일요일밤이지만...

[미래에셋증권 전략/퀀트 유명간] 주간 이익동향(5월 1주차)

[한국] 26년 영업이익 상향 조정 가속. 2차전지/에너지/지주/반도체/ITHW/건설 ↑

* 컨센서스 상향 국가(1M)
: 한국(+24.7%), 대만(+5.3%), 호주(+1.9%), 미국(+1.2%)

*컨센서스 상향 기업
: 삼성SDI(적자폭 축소), SK아이이테크놀로지, SK, SK이노베이션, S-Oil, 한화솔루션, GS, SK스퀘어, 효성, SK하이닉스, 원익IPS, ISC, HPSP, 피에스케이홀딩스, 피에스케이, 두산테스나, 현대건설, 대우건설, 삼성E&A, IPARK현대산업개발, HD건설기계, 두산밥캣, 강원랜드, 삼성전기, LG이노텍, 이수페타시스, 대덕전자, 심텍, 고영, 인텔리안테크, 한화오션, HD현대, 한화엔진, 에이피알, 효성티앤씨, 한섬, 신세계, 호텔신라

중국의 황산 수출 금지와 글로벌 공급망 위기

1. 배경: '중동 전쟁'과 '자국 우선주의'
중동 분쟁의 영향: 미국-이스라엘과 이란 간의 전쟁이 3개월째 지속되면서 호르무즈 해협이 봉쇄되었습니다. 이로 인해 전 세계 황산 생산량의 25%를 차지하는 지역의 물류가 마비되어 가격이 급등하기 시작했습니다.

중국의 수출 금지: 설상가상으로 세계 황산 수출의 약 23%를 차지하는 중국이 5월부터 수출을 전면 금지한다는 보도가 나오면서 시장에 2차 충격이 가해졌습니다.


2. 주요 산업별 타격
황산은 '화학 산업의 비타민'이라 불릴 만큼 쓰임새가 다양해 여러 분야에서 비명이 터져 나오고 있습니다.

농업 (비료): 황산은 인산질 비료 생산의 핵심 원료입니다. 중국은 식량 안보를 위해 비료 생산용 황산을 우선 확보하려는 움직임을 보이고 있습니다. 이미 황산 가격은 올해 초 톤당 1,000위안 미만에서 1,800위안(약 263달러)까지 치솟았습니다.

전기차 및 배터리: 납축전지는 물론, 배터리급 니켈을 추출하는 데 필수적입니다. 일각에서는 중국이 배터리 관련 원자재와 기술을 독점하려는 '국가적 프로젝트'의 일환으로 이번 규제를 이용하고 있다고 분석합니다.

광업 (구리·니켈): 저품위 구리 광석이나 니켈을 추출하는 '침출(leaching)' 공정에 황산이 필수라, 전 세계 채굴 운영에도 차질이 예상됩니다.


3. 중국의 전략적 의도: "원자재 대신 완제품"
전문가들은 중국이 더 이상 단순 원자재를 수출하기보다, 이를 가공해 고부가가치 완제품(자동차, 로봇, 컴퓨터 등)을 만들어 팔려는 전략으로 선회하고 있다고 봅니다.

예시: 마그네슘의 경우, 중국은 전 세계 공급의 90%를 장악하고 있는데, 최근 이를 이용한 초대형 합금 자동차 부품 기술을 개발했습니다. 즉, 마그네슘 자체를 팔기보다 이를 활용한 '자동차'를 파는 것이 이득이라는 계산입니다.


4. 전망 및 시사점
대체 불가: 중국을 대체할 만한 공급처가 마땅치 않아(한국, 일본 정도가 후보), 글로벌 구매자들은 패닉 상태입니다.

수출 금지 장기화: 이번 제한 조치는 최소 2026년 말까지, 또는 중국 내수 상황이 풀릴 때까지 지속될 것으로 보입니다.

안보 자산화: 자원 민족주의가 심화되면서 황산, 마그네슘, 희토류 같은 원자재가 단순한 상품을 넘어 국가 안보를 위한 '전략적 카드'가 되었습니다.

https://www.thestar.com.my/aseanplus/aseanplus-news/2026/05/02/how-chinas-reported-ban-on-sulphuric-acid-exports-could-have-overseas-buyers-reeling#goog_rewarded

유럽 4월 EV 판매량은 아직 공개 전입니다. 다만 전기차 판매량 증가를 추정해볼 수 있는 코멘트들은 공개되고 있습니다.

