공유합니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.
1. NPO(근접 패키징 광학)가 차세대 광통신의 핵심 성장 동력
* NPO(Near-Packaged Optics)는 차세대 광통신 기술의 핵심 성장 동력이 될 전망입니다.
* 2027년 이후 본격적인 도입 및 양산 확대가 예상됩니다.
* 기존 플러그형 광트랜시버(Pluggable Optics) 대비 5~10%의 비용 절감 효과를 제공할 것으로 전망됩니다.
2. CPO(공동 패키징 광학)는 다음 단계의 핵심 아키텍처
* CPO(Co-Packaged Optics)는 광통신 아키텍처의 다음 발전 단계로 평가됩니다.
* 기존 플러그형 광트랜시버 대비 약 30%의 비용 절감 효과를 제공할 것으로 예상됩니다.
* 2028년 이후 본격적인 채택 확대가 전망됩니다.
* 다만 공급망의 준비 수준과 기술적 성숙도가 아직 충분하지 않아 초기 도입에는 제약이 존재합니다.
* OCS(광회선 스위칭)는 CPO를 보완하는 제품이 될 수 있으며, 네트워크 토폴로지의 확장성을 개선하는 데 기여할 수 있습니다.
3. 실리콘 포토닉스(SiPho) 시장 침투율 급증 전망
전문가 컨퍼런스콜에 따르면 실리콘 포토닉스(Silicon Photonics)의 시장 침투율은 다음과 같이 확대될 전망입니다.
2025년: 43%
2030년 예상: 76%
2030년까지 침투율 33%포인트 상승 전망
* 단기적으로 플러그형 광트랜시버와 NPO, 장기적으로 CPO의 확산이 실리콘 포토닉스 도입을 촉진할 것으로 판단합니다.
* 이에 따라 CW(연속파) 레이저와 실리콘 포토닉스 모듈 수요가 증가할 것으로 전망합니다.
* CW 레이저 수요 증가 수혜: 루멘텀(LITE)
* 실리콘 포토닉스 모듈 수요 증가 수혜: 타워 세미컨덕터(TSEM), ST마이크로일렉트로닉스(STM)
4. InP(인듐인) 기판 공급 부족과 생산능력 확대
* 인듐인(InP) 기판 공급은 여전히 제한적인 상황입니다.
* 다만 2026~2027년에 대규모 생산능력 증설이 진행될 것으로 예상됩니다.
미즈호가 제시한 생산능력 증가율 전망은 다음과 같습니다.
* 2026년: 80% 이상 증가
* 2027년: 30% 이상 증가
- 레이저 제조업체들도 생산 규모를 확대하고 있습니다.
5. 미즈호의 최종 결론
“당사는 광통신 기술 발전 로드맵에 대한 긍정적인 전망을 유지하며, 다음 5개 기업을 핵심 수혜주로 평가한다.”
* $LITE — 루멘텀
* $CRDO — 크레도 테크놀로지
* $TSEM — 타워 세미컨덕터
* $NVDA — 엔비디아
* $AVGO — 브로드컴
핵심적으로 미즈호는 2027년 NPO 확대 → 2028년 이후 CPO 채택 확대 → 2030년 실리콘 포토닉스 침투율 76%라는 광통신 기술 발전 경로를 전망하고 있습니다.
또한 이러한 전환 과정에서 CW 레이저, 실리콘 포토닉스 모듈, InP 기판 및 관련 공급망의 생산능력 확대가 중요한 요소가 될 것으로 평가합니다.
“당사는 광통신 기술 발전 로드맵에 대해 긍정적인 전망을 유지하며, 루멘텀(LITE), 크레도(CRDO), 타워 세미컨덕터(TSEM), 엔비디아(NVDA), 브로드컴(AVGO)을 주요 수혜 기업으로 평가한다.”
전문가 컨퍼런스콜 이후 광통신 시장에 대한 업데이트를 공유합니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.
1. NPO(근접 패키징 광학)가 차세대 광통신의 핵심 성장 동력
* NPO(Near-Packaged Optics)는 차세대 광통신 기술의 핵심 성장 동력이 될 전망입니다.
* 2027년 이후 본격적인 도입 및 양산 확대가 예상됩니다.
* 기존 플러그형 광트랜시버(Pluggable Optics) 대비 5~10%의 비용 절감 효과를 제공할 것으로 전망됩니다.
