Forwarded from
#솔라다임 #거버넌스
솔라다임 중복상장에 대해서 별 문제가 없다고 코멘트하는 애널들이나 채널들은 다 나감.
https://m.blog.naver.com/wlfvndxnwk/224372415887
https://m.blog.naver.com/wlfvndxnwk/224373322505
솔라다임 중복상장에 대해서 별 문제가 없다고 코멘트하는 애널들이나 채널들은 다 나감.
https://m.blog.naver.com/wlfvndxnwk/224372415887
https://m.blog.naver.com/wlfvndxnwk/224373322505
NAVER
중복상장 가이드라인 정부안에 대한 생각 (솔리다임 관련)
이어지는 문제로 금융위와 거래소의 중복상장 가이드라인을 언급하지 않을 수 없다. 규율이 기교적이면 기...
Forwarded from HEESANG.D.dao🦅 LEE
하이닉스 4중중복 상장구조의 문제점과 주가관련 정리
쉽게 말하면 “SK하이닉스 안에 있던 좋은 사업을 따로 떼서 또 상장시키는 것 아니냐”가 핵심.
우리가 SK하이닉스 주식을 사면 HBM·DRAM·NAND·솔리다임 사업을 전부 묶어서 가진다고 보면됨.
그런데, 솔리다임을 따로 나스닥에 상장시키면, 투자자 입장에서는 “솔리다임이 좋으면 솔리다임 주식을 직접 사면 되는데 굳이 하이닉스를 살 필요가 있나?”라는 생각이 생길 수 있음.
예)
SK하이닉스라는 10만원짜리 종합선물세트 안에
HBM 7만원 + 솔리다임 1만원 + 기타 사업 2만원이 들어있다고 해본다.
그런데 회사가 솔리다임을 따로 떼서 상장시킨다.
그러면 시장에서는 SK하이닉스를 더 이상 깔끔한 ‘반도체 성장주’가 아니라
여러 자회사를 들고 있는 회사처럼 보기 시작할 수 있음.
여기서 중요한 건 솔리다임을 상장한다고 하이닉스 가치가 그대로 사라지는 건 아니라는 것.
SK하이닉스가 솔리다임 지분을 계속 많이 가지고 있다면 경제적으로는 여전히 하이닉스 자산.
문제는 주식시장이 이런 구조를 별로 안 좋아함.
한국 주식시장에서는 “중복상장 할인” 메타라고 모회사 안의 좋은 사업을 자회사로 떼어 상장시키면 모회사 주가에 할인이 붙는 경우가 있음.
근데, 이번건은 더 복잡함.
SK → SK스퀘어 → SK하이닉스 → AI컴퍼니 → 솔리다임
이런 식으로 회사가 계속 밑으로 달려 있는 구조가 될 수 있다는 것.
하이닉스 주주 입장에서 제일 걱정해야 하는 건 솔리다임 IPO 자체보다 ‘앞으로 좋은 사업이 생길 때마다 또 떼서 상장하는 것 아니냐’는 불신.
- 전체 핵심
① 솔리다임 상장 자체 → 생각보다 큰 문제 아닐 수 있음
하이닉스가 지분을 대부분 계속 가지고 있고 높은 가격에 투자금을 받는다면 오히려 솔리다임의 가치가 시장에서 인정되는 효과도 있음.
② 그런데 하이닉스 주주에게 아무것도 안 돌려주면 → 문제
“하이닉스가 돈 들여 키운 사업인데 왜 따로 상장해서 다른 투자자들과 나눠 가지지?”라는 반발이 생김.
③ AI컴퍼니에 다른 SK 계열사까지 들어오면 → 더 민감
하이닉스가 가진 좋은 자산의 가치가 SK텔레콤이나 SK이노베이션 등 다른 계열사와 섞이는 구조가 되면, 하이닉스 주주 입장에서는 더 불편
④ 그래서 주가의 핵심은 ‘주주환원’
솔리다임을 상장하면서
“대신 하이닉스 주주들에게 자사주 소각·특별배당 등으로 충분히 돌려주겠다”
고 하면 악재가 상당히 줄어들 수 있음.
쉽게 말하면 “SK하이닉스 안에 있던 좋은 사업을 따로 떼서 또 상장시키는 것 아니냐”가 핵심.
우리가 SK하이닉스 주식을 사면 HBM·DRAM·NAND·솔리다임 사업을 전부 묶어서 가진다고 보면됨.
그런데, 솔리다임을 따로 나스닥에 상장시키면, 투자자 입장에서는 “솔리다임이 좋으면 솔리다임 주식을 직접 사면 되는데 굳이 하이닉스를 살 필요가 있나?”라는 생각이 생길 수 있음.
예)
SK하이닉스라는 10만원짜리 종합선물세트 안에
HBM 7만원 + 솔리다임 1만원 + 기타 사업 2만원이 들어있다고 해본다.
