📉🏠 Акции застройщиков обвалились сильнее рынка.

🔸 За 12 месяцев акции четырех крупнейших застройщиков подешевели в среднем на 34%. «Самолёт» упал на 66%, «Эталон» — на 55%, ЛСР — на 16%, ПИК вырос на 1%. Индекс Мосбиржи за год снизился только на 9%.

🔸 Причины: слабые продажи жилья (в ряде проектов –20-30% после изменения условий семейной ипотеки), высокие ставки, рост затрат (на выплату процентов уходит около 37% прибыли — рекорд). «Самолёт» и «Эталон» завершили 2025 год с убытками.

🔸 Риски: сохранение высоких ставок, избыток предложения (распроданность — 32%), перенос сроков ввода объектов (у пяти крупнейших девелоперов — более 2,4 млн кв. м с задержкой). Вложения в акции застройщиков — ставка на долгосрочное восстановление, а не на быстрый рост.

По нашим оценкам, представители строительного сектора сегодня находятся в сложном положении, но пока его нельзя назвать кризисным, — отмечает глава аналитического департамента «Цифра брокер» Наталия Пырьева.

Высокие ставки, слабый спрос и изменение условий льготной ипотеки давят на прибыль и продажи. Сектор — для инвесторов с высоким риском и долгосрочным горизонтом.

🎥 ProБанки

🤔💵 Досрочное погашение ипотеки — реальная выгода при рыночной ставке, но не любой ценой.

▪️ Досрочное погашение ипотеки выгодно тем, кто брал кредит по высоким рыночным ставкам: быстрее снижается основной долг и переплата (иногда — ещё одна стоимость квартиры сверху).

▪️ При льготной ипотеке (6-8%) на фоне высоких ставок по вкладам не стоит гасить кредит любой ценой — разумнее направить деньги на депозиты.

▪️ Частая ошибка — закрыть кредит, но остаться без финансовой подушки. Лучше сокращать срок кредита (уменьшает переплату), а не ежемесячный платёж (подходит тем, кому тяжело справляться с нагрузкой).

Семья не должна оставаться без финансовой подушки только ради психологического ощущения «жизни без кредита», — заявил депутат Александр Аксененко.

Главное — не рисковать стабильностью семьи ради иллюзии свободы от долга.

🎥 ProБанки

🤔❌ Спор банков и маркетплейсов не разрешен, несмотря на партнёрство Wildberries с ВТБ.

👉 Глава РВБ Татьяна Ким заявила, что партнёрство с ВТБ — не компромисс в споре банков с маркетплейсами. Вопрос остаётся открытым. Если компанию обвиняют незаслуженно, она будет защищаться.

👉 Она выразила уверенность, что со временем будут выработаны единые правила для цифровых площадок, ретейла и банков.

👉 Надежда Ким: стратегическое партнёрство с ВТБ покажет рынку, что работать вместе выгоднее, чем конфликтовать.

Регулятор говорит о возможном меморандуме о взаимодействии.

Рынок ждет единых правил.

🎥 ProБанки

🤔💳 Банки стали выдавать ЗП до официальной даты выплаты.

🔹 ВТБ начал предлагать зарплатным клиентам получать деньги до официальной даты выплаты. Сервис — альтернатива кредиткам, которые становятся менее доступными.

🔹 Условия: количество обращений не ограничено, тариф — 399 руб. за каждое. Проценты за пользование средствами не начисляются.

🔹 В день официальной выплаты от работодателя ранее полученная сумма и плата за сервис автоматически удерживаются.

Наш сервис позволяет клиентам получить доступ к собственным средствам без процентов и дополнительных одобрений, — заявила первый зампред ВТБ Ольга Скоробогатова.

Новый сервис дешевле микрозаймов, но не бесплатен. Подходит для тех, кто не хочет оформлять кредитку, но готов платить фиксированную комиссию.

🎥 ProБанки

📉💵 Долговая нагрузка россиян — на минимуме с 2019 года, но это средний показатель.

