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" #BTC 가격 조정에도 불구하고 채굴난이도 상승"

비트코인 가격조정에도 채굴난이도는 여전히 상승추세에 있습니다. 2024년 3월부터 진행된 긴 조정기간에 난이도가 일시 하락하는 구간이 있었는데 당시에 2021년 시즌종료와 유사하다는 이야기들도 많았습니다.(1번 차트 노란색 구간)

하지만 그런 예측과는 달리 비트코인의 가격은 다시 큰폭으로 상승하였습니다. 그리고 현재 -30%의 가격조정을 보이고 있으나 채굴난이도는 계속해서 상승추세에 있습니다.

채굴난이도의 하락은 채굴자의 항복(일부채굴기 가동중단)에서 비롯되지만 아직 그러한 움직임은 없으며, 현재의 조정기간이 길어진다면 채굴자들의 항복으로 인한 채굴난이도 하향이 발생할 수 있습니다.

채굴자들의 포지션지표(MPI) 또한 2024년 11월경 매도 움직임을 보였으나 연쇄적으로 발생하지 않고 현재는 보유전략을 유지 중 입니다. (2번 차트)

두가지의 온체인데이터를 통해 본다면 상승 시즌은 계속 진행 중이며, 시간의 여유를 두고 지켜봐야할 단계입니다.


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"암호화폐 시장, 강한 조정 후 과매도 국면"

1주일~1개월 미만 비트코인 홀딩 물량의 비율은 2024년 3월과 12월에 각각 23%, 24.5%로 급증하였으며, 두 시기의 수치가 유사합니다. 이러한 움직임이 나타난 후 비트코인은 조정을 받고 있으며, 비트코인의 가격을 평가하는 MVRV 지표를 보면 1.8까지 하락하여 2024년 조정장의 최저점(1.71) 근처에 도달한 것을 확인할 수 있습니다.

만약 비트코인이 70,000달러 구간까지 하락한다면, MVRV는 2024년 조정장 바닥과 유사한 수준에 도달할 가능성이 있습니다. 그러나 현재 시장 참여자들의 심리는 크게 위축되어 있으며, 특히 알트코인들은 상승폭을 대부분 반납하면서 대다수의 투자자들이 이번 사이클에서 수익을 전혀 내지 못한 상황입니다. 즉, 추가적인 강한 하락이 발생하지 않더라도 시장 자체가 이미 충분히 가벼워진 상태이므로, 강한 추가 하락 없이도 상승을 시도하기 좋은 구간으로 해석할 수 있습니다.

현재 시장은 상승 사이클 후반부의 끝자락에서 강한 조정을 받고 있어, 리스크와 투자 난이도가 더욱 높아지고 있습니다. 하지만 과매도 상태에 접어들면서 반등 가능성 또한 커지는 구간입니다. 따라서, 다음 요소들을 면밀히 추적하는 것이 중요합니다.

-반등의 크기가 어느 정도로 강한지
-반등 시점에서 고래의 움직임 및 온체인 데이터 변화
-주식 및 경제 흐름과의 연관성

현재 시장이 답답한 상황이지만, 비트코인을 포함한 대부분의 암호화폐가 과매도 상태에 놓여 있어 반등의 시점은 멀지 않아 보입니다. 아직 하락 사이클이 본격적으로 시작되었다고 단정 짓기는 어려워 보입니다.


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🔗 Original | Author Amr Taha

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"3월 11일 #BTC IBIT ETF 순 유입액, 250억 달러 초과"

IBIT ETF는 세계 최대 자산운용사 블랙록이 출시한 iShares Bitcoin Trust ETF로, 직접 비트코인을 보유하는 현물 비트코인 ETF입니다. 이는 비트코인 선물이나 파생상품을 보유하는 것이 아니라 실제 비트코인을 직접 관리하는 방식입니다.

이 차트는 비트코인 ETF의 순 유입 흐름을 보여줍니다. 2025년 3월 11일의 유입액을 보면, IBIT는 25.7억 달러, GBTC는 7.96억 달러, FBTC는 7.64억 달러, ARKB는 2.14억 달러 등이 주목할 만한 순 유입을 기록했습니다.

IBIT의 순 유입액이 25억 달러를 넘은 것은 기관 투자자들의 강력한 수요를 나타내며 이러한 유입은 드문 일로, 이는 다음과 같은 의미를 가집니다:

첫째, 기관 투자자들이 블랙록의 ETF를 통해 비트코인에 대한 투자를 크게 늘리고 있음을 나타냅니다.

둘째, IBIT가 공개 시장에서 비트코인을 매입했다면, 이는 거래소에 유통되는 비트코인 공급을 줄이는 데 영향을 미쳤을 가능성이 큽니다.

셋째, 대규모 ETF 유입은 시장 상황에 따라 비트코인 가격에 긍정적인 영향을 미쳤을 수 있습니다.

앞으로 연방준비제도(FED) 유동성이 크립토 시장의 방향성을 결정할 가능성이 높습니다. FED가 유동성을 증가시키면 비트코인과 같은 위험 자산이 시장에 더 많은 자본이 유입되면서 가격 상승을 보이는 경향이 있습니다. 유동성 증가가 지속된다면, FED가 더 유연한 입장을 취하고 있다는 신호로 해석될 수 있으며, 이는 비트코인 가격 상승에 유리할 수 있습니다.


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🔗 CQ 주기영 대표 "#BTC 상승 사이클 종료, 6~12개월 횡보 가능성"

손익 지수 사이클 시그널

비트코인 상승 사이클은 끝났고, 앞으로 6~12개월 동안 가격이 하락하거나 횡보할 가능성이 큽니다.

모든 온체인 지표가 약세시장을 나타내고 있습니다. 새로 유입되는 유동성이 부족해지면서 신규 고래들은 비트코인을 더 낮은 가격에 매도(손절)하고 있습니다.

크립토퀀트 구독알람 유저들은 며칠 전 '손익 지수 사이클' 지표의 약세 알람을 받았을 것이며, 이를 파악한 유저들은 이미 포지션을 조정했을 것으로 생각합니다.

해당 지표의 알림은 MVRV, SOPR, NUPL 같은 온체인 사이클 지표에 PCA 통계기법을 적용해 365일 이동 평균을 계산하며, 1년 이동 평균의 추세가 변하는 변곡점을 식별합니다.

❌ 원문보기 | @cryptoquant_official