🔗 CQ 리서치 총괄 Julio "트론 네트워크 USDT 지배력 증대 및 USDT 총 공급량 이더리움 능가"

2025년 TRON은 전 세계에서 가장 활발히 사용되는 결제 네트워크로 자리 잡았으며, USDT는 2억 8,300만 건 이상의 전송으로 TRON의 스테이블코인 결제 및 정산 레이어로서 핵심 역할을 강조합니다. 다음으로 많이 사용된 토큰인 Wrapped TRX(WTRX, 250만 건), PayNet Coin(130만 건), USDD(42.7만 건)는 각각 DEX 거래, 소규모 거래, 송금 등에서 TRON의 유용성을 보여줍니다. 결제와 관련하여 TRON의 낮은 수수료, 높은 처리량은 타 네트워크보다 두드러진 성과를 보이고 있습니다.

TRON은 낮은 거래 수수료, 빠른 트랜잭션 처리는 USDT 순환 공급을 선도하는 블록체인으로 부상했습니다. 2025년 TRON의 USDT 공급량은 27% 증가(약 160억 달러)하여 이더리움을 넘어섰으며, 총 758억 달러를 기록했습니다. 반면, 이더리움의 USDT 공급량은 정체 상태로, 스테이블코인 발행 또는 수요가 TRON으로 이동하고 있음을 시사합니다.

USDT 공급량 점유율에서 TRON은 2025년 50% 이상을 차지하며 이더리움(약 49%)을 앞질렀습니다. 기타 블록체인은 약 1.5%에 불과합니다. 이는 TRON이 USDT 기반 거래의 주요 정산 레이어로 자리 잡고 있으며, 스테이블코인 환경이 변화하고 있음을 보여줍니다.

TRON은 USDT 가치 전송에서도 이더리움을 제치고, 2022년 중반 이후 지속적으로 더 많은 일일 거래량을 처리하며 선두를 달리고 있습니다. 2025년 TRON의 일일 USDT 전송 가치는 사상 최고치인 234억 달러에 달하며, 이더리움은 2024년 11월 최고치 대비 37% 감소한 약 105억 달러를 기록했습니다. 이는 TRON이 테더의 주요 정산 레이어로 자리 잡은 반면, 이더리움은 DeFi 및 기관 사용 중심으로 역할이 이동했음을 나타냅니다.

TRON의 일일 USDT 거래 건수는 약 240만 건으로서 이더리움(약 28.4만 건)을 크게 앞섭니다. 2021년 이후 낮은 수수료와 빠른 트랜잭셔 완료 덕분에 TRON은 USDT 전송의 선호 네트워크로 자리 잡았습니다. 2023~2025년 지속적으로 높은 거래 활동은 TRON이 비용 효율성과 접근성으로 소규모 투자자 및 결제 애플리케이션에 강력한 스테이블코인 거래 네트워크임을 입증합니다.

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🔗 Original | Author Amr Taha

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"#BTC #ETH 거래소 대량 출금, 강세 랠리 가능성 시사"

오늘 바이낸스에서 약 3,090 비트코인(BTC), 약 3억 2,500만 달러 상당 대량 출금이 있었습니다. 이는 바이낸스에서 76,000 ETH가 출금된 후 크라켄 거래소에서 170,000 ETH가 출금된 이후 발생된 일입니다.

이처럼 비트코인과 이더리움이 거래소에서 대규모 출금이 발생되는 가운데 암호화폐 시장에도 변화가 발생되고 있습니다. Fortune 보도에 따르면, USDC 스테이블코인을 발행하는 Circle이 기업공개(IPO)를 준비 중이며, 업계 선두주자인 Coinbase와 Ripple이 Circle 인수를 논의 중이라는 소식이 전해졌습니다.

MVRV 비율: 비트코인 가격 흐름을 읽는 핵심 지표
비트코인 시장 사이클을 분석하는 데 중요한 MVRV 비율은 현재 2.33으로, 과열구간인 2.75에 한참 못 미칩니다. 과거 MVRV 비율이 2.75에 도달했을 때는 투자자들이 적극적으로 이익을 실현하며 비트코인이 5개월간 조정을 겪었습니다.
현재 MVRV 비율은 비트코인이 아직 저평가된 상태 거나 중립 구간에 있음을 보여주며, 강한 매도 압력 없이 추가 상승 가능성이 있다는 신호로 해석됩니다.

