🔗 크립토퀀트 CEO 주기영 "#BTC 조정 있었지만 고래 지갑 잔고 급증"

'BTC 고래 지갑 잔고' 메트릭을 보면 지난 24시간 동안 100 BTC 이상 보유한 고래들은 47,000 BTC를 축적했습니다. 우리는 새로운 시대로 접어들고 있습니다.

*BTC 고래 지갑 잔고 조건
1) 24시간 동안 발생된 거래
2) 100 BTC 이상 보유
3) 중앙화 거래소 및 채굴자 잔고 제외

✅Manager
크립토퀀트 CEO 주기영 대표는 24시간 동안 100 BTC 이상 보유한 고래들의 잔고가 47,000 BTC가 증가되었다고 설명했습니다. 여기서 중요한 점은 3월 비트코인이 최고점을 형성하고 횡보한 이후 조정이 발생된 지금까지 100 BTC를 보유한 고래들의 잔고는 꾸준히 증가했다는 점입니다. 😄

특히, FOMC가 있었던 5월 2일에는 잔고가 무려 하루 만에 47,000 BTC가 증가되었으며, 역대급 매집이 하루 만에 발생되었습니다. 가격이 하락했지만 대량의 비트코인이 매집된 만큼 반등의 전조일까요? 한번 지켜보시죠.🤓

🧢BTC 고래 지갑 잔고 | @cryptoquant_official

🔗 원문보기 | 저자 SignalQuant

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"#BTC 단기 투자자 실현 가격에서 반등"

155일 미만의 단기 평균 실현 가격은 실현 시가총액을 총 코인 공급량으로 나눈 값으로 주요한 지지선과 저항선의 중요한 지표로 사용됩니다.

실제로 '단기 투자자 실현 가격'은 2023년 3월, 6월, 2024년 1월에 중요한 지지 역할을 했으며, 2022년 4월, 2022년 11월, 2023년 10월에는 중요한 저항 역할을 했습니다. 하지만 매번 가격이 지지선이나 저항선을 깨고 나서 한 방향으로 가며 가격 변동성이 커졌습니다.

현재 STH 실현 가격은 $58,500에 위치하고 있으며, 이번 조정에서 해당 가격을 지지하고 반등하는 모습을 보였습니다.

✅Manager
단기 투자자 실현 가격은 6개월 미만 투자자들의 평균단가로 이해하면 됩니다. 네트워크상에서 분실되거나 사용되지 않은 비트코인을 제외하고 오직 거래된 비트코인만을 취합하여 만든 평균단가로, 이 평균단가는 주요한 심리적 지지, 저항선 역할을 했습니다. 😀

이번에도 해당 가격에서 반등세가 크게 발생한 만큼 다시금 반등의 기회가 될지 지켜봐야 되겠습니다.🧐


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🔗 원문보기 | 저자 BQYoutube

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"#BTC 바이낸스 거래소 개미 투자자 유입 시작"

바이낸스 OI는 펀딩 비율과 함께 빠르게 상승하기 시작했습니다.

바이낸스는 리테일 기반 고객이 가장 많은 거래소 중 하나이므로, 이는 일반적으로 개미 투자자들이 롱 포지션을 구축하기 시작했다는 신호입니다.

과거 패턴을 볼 때 바이낸스 롱 포지션이 증가할 때 단기적으로 고점을 의미했습니다.

✅Manager
저자는 바이낸스 거래소는 개미 투자자들이 주로 사용하는 거래소이고 시장은 이 거래소의 선물 포지션 구축과 반대로 움직이는 경향이 있다고 설명했습니다. 😃

금요일 비트코인이 반등하자 다시금 호재 뉴스들이 늘어나며 선물 시장 트레이더들도 공격적으로 롱 포지션을 보유하고자하는 움직임을 보이고 있습니다. 과연 이번 상승이 페이크일 것인가🤔


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🔗 원문보기 | 저자 TraderOasis

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"#BTC 마켓 데이터 상승 가능성 시사"

미결제약정(분홍색 지표)은 제가 설정한 수준 이하로 추가 하락하지 않고 유지하고 있습니다.

