Forwarded from KK Kontemporaries
JPM에서 일주일 전에 나온 노트인데, 이란 사태가 왜 쉽게 끝나지 않는지에 대해 잘 정리된 관점이라 공유. (전체 요약은 캡처 이미지 참고)
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이런 종류의 분쟁에서는 끊임없이 자신의 가정을 재검토해야 합니다. 저희 베이스케이스를 뒷받침하는 펀더멘털은 여전히 유효하지만, 특히 워싱턴이 봉쇄를 재개한 이후로 확신도는 일주일 전보다 분명히 낮아졌습니다. 그렇다면 저희가 놓치고 있는 것은 무엇일까요?
1. 봉쇄가 시장을 안정시키는 방식으로 지속될 수도 있습니다. 미군 지휘부는 봉쇄를 유지하면서도 초대형 원유운반선(VLCC)을 오만 항로로 충분히 통과시켜 시장 공급을 유지하고 추가적인 대규모 유가 급등을 피할 수 있다는 확신을 갖고 있을 수 있습니다. 이 경우 미국은 봉쇄를 더 오래 지속할 수 있으며, 이란이 먼저 물러설 확률도 높아집니다.
2. 이란 정권이 겉보기보다 더 분열되어 있을 수도 있습니다. 행정부는 테헤란 내부 역학관계에 대해 더 정확한 정보를 갖고 있을 수 있으며, 압박이 정권 내 기존 균열을 파고들 수 있다는 근거를 갖고 있을 수 있습니다. 애초에 집단지도체제는 본질적으로 불안정합니다. 정권은 이슬람 공화국 체제 수호와 대외적 강경 노선 과시라는 목표에서는 여전히 결속되어 있지만, 그 목표에 도달하는 방법을 둘러싸고 내부 이견이 커지고 있다는 징후가 늘고 있습니다.
3. 워싱턴의 고통 감내력이 몇 주 전보다 높아졌을 수도 있습니다. 협상을 추진했던 이유 중 하나는 글로벌 에너지 위기를 완화하고 "경제적 파국"을 피하기 위해서였지만, 백악관은 어쩌면 해협 개통이라는 장기적 목표를 위해 더 큰 경제적 희생을 감수하도록 여론을 결집시키거나, 험난한 중간선거를 치를 위험을 감수할 수 있다고 판단하고 있을지도 모릅니다.
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이런 종류의 분쟁에서는 끊임없이 자신의 가정을 재검토해야 합니다. 저희 베이스케이스를 뒷받침하는 펀더멘털은 여전히 유효하지만, 특히 워싱턴이 봉쇄를 재개한 이후로 확신도는 일주일 전보다 분명히 낮아졌습니다. 그렇다면 저희가 놓치고 있는 것은 무엇일까요?
1. 봉쇄가 시장을 안정시키는 방식으로 지속될 수도 있습니다. 미군 지휘부는 봉쇄를 유지하면서도 초대형 원유운반선(VLCC)을 오만 항로로 충분히 통과시켜 시장 공급을 유지하고 추가적인 대규모 유가 급등을 피할 수 있다는 확신을 갖고 있을 수 있습니다. 이 경우 미국은 봉쇄를 더 오래 지속할 수 있으며, 이란이 먼저 물러설 확률도 높아집니다.
2. 이란 정권이 겉보기보다 더 분열되어 있을 수도 있습니다. 행정부는 테헤란 내부 역학관계에 대해 더 정확한 정보를 갖고 있을 수 있으며, 압박이 정권 내 기존 균열을 파고들 수 있다는 근거를 갖고 있을 수 있습니다. 애초에 집단지도체제는 본질적으로 불안정합니다. 정권은 이슬람 공화국 체제 수호와 대외적 강경 노선 과시라는 목표에서는 여전히 결속되어 있지만, 그 목표에 도달하는 방법을 둘러싸고 내부 이견이 커지고 있다는 징후가 늘고 있습니다.
3. 워싱턴의 고통 감내력이 몇 주 전보다 높아졌을 수도 있습니다. 협상을 추진했던 이유 중 하나는 글로벌 에너지 위기를 완화하고 "경제적 파국"을 피하기 위해서였지만, 백악관은 어쩌면 해협 개통이라는 장기적 목표를 위해 더 큰 경제적 희생을 감수하도록 여론을 결집시키거나, 험난한 중간선거를 치를 위험을 감수할 수 있다고 판단하고 있을지도 모릅니다.
