❗️🤔 Новые правила резко меняют доступность семейной ипотеки.

👉 Власти ограничат срок льготной ставки по семейной ипотеке 15 годами. После этого ставка вырастет до рыночного уровня (ключевая +2-2,5 п.п.). Субсидия банкам сократится почти вдвое (ключевая +2 п.п. вместо +3,5 п.п.), что ужесточит отбор заемщиков.

👉 Дифференциация по детям и регионам: в Москве, Петербурге, МО и ЛО — 12% (1 ребёнок), 10% (2), 8% (3), 6% (4), 4% (5+). В регионах — на 2 п.п. ниже. Ставка 6% сохранится только при взносе ≥50% стоимости квартиры.

👉 Максимальный размер кредита зависит от числа детей и региона (например, в Москве для семьи с 1 ребёнком — до 12 млн, с 4 детьми — до 20 млн). При рождении следующих детей ставка пересчитывается в сторону снижения.

Спрос на семейную ипотеку может существенно снизиться. Люди будут понимать, что через 15 лет платёж может сильно вырасти, — прогнозирует зампред правления Абсолют банка Антон Павлов.

Это снизит спрос и ударит по рынку новостроек, но сократит бюджетную нагрузку.

🎥 ProБанки

🚨📉 Бизнес сокращает долги, но не потому, что стал здоровее, а потому что дорогие кредиты и неопределённость не дают расти.

🔸 В 2025 году доля заемных средств в капитале крупных и средних предприятий снизилась до 50,7% (с 52% в 2024 году). После нескольких лет роста бизнес сосредоточился на сокращении расходов и инвестпланов из-за слабого спроса, роста издержек и неопределенности.

🔸 Наиболее зависимы от заемного финансирования: строительство (74%), обрабатывающая промышленность (59%), научно-техническая сфера, гостиницы, рестораны, недвижимость. Наименее зависимы: госуправление (13%), образование, культура, спорт.

🔸 В Ингушетии доля заемных средств — 123% (обязательства превышают активы), в Кабардино-Балкарии — 103%, в Чечне — 100%. В Алтае — 17%, в ХМАО — 18%.

Кредит — это не только долг, но и «топливо развития» экономики. Когда деньги дорогие, бизнес откладывает модернизацию и думает не о росте, а о выживании, — поясняет доцент Президентской академии Даниил Гоненко.

Снижение зависимости от займов — осторожная пауза, а не оздоровление. Инвестиции вернутся, когда ставки станут комфортными (10-12%).

🎥 ProБанки

❗️🏠 Новый закон упрощает получение ипотечных каникул для семей с детьми.

▪️ Госдума приняла закон, позволяющий семьям при рождении или усыновлении второго и последующих детей оформлять ипотечные каникулы сроком до 1,5 лет (18 месяцев) без подтверждения снижения доходов.

▪️ Новые нормы вступают в силу с 1 сентября 2026 года и распространяются на ранее выданные ипотечные кредиты. Льготный период можно оформить в любой момент действия договора.

▪️ Депутаты считают меру важной для поддержки семей и стимулирования рождаемости, но предлагают увеличить срок каникул и ввести частичное списание ипотечного долга при рождении детей.

Право на ипотечные каникулы получат и граждане, оформившие жилищный кредит до вступления закона в силу, — сообщили на сайте Госдумы.

Это реальная поддержка в первые месяцы после рождения ребёнка. Но срок 1,5 года — лишь начало; депутаты уже говорят о необходимости расширения мер.

🎥 ProБанки

💵🤔 Кредиты дешевеют, но медленно.

👉 Для заметного снижения ставок нужен накопительный эффект от нескольких решений ЦБ. «Удачное окно» для заемщиков может открыться осенью 2026 года при продолжении курса на смягчение политики.

👉 Кредитный рынок реагирует с задержкой: с конца марта по середину июня потребкредиты снизились с 27,1% до 26,3%, ипотека — с 18,9% до 18,1%. Массового снижения в ближайшие недели не будет — не раньше чем через 1,5 месяца.

👉 Заемщикам не стоит спешить из-за отдельных сигналов — платежи пока на исторически высоких уровнях.