2. CPO(공동 패키징 광학)는 다음 단계의 핵심 아키텍처
* CPO(Co-Packaged Optics)는 광통신 아키텍처의 다음 발전 단계로 평가됩니다.
* 기존 플러그형 광트랜시버 대비 약 30%의 비용 절감 효과를 제공할 것으로 예상됩니다.
* 2028년 이후 본격적인 채택 확대가 전망됩니다.
* 다만 공급망의 준비 수준과 기술적 성숙도가 아직 충분하지 않아 초기 도입에는 제약이 존재합니다.
* OCS(광회선 스위칭)는 CPO를 보완하는 제품이 될 수 있으며, 네트워크 토폴로지의 확장성을 개선하는 데 기여할 수 있습니다.
3. 실리콘 포토닉스(SiPho) 시장 침투율 급증 전망
전문가 컨퍼런스콜에 따르면 실리콘 포토닉스(Silicon Photonics)의 시장 침투율은 다음과 같이 확대될 전망입니다.
2025년: 43%
2030년 예상: 76%
2030년까지 침투율 33%포인트 상승 전망
* 단기적으로 플러그형 광트랜시버와 NPO, 장기적으로 CPO의 확산이 실리콘 포토닉스 도입을 촉진할 것으로 판단합니다.
* 이에 따라 CW(연속파) 레이저와 실리콘 포토닉스 모듈 수요가 증가할 것으로 전망합니다.
* CW 레이저 수요 증가 수혜: 루멘텀(LITE)
* 실리콘 포토닉스 모듈 수요 증가 수혜: 타워 세미컨덕터(TSEM), ST마이크로일렉트로닉스(STM)
4. InP(인듐인) 기판 공급 부족과 생산능력 확대
* 인듐인(InP) 기판 공급은 여전히 제한적인 상황입니다.
* 다만 2026~2027년에 대규모 생산능력 증설이 진행될 것으로 예상됩니다.
미즈호가 제시한 생산능력 증가율 전망은 다음과 같습니다.
* 2026년: 80% 이상 증가
* 2027년: 30% 이상 증가
- 레이저 제조업체들도 생산 규모를 확대하고 있습니다.
5. 미즈호의 최종 결론
“당사는 광통신 기술 발전 로드맵에 대한 긍정적인 전망을 유지하며, 다음 5개 기업을 핵심 수혜주로 평가한다.”
* $LITE — 루멘텀
* $CRDO — 크레도 테크놀로지
* $TSEM — 타워 세미컨덕터
* $NVDA — 엔비디아
* $AVGO — 브로드컴
핵심적으로 미즈호는 2027년 NPO 확대 → 2028년 이후 CPO 채택 확대 → 2030년 실리콘 포토닉스 침투율 76%라는 광통신 기술 발전 경로를 전망하고 있습니다.
또한 이러한 전환 과정에서 CW 레이저, 실리콘 포토닉스 모듈, InP 기판 및 관련 공급망의 생산능력 확대가 중요한 요소가 될 것으로 평가합니다.
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젠슨 황 엔비디아 CEO
"코어위브의 재무건전성은 날이 갈수록 개선되고 있습니다. 저는 낙관적입니다. 코어위브의 자본조달 비용은 실제로 하락하고 있습니다."
엔비디아가 개입해 지원할 필요성을 느끼지 못한다며 우려를 일축함.
"코어위브의 재무건전성은 날이 갈수록 개선되고 있습니다. 저는 낙관적입니다. 코어위브의 자본조달 비용은 실제로 하락하고 있습니다."
엔비디아가 개입해 지원할 필요성을 느끼지 못한다며 우려를 일축함.
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독일, 엔비디아와 AI 협력 계약 계획 중이라고 한델스블라트 보도
독일 정부는 자국 산업계의 인공지능(AI) 도입을 촉진하기 위해 미국 반도체 기업 엔비디아(Nvidia)와 포괄적인 협력 계약을 추진하고 있습니다.
발표 일정 및 규모
발표 시기: 다음 주 베를린에서 열리는 '독일 투자(Invest in Germany)' 컨퍼런스에서 공식 발표될 예정이며, 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 행사에 참석합니다.
투자 규모: 이번 협약에는 수억 유로 규모의 투자가 포함될 것으로 알려졌습니다.
주요 협력 목표
피지컬 AI(Physical AI) 기반 구축: 로봇 훈련이나 자율주행 차량 등에 활용되는 물리적 AI 도구의 토대를 마련합니다.
산업용 고성능 AI 모델 개발: 독일 산업 전반에 적용할 수 있는 고성능 AI 모델 구축을 지원합니다.