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9440억이 맞는데 노소영씨가 9440억을 받든 말든 나는 그 1/10도 없는 사람인데 아무 상관이 없고 정말 지치게 만드는 한 주가 또 지났다
미국 빅테크는 견조했고 앞으로의 수요 성장도 확인했지만 유가와 금리로 주가는 다시 눌렸다
주말사이 이란 전쟁과 홍해 관련 좋은 언급이 나오길 바래보지만 나온다 하더라도 유가와 금리는 하반기에 지속적으로 발목을 잡을 것 같다
정말 어렵다
다들 고생하셨습니다
미국 빅테크는 견조했고 앞으로의 수요 성장도 확인했지만 유가와 금리로 주가는 다시 눌렸다
주말사이 이란 전쟁과 홍해 관련 좋은 언급이 나오길 바래보지만 나온다 하더라도 유가와 금리는 하반기에 지속적으로 발목을 잡을 것 같다
정말 어렵다
다들 고생하셨습니다
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지난 16일 대비
코스피 - 1.9%
코스닥 - 5.5%
주간 움직임으로 보면 코스피는 이번주 약보합 수준이고 코스닥은 하락세였음
생각해보면 이정도 움직임은 1주일 사이 일상적으로 일어나는 움직임
지수는 1.9%지만 데일리로는 사이드카가 매일 울리다보니 지수가 19% 움직인 것 같은 피로감이 느껴진 한주
주간으로 변동폭이 작아지고 있으니 다음주는 살짝 상승하는 한주가 되길 바래봄
코스피 - 1.9%
코스닥 - 5.5%
주간 움직임으로 보면 코스피는 이번주 약보합 수준이고 코스닥은 하락세였음
생각해보면 이정도 움직임은 1주일 사이 일상적으로 일어나는 움직임
지수는 1.9%지만 데일리로는 사이드카가 매일 울리다보니 지수가 19% 움직인 것 같은 피로감이 느껴진 한주
주간으로 변동폭이 작아지고 있으니 다음주는 살짝 상승하는 한주가 되길 바래봄
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Forwarded from 루팡
젠슨 황, 李대통령 만나 “SK와 5000억 달러 비즈니스 파트너십 발표”
이재명 대통령은 24일(현지 시간) 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)을 만나 “그래픽처리장치(GPU) 공급을 원할하게 해준 덕분에 우리가 준비되지 않은 상태에서 정말 빠르게 지금 변화하고 있다”며 “3대 메가 프로젝트를 시작하고 인공지능(AI)이 중심이 된 새로운 나라를 준비하고 있는데 계속 큰 역할을 해달라”고 말했다. 이에 황 CEO는 “SK그룹과 엔비디아는 양사 간의 비즈니스 파트너십을 발표할 것”이라며 “그 규모는 5000억 달러(730조 7500억 원)에 달한다”고 밝혔다.
황 CEO는 이날 미국 샌프란시스코 한 호텔에서 가진 이 대통령과 면담에서 “이 대통령께서 발표한 AI 비전이 대한민국에 에너지를 부여했다고 생각한다”며 “후라이드 치킨부터 삼겹살까지 제가 대한민국에서 느낄 수 있었던 에너지는 실로 놀라웠다”고 밝혔다. 이어 “한국 대기업부터 스타트업, 연구개발까지 다양한 기업, 조직들과 다양한 파트너십을 구축하고 있다”며 “AI 네이티브 국가라는 대통령의 비전과 모두 일치하는 파트너십”이라고 강조했다. 그러면서 “AI 칩을 개발하는 것에서부터 피지컬 AI, 그리고 AI 인프라스트럭쳐까지 커버하는 계획”이라며 “대통령 리더십하에 한국은 지난 1년 동안 정말 많은 것들을 이룩해왔다. 진정 대한민국의 황금시대라고 해도 과언이 아니다”고 말했다.
