🔗 Original | Author Darkfost

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"알트코인 #BTC 시총 증가 대비 저평가"

알트코인은 시가총액 증가면에서 비트코인을 따라가지 못하고 있습니다.

이 차트는 비트코인, 대형 알트코인, 중소형 알트코인의 시가총액 성장을 비교한 지표이며, 365일 이동평균과 30일 이동평균의 차이를 분석한 결과입니다. 365 이평과 30 이평의 차이는 성장 모멘텀을 보여주는 지표로 사용됩니다.

현재 이 비율은 2023년 10월 수준에 도달했습니다. 과거를 보면 이 비율이 음수로 전환되면 강한 조정이 있었다는 신호로 해석되곤 했고, 되려 이렇게 저평가 영역에 있을 때 매수 기회가 되었습니다.

다만 모든 알트코인에 똑같이 적용되는 것은 아니기 때문에 각 코인에 대한 분석을 통해 대응해야겠습니다.


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🔗 [주간 암호화폐 보고서] 트럼프 상호 관세 발표 이후 약세 흐름 지속

트럼프 대통령이 100개국을 대상으로 상호 관세를 발표한 후 비트코인을 비롯한 암호화폐 가격이 큰 하락을 보였습니다. 비트코인은 장중 최고가 $88.5K에서 약 $83K까지 하락했고, 이더리움(ETH)은 거의 6% 하락해 $1.82K, 리플(XRP)은 5% 떨어져 $2 수준을 기록했습니다.

트럼프의 연설 전, 투자자들은 비트코인, ETH, XRP를 거래소로 대량 입금시켰는데, 이는 이들의 매도 의지가 커지고 있음을 시사합니다. 트럼프 연설이 시작된 지 몇 시간 만에 비트코인 거래소 입금량은 단일 블록에서 최대 2.5K BTC까지 급증했습니다. 특히, 미국 코인베이스(Coinbase) 거래소에 대형 보유자들의 입금량 급증은 두드러졌습니다. 이와 비슷하게 ETH는 거래소 유입량이 시간당 최대 80K ETH까지 급등했고, XRP는 바이낸스(Binance)로의 전송량이 한 시간 동안 1억 3천만 XRP로 상승했습니다. 이는 전날 시간당 1천만 XRP 미만이었던 것과 대조적입니다. 이러한 거래소 유입 증가세는 경제적 불확실성이 커지는 가운데 투자자들이 포지션을 정리하려는 의지를 반영합니다.

무기한 선물 시장에서 BTC와 ETH에 대한 수요는 감소되었으며, 주로 트레이더들이 롱 포지션을 청산하며 수익을 실현한 결과입니다. 트럼프의 연설 중 비트코인 미결제약정은 334K BTC에서 304K BTC로 감소되었으며, 이는 트레이더들의 롱 포지션 청산을 나타내며 ETH 미결제약정도 100K ETH 감소했습니다. 가격 하락 중 미결제약정이 감소되는 것은 트레이더들이 추가 하락을 예상하거나 본인의 의지와 상관없이 강제 청산되어 롱 포지션이 감소되는 것을 나타냅니다.

비트코인은 2023년 1월 이후 가장 약세적인 상황을 겪고 있습니다. 강세장 점수 지수(Bull Score Index)는 20을 기록하며 2023년 1월 이후 최저치를 나타내고 있습니다. 강세장 점수 지수 20은 비트코인 투자 환경이 약하다는 것을 보여주며, 단기간에 상승 랠리 가능성이 낮음을 시사합니다. 이 점수가 40 아래로 장기간 유지된다면, 이전 약세장 국면과 유사한 시장 상황이 이어질 가능성이 높습니다.

자세한 내용은 주간 보고서를 참고하세요. 🤗

📈 주간 보고서 | @cryptoquant_kr

🔗 Original | Author BilalHuseynov

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"#BTC 1~3개월 보유자 평균 단가 하락 추세, 약세 흐름 가능성 시사"

"비트코인: 실현 가격 - UTXO 연령대" 차트는 비트코인 가격을 단기 보유자들의 실현 가격(평균 단가)과 비교해서 보여줍니다. 특히 1주에서 1개월(녹색 선) 그리고 1개월에서 3개월(보라색 선) 사이에 비트코인을 산 사람들 중심으로 나타내는데, 과거 이런 연령대가 상승세를 보이면 보통 강세장이 시작된다는 신호였습니다. 예를 들어, 2020년 말, 2024년 초, 그리고 2024년 말에 실현 가격이 오르기 시작하면서 큰 상승 전에 매집 국면이었습니다.