가격을 보면 주요한 저항을 돌파하지는 못했지만 상승세를 보이고 있고, 코인베이스 프리미엄 지수(빨간색 지표)는 음수에서 양수로 전환되었습니다.

펀딩 비율은 과열이 해소되며 현재는 정상적인 수준을 보이고 있습니다.

이러한 지표들을 미루어 볼 때 가격은 추가 상승세를 보일 가능성이 높다고 보고 있습니다.

✅Manager
저자는 미결제약정, 코인베이스 프리미엄, 펀딩 비율 지표들을 볼 때 과열이 해소되고 양수로 전환됨으로써 앞으로 상승 가능성이 높다고 설명했습니다. 😀

온체인데이터와 마켓데이터의 차이점은 블록체인 네트워크에서 거래가 발생되었는가 아닌가의 차이입니다. 중앙화 거래소에서 발생된 데이터는 실제 블록체인 네트워크에서 발생된 거래가 아닌 거래소 내부 시스템에 의해 발생된 데이터입니다. 따라서 각종 선물 관련 데이터와 프리미엄 지수는 온체인데이터가 아니라 마켓 데이터로 구분해서 생각하시면 되겠습니다.🫠


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🔗 원문보기 | 저자 Onchain Edge

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"#BTC 고래 투자자 선물 거래소 입금 증가, 강세 국면 시사"

고래가 비트코인에 강세를 보이는 이유(그리고 소매업이 너무 늦은 이유)

개미 투자자부터 고래 투자자에 이르기까지 누구나 도박을 좋아합니다. 그러나 개미보다는 고래들이 시장으 주도한 만큼, 이들의 자금흐름을 쫓는 것은 현명한 선택입니다.

아래 보이는 지표는 모든 중앙화거래소에서 선물 거래소로 입금되는 BTC의 양을 나타낸 지표인데, 약 3.8BTC 의 값을 보이고 있습니다.

비트코인의 가격이 큰 폭으로 상승하기 훨씬 전에 고래들은 선물 거래소에 입금해 공격적으로 거래에 참여하는 경향이 있으며, 시장이 고점에 다달으면 개미 투자자들이 소액으로 유입되는 경향이 있습니다. 결론적으로 비트코인은 아직 장기적으로 강세국면에 위치하고 있습니다.

✅Manager
저자는 고래 투자자 같은 경우 본격적인 상승 국면이 발생하기 전 선물 거래소에 비트코인을 입금해, 공격적인 투자를 한다고 설명했습니다. 😃

CQ에 리서치 총괄 훌리오가 만든 지표 중 Inter-exchange Flow Pulse 라는 지표가 있는데, 강세장과 약세장을 국분하는 좋은 지표중 하나입니다. 관련해서 같이 모니터링하면 좋을 것 같습니다. 🤓


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이 글은 크립토퀀트 온체인데이터 온라인세션 3기 수강자 "이상용"님의 분석글 입니다.

BTC - SOPR 골든크로스와 반감기

수업 때 배운 SOPR 비율 장단기 30일, 365일 이평선의 Cross에 따라 시장의 큰 움직임을 예측할 수 있었습니다.
2021년 대불장 전 30일 이평선이 365일 이평선을 돌파(Cross)하는 경우는 총 두번 있었습니다.

이번 불장에서는 반감기 전이지만 비트코인 현물 ETF 승인이라는 이슈가 있어 가격이 선반영되어 급등하는 특징을 보였습니다.
현재까지 Cross움직임은 한 번만 나타났으며 여전히 추가 상승의 가능성을 예상 할 수 있습니다.

추가적으로 2017년은 반감기 후 526일 후에 최고점, 2021년은 반감기 후 338일 후 최고점을 기록한 것으로 미루어 보았을 때, 이번 반감기 후 24년 말 혹은 25년 초까지 상승할 수 있다는 행복 시나리오를 생각하며 분석을 해보았습니다.