При оформлении сравнивайте предложения 3-5 банков, смотрите на полную стоимость кредита, а не только на рекламную ставку, — считает руководитель направления экспертной аналитики «Банки.ру» Инна Солдатенкова.

Массового снижения в ближайшие недели не будет. Если ЦБ продолжит смягчение, осенью может открыться окно для оформления по более выгодным ставкам. Сейчас — не спешить и сравнивать предложения.

🎥 ProБанки

❗️💳 Рефинансирование становится массовым трендом

🔹 В мае рефинансирование ссуд наличными в ВТБ выросло на 45% (до 2,7 млрд руб.). В «Дом.РФ» доля рефинансирования в выдачах потребкредитов выросла с 13% в мае до 24% в июне. Основные сценарии: перевод кредитной карты другого банка и объединение нескольких кредитов.

🔹 Средняя ПСК в потребкредитах топ-20 банков упала с 32-34% в начале года до 29,9% в мае. За январь-апрель рефинансирование проведено почти по 700 тыс. договоров.

🔹 Рефинансирование — не главный драйвер роста потребкредитования, но его вклад значим. При дальнейшем снижении ставок интерес к программам продолжит расти. В мае объем потребкредитов вырос на 9,5% (до 479,6 млрд руб.).

Снижение ставки ЦБ на 6 п.п. привело к росту рефинансирования «дорогих» кредитов, выданных на пике ставок в 2024-2025 годах, — поясняет директор группы рейтингов НКР Егор Лопатин.

При дальнейшем снижении ставок интерес будет только расти.

🎥 ProБанки

💵🤔 Банки испытывают дефицит ликвидности из-за оттока денег в наличные.

👉 Дефицит свободной ликвидности у банков вырос с 0,6 до 2 трлн руб. с начала года. Причина — рост спроса на наличные: объем кэша увеличился на 1,7 трлн руб. (за весь 2025 год — только 0,75 трлн).

👉 Основные факторы: перебои с мобильным интернетом, снижение ставок по депозитам, налоговые изменения, зарубежные поездки.

👉 Банки вынуждены активнее занимать у ЦБ (в апреле привлечения выросли до 6,1 трлн). Дефицит может замедлить влияние ДКП: даже при снижении ключевой банки не смогут быстро уменьшать ставки по кредитам из-за дорогого фондирования.

Последствия: ставки по ссудам могут вырасти, требования к заемщикам ужесточиться. Потребкредитование сокращается (~2% за год), выдачи МСП падают (~7%).

Рост наличных вероятен, но система сохраняет запас прочности. При стабилизации инфраструктуры и привлекательных условиях средства вернутся в банки.

🎥 ProБанки

❗️ ЗПИФ — не для богатых, но для терпеливых: что нужно знать о закрытых фондах в 2026 году.

🔸 ЗПИФ — это инструмент для долгосрочных проектов, а не для спекуляций. Срок жизни фонда — от 3 до 15 лет, паи нельзя погасить в любой момент.

🔸 Основное применение — недвижимость, девелопмент, промышленные проекты. В условиях дорогих кредитов (ключевая 14,25%) девелоперы всё чаще привлекают деньги через ЗПИФы, а не через банки.

🔸 Налоговые льготы и доступ для «неквалов». ЗПИФ не платит налог на прибыль, налог на имущество и НДС. С 1 марта 2026 года фонды для квалифицированных инвесторов могут «переквалифицироваться» в доступные для всех — это расширяет круг потенциальных вкладчиков.

Однако массовым инструментом ЗПИФ пока не стал: средний чек в массовых фондах — 2,97 млн рублей.

Это инструмент для терпеливых инвесторов, готовых к низкой ликвидности и длительному горизонту. Налоговые льготы и новые правила делают его доступнее, но массовым — вряд ли. Подходит тем, кто готов ждать 3-15 лет и не нуждается в быстром доступе к деньгам.

🎥 ProБанки

💵📊 Россияне активно покупают валюту на фоне укрепления рубля, ожидая его ослабления.

▪️ Объем покупок валюты физлицами в апреле вырос до 108 млрд руб. (+65% к марту). В мае спрос почти удвоился по сравнению с началом года.

▪️ По данным опроса, 44% покупают валюту для инвестиций, треть — для поездок. После укрепления рубль начал слабеть (к началу июня — 74 руб./$), что подтолкнуло к покупкам «на падении».