👉 На 1 января 2026 года коэффициент обслуживания долга снизился до 9,1% (с 10,7% годом ранее). Причины: охлаждение розничного кредитования (выдачи потребкредитов –4,6%), опережающий рост доходов (+17% за 2025 год) и ужесточение требований банков (одобряется 17-20% заявок).

👉 В 2025 году ставки по депозитам достигали 21-23% — стало выгоднее копить, а не брать кредиты под 30-40%. Также подошел срок погашения «дешёвых» кредитов 2020-2022 годов. Показатель снизился и за счёт банкротств должников.

👉 В 2026 году ожидается снижение ключевой ставки, но скачка показателя не будет: банки учитывают только официальные доходы. Для существующих заемщиков преимуществ мало (платёж не уменьшится), рефинансирование при ставке 12% даст 16-17%. Выиграют новые «качественные» заемщики (ипотека, автокредиты).

Коэффициент обслуживания долга снизился в основном за счет сокращения расходов граждан на обслуживание кредитов наличными, — указывается в «Обзоре финансовой стабильности» ЦБ.

Ограничения по кредитованию сохранятся, а выгоду от снижения ставок получат в первую очередь новые заемщики с «белыми» доходами.

🎥 ProБанки

📊💵 Рубль начал лето с ослабления.

🔸 За два дня июня рубль ослаб до 73 руб./$ (–1,5%). Причины: завершение налогового периода (экспортеры снизили продажи валюты), действия Минфина (увеличение закупок валюты в рамках бюджетного правила), сезон отпусков (рост спроса на валюту), ожидание снижения ключевой ставки ЦБ 19 июня.

🔸 Консенсус-прогноз на лето: доллар подорожает примерно до 78 руб. Основные сценарии: 73-78 руб. (базовый), 71-74 руб. (мягкий). К концу года эксперты ждут 80-93 руб. в зависимости от деэскалации на Ближнем Востоке (снижение цен на нефть) и новых санкций.

🔸 Слабый рубль выгоден бюджету (каждый рубль укрепления сверх 81,5 руб./$ стоит 100-150 млрд руб. в месяц) и экспортерам, но разгоняет инфляцию.

Во втором полугодии ЦБ сократит зеркалирование (поддержка рубля ослабнет), а нефть может подешеветь. Рубль будет слабеть плавно.

Факторы поддержки (налоги, экспорт) ушли, на смену пришли бюджетное правило, отпуска и ожидание снижения ставки. К концу года доллар, вероятно, будет стоить 80-90 руб., но резких скачков не ожидается.

🎥 ProБанки

🚗🤔 Банки осваивают гигантский рынок подержанных авто между физлицами.

▪️ Крупные банки (Сбер, Т-банк, «Уралсиб», МТС-банк) запускают кредитование подержанных авто между физлицами. Рынок — 6 млн машин в год, кредитное проникновение — всего 10%.

▪️ Причины: ограничения ввоза новых авто, сокращение госпрограмм (20 млрд руб. в 2026 году — вдвое меньше, чем в 2025-м). Допуслуги (проверка, диагностика, страховка) приносят до 49 тыс. руб. с клиента.

▪️ Риски: неоднородность сегмента. Сложности с китайскими авто (нет истории остаточной стоимости). Создание платформы у Сбера — 200-400 млн руб., мелкие банки идут через партнёрства.

Кредитное проникновение на рынке новых авто уже максимальное, а на вторичке — минимальное, — поясняет эксперт.

Драйверы — дефицит новых машин и сокращение госсубсидий. Успех зависит от оценки рисков, особенно для китайских авто.

🎥 ProБанки

🏠🤔 Рыночная ипотека продолжит дешеветь, но медленно.

👉 К концу июня ставки по рыночной ипотеке могут снизиться до 16% (новостройки) и 17% (вторичка).

👉 «Заградительной» считается ставка от 15% и выше. Полноценное оживление рыночной ипотеки — к концу 2026 — началу 2027 года при ключевой 11-13%.

👉 Между ключевой и ипотечной ставкой — три слоя надбавок: дорогое фондирование, риск-премиум, операционные расходы.

Сейчас средневзвешенные ставки у крупных банков достигают 17–19%, то есть до оживления еще 2-4 п.п., — поясняет эксперт Кирилл Селезнев.