추진 방식 및 배경
SOOFI 프로젝트 중심: 이번 협약은 연구기관, 대학, AI 기업들과 협력해 대규모 AI 모델을 개발하기 위해 지난해 독일에서 출범한 'SOOFI(주권형 오픈소스 파운데이션 모델·Sovereign Open Source Foundation Models)' 프로젝트를 중심으로 이루어질 예정입니다.
정부 입장: 독일 정부는 이번 보도에 대해 즉각적인 논평을 내놓지 않았으나, 지난달 유럽의 디지털 주권 강화를 위해 AI 역량을 지속적으로 발전시키겠다는 의지를 밝힌 바 있습니다.
https://www.reuters.com/business/germany-plans-ai-cooperation-deal-with-nvidia-handelsblatt-says-2026-10-15/?utm_source=chatgpt.com
독일 정부는 자국 산업계의 인공지능(AI) 도입을 촉진하기 위해 미국 반도체 기업 엔비디아(Nvidia)와 포괄적인 협력 계약을 추진하고 있습니다.
발표 일정 및 규모
발표 시기: 다음 주 베를린에서 열리는 '독일 투자(Invest in Germany)' 컨퍼런스에서 공식 발표될 예정이며, 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 행사에 참석합니다.
투자 규모: 이번 협약에는 수억 유로 규모의 투자가 포함될 것으로 알려졌습니다.
주요 협력 목표
피지컬 AI(Physical AI) 기반 구축: 로봇 훈련이나 자율주행 차량 등에 활용되는 물리적 AI 도구의 토대를 마련합니다.
산업용 고성능 AI 모델 개발: 독일 산업 전반에 적용할 수 있는 고성능 AI 모델 구축을 지원합니다.
추진 방식 및 배경
SOOFI 프로젝트 중심: 이번 협약은 연구기관, 대학, AI 기업들과 협력해 대규모 AI 모델을 개발하기 위해 지난해 독일에서 출범한 'SOOFI(주권형 오픈소스 파운데이션 모델·Sovereign Open Source Foundation Models)' 프로젝트를 중심으로 이루어질 예정입니다.
정부 입장: 독일 정부는 이번 보도에 대해 즉각적인 논평을 내놓지 않았으나, 지난달 유럽의 디지털 주권 강화를 위해 AI 역량을 지속적으로 발전시키겠다는 의지를 밝힌 바 있습니다.
https://www.reuters.com/business/germany-plans-ai-cooperation-deal-with-nvidia-handelsblatt-says-2026-10-15/?utm_source=chatgpt.com
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제가 읽은 전문가 컨퍼런스콜에서 가장 놀라웠던 발언 중 하나는 네비우스(Nebius)의 GPU 클러스터 아키텍트가 한 말이었습니다.
그는 컴퓨팅 수요를 어떻게 예측하고 모델링하는지에 대한 질문을 받았고, 다음과 같이 답했습니다.
"현재 수요는 사실상 무한대로 가정하고 모델링하고 있습니다. 일반적으로 만료를 앞둔 계약 하나가 있을 때마다, 그 계약을 따내기 위해 입찰을 기다리는 다른 고객이 약 15~20곳에 달합니다."
그렇습니다. 이것이 현재 업계의 실질적인 상황입니다.
모든 기업이 컴퓨팅 수요를 사실상 무한대로 가정하고 있으며, 그에 따른 지출 규모 역시 사실상 무제한으로 모델링하고 있습니다.
그는 컴퓨팅 수요를 어떻게 예측하고 모델링하는지에 대한 질문을 받았고, 다음과 같이 답했습니다.
"현재 수요는 사실상 무한대로 가정하고 모델링하고 있습니다. 일반적으로 만료를 앞둔 계약 하나가 있을 때마다, 그 계약을 따내기 위해 입찰을 기다리는 다른 고객이 약 15~20곳에 달합니다."
그렇습니다. 이것이 현재 업계의 실질적인 상황입니다.
모든 기업이 컴퓨팅 수요를 사실상 무한대로 가정하고 있으며, 그에 따른 지출 규모 역시 사실상 무제한으로 모델링하고 있습니다.
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광통신 수요, 현존 생산 능력의 '3~4배'에 달할 것으로 추정… 대중홀딩스 "향후 3년 간 미친 듯한 공장 증설"
대중홀딩스는 인공지능(AI)이 견인하는 강력한 광통신 수요를 긍정적으로 전망하며, 현재 말레이시아와 중국 양국에서 적극적으로 생산 능력을 증설하고 있습니다.
