* 로건 킬패트릭(구글)


"구글이 재귀적 자기개선의 초기 징후를 목격하고 있으며, 이것이 3~4주 간격의 모델 출시로 나타나고 있습니다."


“현재 우리는 최첨단 AI 경쟁에 모든 역량을 집중하고 있습니다. 재귀적 자기개선의 초기 징후들이 나타나고 있죠. 다른 연구소들도 같은 현상을 보고 있다고 생각합니다. 이는 최첨단 수준을 유지하는 것이 얼마나 중요한지 다시금 보여줍니다.”

“Gemini 4에서도 이런 성과를 볼 수 있기를 바랍니다. 그동안 엄청난 진전이 있었습니다. Gemini 3.5, 3.6, 3.7, 3.8이 말 그대로 3~4주 간격으로 연이어 나오는 모습에서 이를 확인하셨을 겁니다. 때로는 그보다 짧고, 때로는 조금 더 길기도 했죠.”

“우리는 상당히 의미 있는 진전을 보고 있습니다. 다시 말씀드리지만, 이것이 바로 재귀적 자기개선 루프의 초기 징후입니다.”

“이런 진전이 Gemini 4에도 같은 방식으로 이어지기를 기대합니다. Gemini 4는 지금까지 우리가 진행한 것 중 가장 규모가 크고 야심 찬 사전학습이 될 것입니다. 따라서 우리를 다시 선두 경쟁에 합류시켜 줄 것이라고 생각합니다.”




** 애초에 뒤처졌던 랩은 에둘러서 '슬로우다운'이니 'pacing' 같은 표현 쓸 시간 없음. 계속 최대한 달려가기 바쁘므로


https://x.com/firesidealpha/status/2100059044434296916

샌프란에서 AI 인프라 써밋이 열리고 있는데, 특파원 왈


1/ NAND의 더 강력한 수요 신호: 모든 하이퍼스케일러가 최근 4분기 및 C27(2027년) 주문 문의를 상향 조정함 (eSSD 수요 강세).

2/ HBM: AVGO(아바고/브로드컴)의 C28(2028년) 초반 수요 전망이 NVDA(엔비디아) 수요를 상회하며, 기존 C27의 높은 기저에도 불구하고 전년 대비 +100% 이상 증가함.

3/ HBM 디스펙(Despec): HBM 팀은 HBM4E에서 트레이드 비율(Trade ratio)이 잠재적으로 훨씬 더 높아질 수 있어(1:5 수준), C28에 수급 불균형이 더 심화될 것으로 전망함.

4/ DRAM: CSP(클라우드 서비스 제공업체)들이 수요 증가에 따라 "더 높은" 가격으로 LTA(장기 공급 계약) 주문 규모를 다시 늘리고 있으나, 충분한 물량을 할당받은 고객사는 없음.

5/ NAND: 모든 DRAM 제조사가 NAND 대비 DRAM/HBM 설비투자(CapEx)를 우선시하고 있으며, 키옥시아(Kioxia)/샌디스크(SNDK) 또한 공격적이지 않아 C27/28년까지 공급 증가는 제한적인 수준을 유지할 것으로 보임.

>>삼성이 DDR5 메모리 모듈과 SSD 신규 생산능력을 전부 외주화한다는 소식 (중국언론 인용)

•보도에 따르면, 삼성전자는 증가하는 범용 메모리 모듈 수요를 충족하기 위해 OSAT 협력사에 생산라인 확대를 강하게 요구하고 있음. 삼성전자는 자체 DDR5 메모리 모듈과 SSD 생산능력을 확대하지 않고, 외주 협력사에 배정하는 생산 물량을 늘리고 있음. 삼성전자는 범용 모듈의 외주 생산을 확대해 고부가가치 메모리 제품 생산에 역량 집중하고 있음

>据报道，三星电子正强烈要求其OSAT合作伙伴扩大生产线，以满足日益增长的通用内存模块需求。三星并未扩大自身DDR5内存模块和SSD的产能，而是增加了分配给外包合作伙伴的产量。三星电子正在扩大通用模块的外包生产，以便集中精力生产高附加值内存产品。

* 사라 프라이어(OpenAI CFO)


“만약 우리가 속도를 조절해야 하는 상황이 온다면, 우리는 언제나 강한 ROI를 기준으로 투자 결정을 내릴 것입니다.

하지만 제가 지금 보는 관점에서는 성장을 이끌 수 있는 기회가 너무 많기 때문에, 저는 여전히 이 성장 플라이휠을 계속 돌리기 위해 더 많은 컴퓨트 자원을 확보하는 데 매우 집중하고 있습니다.