Avec seulement 138 339 immatriculations enregistrées en avril 2026, le marché français recule de 0,26 %. Les ventes de véhicules électriques, en hausse de 41,9 % sur le mois, ont permis de limiter la casse.
2026년 4월 프랑스 신차 등록 대수는 138,339대에 그치며 0.26% 감소했습니다. 하지만 전기차 판매량이 전월 대비 41.9% 증가하면서 전체적인 감소폭을 다소 완화했습니다.

https://journalauto.com/constructeurs/marche-automobile-francais-lelectrique-na-pas-suffi-en-avril-2026/

ESS가 끌어주는 상황에서 EV까지 반등이 나오면 2차전지도 제대로 물 들어올 수 있을 것 같다

30일 삼성증권에 따르면 미국 온라인 증권사 인터랙티브브로커스(Interactive Brokers·IBKR)는 지난 28일부터 앱을 통해 한국 주식 매수 서비스를 시범 개통했다.

그동안 하나증권을 통해 중화권과 일본에서는 외국인 통합계좌 서비스가 시작됐지만 미국은 이번이 최초다.

미국은 삼성증권이 최초다. 삼성증권은 IBKR의 홍콩법인과 손잡고 외국인 통합계좌 서비스를 준비해왔다. IBKR은 국적과 지역을 불문한 단일망 서비스를 제공하는 증권사이기에 사실상 전 세계 대부분의 국가에서 IBKR을 통해 국내 주식을 직접 매수할 수 있게 됐다.



** (개인적으로 매우 큰 수급이슈로 보고 있는) IBKR의 한국주식 직거래 서비스 개통

** 이번주 시범오픈, 다음주 정식 오픈

** 미국 투자자의 경우 현재는 삼성증권 only, 향후 다양한 증권사가 서비스를 오픈할 예정


https://v.daum.net/v/20260430112014452

삼증 상 칠 기세 + 증권주 전반 상승

4월 상승세와 5월 첫 영업일인 오늘의 흐름을 보면 2분기 거래대금이 1분기 보다 높을 것 같은데...

증권주 고밸류가 실적으로 정당화 되면서 다시 per가 낮아지고 목표가 올라가고 뭐 그런 그림이 나오지 않겠느냐...

나이브 한 생각.

물론 지수 뿌러지면 사람 살려내라 이 놈들아 하겠지만 지수 지금 안 내려오고 있다.

증권주 리레이팅 가쥬아아아아

Ibrk에 맞춰서 시트리니 행님들도 한국 회사들 픽 해주신 듯

시트리니의 한국 주식 추천

1. 에이피알
2. 파크시스템즈
3. 원익IPS
4. 아이에스시
5. 미코
6. 현대로템

하나·삼성證, 해외 MTS에 韓주식 띄웠다… 거래는 누가 먼저

4일 증권업계에 따르면 하나증권은 지난달 27일부터 홍콩 푸투증권 MTS에 한국 주식 시세 조회 기능을 탑재했다. 이는 하나증권과 푸투증권이 추진 중인 외국인 통합계좌 도입에 앞서, 해외 개인 투자자들이 한국 증시의 주가와 시장 흐름을 미리 확인할 수 있도록 한 조치다.

삼성증권도 최근 미국에 본사를 둔 글로벌 브로커리지 플랫폼 인터랙티브 브로커스(IBKR)의 MTS에 한국 주식 시세 조회 서비스를 도입했다. IBKR은 미국과 유럽은 물론 홍콩·중국 등 아시아 시장을 포함해 약 464만6000개의 고객 계좌를 보유한 글로벌 대형 온라인 브로커리지다. 푸투증권이 중화권 아시아 지역의 개인 투자자들이 주로 활동한다면 IBKR은 아시아뿐 아니라 미국·유럽 투자자를 주 고객으로 삼는다.