결론적으로 거래소 대량 출금은 시장 유통 물량이 감소되어, 수요가 유지될 경우 매도 압력이 감소되어 가격 상승을 할 가능성이 높습니다. 또한 비트코인의 MVRV 비율이 2.33으로, 시장은 아직 축적상태에 있으며 투자자들은 매도보다는 홀딩하려는 경향이 강합니다. 거래소 보유량 감소에 따른 매도압력 감소는 상승세를 이어가는 데 중요한 요소로 작용될 것입니다.


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🔗 Original | Author maartunn

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"3~5년 오래된 홀더 8,511 BTC 전송"

3~5년간 보유된 총 8,511 BTC가 온체인상 전송되었으며, 이는 올해 해당 그룹에서 5,000 BTC 이상 전송된 22번째 사례입니다.

장기 및 대량 비트코인이 전송되었을 때 반등하는 지표인 CDD 지표를 보면 이번 거래로 약 1,256만 CDD가 소멸되었으며, 이는 90일 CDD 지표의 증가로 이어졌습니다. 이는 비트코인 가격이 상승함에 따라 오래된 물량이 점차 새로운 시장 참여자들에게 재분배되고 있음을 보여줍니다.

이번 이동은 Grayscale라는 회사에서 시작된 걸로 보입니다. 다만, 비트코인이 새 주소로 옮겨졌지만, 이게 실제로 누군가에게 팔린 건지, 아니면 회사 내부에서 정리한 건지는 아직 확실하지 않습니다. 최근 Grayscale의 ETF에서 유출이 있었는데, 이번 대량 전송이 이와 관련된 것 일 가능성이 있습니다.


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🔗 Original | Author joaowedson

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" $TRX 안정적인 성과와 투자하기 좋은 리스크 상황"

TRON(TRX)은 비트코인과 함께 사상 최고가(ATH)에 근접하며 안정적인 모습을 보이고 있습니다. 드로다운 히트맵의 파란색 구간에서 확인되듯, TRX는 2024년 고점 이후 회복력이 뛰어난 코인 중 하나입니다.

샤프 비율: 리스크와 수익의 균형
TRX의 샤프 비율(180일 연환산 기준)은 리스크 조정 수익률을 나타내며, 무위험 자산 대비 추가 리스크로 얻는 수익을 보여줍니다. 현재 샤프 비율은 0.1~0.15로, 시장 조정 후 마이너스나 0에 가까운 수치를 기록한 많은 알트코인보다 나은 리스크-수익 균형을 제공합니다.

적정한 리스크 프로필
TRX의 정규화된 리스크 지표(NRM)는 약 0.5로, 고위험(1.0 근처)이나 저평가(0 근처) 구간에서 벗어나 적정한 리스크를 유지합니다. 이는 몇 가지 이유로 주목할 만합니다. 첫째, TRX는 2024년 말 고점을 달성하며 강한 상승 동력을 보여줍니다. 둘째, 과거 대비 완만한 가격 조정을 겪었습니다. 셋째, 안정적인 NRM은 극단적인 투기나 공황 매도 징후가 없음을 나타냅니다.

대다수 알트코인이 ATH에서 멀리 떨어져 있는 상황에서, TRX는 비트코인과 함께 강한 회복력을 보이고 있습니다. 히트맵의 파란색 구간은 자산의 안정성과 기관 투자자의 관심을 시사하며 역사적으로 이러한 자산은 빠르게 회복하며 불확실성에 잘 대응하는 경향이 있습니다.