그리고 컴퓨트 측면에서 기억해야 할 점은, 컴퓨트가 더 많아질수록 우리는 더 좋은 모델을 만들 수 있다는 것입니다.”




https://x.com/pequityresearch/status/2100102289922900262

연준의 메세지는 '전쟁을 끝내라' 같은데, 다행히 유가는 하락 중

#연준 #점도표, 내년도 전망치에서 큰 다이버전스 발생
- 한 명은 금리 -3회까지도 인하 전망, 다른 3명은 내년도에 다시 #금리 인하해 원상복구 전망

점도표가 예상보다 훨씬 비둘기파적으로 나왔네요.
일단 금리 선물시장 및 2년물 금리가 프라이싱했던 것과는 달리, 4.5% 이상으로 금리를 올려야 한다고 주장한 사람이 단 한 명도 없습니다.

* Nebius

10월 1일부터 온디맨드 GPU 가격 인상

Nebius가 주요 NVIDIA GPU의 온디맨드 가격을 일제히 인상합니다.

H100: $3.85 → $4.50 (+17%)
H200: $4.50 → $5.40 (+20%)
B200: $7.15 → $8.50 (+19%)
B300: $7.85 → $9.50 (+21%)




** 심지어 H100도 17% 인상


https://x.com/wallstengine/status/2100328172034408737

트럼프가 예멘 후티 반군과 비밀 회담에서 거래를 맺었으며, 후티가 장악한 지역을 공격하지 않고 사우디아라비아 및 사우디 지원 세력을 어떤 형태로든 지원하지 않겠다고 약속한 대가로, 사우디 선박을 제외한 선박에 대해 바브 엘 만데브 해협을 개방해 두기로 했다고 로이터 통신이 보도했다.

오만의 도움으로 조직된 이 회담은 공개되지 않았으며, 트럼프가 MBS의 후티 반군에 대한 미국의 공격 요청을 거절한 며칠 후에 이루어졌다. MBS는 공격과 공중 지원을 요청하며 트럼프에게 두 차례 전화를 걸었으나 트럼프는 두 번 모두 거절했다.



https://x.com/HormuzLetter/status/2100274376327283194

네비우스는 GPU 뿐 아니라 CPU VM에 붙는 메모리(디램) 가격(시간당 과금 기준)을 40% 대폭 인상

* Jonah Lupton(헤지펀드 CEO)


Nebius($NBIS)가 요금을 평균 20% 인상했습니다. 이런 가격 인상이 가능하다는 것 자체가 AI 생태계 전반에 여전히 상당한 컴퓨트 공급 제약이 존재하고 있다는 의미입니다.

이는 현재 NBIS가 단기 고객 계약을 MW당 6,000만 달러 이상의 가격으로 체결하고 있을 가능성이 꽤 높다는 뜻입니다.

그렇다면 향후 Vera Rubin 기반 고객 계약은 MW당 8,000만 달러 이상까지 올라가는 사례가 나올 수도 있습니다.



https://x.com/JonahLupton/status/2100334410336030783

- 참고로 지난 2분기 네비우스의 Ebitda 마진율은 50%였고, 컨콜에서
"중기 계약은 $20~25M/MW, 6개월 이하 단기계약은 $40~50M/MW"로 체결 중이라고 언급했음

- $20~25M에서 50% 마진이면 $60M 계약일 경우 마진율 60%, 루빈으로 가서 루빈 원가가 두배 올라간다고 가정해도 $80M 계약이면 마진율이 70%를 상회하게 됨


- implication : 현재 메모리 가격은 전혀 비싸지 않다.(더올라도 시장수요에 영향 안미친다)

* 프랑스 재무장관


프랑스의 롤랑 레스퀴르 재무장관은 수요일, AI 개발 속도를 늦추자는 주장은 미국 AI 업계 선두주자들의 이해관계에 부합하는 것이라고 지적했다. 그러면서 프랑스와 유럽은 오히려 AI 활용을 가속해야만 그에 따른 위험도 스스로 통제할 수 있다고 강조했다.

레스퀴르 장관은 로이터와의 인터뷰에서 다음과 같이 말했다.

“AI 개발 속도를 늦추자는 목소리가 이제는 현재 선두에 서 있는 사람들에게서 나오고 있다는 점이 분명히 보입니다.
자기들이 계속 1등을 유지하기 위해 뒤따라오는 모든 사람들에게 속도를 늦추라고 하는 것이죠. 거기에 그들의 이해관계가 있다는 것이 분명히 보입니다.”




https://www.reuters.com/business/finance/calls-slow-down-ai-development-serve-interests-us-ai-leaders-says-french-finance-2026-09-16/

슬로우다운 실천했네

10Y 5% 밑으로

* SKHY, 다음주 SMH 편입설(Reddit)


SMH가 추종하는 MVIS 미국 상장 반도체 25 지수가 금요일에 반기 정기 변경 내용을 발표했다. 이에 따라 다음 주 월요일에는 규모가 작은 스카이웍스(SWKS)가 SMH에서 편출되고, SK하이닉스가 편입될 예정이다. 편입 대상은 한국 상장 주식이 아니라 미국 주식예탁증서(ADR)인 SKHY다.



https://www.reddit.com/r/ETFs/comments/1wfg84i/smh_rebalance_significant_change/