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"#BTC 반등에 미국 수요가 없다 — 코인베이스 프리미엄, 최장 기간 마이너스 지속"

코인베이스 프리미엄 지수가 약 1년째 대부분 음수를 기록하며, 미국 투자자들의 비트코인 매수 참여가 사실상 부재한 상태입니다.

코인베이스 프리미엄 지수는 코인베이스와 바이낸스의 BTC 가격 차이를 나타내며, 플러스이면 미국 측의 매수 압력이 강하다는 신호이고, 마이너스이면 매도 압력이 우세하다는 의미입니다.

2024~2025년 주요 랠리 구간에서 지수는 대체로 플러스를 유지했습니다. 그러나 2025년 말 이후 거의 지속적으로 마이너스를 기록하고 있으며, 2026년 여름부터 이어지는 현재의 마이너스 구간은 차트 역사상 가장 긴 음의 구간입니다. 현재 지수는 약 -0.1 수준으로, 최근 며칠간 -0.27까지 하락하기도 했습니다.

특히 주목할 점은, BTC 가격이 6만 달러대에서 9월 약 8만 7,000달러로 반등하는 동안에도 프리미엄이 음수를 유지했다는 사실입니다. 즉, 해당 반등은 미국 매수세가 아닌 다른 곳에서의 수요에 의해 주도된 것입니다.

마이너스 프리미엄이 반드시 추가 하락을 의미하지는 않습니다. 2022년 말 FTX 붕괴 당시에도 지수는 깊은 마이너스를 기록했으나, 그 시기가 사이클 저점과 일치했고 이후 미국 투자자들이 매수자로 복귀했습니다.

핵심 신호는 지수가 지속적으로 0 위로 올라오는지 여부입니다. 미국 수요가 복귀하기 전까지는 어떤 랠리도 지속성에 의문이 남습니다.

✏️ 한 줄 요약
#BTC 코인베이스 프리미엄 지수가 사상 최장 마이너스 구간을 기록하며 미국 매수세 부재가 확인되고 있으며, 지수의 지속적인 플러스 전환 여부가 랠리 지속성 판단의 핵심 신호입니다.


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"#BTC 수요 음수값, 고점 도달 가능성 — 반등 신호 미약하게 출현"

전일 기준 비트코인 총 수요의 음수값이 전전일 대비 소폭 낮아졌습니다.

현물 수요의 음수값은 감소하고 있는 반면, 선물 수요의 음수값은 소폭 증가했습니다. 전반적인 하방 압력은 소폭 완화됐으며, 이는 다소 긍정적인 신호로 볼 수 있습니다.

하방 압력이 여전히 지속되고 있지만, 잠재적 반등 가능성을 시사하는 미약한 신호가 출현했습니다. 총 수요가 다시 플러스 영역으로 전환된다면 추세가 반전될 것입니다. 나아가 현물 수요가 플러스로 돌아설 경우 본격적인 랠리가 시작될 것으로 기대됩니다.

✏️ 한 줄 요약
#BTC 수요 음수값이 소폭 개선되며 하방 압력 완화 신호가 나타나고 있으며, 총 수요의 플러스 전환 여부가 추세 반전의 핵심 조건인 만큼 지속적인 모니터링이 필요합니다.


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"바이낸스 #BTC 펀딩비율, 2개월 최고치 도달 — 과도한 롱 쏠림 주의"

바이낸스의 비트코인 선물 펀딩비율이 2개월 이상 만에 최고 수준을 기록했습니다. 이는 현재 가상자산 시장의 변동성이 지속되는 가운데 롱 포지션 보유 비용이 증가했음을 나타냅니다.

데이터에 따르면 펀딩비율은 0.01까지 상승했으며, 30일 이동평균(SMA 30)은 약 0.004557에 그쳤습니다. 현재 수치가 최근 한 달 평균 대비 크게 높아진 것으로, 당시 비트코인 가격은 약 7만 7,000달러 수준이었습니다.