이 대통령은 “인공지능 황금시대라고 명명해 주셨는데 정말로 맞는 표현이라고 생각이 든다”며 “이제 그 시대의 초입에 이제 들어섰다”고 말했다. 이어 “엔비디아와 황 CEO가 대한민국이 AI 황금시대로 진입하는 데서 지금까지도 정말로 큰 역할을 해주셨지만 앞으로는 더 중심적인 역할을 해주실 것으로 믿고 또 기대하고 있다”고 말했다.
https://www.donga.com/news/Politics/article/all/20260725/134362722/1
이재명 대통령은 24일(현지 시간) 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)을 만나 “그래픽처리장치(GPU) 공급을 원할하게 해준 덕분에 우리가 준비되지 않은 상태에서 정말 빠르게 지금 변화하고 있다”며 “3대 메가 프로젝트를 시작하고 인공지능(AI)이 중심이 된 새로운 나라를 준비하고 있는데 계속 큰 역할을 해달라”고 말했다. 이에 황 CEO는 “SK그룹과 엔비디아는 양사 간의 비즈니스 파트너십을 발표할 것”이라며 “그 규모는 5000억 달러(730조 7500억 원)에 달한다”고 밝혔다.
황 CEO는 이날 미국 샌프란시스코 한 호텔에서 가진 이 대통령과 면담에서 “이 대통령께서 발표한 AI 비전이 대한민국에 에너지를 부여했다고 생각한다”며 “후라이드 치킨부터 삼겹살까지 제가 대한민국에서 느낄 수 있었던 에너지는 실로 놀라웠다”고 밝혔다. 이어 “한국 대기업부터 스타트업, 연구개발까지 다양한 기업, 조직들과 다양한 파트너십을 구축하고 있다”며 “AI 네이티브 국가라는 대통령의 비전과 모두 일치하는 파트너십”이라고 강조했다. 그러면서 “AI 칩을 개발하는 것에서부터 피지컬 AI, 그리고 AI 인프라스트럭쳐까지 커버하는 계획”이라며 “대통령 리더십하에 한국은 지난 1년 동안 정말 많은 것들을 이룩해왔다. 진정 대한민국의 황금시대라고 해도 과언이 아니다”고 말했다.
이 대통령은 “인공지능 황금시대라고 명명해 주셨는데 정말로 맞는 표현이라고 생각이 든다”며 “이제 그 시대의 초입에 이제 들어섰다”고 말했다. 이어 “엔비디아와 황 CEO가 대한민국이 AI 황금시대로 진입하는 데서 지금까지도 정말로 큰 역할을 해주셨지만 앞으로는 더 중심적인 역할을 해주실 것으로 믿고 또 기대하고 있다”고 말했다.
https://www.donga.com/news/Politics/article/all/20260725/134362722/1
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Forwarded from 투자의 빅 픽처를 위한 퍼즐 한 조각
금리 민감도 확대
매그니피센트7은 여전히 막대한 현금흐름을 창출하고 있지만, 대규모 AI 인프라 투자로 인해 이전보다 금리 변화에 더욱 민감해지고 있습니다.
첫 번째 차트는 하이퍼스케일러를 완벽하게 대변하지는 않지만 비교 대상으로 적절한 MAGS와 미국 10년물 국채금리의 역방향 움직임을 비교한 것입니다. 두 번째 차트는 MAGS와 채권시장 변동성을 비교한 것으로, 두 지표는 거의 완벽한 역의 상관관계를 보여주고 있습니다.
AI 관련 자본적지출(CapEx)이 가속화되면서 시장은 하이퍼스케일러를 기존의 현금창출형 기술주가 아니라 장기 듀레이션(Long Duration) 자산에 가까운 시각으로 바라보기 시작했습니다.
https://themarketear.com/posts/cScgEd6BVj
매그니피센트7은 여전히 막대한 현금흐름을 창출하고 있지만, 대규모 AI 인프라 투자로 인해 이전보다 금리 변화에 더욱 민감해지고 있습니다.
첫 번째 차트는 하이퍼스케일러를 완벽하게 대변하지는 않지만 비교 대상으로 적절한 MAGS와 미국 10년물 국채금리의 역방향 움직임을 비교한 것입니다. 두 번째 차트는 MAGS와 채권시장 변동성을 비교한 것으로, 두 지표는 거의 완벽한 역의 상관관계를 보여주고 있습니다.