업계 관계자는 “외국인 개인 투자자의 한국 주식 거래를 확대하려면 온라인 거래 플랫폼 구축이 필수적”이라며 “어느 증권사가 해외 온라인 플랫폼과 손잡고 가장 먼저 온라인 주식 거래 시스템을 선보일지 주목하고 있다”고 말했다.

https://it.chosun.com/news/articleView.html?idxno=2023092161238

포모 오기 좋은 날이라 점심 패스하고 몸이나 찢으러 필라테스 가봅니다

남들이 얼마나 하는지 부러워하기 전에 내 그릇을 먼저 생각해보자

아이티센은 퓨리오사의 지분을 가지고 있다

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메타가 인수제안한 퓨리오사AI에… 한국거래소, 코스닥 기술특례 상장 제안

퓨리오사AI는 지난해 3월 글로벌 빅테크 메타(Meta)로부터 8억달러(약 1조1777억원) 규모의 인수 제안을 받았지만 이를 거절한 바 있다. 퓨리오사AI는 해외에서 더 높은 기업 가치를 인정받고 있는 만큼 미국 나스닥 상장 가능성도 꾸준히 제기되고 있다.

https://biz.chosun.com/stock/stock_general/2026/05/04/5A6GVK5URFHCRDQRC5QRN3HYVQ/

나도 예전에 얼마나 있으면 경제적 자유를 얻을까? 얼마를 벌면 퇴사할 수 있을까? 이런 생각들을 많이했다.

최근에 전업 검색 트렌드가 올라갔다는 이야기를 듣고 전업하는 형님들과 이야기를 나누었는데 재미있는건 그 누구도 숫자 이야기를 하지 않았다는 것이다.

대화들 중 가장 와닿는 이야기

"전업을 할지 말지는 스스로 알아. 액수의 문제가 아냐"

그렇다. 이 말이 전부다.

그래서 "전업은 하는게 아니라 되는 것"이라고들 한다.

[시큐리타이즈, 美서 증권 토큰 수탁 가능 첫 브로커-딜러 승인]
토큰화 증권 플랫폼 시큐리타이즈(Securitize)가 미국 금융산업규제기구(FINRA)의 지속적 회원 신청(CMA) 승인을 받아 브로커-딜러 업무 범위를 확대한다고 X를 통해 밝혔다. 시큐리타이즈는 이번 승인으로 증권 토큰 수탁이 가능한 첫 브로커-딜러가 됐으며, 온체인 기업공개(IPO) 인프라를 일괄 제공할 수 있게 됐다. 증권 토큰과 스테이블코인 간 아토믹 스왑, 온체인 청산 및 결제도 단일 트랜잭션으로 처리할 수 있어 운영 절차가 간소화된다. 또, 증권 토큰 공모에서 인수인 또는 판매그룹 역할도 맡을 수 있게 됐다.
https://coinness.com/news/1156237

시큐리타이즈의 사업은 아이티센 사업의 방향성이자 미래라고 볼 수 있다.

CLARITY 법안 타협안 발표로 써클(Circle) 주가 약 20% 급등

법안 타협: 미국 의회가 'CLARITY 법안'에 대해 타협안을 도출하며, 스테이블코인의 '리워드(Rewards)' 프로그램을 일정 조건 하에 유지하기로 했습니다.

시장 반응: 이 소식에 써클(Circle) 주가는 19.9% 급등했으며, 코인베이스(Coinbase)는 6.1%, 비트고(BitGo)는 10.3% 상승했습니다.

비트코인 동향: 비트코인은 주말 동안 1월 이후 처음으로 8만 달러를 돌파한 뒤, 현재 약 79,000달러 선에서 거래 중입니다.


1. 규제 변화: '이자'는 금지, '리워드'는 허용
지난 금요일 업데이트된 CLARITY 법안 내용에 따르면, 가상자산 기업이 사용자에게 은행 저축 예금과 유사한 방식의 수동적 이자(Yield)를 지급하는 것은 제한됩니다. 이러한 기능은 전통적인 은행의 영역으로 규정되었습니다.

하지만, 거래(Trading), 결제(Transactions), 스테이킹(Staking) 등 사용자의 활동과 연계된 인센티브 방식의 '리워드'는 허용되었습니다. 이는 써클과 코인베이스에 있어 전략적 승리로 평가받습니다.