Заседание ЦБ в июне даст шаг не более 0,5 п.п., банки возьмут паузу.

🎥 ProБанки

📊 Розничное кредитование восстанавливается быстрее, чем ожидалось.

🔹 По оценкам ВТБ, выдача розничных кредитов в 2026 году вырастет на 37% (до 13,3 трлн руб.). Прогноз: кредиты наличными — +76%, ипотека — +16%, автокредиты — +14%.

🔹 Розничный кредитный портфель к концу года приблизится к 44 трлн руб. (+8%). Ипотека вырастет на 9%, кредиты наличными — на 10%, автокредиты — на 7%.

🔹 Портфель сбережений вырастет быстрее (+10% против +8% у кредитов).

Прошлогодний спад будет полностью отыгран во всех сегментах, — заявил старший вице-президент ВТБ Алексей Охорзин.

В 2027 году, при ожидаемом снижении ставок, динамика портфелей может выровняться.

🎥 ProБанки

❗️💳БРИКС движется к созданию независимой финансовой инфраструктуры, но это процесс не быстрый.

👉 Страны БРИКС обсуждают внедрение независимых платёжных систем: BRICS Pay (свяжет национальные платёжные системы, в перспективе — цифровые валюты центробанков) и BRICS Clear (независимая депозитарная система для безопасных инвестиций).

👉 Доля БРИКС в мировой экономике по итогам 2025 года — 39,2% (у G7 — 28%). Россия заинтересована в этих системах для снижения зависимости от западной инфраструктуры. Однако проекты имеют отдаленную перспективу из-за интернационализации юаня и технических сложностей.

👉 Внедрение карт «Мир» в ЮАР маловероятно из-за угрозы санкций (банки интегрированы в западную систему). Россия может помочь ЮАР создать собственную суверенную платежную инфраструктуру. Сейчас «Мир» работает в Абхазии, Белоруссии, на Кубе, в Южной Осетии и частично — еще в 10 странах.

Эти проекты — о постепенной выработке дополнительных инструментов, которые сделают расчёты между странами БРИКС более быстрыми, доступными и менее зависимыми от внешних ограничений, — заявил посол РФ в ЮАР Роман Амбаров.

Доля объединения в мировой экономике уже превышает долю G7.

🎥 ProБанки

🚨❌ Нелегальные кредиторы — временное явление.

🔸 Гендиректор ОКБ Михаил Алексин заявил, что нелегальные кредиторы обречены на вымирание в долгосрочной перспективе. У них нет инструментов и данных для управления рисками.

🔸 Клиентами нелегалов становятся те, кому отказали легальные организации — заемщики с заведомо высоким риском. Рост такого рынка — временное явление.

🔸 Экономические законы неумолимы: без доступа к кредитным историям, риск-менеджеров и данных для моделей оценки платежеспособности — коммерческий провал неизбежен.

Нелегальные кредиторы не могут конкурировать с легальным рынком в долгосрочной перспективе из-за отсутствия данных для оценки рисков, — заявил Михаил Алексин.

Их клиенты — самые рискованные заемщики, что неизбежно ведёт к убыткам.

🎥 ProБанки

📈💵 ЗПИФ из инструмента миллиардеров превратился в корпоративный стандарт для налоговой оптимизации и защиты активов.

▪️ В I квартале чистый приток в ЗПИФ вырос до 453,7 млрд руб. (+28% к прошлому году). 72% притока — корпоративные фонды (24 новых). Приток в массовые и индивидуальные ЗПИФ сократился.

▪️ Причины роста корпоративных ЗПИФ: налоговая оптимизация, защита активов от санкций (информация о пайщиках не раскрывается), дорогие кредиты.

▪️ Приток в массовые ЗПИФ упал из-за высоких ставок по депозитам (до 14%). Индивидуальные ЗПИФ замедлились из-за завершения упаковки крупного капитала.

ЗПИФы стали привычным корпоративным инструментом, — отмечает глава УК «Гамма Групп».

Массовый инвестор пока выбирает депозиты.

🎥 ProБанки

❗️🤔 Управление IT-активами в России находится в зачаточном состоянии.