▪️ Прогнозы на лето: доллар — около 80 руб., евро — 90 руб., юань — 11,5 руб.

Хранение наличной валюты без доходности — неэффективно.

Лучше размещать на депозитах (10%+) или в валютных облигациях (доходность до 7%). Рублёвые вклады сейчас выгоднее из-за высокой ключевой ставки.

🎥 ProБанки

💵📈 Тренд на возврат к наличным усиливается: почти половина россиян не готовы отказаться от кэша.

👉 В мае средства россиян в банках уменьшились на 0,5 трлн руб. (–0,8%) после роста на 1,7% в апреле. Сократились и текущие счета (–1,4%), и срочные вклады (–0,4%).

👉 Потребительские кредиты ускорились до +1,4% (в апреле было +0,1%). Рынок кредитования оживает.

👉 В 2025 году 48% россиян не представляют жизни без наличных (годом ранее — 43%). Доля полностью отказавшихся от наличных сократилась с 10% до 5%.

Средства населения сократились после значительного роста в апреле, — сообщили в ЦБ.

Отток средств с депозитов и текущих счетов в мае может быть связан с сезонным фактором (отпуска, крупные покупки) и ростом спроса на наличные.

🎥 ProБанки

❗️🤔 Переход в ПДС через смену НПФ — это не просто «перенести деньги».

🔹 В 2025 году число переходов между фондами выросло почти в 4 раза. Основной бенефициар — СберНПФ (+430 тыс. клиентов). Однако 2,7 млрд руб. инвестиционного дохода «мигрантов» остались у прежних страховщиков.

🔹 Причина ажиотажа — программа ПДС, действующая только в НПФ. Многие забыли: фонд без потери дохода можно менять не чаще 1 раза в 5 лет. При досрочном переходе накопленный процентный доход сгорает.

🔹 В I квартале 2026 года фонд сменили 606,3 тыс. человек. Объем переведенных средств — 119 млрд руб.

Регулятор предупреждает: переход без соблюдения пятилетнего цикла — это потеря дохода.

Проверьте дату последней смены страховщика. ПДС — долгосрочная стратегия.

🎥 ProБанки

❗️💳 Государство усиливает контроль за серым бизнесом.

👉 В 2025 году число экономических нарушений выросло на 25% (до 3,3 млн дел). Штрафы — 13,5 млрд руб. В 2,3 раза выросло число привлеченных ИП (до 219 тыс.).

👉 В зоне риска — микропредприятия и самозанятые, скрывающие доходы (наличные, переводы на карты, работа без кассы). Главная опасность — доначисления налогов и пеней, а не штраф.

👉 Серая занятость обходится бюджету в 3-11,4 трлн руб. в год. Усиление контроля может толкнуть бизнес в ещё более глубокую тень.

Банки, правоохранители и ФНС стали лучше фиксировать разрыв между официальными доходами человека и реальными денежными потоками, — поясняет ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

Если легальная работа остается слишком дорогой и сложной, предприниматели будут уходить в тень. Ключевой вызов — сделать официальные условия простыми и выгодными.

🎥 ProБанки

💵🤔 Долгосрочные сбережения: кому выгодно, а кому лучше воздержаться.

🔸 Главные минусы ПДС: заморозка на 15 лет, потеря господдержки при досрочном изъятии, инфляционный риск, ограниченное софинансирование (10 лет). При смене НПФ чаще раза в 5 лет теряется доход.

🔸 Кому стоит участвовать: работающим, кто может вкладывать 5-10% дохода, платит НДФЛ и готов к консервативной стратегии. ПДС помогает диверсифицировать риски.

🔸 Что дает программа: софинансирование до 36 тыс. руб./год, налоговый вычет до 88 тыс. руб., страхование до 2,8 млн руб., наследование. Досрочное снятие — только на лечение или при потере кормильца.

При досрочном изъятии участник может утратить право на софинансирование и налоговые льготы, — предупреждают эксперты.

ПДС — на 15 лет. Подходит тем, кто уверен в доходах. Если деньги могут понадобиться раньше — лучше вклады или ИИС.

