🔗 [주간 암호화폐 보고서] 유동성 확대: USDC 성장에 따른 스테이블코인 유동성 증가

스테이블코인 시장 시총은 사상 최고치인 2,280억 달러를 기록했습니다. 이는 2025년 들어 330억 달러, 즉 17% 증가한 수치입니다. 이러한 성장세는 다음 세 가지 요인 볼 수 있습니다: (1) 암호화폐 거래 활동의 증가, (2) 결제 및 송금에서 스테이블코인 사용의 확대, (3) 트럼프 행정부 출범 이후 미국 내 규제 환경의 명확성 개선.

스테이블코인 시장 성장은 Circle의 USDC와 Tether의 USDT라는 두 주요 스테이블코인이 주도하고 있습니다. USDC는 시총은 사상 최고치인 610억 달러로 끌어올렸으며, 이는 2025년 들어 170억 달러, 즉 39% 증가한 것입니다. USDT는 1,550억 달러를 기록하며 연초 대비 180억 달러, 즉 13% 성장했습니다.

또한, 중앙화된 거래소에 보관된 스테이블코인의 규모도 사상 최고치를 경신하며 암호화폐 거래 유동성을 뒷받침하고 있습니다. 중앙화된 거래소의 ERC20 스테이블코인 총 가치는 약 500억 달러에 이릅니다. 이 증가분의 대부분은 USDC 준비금의 성장으로, 2025년 들어 USDC 준비금은 약 80억 달러로 1.6배 늘어났습니다.

이자 수익을 얻을 수 있는 스테이킹된 스테이블코인의 가치는 회복세를 보이며 3월 말 이후 최고 수준에 도달했습니다. 주요 스테이킹 스테이블코인의 총 가치는 69억 달러로, 5월 23일 최저점 이후 28% 증가했습니다. 이러한 증가는 같은 기간 sUSDe가 12.3억 달러 증가하고, sUSDs가 7억 달러, 즉 35% 증가한 데 힘입은 결과입니다.

자세한 내용은 주간 보고서를 참고하세요. 🤗

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🔗 Original | Author Amr Taha

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"#ETH 미결제약정 급감, 반면 #BTC 거래소 대량 출금"

최근 암호화폐 시장은 이더리움(ETH)과 비트코인(BTC)을 중심으로 큰 변동성을 보였습니다.

바이낸스의 이더리움 미결제 약정(OI)은 단기간 2,800달러 이상에서 2,500달러 이하로 급락하며 19% 급감했습니다. 이러한 미결제 약정의 급격한 감소는 패닉셀을 나타냅니다. 트레이더들은 더 큰 손실을 우려해 롱 포지션을 직접 청산하거나, 스톱로스 발동으로 인해 강제 청산된 것으로 보입니다.

같은 시기에 코인베이스 거래소에서 7,000 BTC 이상이 인출된 되었는데, 이더리움 미결제 약정 급락과 시기적으로 정확히 일치하며, 대형 투자자들이 자산 축적을 위해 포지션을 재조정하거나 자산을 콜드월렛으로 옮기고 있음을 시사합니다.

바이낸스에서 이더리움 미결제 약정이 19% 급감한 것은 패닉셀로 인한 강제 청산 결과라고 볼 수 있으며, 변동성이 증대됨에 따라 투자심리가 나빠졌음을 알 수 있습니다. 다만, 대량의 비트코인이 출금된 것은 스마트 투자자들이 이번 하락을 매수 기회로 보고 있음을 암시합니다.


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"$XRP 온체인데이터, 대형 투자자 매집 시사"

최근 $XRP 가격과 거래량 급등을 온체인데이터로 보면 다양한 모습을 알 수 있습니다. 초기 상승은 개인 투자자의 FOMO(놓칠까 봐 두려워하는 심리)가 주도했다는 뚜렷한 신호를 보여줍니다. 가격이 상승하면서 활성 주소(Active Addresses)가 크게 늘어났다가 시장 안정과 함께 빠르게 감소되었으며, 이는 개인 투자자들이 급히 참여했다가 곧 이탈하는 전형적인 모습을 나타냅니다. 현물 평균 주문 규모(Spot Average Order Size)를 보면 개인 투자자들이 가격 상승을 이끌었음을 알 수 있으며 소규모 거래가 많았습니다.

