🔗 CQ 주기영 대표 "#BTC 투자심리 개선전까지 침체 가능성"

비트코인 시장은 미국 투자 심리가 개선될 때까지 당분간 침체될 가능성이 높습니다.

현재 온체인 활동에 큰 변화가 없고 주요 지표들도 중립적인 상태를 유지하고 있어, 강세 사이클이 여전히 진행 중임을 시사합니다. 더 많은 채굴 장비가 가동되면서 기본적인 펀더멘털도 강세를 유지하고 있습니다.

만약 이번 사이클이 여기서 끝난다면, 그것은 누구도 원하지 않는 결과일 것입니다. 오래된 고래 투자자들, 채굴 회사들, 전통 금융 기관들, 심지어 트럼프조차도 이를 원하지 않을 것입니다. (참고로, 시장은 소매 투자자들의 입장을 크게 고려하지 않습니다.)

미국의 시장 심리는 작년 말과 비교해 확연히 다른 모습을 보이고 있습니다.

❌ 원문보기 | @cryptoquant_official

🔗 [주간 암호화폐 보고서] 암호화폐 전략 비축 소식 이후 대량 매도

도널드 트럼프 대통령이 일요일 암호화폐 전략 비축 계획을 발표했습니다. 이 소식에 암호화폐 시장이 들썩였습니다. 비트코인은 약 10%, 이더리움은 13%, XRP는 34%나 급등했죠. 트럼프 대통령은 비트코인, 이더리움, XRP, 솔라나, 카르다노를 비축 대상으로 언급했습니다.

하지만 이 상승세는 오래가지 못했습니다. 트레이더들이 급등한 가격을 이용해 매도에 나서면서 가격은 원점으로 돌아갔습니다. 발표 다음 날, 거래소로 유입되는 비트코인 양이 시간당 500-1,000개에서 최대 6,739개까지 치솟았습니다. 이더리움도 한 시간 만에 약 30만 개가 거래소로 몰려들었습니다. 이는 많은 투자자들이 가격 상승을 기회로 매도에 나섰다는 걸 보여줍니다.

XRP도 비슷한 양상을 보였습니다. 같은 기간 20억 XRP가 거래소로 유입됐고, 트럼프 발표 직후에는 시간당 최대 1억 9300만 XRP가 거래소로 들어왔습니다. 주로 100만 XRP 이상을 보유한 '고래'들의 움직임이었습니다.

이런 현상은 암호화폐에 대한 실제 수요가 여전히 부진하다는 것을 보여줍니다. 이전 보고서에서 언급했듯이, 비트코인 수요 증가율은 2024년 11-12월 미국 선거 결과로 잠시 상승했다가 계속 하락해 2024년 9월 이후 처음으로 마이너스를 기록했습니다. 비트코인 수요가 다시 살아나지 않는 한, 당분간 암호화폐 가격의 지속적인 상승은 어려울 것으로 보입니다.

📈 주간 보고서 | @cryptoquant_kr

🔗 Original | Author MAC.D

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$ETH MVRV 1, 매우 저평가 영역 도달

최근 암호화폐 시장의 급락으로 이더리움 홀더들 사이에 공포와 실망감이 퍼지고 있습니다. 그러나 온체인 지표인 MVRV(Market Value to Realized Value)와 고래 투자자들의 Realized Price를 살펴보면, 현재 이더리움 가격이 매우 저평가되어 있음을 알 수 있습니다.

MVRV 1 이하
MVRV는 시장 가치(Market Value)를 실현 가치(Realized Value)로 나눈 비율입니다. MVRV가 1 이하로 떨어지면 사이클 상 저평가 구간에 진입했다는 신호로, 모든 홀더들(고래 투자자 포함)의 평균 매수 가격과 비슷한 수준에서 매수할 수 있는 기회를 의미합니다. 과거 상승 사이클에서 1이하에 도달할 경우 큰 상승세를 보였습니다. ('15년 10월, 16년 12월, '23년 9월)

일일 매집 주소 ETH양 급증
ETH를 입금만 하고 출금한 적이 없는 축적 주소의 ETH수가 최근 급격히 증가하는 모습을 볼 수 있습니다. 이는 MVRV가 1인 현재와 같은 저평가 구간에서 기관 투자자들의 대량의 매집활동을 보여줍니다.

Realized Price $2.2K~$2.3K 근처 집중
Realized Price는 각 코인이 마지막으로 이동했을 때의 가격을 기준으로 계산된 평균 가격입니다. 현재 고래 투자자들의 실현 가격은 $2.2K~$2.3K 부근에 집중되어 있습니다. 이는 강력한 지지선으로 작용할 가능성이 높으며, 가격이 이 수준 아래로 떨어지더라도 매도압력보다 매수압력이 더 강해질 가능성이 있습니다.

결론
현재 암호화폐 시장 가격에 가장 큰 영향을 미치는 요인은 미국의 유동성 정책입니다. 트럼프 정부의 강도 높은 관세 정책과 인플레이션 상승률 대비 긴축적 통화 정책은 당분간 자산 시장에 하락 압력 요인이 될 수 있으며, 때로는 급격한 가격 하락(크러쉬)이 발생할 가능성도 있습니다.

다만, 이더리움은 여전히 시가총액 2위를 유지하고 있으며, 수천 개의 성숙한 DeFi 프로젝트를 보유한 검증된 네트워크로서 저평가 영역에서 기관 투자자들은 더욱 더 매집할 가능성이 높습니다. 이에 장기적 관점에서 이더리움의 전망은 여전히 긍정적이라고 볼 수 있습니다.


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🔗 Original | Author Crazzyblockk

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"#BTC 가격, 바이낸스 거래소 고래 투자자 입금에 따라 변동"

바이낸스의 온체인 데이터가 주목할 만한 추세를 보여주고 있습니다. 대형 투자자들(물고기, 상어, 고래)이 가격 상승에 맞춰 꾸준히 비트코인을 매도하고 있어, 바이낸스의 전체 매도 압력에 큰 영향을 미치고 있습니다.

우리는 각 투자자 그룹이 바이낸스의 일일 총 매도 활동에서 차지하는 비중을 분석했습니다. 그 결과, 분명한 패턴이 드러났습니다 - 보유량이 많을수록 더 전략적으로 매도하는 경향이 있습니다.

비트코인 가격이 오르면서, 고래(하늘색)와 상어(보라색)가 바이낸스로 유입하는 비중이 점점 커지고 있습니다. 이는 경험 많은 투자자들이 시장의 낙관적 분위기를 활용하고 있는 반면, 소액 투자자인 물고기(연두색)와 게(갈색)들의 활동은 미미한 수준에 머물러 있음을 보여줍니다. 대형 투자자들의 지속적인 매도는 비트코인 가격에 꾸준한 하방 압력을 가하며, 급격한 상승을 억제하고 있습니다.

고래들이 가격 상승기에 매도하고 있어, 추가 상승이 더 많은 매도 압력으로 이어질 수 있는 위험이 여전히 존재합니다. 이는 비트코인의 단기 상승 가능성을 제한할 수 있습니다. 바이낸스의 고래 활동을 주시하는 것이 중요합니다. 그들은 단순한 시장 참여자가 아니라 가격 움직임을 주도하는 핵심 세력이기 때문입니다.

이러한 추세가 계속될까요, 아니면 새로운 매수세가 고래들의 매도를 상쇄할까요? 바이낸스의 투자자 그룹별 자금 유입을 모니터링하며 시장을 앞서 읽어보세요. 고래들이 움직일 때 시장이 반응합니다.


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