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🔗 [주간 암호화폐 보고서] 주요 암호화폐 거래소 유입 감소, 매도 압력 감소 및 유동성 급증

비트코인, 이더리움, XRP의 거래소 유입 및 입금이 크게 감소하며 주요 암호화폐의 매도 압력이 낮아지고 있습니다. 이는 가격이 상승을 유지하고 있음에도 불구하고 나타나는 현상입니다. 동시에 거래소의 USDT 보유량이 사상 최고치인 469억 달러를 기록하며 높은 유동성을 보여주고 있어, 암호화폐 시장의 추가 상승에 유리한 환경을 제공하고 있습니다.

비트코인 가격이 사상 최고치 근처임에도 거래소 유입과 예치 활동이 낮은 수준을 유지하며, 지난 11월 최고점 대비 매도 압력이 크게 줄어들었습니다. 현재 비트코인의 일일 거래소 유입은 약 2.2만 BTC로, 비트코인이 처음 10만 달러를 돌파했던 11월의 12.1만 BTC에 비해 크게 감소했습니다. 일반적으로 거래소 유입이 많을수록 매도 압력이 커지는 점을 고려하면, 현재의 낮은 유입은 투자자들의 매도 의지가 약화되었음을 나타냅니다.

이더리움(ETH)의 유입도 11월 이후 약 70% 감소했으며, 일일 예치 활동 역시 크게 줄어들어 투자자들이 매도보다는 보유를 선택하고 있음을 보여줍니다. 일일 ETH 유입은 11월 320만 ETH에서 현재 약 100만 ETH로 70%가량 감소했습니다. 일일 예치 건수도 4월 초 13.5만 건에서 현재 1.5만 건으로 약 89% 감소했습니다.

XRP는 리플-SEC 소송 합의 이후 유입량과 예치 건수가 급격히 감소하며 투자 심리가 개선되고 매도 의지가 낮아졌음을 나타냅니다. 일일 유입은 3월 말 40억 XRP에서 현재 4,600만 XRP로 줄었으며, 예치 건수는 작년 12월 210만 건에서 현재 9,000건으로 99.5% 감소했습니다.

거래소의 USDT 보유량은 사상 최고치인 469억 달러를 기록하며 시장 유동성이 증가하고 있어, 암호화폐 가격 상승에 긍정적인 환경을 제공하고 있습니다.

자세한 내용은 주간 보고서를 참고하세요. 🤗

📈 주간 보고서 | @cryptoquant_kr

🔗 Original | Author Crypto Dan(크립토 댄)

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"비트코인 사상최고점 도달 – 여전히 과열되지 않아"


1. 시장의 과열 정도를 나타내는 펀딩비를 보면 최근 롱베팅이 증가하긴 하였으나, 과거 고점들에 비해 너무나 작습니다. 선물시장의 과열은 무시해도 될정도로 작은 상태 입니다.

2. 거래된 지 1주~1개월 된 비트코인의 비율을 통해, 단기적으로 얼마나 많은 자금이 시장에 유입되었는지를 확인함으로써 시장의 과열 여부를 판단할 수 있습니다. 현재 비트코인 가격은 사상 최고점에 도달했지만, 아직 과거 고점들처럼 자금이 단기적으로 빠르게 유입된 상태는 아닙니다.

3. 최근 비트코인의 상승에 대해 수익실현을 한 단기홀더들이 적습니다. 2024년 3월에는 큰 수익실현이 있었으며, 조정도 길었습니다. 하지만 현재는 2024년 11월 보다도 훨씬 작습니다. 가격은 최고점이지만 고래들의 수익실현의 움직임은 작은 편 입니다.

4. 비트코인 현물 ETF로 보유되고 있는 비트코인도 사상최고점에 도달하였습니다. 개인뿐만 아니라 미국 기관들이 많이 유입되고 있는 현물 ETF의 비트코인 보유량이 사상최고점이라는 것은 당연히 시장의 전반적인 상승 움직임에 큰 도움이 됩니다.

요약: 최근 시장 과열 지표인 펀딩비와 단기 자금 유입은 과거 고점 대비 낮은 수준이며, 단기 투자자들의 수익 실현도 적습니다. 비트코인 현물 ETF 보유량은 사상 최고점을 기록하며 기관 투자자들의 관심이 증가하고 있습니다. 전체적으로 비트코인 시장은 아직 건강한 상승 국면에 있습니다.


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