펀딩비율이 플러스를 유지한다는 것은 롱 포지션 보유자가 숏 포지션 보유자에게 수수료를 지불하고 있다는 의미로, 선물 시장에서 강세 베팅 편향이 강화되고 있음을 보여줍니다. 2개월 이상 만의 최고치라는 점에서 직전 대비 롱 수요가 증가했음을 시사합니다.

다만 펀딩비율 상승이 반드시 상승 추세의 지속을 의미하지는 않습니다. 롱 포지션 쏠림이 심화될 경우, 갑작스러운 하락 압력이 발생하면 대규모 청산 위험에 노출될 수 있습니다.

✏️ 한 줄 요약
#BTC 바이낸스 펀딩비율이 2개월 최고치인 0.01을 기록하며 롱 수요 증가를 나타내고 있으나, 과도한 롱 쏠림에 따른 청산 위험도 함께 높아지고 있어 추가 상승 지속 여부를 신중히 모니터링할 필요가 있습니다.


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🔗 Original | Author XWIN Japan

"#BTC 8만 달러 돌파 — 숏 스퀴즈 주도 반등, 중간선거 이후 랠리 지속 가능?"

비트코인이 11월 4일 약 7만 5,600달러까지 하락한 후 급반등해 8만 달러를 돌파했으며, 8만 1,100달러를 넘었다는 보고도 나왔습니다. 한 시간 동안 약 4억 6,600만 달러 규모의 가상자산 포지션이 청산됐으며, 그 중 81%인 3억 7,800만 달러가 숏 포지션이었습니다.

이번 반등은 미국 중간선거와 맞물렸습니다. 민주당이 상·하원을 모두 장악하며 분점 정부 가능성이 높아졌고, 초기에는 가상자산 입법 지연 우려로 시장이 하락했으나 결과가 명확해지면서 불확실성이 해소됐습니다. 미국 증시 반등과 과밀한 숏 포지션도 BTC의 급반전을 뒷받침했습니다.

다만 현물 수요는 아직 검증되지 않았습니다. 미국 현물 BTC ETF는 11월 2일 약 3억 9,900만 달러, 3일에는 1억 1,600만 달러의 순유출을 기록했습니다. CryptoQuant의 "True Market Mean Price + AVIV Ratio" 지표는 BTC가 True Market Mean 수준($77,700)으로 후퇴하며 이전의 시장 과열이 해소됐음을 시사합니다. 단기 보유자 원가 기준은 $75,700이며, 단기 보유자 중 약 38%만이 현재 수익 상태입니다.

CLARITY Act 규제 불확실성, AI 데이터센터 제한 가능성, 미-이란 긴장 재점화 등이 추가 압력 요인이 될 수 있습니다.

$80,000 탈환은 고무적이지만, 숏 청산만으로는 강세장을 지속하기 어렵습니다. $80K 유지와 $82K 돌파 여부, ETF 흐름 플러스 전환, 현물·온체인 수요 개선을 주시해야 합니다. 조건이 충족될 경우 다음 저항은 $84,000~$85,500이며, 그렇지 않을 경우 $77,700 후퇴 가능성이 있고 $75,700 하향 돌파 시 하방 위험이 커집니다.

✏️ 한 줄 요약
#BTC 숏 스퀴즈 주도로 $80K를 돌파했으나 현물 ETF 순유출이 지속되며 현물 수요가 미확인된 상태로, $80K 유지·$82K 돌파 및 ETF 흐름 전환 여부가 랠리 지속성 판단의 핵심입니다.


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🔗 [주간 암호화폐 보고서] #BTC 바이낸스 해킹: 발생 5일 후 현황

암호화폐 역사상 최대 해킹은 비트코인 뱅크런이 아닌 바이낸스 뱅크런을 불러왔습니다.