🎥 ProБанки

📈💵 Розничное кредитование достигло максимума за 2 года по количеству, но объём почти не растёт.

▪️ В мае россияне оформили 4,02 млн розничных кредитов — максимум за 2 года (+5% к апрелю, +42% к маю 2025 года). Объем выдач — 1,12 трлн руб. (–1% к апрелю, +43% к прошлому году).

▪️ Структура: кредиты наличными — 39,9% (рост с 36,9% в апреле), ипотека — 29,3% (снижение с 33%), автокредиты — 15,4% (рост), кредитные карты — 14,1% (снижение).

▪️ Лидеры по объёму — Москва (123 млрд), Подмосковье (89 млрд), Петербург (58 млрд).

Весной рынок вышел на плато, значительного роста пока не будет — сдерживают регуляторные ограничения с 1 июля и выжидательная позиция заемщиков.

Рынок стабилизировался, ждёт новых сигналов от ЦБ. Заемщики могут откладывать кредиты в надежде на дальнейшее снижение ставок.

🎥 ProБанки

❗️🚫 Внести крупную сумму наличными на счёт и не получить вопросов от банка стало сложнее.

👉 Банки проверяют крупные внесения наличных (от 5 млн руб./мес или частями по 100 тыс. >10 раз), особенно если после этого деньги переводятся за границу. Причина — антиотмывочное законодательство, банк может запросить документы и приостановить операцию.

👉 Подтвердить источник денег можно: справкой о доходах, договором купли-продажи, свидетельством о наследстве, договором дарения, выпиской о снятии.

👉 Банк не забирает деньги, а лишь приостанавливает операцию до выяснения обстоятельств. Если отказ необоснован — жалуйтесь в межведомственную комиссию при ЦБ или в суд.

Ужесточение контроля над наличными — не облава на честных людей. Лучшая защита — прозрачный источник средств и сохраненные документы, — резюмирует адвокат Оксана Грикевич.

Банки усилили контроль за наличными операциями, особенно с выводом за границу. Если у вас есть подтверждающие документы — опасаться нечего. Главное — не игнорировать запросы банка и реагировать письменно.

🎥 ProБанки

Рынок МФО поляризуется: крупные игроки зарабатывают, мелкие — выживают или уходят.

🔹 В I квартале прибыль МФО выросла на 38% (до 18 млрд руб.). Доля убыточных МФО выросла с 31% до 35%.

🔹 Рентабельность капитала — 21,4% (медианная — 2,2%). 20 крупнейших МФО контролируют 66% портфеля. Консолидация усиливается.

🔹 Выдачи МФО упали до 482 млрд руб. (минимум с III квартала 2024 года). Снижение — за счет потребительских займов, особенно коротких (до 30 дней, до 30 тыс. руб.) — их доля упала до 16%.

Значительная часть независимых компаний работала с отрицательной или околонулевой рентабельностью. Доля убыточных МФО увеличивается, — отмечается в обзоре ЦБ.

Регуляторное давление и биометрия ускоряют консолидацию. Для заемщиков — доступность микрозаймов снижается, остаются только крупные, технологические компании.

🎥 ProБанки

📊 Рынок под давлением: дешёвая нефть, жесткий сигнал ЦБ, индекс Мосбиржи обновляет минимумы.

👉 Главный фон — нефть Brent вернулась к $72,7 (уровни до обострения на Ближнем Востоке). Индекс Мосбиржи может продолжить падение до 2100-2200 пунктов. RGBI — в диапазоне 113-114 пунктов.

👉 Дивидендные собрания на неделе: «Норникель» (рекомендовано не платить), «Полюс», «Мосэнерго», Совкомбанк, ВТБ (допэмиссия и дивиденды), «Ростелеком», «Делимобиль», «Диасофт», «Фосагро». Последний день покупки акций «Займер», «Нижнекамскнефтехим», «Россети Волга», «Россети Московский регион», «Газпром нефти», «Уралсиба».

👉 Макростатистика: резюме обсуждения ключевой ставки ЦБ, недельная инфляция, рынок труда и розничные продажи за май (Росстат), PMI в сфере услуг (S&P Global). Прогноз курса: доллар — 74,5-78,5 руб., евро — 86-89, юань — 11,1-11,5.