그런데 회사가 솔리다임을 따로 떼서 상장시킨다.
그러면 시장에서는 SK하이닉스를 더 이상 깔끔한 ‘반도체 성장주’가 아니라
여러 자회사를 들고 있는 회사처럼 보기 시작할 수 있음.
여기서 중요한 건 솔리다임을 상장한다고 하이닉스 가치가 그대로 사라지는 건 아니라는 것.
SK하이닉스가 솔리다임 지분을 계속 많이 가지고 있다면 경제적으로는 여전히 하이닉스 자산.
문제는 주식시장이 이런 구조를 별로 안 좋아함.
한국 주식시장에서는 “중복상장 할인” 메타라고 모회사 안의 좋은 사업을 자회사로 떼어 상장시키면 모회사 주가에 할인이 붙는 경우가 있음.
근데, 이번건은 더 복잡함.
SK → SK스퀘어 → SK하이닉스 → AI컴퍼니 → 솔리다임
이런 식으로 회사가 계속 밑으로 달려 있는 구조가 될 수 있다는 것.
하이닉스 주주 입장에서 제일 걱정해야 하는 건 솔리다임 IPO 자체보다 ‘앞으로 좋은 사업이 생길 때마다 또 떼서 상장하는 것 아니냐’는 불신.
- 전체 핵심
① 솔리다임 상장 자체 → 생각보다 큰 문제 아닐 수 있음
하이닉스가 지분을 대부분 계속 가지고 있고 높은 가격에 투자금을 받는다면 오히려 솔리다임의 가치가 시장에서 인정되는 효과도 있음.
② 그런데 하이닉스 주주에게 아무것도 안 돌려주면 → 문제
“하이닉스가 돈 들여 키운 사업인데 왜 따로 상장해서 다른 투자자들과 나눠 가지지?”라는 반발이 생김.
③ AI컴퍼니에 다른 SK 계열사까지 들어오면 → 더 민감
하이닉스가 가진 좋은 자산의 가치가 SK텔레콤이나 SK이노베이션 등 다른 계열사와 섞이는 구조가 되면, 하이닉스 주주 입장에서는 더 불편
④ 그래서 주가의 핵심은 ‘주주환원’
솔리다임을 상장하면서
“대신 하이닉스 주주들에게 자사주 소각·특별배당 등으로 충분히 돌려주겠다”
고 하면 악재가 상당히 줄어들 수 있음.
Forwarded from HEESANG.D.dao🦅 LEE
한줄정리
솔리다임을 상장해서 하이닉스 돈이 바로 사라지는 게 문제가 아니라, 좋은 사업을 계속 떼어내면서 SK하이닉스 자체가 ‘할인받는 지주회사’처럼 변할까 봐 시장이 걱정하는 것.
그리고 현재 하이닉스 주가가 크게 흔들릴 정도의 진짜 악재가 되려면, 단순 솔리다임 IPO가 아니라 “IPO + 하이닉스 지분 희석 + 주주환원 없음” 이 세 가지가 같이 나와야 한다고 보면 됨.
솔리다임을 상장해서 하이닉스 돈이 바로 사라지는 게 문제가 아니라, 좋은 사업을 계속 떼어내면서 SK하이닉스 자체가 ‘할인받는 지주회사’처럼 변할까 봐 시장이 걱정하는 것.
그리고 현재 하이닉스 주가가 크게 흔들릴 정도의 진짜 악재가 되려면, 단순 솔리다임 IPO가 아니라 “IPO + 하이닉스 지분 희석 + 주주환원 없음” 이 세 가지가 같이 나와야 한다고 보면 됨.
코인등대 생존일기
3~4달전 노조파업이슈로 삼전이 하닉에 비해 정말 못 갔는데 앞으로 몇달동안 반대의 상황이 일어나지 않을까
이 판단도 좀 에러일수도
압축해서 오르는 장이 지금은 전혀 아닌데
일단 내일 본장을 봐야알겠지만
압축해서 오르는 장이 지금은 전혀 아닌데
일단 내일 본장을 봐야알겠지만
Forwarded from
SanDisk가 FY2028~FY2030 중장기 목표를 제시했습니다.