하지만 100% 확률은 없기 때문에 Risk 관리 차원에서 지금부터 보수적으로 접근할 필요는 있다고 생각합니다.

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이 글은 크립토퀀트 온체인데이터 온라인세션 3기 수강자 "최진호"님의 분석글 입니다.

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"장기투자자가 매수, 매도를 언제 해야 하는지 알 수 있는 4가지 지표"

1. 매도시점(고점)
-파라볼릭(추세가 하락 반전되는 시점), 수익권 UTXO 비율(수익권99% 이상 일 경우)
-단기보유자 SOPR(1.13 이상일 경우), MVRV 지표(2.7 이상일 경우)

온체인데이터 3개의 지표가 고점을 나타낸 후 기술적지표인 파라볼릭이 하락추세로 전환 될 경우 위험신호로 분할매도를 생각할 것.


2. 매수시점(저점)
-파라볼릭(추세가 상승 반전되는 시점), 수익권 UTXO 비율(수익권70% 이하 일 경우)
-단기 보유자 SOPR(1 이하 일 경우), MVRV 지표(1 이하일 경우)

온체인데이터 3개의 지표가 저점을 나타낸 후 기술적지표인 파라볼릭이 상승추세로 전환 될 경우 저점으로 판단 분할매수를 생각할 것.


※ 17년 12월 부터 분석 결과 총 5번의 매도신호 알 수 있었음
-17년: 12월9일 / 12월21일
-21년: 1월11일 / 2월21일
-24년: 3월13일


※ 20년 부터 분석 결과 총 3번의 매수신호를 알 수 있었음
-20년: 3월18일
-22년: 11월30일 / 12월3일

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🔗 원문보기 | 저자 Mignolet

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"#BTC 대규모 고래 투자자 2가지 의도"

통상적으로 상승추세에서 중앙화 거래소에 1,000BTC ~ 10,000BTC 를 입금하는 고래들의 움직임이 발생되었을 때 상당한 매도압력으로 작용되어 가격이 하락하는 경우가 많습니다. 그러나 차트를 보면 최근 고래들의 거래소 입금 움직임은 발생되지 않았습니다.

이에 고래들이 2가지 의도일 수 있는데,

첫째, 아직 상승 사이클이 끝나지 않았기 때문에 고래들은 매도 의도가 없을 수 있습니다.

둘째, 현물 ETF 승인 후 중앙화 거래소로 입금하지 않아도 장외거래(OTC)에서 대규모 매도 물량을 받아줬을 가능성이 있습니다.


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🔗 원문보기 | 저자 Papi

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"#BTC 채굴자 매도압력 및 수익 감소"

채굴자들의 매도압력을 파악할 수 있는 MPI 지표를 보면 비트코인이 사이클 최저점이었던 $16k 이후 가장 긴 기간(14일 이상) 동안 채굴자 매도 압력이 감소되고 있습니다.

또한 채굴자들의 수익성을 파악하는 푸엘 멀티플 지표를 보면 이에 채굴자들의 수익을 살펴보면 '23년 2월 이후 최저치를 기록하고 있습니다.

현물 ETF로 자금 유입이 증가와 4분기 금리 인하 가능성이 높아지면서 채굴자들은 더 높은 가격에 비트코인을 매도할 수 있을 것이라는 기대감으로 매물을 쌓아두고 있을 가능성이 높습니다.


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🔗 원문보기 | 저자 Kripto Mevsimi

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"#BTC 수익권 코인 비율과 시장심리 분석"

파란색 선은 전체 코인 중 마지막 거래 시점의 가격 대비 현재 수익권에 있는 코인의 비율로 '수익권 코인 비율' 메트릭입니다. 최근 조정 이후에도 높은 값을 보이고 있습니다. 이에 시장의 상당 부분이 이익 실현을 고려하고 있으며, 매도 압력이 증가할 수 있음을 나타냅니다. 과거 차트를 보면 이렇게 높은 수준의 수익은 홀더들이 포지션을 청산하기 시작하면서 하락을 예고하는 경우가 많았습니다.