젠민즈 대중홀딩스 회장은 향후 3년을 '미친 듯한 공장 증설기'로 묘사했습니다. 주된 이유는 고객사의 수요가 워낙 강력하기 때문이며, 대중홀딩스의 생산 능력 역시 '도약'이라는 단어로 표현할 수 있을 만큼 비약적으로 성장할 것이라고 밝혔습니다. 특히 말레이시아 공장의 생산 능력은 2027년 말까지 4배로 끌어올릴 계획입니다
https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&id=0000771640_G2U5M8225I1ASILWFGJ2K
대중홀딩스는 인공지능(AI)이 견인하는 강력한 광통신 수요를 긍정적으로 전망하며, 현재 말레이시아와 중국 양국에서 적극적으로 생산 능력을 증설하고 있습니다.
젠민즈 대중홀딩스 회장은 향후 3년을 '미친 듯한 공장 증설기'로 묘사했습니다. 주된 이유는 고객사의 수요가 워낙 강력하기 때문이며, 대중홀딩스의 생산 능력 역시 '도약'이라는 단어로 표현할 수 있을 만큼 비약적으로 성장할 것이라고 밝혔습니다. 특히 말레이시아 공장의 생산 능력은 2027년 말까지 4배로 끌어올릴 계획입니다
https://www.digitimes.com.tw/tech/dt/n/shwnws.asp?CnlID=1&id=0000771640_G2U5M8225I1ASILWFGJ2K
DIGITIMES 科技網
光通訊需求估達現有產能「3至4倍」 大眾控：未來3年瘋狂擴廠
大眾控看好AI帶來的光通訊強勁需求，正在馬來西亞與中國2地積極擴產。大眾控董事長簡民智形容，近3年將是「瘋狂擴廠期」，主因客戶需求太強，大眾控的產能也將用「跳躍」形容，馬來西亞廠的產能規劃，將在2027年底拉升4倍。
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델타전자: 전력 부족이 AI 발전의 중대한 과제가 될 것
AI 인프라 확장과 전력 공급의 불균형
글로벌 전력 수요는 급증하고 있으나, 전력 인프라는 규제, 설비 수명, 투자수익률(ROI) 등의 제약으로 인해 AI 인프라 확장 속도를 따라가지 못하고 있음.
투자 격차 (2022년 대비 2026년 추정치): 미국 4대 클라우드 서비스 사업자(CSP)의 설비투자(CAPEX)는 4.7배 급증한 반면, 미국 전력 회사의 설비투자는 1.77배 증가하는 데 그침.
대안: 독립형 마이크로그리드(Microgrid, 소규모 독립형 전력망)
친환경 에너지 확대를 위해 '전기화(Electrification)'는 필수적이지만, 기존 전력망 구축 속도가 클라우드 업계의 수요를 따라잡기 어려움.
이에 따라 발전, 에너지 저장(ESS), 전력 제어를 통합한 독립형 마이크로그리드가 에너지 자립을 위한 핵심 해법으로 부상함.
델타전자의 사업 전략 및 핵심 기술
영역 확장: 기존에는 AI 데이터센터 내부의 전력 공급 및 냉각 솔루션(일명 '화이트 스페이스')에 집중했으나, 10년 이상 준비해 온 마이크로그리드 부품·제품 기술을 바탕으로 올해부터는 전체 아키텍처와 애플리케이션 영역으로 본격 확장함.
주력 제품: 발전부터 송·배전, 저장, 소비에 이르는 전 과정의 효율성을 높이기 위해 고체산화물 연료전지(SOFC)와 고체 변압기(SST)를 양대 핵심 제품으로 내세워 시장을 공략 중임.
https://money.udn.com/money/amp/story/5710/9817535
AI 인프라 확장과 전력 공급의 불균형
글로벌 전력 수요는 급증하고 있으나, 전력 인프라는 규제, 설비 수명, 투자수익률(ROI) 등의 제약으로 인해 AI 인프라 확장 속도를 따라가지 못하고 있음.
투자 격차 (2022년 대비 2026년 추정치): 미국 4대 클라우드 서비스 사업자(CSP)의 설비투자(CAPEX)는 4.7배 급증한 반면, 미국 전력 회사의 설비투자는 1.77배 증가하는 데 그침.
