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"#BTC 장기 보유자 공급량 변화율 분석"

장기 보유자 공급 변화율(7일 이평 적용)을 분석하면 비트코인 시장에서 장기 투자자의 행동에 대한 귀중한 통찰력을 얻을 수 있습니다. 이 지표를 보면 최근 장기 보유자가 보유 자산을 빠른 속도로 매도하고 있음을 시사하며, 이러한 현상은 세 가지 원인으로 볼 수 있습니다.

1. 장기 투자자 차익 실현
차트를 보면 2018년 사상 최고치를 돌파했던 2021년 강세장 초기 단계와 유사한데, 가격이 크게 상승한 후 장기 투자자들은 이익을 실현하고 있음을 알 수 있습니다. 이러한 장기 투자자들의 차익 실현은 가격이 상승할 경우 흔하게 발생되는 현상입니다.

2. 시장 사이클
장기 보유자의 매도 발생은 반감기와 같은 시장 사이클로 해석할 수 있습니다. 반감기 이벤트는 채굴량이 반으로 감소하게 됨에 따라 시장에 유입되는 공급량이 감소하게 되는데, 이는 공급량 대비 수요 증가로 이어져 가격 상승을 이끌었습니다. 이렇게 가격이 상승하게 되면 장기 보유자는 수익 확보 또는 포트폴리오를 재조정하기 위해 보유 자산의 일부를 매도하는 경향이 있습니다.

3. 재투자 전략
수익을 실현한 장기 보유자는 비트코인의 가격이 싸졌을 때 재투자하려는 의도가 있을 수 있습니다. 이들은 수익실현 후 더 싼 가격에 비트코인을 취득하여 장기적으로 수익을 극대화하려고 합니다.

결론적으로 장기 보유자 공급량 변화율을 분석하면 투자자 심리와 시장 역학에 대한 귀중한 통찰력을 얻을 수 있으며, 트레이더와 투자자가 암호화폐 시장에서 자신의 포지션에 대해 현명한 결정을 내리는 데 도움이 됩니다.


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🔗 원문보기 | 저자 Shayan_7

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"펀딩비율 정상, 건전한 상승 환경 조성"

비트코인은 최근 하락세를 겪으며 $64k까지 하락했습니다. 이러한 조정이 선물 시장의 냉각으로 이어졌는지 평가하는 것은 투자자들에게 귀중한 통찰력을 제공할 수 있습니다.

차트에 노란색 지표는 비트코인 펀딩 비율(14일 이동평균선 적용)을 보여주는데, 이는 선물시장에서 롱 포지션 또는 숏 포지션 중 어느 것이 더 공격적인 베팅을 하는지를 나타낸 지표입니다. 가격 상승을 위해선 양수 펀딩 비율은 필수적이지만, 지나치게 높은 양수 펀딩비율은 되려 연쇄적인 롱 포지션 청산으로 가격 조정이 발생할 수 있습니다.

최근 가격조정으로 인해 2월 초에 급등했던 펀딩 비율이 눈에 띄게 감소했습니다. 이러한 하락은 선물 시장이 과열 상태에서 정상 범위로 전환하고 있음을 시사합니다.

이러한 상황은 추가 청산 압력을 완화하고 지속 가능한 가격 상승에 도움이 되는 조건을 조성한다는 점에서 긍정적으로 해석할 수 있습니다. 결론적으로 펀딩비율의 정상화는 건전한 시장 환경이 조성될 수 있는 신호일 수 있습니다.

✅Manager
저자는 최근 가격 조정으로 펀딩비율이 감소했으며, 이에 건전한 가격 상승을 위한 환경이 조성되었다고 설명했습니다. 🥸

펀딩비율은 현물과 선물의 가격 괴리를 낮추기 위해 존재하는데, 과도하게 한쪽으로 포지션 쏠림 현상이 발생되면 곧 레버리지 포지션이 청산되며 가격 변동성이 발생될 가능성이 높습니다. 🫠

이와 관련하여 최근 펀딩비율 감소는 저자가 주장대로 건전한 시장환경을 조성하기 때문에 긍정적인 요인으로 해석할 수 있겠습니다.😀


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🔗 원문보기 | 저자 Crypto Dan(크립토 댄)

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"비트코인, 수익실현 물량 소화 중"

비트코인 실현순수익 온체인데이터는 해당 가격대에서 수익/손실 실현의 규모를 나타냅니다.

상승장에서 비트코인이 과거 상승사이클의 최고점에 도달하게 되면 수익실현의 규모가 커지며 그 물량들을 소화하기 위해 비트코인이 한동안 횡보 또는 조정기간을 거치게 됩니다.

그 후, 시장은 상승장 후반부에 도달하게 되며 강한 상승이 나오게 됩니다.

현재 비트코인은 2021년 상승장의 최고점에 도달하였으며 수익실현 물량을 소화시키고 있습니다.
1~2개월 정도의 조정, 횡보기간 이후 우리는 또 강한 상승을 보게 될 가능성이 높습니다.