10월 29일 20:05~20:24 UTC 사이, 공격자들은 바이낸스 핫월렛에서 18,270 BTC(14.7억 달러), 197,540 ETH(4.58억 달러), 이더리움·트론 체인의 USDT 24.9억 달러, USDC 8.23억 달러, 기타 토큰 약 10.6억 달러 등 총 63억 달러를 19분 만에 빼내갔습니다. 테더는 21:01 UTC에, 서클은 21:04 UTC에 각각 USDT·USDC를 동결해 약 30억 달러(전체 피해액의 43%)를 묶었습니다.

바이낸스는 손실 전액을 자체 충당하고 출금을 재개해 사용자 피해는 없었습니다. SAFU 펀드(15,000 BTC, 당시 가격 기준 12.1억 달러), 선물 보험 기금, 법인 준비금을 합산한 63.4억 달러 규모의 충당금이 손실을 완전히 커버했습니다. 핫월렛은 10월 30일 80%, 31일 90%, 11월 1일 95%로 순차 복구됐으며, 11월 1일 06:00 UTC에 15개 체인에서 출금이 재개됐습니다. 10월 31일 00:00 UTC 기준 준비금 증명(PoR) 스냅샷이 촬영됐으며, 2차 스냅샷은 11월 4일로 예정돼 있습니다.

해킹 직후 사용자들은 해킹 규모와 맞먹는 추가 출금을 단행했으며, 이는 1년 만에 최대 순유출이었습니다. 11월 1~2일 순유출은 BTC 25,793개(10월 28일 보유량의 3.6%), ETH 273,094개(7.8%), 이더리움 체인 USDT 37.5억 달러(10.3%), USDC 13.3억 달러(29.9%)에 달했습니다. BTC, USDT, USDC 모두 11월 1일이 최근 1년 중 최대 단일 일 순유출을 기록했으며, 바이낸스 자체 집계로는 처음 9.5시간 동안 순유출이 36억 달러(자산의 2.1%)였습니다.

뱅크런은 빠르게 진정됐습니다. 11월 3일 기준 ETH, USDT, USDC는 순유입으로 전환됐으며, 11월 1일 초반(BTC 6,417개·USDT 9억 달러가 한 시간 만에 유출)이 정점이었고 11월 2일에는 약 절반 수준으로 줄었습니다. 11월 3일 13:00 UTC 기준 ETH(+75,000개), 이더리움 USDT(+2.15억 달러), USDC(+4.40억 달러)가 플러스로 돌아섰고, BTC는 여전히 소폭인 3,640개 순유출을 이어갔습니다. 10월 28일 대비 바이낸스 보유량은 BTC -7.7%, USDC -52%까지 감소했습니다.

가격 영향은 제한적이었습니다. 해킹 직후(20:24 UTC) 대비 11월 3일 14:38 UTC 기준 BTC -3.8%, ETH -1.3%, SOL -6.1%, BNB -5.8%를 기록했습니다. 최악의 하락 지점은 BTC -5.0%(10월 30일 18:00 UTC), ETH -6.2%, SOL -8.6%, BNB -8.1%였습니다. 해킹 후 112시간 동안 BTC 최대 낙폭 5.7%는 2014년 이후 2,000만 달러 이상 거래소 해킹 38건 중 중간 수준이며, Bybit 2025(-13.6%), Coincheck 2018(-9.9%), Mt. Gox 2014(-30.9%) 등 14건이 더 큰 하락을 겪었습니다.

비트코인은 365일 이동평균선에 걸쳐 있으며, 200일 이동평균은 4.9% 아래에 위치합니다. 11월 2일 종가 $76,816는 9월 17일 이후 처음으로 365일 이동평균($76,969)을 하회했으며, 단기 보유자 실현가($77,755)도 8월 17일 이후 처음으로 하향 돌파했습니다. 다음 지지선은 $73,205의 200일 이동평균으로 현 가격 대비 4.9% 하방에 위치합니다. 11월 1일 종가 $78,354는 두 지지선을 모두 지켰으나, 돌파가 하루 전에 발생했으며 해킹 이후 저점인 $76,326(10월 30일)은 아직 재차 하향 돌파되지 않았습니다.

📈 보고서 | @cryptoquant_kr