AI 관련 자본적지출(CapEx)이 가속화되면서 시장은 하이퍼스케일러를 기존의 현금창출형 기술주가 아니라 장기 듀레이션(Long Duration) 자산에 가까운 시각으로 바라보기 시작했습니다.
https://themarketear.com/posts/cScgEd6BVj
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Forwarded from 요약하는 고잉
■ 주말사이 핵심 뉴스는,
1) 트럼프, 이란 연속 공습 '중단' 지시
2) 한-미 빅테크 AI 동맹(1400조)
■ 주말사이 흐름은,
1) 코인 반등↗️
2) 유가 하락↘️
3) SK하이닉스, KORU 반등↗️
■ 금요일 미장 반도체는 많이 밀리긴 했었는데,
그 낙폭은 다 회복한 상황이라... 국장 시초가 밀리진 않겠지 싶은데요? (밀려도 조큼정도)
*SKHY, 코루 이런거 바이낸스서 24시간 거래되니... 코인 하는분들은 바이낸스 매매해도 괜찮다 싶습니다. (왠만한 주식들도 요즘 다 상장시켜놧고 가입해두시면 괜찮)
https://www.binance.com/join?ref=GOING12345
1) 트럼프, 이란 연속 공습 '중단' 지시
2) 한-미 빅테크 AI 동맹(1400조)
■ 주말사이 흐름은,
1) 코인 반등↗️
2) 유가 하락↘️
3) SK하이닉스, KORU 반등↗️
■ 금요일 미장 반도체는 많이 밀리긴 했었는데,
그 낙폭은 다 회복한 상황이라... 국장 시초가 밀리진 않겠지 싶은데요? (밀려도 조큼정도)
*SKHY, 코루 이런거 바이낸스서 24시간 거래되니... 코인 하는분들은 바이낸스 매매해도 괜찮다 싶습니다. (왠만한 주식들도 요즘 다 상장시켜놧고 가입해두시면 괜찮)
https://www.binance.com/join?ref=GOING12345
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<7월 5주차 주식생각>
1. 지난주 흐름
일주일 내내 사이드카 걸리며 극도의 피로감을 주었지만 이번주를 돌이켜 보면 코스피와 코스닥 모두 소폭 하락에 그쳤는데, 하루하루의 큰 변동성이 극도의 피로감을 유발
코스피는 1주일간 1.9% 하락하며 약보합, 코스닥은 5.5%하락하며 부진한 모습 수준의 하락을 보임. 피로감 대비 코스피는 사실상 그냥 아무 이유 없이 움직일 수 있는 2% 수준의 하락을 보였는데 급등락으로 인해 피로감은 10% 이상의 움직임을 보인듯한 한주
2. 다음주 이벤트
지난주 빅테크 실발은 좋았음. 그럼에도 이란 갈등으로 인한 유가 흐름과 그에 따른 금리가 시장을 짓눌렀는데 다음주는 SK하이닉스 실발, 삼성전자 실발 그리고 메타, 마소, 애플 실발이 대기 중
메타는 그리 기대되는 상황은 아니지만 마소 실발이 중요할 것 같고 국내는 60조를 깨냐 안 깨냐 기로에 서있는 SK하이닉스의 실발이 매우 중요할 것 같음
3. 금리 민감도
하이퍼스케일러들은 여전히 막대한 현금을 창출하지만 주가는 이전보다 미국 장기금리와 채권시장 변동에 더 크게 흔들릴 수 있는 구조로 변하고 있음. 다만 이자비용으로 인해 이익이 취약해졌다기보다는 현재의 현금을 미래의 ai 사업을 통해 수익으로 바꾸는 과정에서 현금의 회수 시점이 다소 늦춰질 수 있다는 의미
주가가 부진한 이유는 근본적으로 이 때문이 아닐까 생각해 봄
https://blog.naver.com/audistar/224358718021
1. 지난주 흐름
일주일 내내 사이드카 걸리며 극도의 피로감을 주었지만 이번주를 돌이켜 보면 코스피와 코스닥 모두 소폭 하락에 그쳤는데, 하루하루의 큰 변동성이 극도의 피로감을 유발
코스피는 1주일간 1.9% 하락하며 약보합, 코스닥은 5.5%하락하며 부진한 모습 수준의 하락을 보임. 피로감 대비 코스피는 사실상 그냥 아무 이유 없이 움직일 수 있는 2% 수준의 하락을 보였는데 급등락으로 인해 피로감은 10% 이상의 움직임을 보인듯한 한주
2. 다음주 이벤트
지난주 빅테크 실발은 좋았음. 그럼에도 이란 갈등으로 인한 유가 흐름과 그에 따른 금리가 시장을 짓눌렀는데 다음주는 SK하이닉스 실발, 삼성전자 실발 그리고 메타, 마소, 애플 실발이 대기 중