추가로, 대부분의 알트코인들의 강한 상승이 나오는 시기는 상승장 후반부의 마지막 부분이기 때문에 2024년은 비트코인, 알트코인 모두 기대해 볼 만한 해가 될 가능성이 높습니다.


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🔗 원문보기 | 저자 Yonsei_dent

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"#BTC 단기 투자자 주요 평균단가, $60.7k와 $57k가 중요한 이유"

6개월 미만 보유자인 단기홀더의 '실현 가격' 을 '실현 시가총액' 비율에 반영하여 살펴봅시다. 단기 홀더는 0일~6개월까지 보유자들을 의미하며 총 시가총액의 52.26%를 차지하고 있습니다. 0일~1주일을 제외한 1주일~6개월의 비중은 41.63%입니다. (좌 : 실현 가격 / 우 : 실현 시가 총액)

📃 0일~1주일
제외 / 10.6%
*현물 가격과 큰 차이가 없기에 데이터에서 제외

🟥 1주일~1개월
$68.07k / 20.19%

🟧1개월~3개월
$50.3k / 13.94%

🟨3개월~6개월
$37.96k / 7.50%

이들의 비중을 반영한 가중평균값, 즉 평균단가는 $57.05k입니다. 이는 현 가격 $66.0k과 평균단가의 가격차는 약 9k로, 상대적으로 10월 랠리 직전 평균단가와 가격의 격차는 크게 벌어져있는 상황입니다.

결 론
1) 0일~6개월 보유자들의 비율은 무려 52%가 넘습니다. 이는 새로운 투자자들의 유입으로 시장이 활발하게 움직이고 있음을 시사합니다.

2) 10월부터 1주일-1개월 보유자 비율이 지속적으로 증가하다 3월을 기점으로 폭발적으로 늘어났습니다. 하지만 3개월-6개월 보유자 비율은 유의미하게 증가하지 않았으므로 현 수요는 3개월 미만의 단기 투기 수요로 해석됩니다.

3) 따라서 1개월-3개월 보유자는 가격 변동에 민감하게 반응할 가능성이 높으며, 1주일-1개월 보유자와 1개월-3개월 보유자들의 평균 단가(실현 가격)는 60.7k입니다.

4) 이에 가격 변동에 민감하게 반응하는 3개월 미만의 홀더들의 평균단가인 $60.7k 와 단기 투자자들의 평단가인 57.05k는 주요한 지지 가격으로 작용할 것이며, 특히 $57k의 지지 가격은 더욱 견고할 가능성이 높습니다.

✅Manager
내용이 조금 길지만 요약하면 3개월 미만의 홀더들은 가격 변동에 매우 민감하게 반응하는 집단으로 이들의 평균단가인 60.7k 주요 지지선이 될 수 있으며 특히, 6개월 미만 단기 투자자의 평균단가는 $57.05k로 더 강한 지지선이 될 수 있다고 설명했습니다. 🥸

현물 ETF 승인 이후 비트코인 가격은 급등세를 유지했지만 과도하게 단기간 상승함에 따라 다소 조정장세가 발생된 거 같습니다. 특히, 주요 투자자들의 평균단가는 매도 도는 매수 압력을 상쇄하는 지지, 저항으로 작용될 수 있으므로 이들의 평균단가를 파악하는 것은 앞으로 시장예측을 하는데 주요한 힌트가 될 수 있습니다.😉


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🔗크립토퀀트 온체인데이터 온라인세션 3기 모집

96%의 만족도를 달성한 온체인데이터 세션!
성원에 부응하고자 온라인 세션3기를 진행하게 되었습니다.

-개강: 2024년 4월 12일 금요일 저녁 8시 30분(70분, 총 4회)
-강사: Dan
-진행 플랫폼: Zoom 웨비나
-신청기간: ~ 2024년 4월 8일까지(선착순 100명, 곧 마감예정)

세션 내용
1. 기초 온체인데이터 - 비트코인 자금이동, 주요 온체인데이터
2. 응용 온체인데이터1 - UTXO 개념, 지표 해석 등
3. 응용 온체인데이터2 - SOPR 개념, 지표 해석 등
4. 실전 활용 - 상승장의 고점과 하락장의 바닥, 노하우

아래와 같은 분들에게 추천!
i. 남들의 분석만 보고 무지성 매매를 하시는 분
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*해당 세션은 크립토퀀트 한국 커뮤니티팀에서 자체적으로 주관하며 참석자분들에게는 세션기간동안 50,000원 상당의 크립토퀀트 유료 크레딧이 제공 되어 실제로 유료서비스를 이용하며 수강하게 됩니다.
자세한 내용은 아래 URL을 참고해 주시기 바랍니다.

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녹화영상 1주일 동안 제공, 강의자료 제공
문의사항: cryptoquant_com@naver.com