2. 업계의 체질 개선
이번 결정은 가상자산 업계가 단순히 높은 수익률을 쫓는 상품에서 벗어나, 금융 인프라를 업그레이드하는 방향으로 전환되고 있음을 시사합니다.

은행권의 시각: 뱅크오브아메리카(BoA)의 분석가 에브라임 H. 푸나왈라는 "이번 타협안은 은행의 예금 이탈 우려를 완화하고 규제 불확실성을 줄여주는 업계 전체의 호재(Net Positive)"라고 분석했습니다.

주요 인사 반응: 코인베이스 CEO 브라이언 암스트롱은 가상자산 기업과 은행 사이의 형평성을 맞추는 이번 합의를 지지하며, 자신의 SNS에 "법안을 통과시키자(Mark it up)"라는 글을 올렸습니다.


3. 시장 영향
이번 조치는 써클과 코인베이스 같은 대형 플랫폼에는 유리하게 작용하겠지만, 과거 높은 이자 수익을 미끼로 사용자를 모았던 소규모 가상자산 플랫폼들은 상당한 압박을 받을 것으로 예상됩니다.

https://www.cnbc.com/2026/05/04/circle-jumps-16percent-on-clarity-act-compromise-that-preserves-stablecoin-rewards.html

아이티센이 3월에 하락한 가장 큰 이유는 이란 전쟁으로 인한 디지털 법안 딜레이라고 생각

6월 선거인데 선거 끝나면 디지털법안 재논의 될 것이라는 기대감이 주가를 다시 올릴 거라 봤는데 강성부가 들어오면서 신사업 기대감이 커지고 이에 주가가 오르는 중

지금 5월이니까 아직은 디지털법안 이르지 않나? 할 타이밍일 수 있었는데 클래리티 법안 협상이 마무리되면서 역시 일이라는 것은 협의하고 양보해서 결국 되는 방향으로 흐른다는 걸 보여줌

6월 선거가 바로 다음달이니 클래리티 법안이 디지털 법안 기대감을 생각보다 좀 더 빨리 가져다줄지도 모르겠다

강성부가 믿고 가는 신사업에 법안 통과까지 묻고 더블로 가!

[KB 5월 전략] 스스로는 멈출 수 없게 된 ‘AI 투자’와 증시의 빨라진 템포

안녕하세요. KB증권 주식전략 이은택, 김민규, 하인환입니다.

1) 5월 주식비중은 ‘확대’입니다. 비중확대 업종은 반도체, AI전력입니다.

2) 고유가가 리스크이지만, 강한 실적은 결국 이를 극복할 것입니다. AI 투자 과열 논란에도 AI 투자는 이제 스스로 멈출 수 없는 경지에 올랐습니다.

3) 오직 외부 충격만 이를 제어할 수 있습니다. 관련해서 케빈 워시의 통화정책을 스터디했습니다.

- URL: https://bit.ly/4d0IoyD

#삼성전자 #파업

https://www.segye.com/newsView/20260505504493

자산이 훼손될 경우, 주주들이 연대해 불법 파업 참여 노조원 전원을 상대로 ‘제3자 권리침해’ 법리에 근거한 손해배상을 청구하겠다고 밝혔다.

사측 경영진을 향한 경고도 명확히 했다. 파업이 개시되지 않더라도 사측 경영진이 단기적 위협을 회피하고자 영업이익에 기반한 일률적인 부당 성과급 협약을 맺는다면, 주주배당권을 심각하게 침해한 경영진에게는 상법에 따른 ‘대표소송’을 제기하겠다고 밝혔다. 아울러 부당한 혜택을 챙긴 노조 측에는 ‘부당이득 반환청구 소송’을 즉각 진행해 법적 책임을 끝까지 묻겠다고 선언했다.

그러면서 주주 배당과 국가 인프라로 수익이 선순환할 수 있는 배분 구조를 국회에서 공론화해 줄 것을 요청했다. 한편, 대한민국 주주운동본부는 지난 4일 공개 집회를 열고 파업 철회와 성과급 산정 기준 전환을 정면으로 요구하고 나선 바 있다．