👉 Большинство компаний не могут ответить на вопрос «что, где и сколько стоит». 80% — на начальной или средней стадии ITAM. 20% до сих пор используют Excel (риск потери данных и дублирования). Только 19% достигли уровней 4-5 (формализованные, измеримые процессы).

👉 Миграция с зарубежных платформ (например, Microsoft SCSM) стоит 25-30 млн руб., итоговые затраты первого года могут быть втрое выше привычного бюджета. Потеря управляемости возможна уже при 50 активах в геораспределённой компании.

👉 Главные барьеры — не технологии, а организация: отсутствие владельцев процессов, сопротивление сотрудников, конфликты подразделений. Успех приходит от бизнес-задачи к решению: проблема → процесс → инструмент. Тренды: переход к управлению облачными ресурсами, давление регуляторов, внедрение ИИ.

Ответ очень простой — никто не знает. Оборудование или ПО нередко пылится на складе другого филиала, — моделирует ситуацию руководитель направления ITSM «Софтлайн Решения» Алексей Лыков.

Компании теряют деньги на избыточных закупках, не знают, что у них есть, и платят за ненужные лицензии.

🎥 ProБанки

📈💵 Рынок сбережений продолжает расти, но медленнее.

🔹 По прогнозу ВТБ, объем привлеченных средств в российских банках в 2026 году вырастет на 10% (до 72 трлн руб.). ВТБ планирует нарастить портфель на 12% (до 13,6 трлн руб.).

🔹 Рост рынка сбережений замедлится в 1,5 раза из-за снижения ставок, но останется выше роста кредитного портфеля. К концу года доля рублёвых накоплений достигнет 95%.

🔹 Главный тренд — перераспределение ликвидности: часть идёт в долгосрочные инвестиционные инструменты, часть — в кредитный рынок (потенциал использован не полностью).

Классические вклады и накопительные счета по-прежнему остаются финансовым фундаментом для большинства россиян, — заявил член правления ВТБ Дмитрий Брейтенбихер.

Люди несут деньги в банки, но часть ликвидности перетекает в инвестиции и кредиты. Рубль остается доминирующей валютой накоплений.

🎥 ProБанки

📺💳 Мобильный банк — неотъемлемая часть жизни большинства россиян.

👉 36% россиян заходят в мобильный банк 1-2 раза в день, 18% — 3-5 раз, 11% — более пяти раз. Лишь 35% — несколько раз в неделю или реже.

👉 37% периодически проверяют баланс без реальной необходимости. 64% принимают финансовые решения в течение дня, 24% — вечером.

👉 Самые затратные периоды — выходные и отпуск (по 32%). 19% не отслеживают периоды повышенных расходов.

Привычка регулярно контролировать состояние счета стала частью ежедневного финансового поведения россиян, — отметили в Россельхозбанке.

Люди заходят в приложения ежедневно, часто проверяют баланс без необходимости и совершают спонтанные покупки в выходные и отпуск.

🎥 ProБанки

❗️🤔 Глава РСПП — о конфликте в Персидском заливе, иностранных компаниях и кредитных каникулах для МСП.

🔸 Карта «Мир»: переговоры с Таиландом, Сингапуром и Малайзией. Барьер — вторичные санкции. Полноценная работа — когда можно и снимать, и платить.

🔸 Конфликт в Персидском заливе: для экспортеров — плюс (дорогая нефть), для остального бизнеса — минус (дорогая логистика, страхование).

🔸 Кредитные каникулы для МСП: механизм рабочий, но банки иногда требуют лишние документы. Нужно единообразие. 97% МСП испытывают сложности, 5% уже закрылись. Проблема — неплатежи крупных компаний.

Если одним выгодно, то для других это минус. Оптимальный курс — 80-85 рублей за доллар, — заявил глава РСПП Александр Шохин.

Российский бизнес балансирует между новыми рынками, санкционными рисками и внутренними проблемами. Курс рубля, кредитные каникулы и возврат иностранных компаний — ключевые вызовы.

🎥 ProБанки

🤔💵 Налог на вклады вызывает много недопонимания.