메타는 그리 기대되는 상황은 아니지만 마소 실발이 중요할 것 같고 국내는 60조를 깨냐 안 깨냐 기로에 서있는 SK하이닉스의 실발이 매우 중요할 것 같음
3. 금리 민감도
하이퍼스케일러들은 여전히 막대한 현금을 창출하지만 주가는 이전보다 미국 장기금리와 채권시장 변동에 더 크게 흔들릴 수 있는 구조로 변하고 있음. 다만 이자비용으로 인해 이익이 취약해졌다기보다는 현재의 현금을 미래의 ai 사업을 통해 수익으로 바꾸는 과정에서 현금의 회수 시점이 다소 늦춰질 수 있다는 의미
주가가 부진한 이유는 근본적으로 이 때문이 아닐까 생각해 봄
https://blog.naver.com/audistar/224358718021
NAVER
7월 5주차 주식 생각
1. 지난주 흐름
👍16
美 13일 공격 멈추자 이란도 보복 중단 공식화
트럼프, 추가 공습 전격 보류…이란도 주변 미군기지 공격 멈춰
정식 휴전 아닌 ‘상호 공격 중단’…호르무즈 협상 깨지면 포성 재개
https://naver.me/FDcuz8wg
트럼프, 추가 공습 전격 보류…이란도 주변 미군기지 공격 멈춰
정식 휴전 아닌 ‘상호 공격 중단’…호르무즈 협상 깨지면 포성 재개
https://naver.me/FDcuz8wg
Naver
美 13일 공격 멈추자 이란도 보복 중단 공식화
미국이 13일 연속 이어온 대이란 공습을 중단하자 이란도 보복 공격 중단을 공식화했다. 로이터통신에 따르면 마이크 왈츠 유엔 주재 미국대사는 26일(현지시간) 도널드 트럼프 대통령이 이란과의 외교 협상에 “약간의 공
Forwarded from 프리라이프
#하이닉스
26세의 홍콩 트레이더가 올해 1월부터 7월 사이에 자신의 회사에서 5천만 홍콩 달러를 마진으로 유용하여 CSOP 증권의 이중 레버리지 하이닉스 ETF에 막대한 투자를 했습니다. 마진 파이낸싱과 이중 레버리지의 복합적인 영향과 ETF가 최고점에서 72% 이상 급락한 결과, 그는 결국 1억 5천만 홍콩 달러의 서류상 손실을 입었습니다. 그 거래자는 절도 혐의로 체포되었으며, 포지션은 공개되지 않아 관련 중개업체 고객들의 위험 회피적인 인출을 촉발하고 있습니다.
https://wallstreetcn.com/articles/3777990
26세의 홍콩 트레이더가 올해 1월부터 7월 사이에 자신의 회사에서 5천만 홍콩 달러를 마진으로 유용하여 CSOP 증권의 이중 레버리지 하이닉스 ETF에 막대한 투자를 했습니다. 마진 파이낸싱과 이중 레버리지의 복합적인 영향과 ETF가 최고점에서 72% 이상 급락한 결과, 그는 결국 1억 5천만 홍콩 달러의 서류상 손실을 입었습니다. 그 거래자는 절도 혐의로 체포되었으며, 포지션은 공개되지 않아 관련 중개업체 고객들의 위험 회피적인 인출을 촉발하고 있습니다.
https://wallstreetcn.com/articles/3777990
Wallstreetcn
香港26岁交易员挪用5000万 豪赌两倍做多海力士巨亏1.5亿 - 华尔街见闻
香港26岁交易员在今年1月至7月间，未经授权挪用公司5000万港元作保证金，重仓买入南方东英两倍做多海力士ETF。受保证金融资与两倍杠杆双重叠加，叠加该ETF从高位暴跌逾72%，最终造成账面亏损高达1.5亿港元。该员已因涉嫌盗窃被捕，目前仓位未平，并引发关联券商客户避险出金。
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Forwarded from IH Research
DUV 이슈가 국내 소부장들 열심히 탐방다니면서 공부하신 분들에겐 새로운 뉴스는 아닙니다. 올해 장비주들 중에서 중국 익스포저가 높은 기업들 주가보시면 시장이 충분히 인지하고 있구나 알수 있습니다.
다만 최근 중국의 추격에 대한 우려가 있는 와중에 기사화되면서 시장에 두려움을 준것 같아요. 하이닉스 ADR이 이틀에 걸쳐서 17% 정도 하락했습니다.
다만 최근 중국의 추격에 대한 우려가 있는 와중에 기사화되면서 시장에 두려움을 준것 같아요. 하이닉스 ADR이 이틀에 걸쳐서 17% 정도 하락했습니다.
🤣12🫡3