매출 성장률: 10%대 중후반
비GAAP 매출총이익률: 약 80%
조정 잉여현금흐름(FCF) 마진: 약 50%
또한 회사는 잉여현금 전액(100%)을 주주에게 환원할 계획이라고 밝혔습니다.
https://x.com/wallstengine/status/2087917383008805046?s=46
매출 성장률: 10%대 중후반
비GAAP 매출총이익률: 약 80%
조정 잉여현금흐름(FCF) 마진: 약 50%
또한 회사는 잉여현금 전액(100%)을 주주에게 환원할 계획이라고 밝혔습니다.
https://x.com/wallstengine/status/2087917383008805046?s=46
X (formerly Twitter)
Wall St Engine (@wallstengine) on X
SanDisk $SNDK lays out its FY28–FY30 targets:
Mid-to-high teens revenue growth
~80% non-GAAP gross margin
~50% adjusted FCF margin
The company also expects to return 100% of excess cash to share…
Mid-to-high teens revenue growth
~80% non-GAAP gross margin
~50% adjusted FCF margin
The company also expects to return 100% of excess cash to share…
메모리 포지션 all closed
(삼전 26.8, 마이크론 951 매도)
메모리로 잃은거 다 합쳐봤더니
수익은 다 까먹고
원금손실 2장 가까이 봤다
정말 뼈아프지만
결국 사지말아야 할때샀고
손절해야 할때 하지않았으니
다 내잘못이다
그래도 메모리 사이클이 끝났다는 가정에서
지금 반등에서 나오는게 맞다는 생각이 든다
(작년 비트로 치면 97k 구간과 비슷)
그땐 100k 기다리느라 손절을 못했는데
지금은 했다
이 판단이 맞는지는 시간이 알려주겠지
당분간 메모리는 투자하지 않을 생각이다
지금 내 실력엔
미국지수 DCA가 딱 맞는거 같다
그 이상은 욕심이다
#다짐 #복기
(삼전 26.8, 마이크론 951 매도)
메모리로 잃은거 다 합쳐봤더니
수익은 다 까먹고
원금손실 2장 가까이 봤다
정말 뼈아프지만
결국 사지말아야 할때샀고
손절해야 할때 하지않았으니
다 내잘못이다
그래도 메모리 사이클이 끝났다는 가정에서
지금 반등에서 나오는게 맞다는 생각이 든다
(작년 비트로 치면 97k 구간과 비슷)
그땐 100k 기다리느라 손절을 못했는데
지금은 했다
이 판단이 맞는지는 시간이 알려주겠지
당분간 메모리는 투자하지 않을 생각이다
지금 내 실력엔
미국지수 DCA가 딱 맞는거 같다
그 이상은 욕심이다
#다짐 #복기
❤1
Forwarded from
2026.08.19 15:47:28
기업명: SK하이닉스(시가총액: 1,095조 7,385억) A000660
보고서명: 수시공시의무관련사항(공정공시)
제목 : 주주환원 계획
* 주요내용
□ 현 주주환원 정책은 재무건전성 목표 달성을 전제로 하며, 당사는 목표 달성 경로가 계획대로 진행되고 있다고 판단
□ 정책 기간(2025년~2027년) 동안 발생하는 누적 Free Cash Flow(잉여현금흐름)의 50% 이상을 환원할 계획
- 주주가치 제고를 위해 자기주식 취득·소각과 현금 배당을 병행
- 기존 고정배당과 특별배당 등을 포함한 배당 확대 방안도 검토 중
□ 유의미한 Free Cash Flow 창출에 따라 조기 환원 실시
- 최근 주가가 당사의 내재가치 대비 저평가되어 있다고 판단하여, 효율적인 자본 재배치 및 주주가치 제고를 위하여 40조원 규모의 자기주식 취득·소각을 결정
- 향후에도 현금흐름, 시장상황, 배당가능이익 등을 고려하여 정책 기간 내 자사주 취득·소각을 지속할 계획
- 배당과 자사주 매입을 포함한 구체적인 추가 환원 규모와 방식은 이사회 결의를 거쳐 3분기 실적발표 시점에 안내 예정
* 기타 중요사항
-
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260819800338
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660
기업명: SK하이닉스(시가총액: 1,095조 7,385억) A000660
보고서명: 수시공시의무관련사항(공정공시)
제목 : 주주환원 계획
* 주요내용
□ 현 주주환원 정책은 재무건전성 목표 달성을 전제로 하며, 당사는 목표 달성 경로가 계획대로 진행되고 있다고 판단
□ 정책 기간(2025년~2027년) 동안 발생하는 누적 Free Cash Flow(잉여현금흐름)의 50% 이상을 환원할 계획
- 주주가치 제고를 위해 자기주식 취득·소각과 현금 배당을 병행
- 기존 고정배당과 특별배당 등을 포함한 배당 확대 방안도 검토 중
□ 유의미한 Free Cash Flow 창출에 따라 조기 환원 실시
- 최근 주가가 당사의 내재가치 대비 저평가되어 있다고 판단하여, 효율적인 자본 재배치 및 주주가치 제고를 위하여 40조원 규모의 자기주식 취득·소각을 결정
- 향후에도 현금흐름, 시장상황, 배당가능이익 등을 고려하여 정책 기간 내 자사주 취득·소각을 지속할 계획
- 배당과 자사주 매입을 포함한 구체적인 추가 환원 규모와 방식은 이사회 결의를 거쳐 3분기 실적발표 시점에 안내 예정
* 기타 중요사항
-
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260819800338
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=000660