그러나 이 현상이 전적으로 개인 투자자에 의해 이루어진 것은 아닙니다. 가격 급등 이후 대형 투자자들이 시장에 개입하며 지지선을 형성하고 있습니다. 파생상품 시장의 펀딩 비율(Funding Rate)은 상승 전 수준에서 여전히 양(+)을 유지하며, 레버리지 포지션에서 지속적인 낙관적 심리를 나타냅니다. 또한, 미결제 약정(Open Interest)은 최고점에서 다소 줄었지만 급등 이전보다 훨씬 높은 수준을 유지하며 투기적 자본이 계속 머물고 있음을 보여줍니다. 특히, 현물 평균 주문 규모는 대형 투자자(고래)들이 가격을 떠받치고 있음을 나타내며, 소매 투자자의 초기 추진력 이후 대형 투자자들이 가격 방어 또는 매집에 나서고 있음을 시사합니다.

결론적으로, $XRP의 최근 시장 움직임은 두 단계로 나눠 볼 수 있습니다. 개인 투자자들이 초기 급등을 촉발했지만, 현재 대형 투자자들이 유입되며 가격 하락 방어를 뒷받침하고 있으며, 이는 단순하고 일시적인 개인 투자자 중심의 상승을 넘어 지속적인 흐름으로 이어지고 있습니다.


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"#BTC 온체인 및 시장 데이터 동향, 여전히 희망적"

최근 지정학적 사건 및 전쟁이 투자자들에게 어떤 영향을 미치고 있는지 알고 싶다면 거래소 입출금 및 미결제약정 변화를 파악해보면 됩니다.

1.거래소 순 입출금 지표를 보면 2025년 6월 11일 전쟁 소식이 시장에 전해진 이후, 뚜렷한 변화가 없으며, 현재까지 대량의 비트코인이 입금되고 있지는 않습니다.

2. 중앙화 거래소(CEX)의 미결제약정을 보면 가격이 약간 하락하면서 일부 롱 포지션이 청산되어 미결제약정이 줄어들었지만, 전체적으로 보면 미결제약정은 여전히 견고하며, 투자자들은 전쟁 소식에도 불구하고 현재 포지션을 유지하고 있습니다.

3. 펀드와 트레이더들이 거래하는 시카고상업거래소(CME)의 미결제약정을 보면, 6월 11일 이후 일부 포지션이 청산되며 미결제약정이 소폭 감소했습니다. 하지만 현재까지 대규모 이탈 움직임은 관찰되지 않습니다.

결론적으로 과거 사례에서 보았듯, 현재 시장은 큰 동요 없이 안정적입니다. 중앙화 거래소로 BTC가 눈에 띄게 유입되지 않고 있으며, CEX와 CME에서 약간의 포지션 조정이 있었지만, 대부분의 파생상품 미결제약정은 여전히 유지되고 있습니다. 이는 시장이 현재 지정학적 사건과 전쟁을 "국지적 갈등"으로 보고 있기 때문으로 보이며 희망적인 상황입니다.


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"#BTC 바이낸스 대량 비트코인 출금 및 스테이블코인 입금"

바이낸스 거래소는 대규모 비트코인 출금과 스테이블코인 입금이 동시에 진행되고 있습니다. 일 단위 비트코인은 4,500 BTC가 출금되었으며, 이는 이달에 기록된 가장 큰 출금량을 달성했습니다. 또한 일주일도 안 되는 기간 내에 총 4억 달러 이상의 스테이블코인 유입되는 상황이 발생되었습니다.

약 4,500 BTC에 달하는 비트코인 유출
6월 16일, 바이낸스에서 약 4,500 BTC에 달하는 대규모 비트코인 순유출이 기록되었습니다. 역사적으로 이러한 대규모 유출은 종종 가격 상승에 앞서 나타났으며, 이는 거래소 내 비트코인 공급 감소와 콜드 월렛 축적 가능성을 반영합니다. 이러한 움직임은 비트코인이 거래소에서 출금되어 거래에 즉시 사용 가능한 양이 줄어들면서 매도 압력이 감소했음을 나타냅니다. 이는 비트코인 가격의 상승 추세와 일치하며, 시장 심리의 강세 편향을 강화합니다.

수일 내 4억 달러 이상의 스테이블코인 유입
동시에, 6월 13일과 15일에 바이낸스에서 각각 4억 달러를 초과하는 두 번의 대량 스테이블코인 유입되었습니다. 이는 최근 몇 달 동안 가장 많은 자본 유입 중 하나입니다. 이러한 대규모 스테이블코인 유입은 일반적으로 매수 측 유동성 준비와 관련이 있습니다. 이는 대규모 플레이어들이 특히 비트코인을 포함한 암호화폐 자산에 자본을 투입할 준비를 하고 있는 새로운 리스크 선호도를 반영합니다.

결론적으로 공격적인 비트코인 출금과 동시적인 스테이블코인 입금은 공급-수요 비대칭을 만듭니다. 거래소에서 사용 가능한 비트코인이 줄어들고 매수를 촉진할 유동성이 증가함에 따라, 가격 상승 가능성이 높아지고 있습니다.


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