시장 고점인 2021년 4월, 2021년 11월, 2025년 3월에 1개월~3개월 실현 가격이 멈추거나 내려가며 단기 보유자들이 이익을 챙기고 코인을 팔기 시작했다는 뜻을 나타냅니다. 약세장에서는, 2022년처럼 이 연령대가 계속 내려가다가 2022년 말이나 2023년 중반에 가격 바닥에서 지지선을 형성했습니다.

지금은 2025년 초인데, 비트코인이 10만 달러를 넘었다가 조정을 시작했습니다. 1개월~3개월 사이에 산 사람들의 실현 가격이 내려가기 시작하면서 최근 구매자들이 손실을 볼 가능성이 커졌습니다. 이 추세가 계속되면 시장이 더 식거나 조정 기간이 길어질 수 있습니다.


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🔗 Original | Author Yonsei dent

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"#BTC 단기 보유자 항복 여부에 따라 추가 하락 가능성 "

비트코인이 몇 시간 만에 약 7% 급락하며 심리적 지지선이었던 $80k가 무너졌습니다. 보통 이런 급락이 나타나면 단기보유자(Short-Term Holders, STH)들이 민감하게 반응하는 경향이 있습니다.

단기 보유자들은 손실 감수하고 매도하게 되는데, 이는 단기 보유자 SOPR지표로 확인할 수 있습니다. 1.0 아래로 떨어지면, 손실을 확정 지으며 매도한 것으로 볼 수 있습니다.

2024년 흐름을 살펴보면, 큰 하락이 나올 때마다 SOPR이 -2 표준편차 하단 밴드🟢에 접근하거나 이를 하회했고, 이는 단기 보유자의 capitulation(항복성 투매) 신호였습니다. 작년 5월, 7월, 8월 초가 대표적인 예입니다.

하지만 이번 하락에서는 STH-SOPR이 아직 하단 밴드에 도달하지 않았고, 평균값 근처에 머물고 있습니다. 겉으로는 침착해 보이지만, 본격적인 투매가 아직 발생하지 않은 상태일 수 있습니다.

단기 보유자가 더 이상 버티지 못하고 물량을 던지기 시작했는지의 여부가 중요합니다. 지금은 $78k 지지선이 방어되는지를 유심히 지켜봐야 할 시점입니다.


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🔗 Original | Author IT Tech

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"거래소 입금 CDD 지표 급등, 장기 투자자 매도 가능성"

거래소 입금 CDD가 급등하면 장기 투자자들이 거래소로 비트코인을 입금하고 있다는 뜻이며, 이는 최근 해당 시그널이 발생되었을 때결코 좋은 현상으로 보기는 어렵습니다.

최근 해당 지표가 급등한 이후 $BTC는 $82K에서 $76K까지 떨어졌으며 장기 보유자들의 매도 가능성을 시사합니다.


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🔗 Original | Author caueconomy

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"#BTC 단기 보유자 SOPR, 매집 구간 시사"

단기 투자자 SOPR 지표는 손실 매도(손절)가 우세한 모습을 보이고 있는데, 이건 중장기적으로 매수 기회 구간을 뜻합니다. 통상 강세장에서 손실 매도의 쏠림현상은 매수하기에 좋은 구간이었습니다.

만약 사이클이 지속된다면, 현재 $80k 이하에서 매수는 2024년 $60k 아래, 그리고 2023년 $26k 아래 가격에서 매수하는 것과 비슷한 상황이라고 볼 수 있습니다.

다만, 해당 지표는 단기적 움직임보단 몇 달 정도의 텀을 두고 바라봐야 되는 점을 기억해야 하며, 특정 바닥값을 파악하기보단 구간을 파악하는 지표입니다.


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🔗 Original | Author maartunn

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"비트코인 손실권 코인 비율: 5,124,348 BTC (25.8%)"

유통 공급량의 25.8%가 손실 상태에 있습니다.