Ориентиры ЦБ по дальнейшему снижению ключевой ставки стали «ушатом холодной воды» для долгового рынка, — комментирует руководитель направления анализа долговых рынков «Финама» Алексей Ковалев.

Неделя насыщена дивидендными собраниями, но общий фон остается негативным. Инвесторам — сохранять консервативные позиции.

🎥 ProБанки

📉🤔 Объем средств в банках сокращается.

🔸 В мае россияне сняли со счетов 550 млрд руб. Объем средств в банках сократился до 67,6 трлн руб. (–0,8%) после роста на 1,7% в апреле.

🔸 Основное сокращение — портфель срочных вкладов.

🔸 Причина — сезонный фактор: траты в период отпусков и праздников.

ЦБ также отмечает рост спроса на наличные и переводы в пользу родственников (более 1,3 млн человек в апреле получили переводы от физлиц).

Банки сохраняют привлекательные ставки, поэтому деньги, скорее всего, вернутся. Тревожных сигналов нет — это нормальная летняя коррекция.

🎥 ProБанки

🚨🤔 Финансовая система России близка к состоянию стресса, но пока не кризиса.

▪️ Индекс финансового стресса АКРА (FSI) вырос до 2,47 пункта — максимум с октября 2022 года. Пороговое значение в 2,5 пункта, по методологии агентства, свидетельствует о переходе финансовой системы в состояние кризиса. В 2022 году индекс достигал 10 пунктов.

▪️ Рост индекса вызван одновременным действием нескольких факторов: падение нефтяных цен, волатильность фондового рынка, рост спредов, дефицит бюджета (6 трлн руб. за 5 месяцев при годовом плане 3,8 трлн). Реальные ставки остаются высокими, жесткий сигнал ЦБ напугал рынок.

▪️ Эксперты считают, что это короткий эпизод стресса, а не полноценный кризис: просрочка в банках растет умеренно, капитал банков устойчив.

Индекс фиксирует состояние на сегодня. Пересечение порога не означает, что кризис наступил, но финансовая система сейчас объективно находится в напряженном состоянии, — поясняет директор группы суверенных рейтингов АКРА Дмитрий Куликов.

Властям нужно снижать неопределенность и укреплять доверие, чтобы не допустить перехода в полноценный кризис.

🎥 ProБанки

За три года рынок вырос, но средний инвестор едва обогнал инфляцию.

👉 В 2023-2025 годах индекс Мосбиржи вырос на 30% (9,17% годовых), но средняя доходность клиентских портфелей брокеров составила лишь 2,9% годовых. 5% инвесторов потеряли более 10%, треть — вышли в ноль или в небольшой минус.

👉 Лучшие результаты — у инвесторов с паями ПИФов (средняя доходность 17,9% годовых). Производные инструменты (фьючерсы, опционы) чаще ухудшали результат. Основные ошибки: эмоциональная торговля, «ловля падающих ножей», переоценка своих способностей.

👉 ЦБ публикует данные, чтобы сместить акцент с количества брокерских счетов на качество управления и повысить привлекательность коллективных инвестиций (ПИФов). С начала 2026 года рынок акций вернулся к уровням 2022 года (около 2200 пунктов).

Розничные инвесторы должны не просто торговать, а получать адекватный результат, — комментирует начальник отдела аналитики «КИТ Финанс» Павел Веревкин.

Лучшая стратегия для большинства — пассивные инвестиции через ПИФы, а не самостоятельная спекуляция.

🎥 ProБанки

🚨💵 Государство спасает «Почту России» за счет банков и бизнеса.

🔹 Законопроект о поддержке «Почты России» вводит платную систему цифровых почтовых ящиков для юридически значимой переписки.

🔹 Нововведения также коснутся логистики, ритейла и страхования.

🔹 Реформа — часть программы финансового оздоровления «Почты России», чьи убытки по МСФО в 2025 году достигли 126,5 млрд руб.

Дополнительные расходы для каждой крупной кредитной организации достигнут около 200 млн руб. ежегодно, — подсчитали в Национальном совете финансового рынка.

Банки, скорее всего, переложат эти затраты на клиентов — через рост комиссий и тарифов. Итог: мы снова платим за реформы, которые должны были сделать жизнь удобнее.

🎥 ProБанки