대안: 독립형 마이크로그리드(Microgrid, 소규모 독립형 전력망)
친환경 에너지 확대를 위해 '전기화(Electrification)'는 필수적이지만, 기존 전력망 구축 속도가 클라우드 업계의 수요를 따라잡기 어려움.
이에 따라 발전, 에너지 저장(ESS), 전력 제어를 통합한 독립형 마이크로그리드가 에너지 자립을 위한 핵심 해법으로 부상함.
델타전자의 사업 전략 및 핵심 기술
영역 확장: 기존에는 AI 데이터센터 내부의 전력 공급 및 냉각 솔루션(일명 '화이트 스페이스')에 집중했으나, 10년 이상 준비해 온 마이크로그리드 부품·제품 기술을 바탕으로 올해부터는 전체 아키텍처와 애플리케이션 영역으로 본격 확장함.
주력 제품: 발전부터 송·배전, 저장, 소비에 이르는 전 과정의 효율성을 높이기 위해 고체산화물 연료전지(SOFC)와 고체 변압기(SST)를 양대 핵심 제품으로 내세워 시장을 공략 중임.
https://money.udn.com/money/amp/story/5710/9817535
經濟日報
台達電：缺電恐成 AI 大挑戰 | 集中市場 | 證券 | 經濟日報
AI投資持續擴張，台達電（2308）董事長鄭平昨（15）日表示，全球電力需求持續成長，但電力基礎設施建置受法規、設備使用年限及投資報酬率等限制，電力供應跟不上AI基建擴張速度，恐成為AI發展重要挑戰。
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마이크론 첨단 패키징 제2공장 가동… 라이 총통 "차세대 AI 제품 구축"
1. 대만 마이크론 첨단 패키징 및 테스트 제2공장(AATT2) 가동
마이크론 테크놀로지는 15일 대만 내 두 번째 첨단 패키징 및 테스트 공장인 'AATT2' 가동식을 열고, 고대역폭메모리(HBM)의 첨단 패키징 및 테스트 역량을 한층 확대했다.
2. 마이크론의 HBM 시장 전망 및 생산 계획
2027년 물량 예약 완료: AI 애플리케이션 확산으로 HBM 수요가 강력한 성장세를 이어가고 있으며, 최신 실적 발표 기준 2027년 HBM 생산 물량의 대부분이 이미 고객사 예약이 완료된 상태다.
글로벌 공급망 및 시장 전망: 마이크론은 대만과 싱가포르 거점을 통해 시장 수요에 대응할 계획이다. 또한 2028년 이전까지 HBM 시장 수요 증가 속도가 기존 D램(DRAM)을 지속적으로 앞지를 것으로 예상되며, 메모리 산업의 수급 긴장 상태(공급 부족)가 계속 유지될 것으로 전망했다.
https://www.ctee.com.tw/news/20261016700093-439901
1. 대만 마이크론 첨단 패키징 및 테스트 제2공장(AATT2) 가동
마이크론 테크놀로지는 15일 대만 내 두 번째 첨단 패키징 및 테스트 공장인 'AATT2' 가동식을 열고, 고대역폭메모리(HBM)의 첨단 패키징 및 테스트 역량을 한층 확대했다.
2. 마이크론의 HBM 시장 전망 및 생산 계획
2027년 물량 예약 완료: AI 애플리케이션 확산으로 HBM 수요가 강력한 성장세를 이어가고 있으며, 최신 실적 발표 기준 2027년 HBM 생산 물량의 대부분이 이미 고객사 예약이 완료된 상태다.
글로벌 공급망 및 시장 전망: 마이크론은 대만과 싱가포르 거점을 통해 시장 수요에 대응할 계획이다. 또한 2028년 이전까지 HBM 시장 수요 증가 속도가 기존 D램(DRAM)을 지속적으로 앞지를 것으로 예상되며, 메모리 산업의 수급 긴장 상태(공급 부족)가 계속 유지될 것으로 전망했다.
https://www.ctee.com.tw/news/20261016700093-439901
工商時報
美光先進封裝二廠啟用 賴總統：打造下一世代AI產品
台灣美光先進封裝與測試二廠(AATT2)啟用美光科技15日舉行台灣美光先進封裝與測試二廠（AATT2）啟用典禮，進一步擴大高頻寬記憶體（HBM）先進封裝與測試布局。總統賴清德表示，政府支持先進技術在台研發、先進產品在台製造，推動科技與傳產雙引擎發展，期盼美光與台灣攜手合作，共同打造下一世代AI產品，...
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