놀랍게 느껴질 수 있지만, 전례가 없는 일은 아닙니다.

실제로 2024년에도 비슷한 하락을 보았습니다.

🗓 2024년 1월 22일: 24.1% - 4.72M BTC
🗓 2024년 7월 6일: 22.4% - 5.13M BTC
🗓 2024년 8월 5일: 27.5% - 5.43M BTC
🗓 2024년 9월 6일: 29.9% - 5.90M BTC


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🔗 Original | Author Darkfost

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" #ETH 바이낸스 미결제약정 급락"

바이낸스에서 투자자 행동을 관찰하는 것은 유의미한 지표로 평가됩니다. 바이낸스는 암호화폐 시장에서 지속적으로 가장 높은 거래량을 기록하고 있기 때문입니다.

바이낸스 트레이더들은 이더리움에 대해 전반적으로 비관적인 입장을 취하고 있습니다. 미결제 약정이 지속적으로 감소하며 이제 365일 이동평균선 아래로 내려갔습니다.

지난 12월 16일, 사상 최고치인 78억 달러를 기록했던 바이낸스의 미결제 약정은 50% 이상 줄어들어, 불과 4개월 만에 약 40억 달러가 증발했습니다.

이 큰 폭의 하락은 이더리움 가격에 상당한 영향을 미쳤습니다. 하락세는 멈출 조짐을 보이지 않습니다. 이는 투자자들 사이에서 위험 회피 심리가 강화되었음을 시사하며, 최근 청산 규모의 심각성을 보여줍니다. 이 추세가 지속된다면 이더리움이 안정 국면에 진입하기까지는 아직 시간이 더 필요합니다.


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🔗 Original | Author theKriptolik

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"#ETH 실현 가격 이탈, 저평가 영역 시사"

먼저 기본 개념부터 살펴보겠습니다. 실현 가격(Realized Price)이란 블록체인에서 각 코인이 마지막으로 이동한 가격을 기준으로 암호화폐의 시장 가치를 재계산한 지표입니다. 마지막 움직였던 가격들을 평균 내면 실현 가격(평균 단가)이 도출됩니다.

실현 가격은 대체로 강력한 지지선 또는 저항선으로 기능합니다. 이 현상이 의미하는 바를 더 잘 이해할 수 있도록 몇 가지 핵심 사항으로 정리해 보겠습니다:

1. 손실에 따른 매도 압력 증가
ETH 가격이 실현 가격 아래로 하락하면 대부분의 보유자가 손실 상태에 놓입니다. 현재와 같이 시장에 두려움과 불확실성이 팽배한 상황에서는 이러한 조건이 공황 매도를 유발하기 쉽습니다.

2. 시장 심리 변화
실현 가격 아래로의 하락은 흔히 항복 단계(Capitulation Phase)를 나타냅니다. 이 단계에서 투자자들은 신뢰를 잃고 대량 매도에 나섭니다. 역사적으로 이는 주요 하락 추세의 종말에 가까운 시점에서 발생하곤 했습니다.

3. 역사적 데이터로 본 시장 바닥 신호
과거 사례를 분석하면, ETH가 실현 가격 아래로 떨어질 때마다 바닥 구간과 일치했던 경우가 많습니다. 이러한 시기는 이후 강한 회복으로 이어졌으며, 장기 투자자들에게는 전략적인 매수 기회로 활용되었습니다.

결론
이더리움 가격이 실현 가격 아래로 하락한 것은 단기적으로 시장 전반에 공황을 암시합니다. 그러나 더 넓은 관점에서 보면, 이는 우리가 역사적으로 저평가된 구간에서 거래 중일 가능성을 시사합니다.


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"#BTC 대량 롱 포지션 청산 발생"

4월 6일 이번 상승 사이클이 시작된 이후 가장 큰 $BTC 롱 포지션 청산이 발생했습니다. 약 7,500 BTC 롱 포지션이 청산되었으며, 이는 하루동안 가장 큰 롱 포지션 청산이었습니다. 이는 트럼프 관세 정책으로 인한 불확실성으로 인해 기인합니다.

변동성이 급등하는 상황이기 때문에 리스크 관리를 통해 자본을 보존하고 신중히 대응해야 되는 시점입니다.


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