▪️ Ошибка №1: путают налог с тела вклада и с процентов. Облагаются только проценты.

▪️ Ошибка №2: думают, что переоценка валюты облагается налогом — нет, только выплаченные проценты.

▪️ Ошибка №3: забывают про накопительные счета и проценты на остаток по карте — они суммируются с депозитным доходом.

ФНС видит данные по всей банковской системе и суммирует доход по всем счетам клиента. Дробить вклады между банками для уменьшения налога бесполезно, — поясняет эксперт Кирилл Селезнев.

Главное: облагаются только проценты, ФНС видит все счета, и накопительные счета тоже в зачете. Переоценка валюты налогом не облагается.

🎥 ProБанки

Покупать квартиру при дорогой ипотеке можно, но без иллюзий.

👉 Главная ошибка — брать квартиру любой ценой в расчете на рефинансирование. Платеж должен быть посильным уже при текущих условиях.

👉 Стратегии: выбирать не дом, а размер кредита (однушка в ликвидной локации), увеличить первоначальный взнос до 30-50%, использовать рассрочку (сравнивать полную цену), торговаться (на вторичке — норма, на первичке — возможно).

👉 Семейная ипотека (6%, лимит 12 млн для столиц и 6 млн для регионов) может быть повышена для семей с одним ребёнком до 10-12%. Если нет льгот, иногда выгоднее рассрочка. Не ждите гарантированного снижения цен — в перспективных районах жилье не дешевеет.

Это уже не рынок эмоционального выбора, а рынок точного расчета, — считает эксперт по недвижимости Леся Твелина.

Решающий вопрос не «когда ставка станет нормальной», а «выдержит ли семья платёж первые 2-3 года без кредитных каникул». Реализм, расчёт и готовность к компромиссам — ключевые принципы.

🎥 ProБанки

🏠🤔 Рыночная ипотека в Москве требует дохода, который недоступен большинству.

🔹 При рыночной ипотеке требуемый доход для покупки однушки в Москве — от 378,5 тыс. руб./мес, для двушки — от 563,8 тыс. руб.

🔹 По семейной ипотеке (дети до 7 лет или ребенок-инвалид) порог снижается: для однушки — от 238 тыс. руб., для двушки — от 428,2 тыс. руб. (взнос от 30%).

🔹 До конца лета, вероятно, введут дифференцированную ставку в зависимости от числа детей. Обсуждается увеличение лимита для квартир от 60 кв. м (актуально для семей с двумя и более детьми).

Семьям с двумя и более детьми требуется жилье площадью не менее 60 кв. м. Увеличение лимита создаст для них более комфортные условия, — комментирует заместитель руководителя отдела кредитования PIONEER Юлия Максимова.

Семейная ипотека снижает планку, но условия могут ужесточиться. Принимая решение, считайте реальный платеж, а не надейтесь на будущее рефинансирование.

🎥 ProБанки

📊 Дивидендные отсечки, отчёты и недельная инфляция — дайджест 8-11 июня.

👉 Дивидендные события: последние дни покупки акций «Интер РАО», «Аренадаты», «Соллерс», «Росгосстраха». Совет директоров СПБ Биржи даст рекомендацию по дивидендам за 2025 год.

👉 Отчёты и макростатистика: «Сбер» (отчёт за май и 5 месяцев), «Аэрофлот» (операционные результаты за май), МГКЛ (операционные результаты с начала года). Росстат — недельная инфляция и данные за май. Мосбиржа запускает мини-фьючерсы на курсы доллара и евро.

👉 Прогнозы: доллар — 72,5-75 руб., евро — 84,5-87,5, юань — 10,8-11,1. Индекс Мосбиржи — 2500-2600 пунктов (давление от отката нефтяных цен).

Если ослабление рубля продолжится, а инфляционные данные будут позитивными, индекс RGBI может восстановиться до 120-121 пункта, — считает эксперт «БКС Мир инвестиций» Анна Кокорева.

Неделя насыщена дивидендными событиями и макростатистикой. Инвесторы будут следить за инфляцией — она может повлиять на решение ЦБ по ставке 19 июня.

🎥 ProБанки