현재 암호화폐 시장은 낙관/비관의 기준이 되는 '회색선'에 접근하고 있습니다. 이 선 아래로 내려가면 가격이 더 큰 폭으로 조정될 수 있으므로 시장 참여자들은 경계해야 합니다. 그러나 이 선 위에 머물러 있다면 시장 심리는 긍정적으로 유지될 가능성이 높으며, 조정은 단기간에 그칠 수 있습니다.

수익성은 시장 심리에 중요한 요소이며, 특히 현재와 같이 경기 확장적 통화정책을 지지하지 않는 거시경제 상황은 위험자산을 선호하지 않게 합니다. 따라서 투자자들은 시장심리에 영향을 줄 수 있는 여러 요소들을 고려하여 모니터링해야 합니다.


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🔗 원문보기 | 저자 AxelAdlerJr

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"#BTC 주요와 저항과 지지 수준"

저항
1주-1개월 실현 가격: 65.1K
1개월-3개월 실현 가격: 64.8K

지지
SMA 111일 이동 평균선: 58.8K
6개월 단기 투자자 실현 가격: 58.7K

✅Manager
저자는 주요 저항가격으로 약 $65K, 저항가격으로 58K를 설명했습니다. 여기서 실현 가격 이란, 모든 비트코인의 네트워크상 거래되지 않은 비트코인은 제외하고 오로지 거래된 평균 매수 가격을 의미합니다. 즉, 온체인상에서 유통되고 있는 모든 비트코인을 지금의 소유자가 처음 매수했을 때의 평균 가격이라고 생각하면 됩니다. 😀

이러한 실현 가격이 중요한 이유는 시장 심리가 반영되기 때문입니다. 주요 매수 주체들의 평균단가이기 때문에 저항선에서는 매도압력이 강해지고, 지지선에서는 매수압력이 강해지는 경향이 있습니다.🥸


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🔗 #BTC 해시레이트 높아졌음에도 불구하고 가격 저평가

비트코인 네트워크 펀더멘털은 과거 3번의 사이클 최고점 가격에 비해 3배를 지지할 수 있으며, 이를 고려하면 잠재적으로 $265k 가격을 유지할 수 있음을 의미합니다.

회색선 : 비트코인 가격
파란선 : 해시레이트/시가총액 비율

✅Manager
CQ CEO 주기영 대표는 이전 사이클 고점과 해시레이트/시가총액을 비교할 때 가격이 아직 저평가되어 있다고 주장했습니다. 즉, 과거 사이클 고점과 비교해 볼 때 해시레이트는 굉장히 높아진 반면 비트코인의 가격이 저평가되어 있기 때문에, 앞으로 가격은 크게 상승할 가능성이 높다는 의미로 해석할 수 있습니다. 😀


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❌ 원문보기 | @cryptoquant_official

🔗 원문보기 | 저자 joaowedson

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"#BTC 사용된 UTXO 가치 분포, $100k ~ $1M 그룹의 움직임"

비트코인에서 "사용된 UTXO 가치 분포 (USD)"메트릭은 각 영역은 차트에 명시된 범위만큼의 가치를 가지는 UTXO 중 사용된 코인(UTXO)의 양을 USD 단위로 나타냅니다. 이를 통해 고래와 소규모 투자자가 이동시킨 코인의 양을 추정하여 비교할 수 있습니다.

특히, $100k~$1M 그룹을 분석하면 비트코인 가격이 상승할 때 대형 거래 빈도가 증가하는 것을 관찰할 수 있습니다. 반면에 이들의 거래가 증가한다는 것은 주요 시장 참여자들이 이 기간 동안 수익을 실현하기 위해 코인을 이동시키고 있음을 시사하며 종종 분배 국면으로 간주됩니다. 즉, 시장참여자들은 수익을 실현하여 리스크를 최소화할 수 있는 기회로 활용합니다.

또한 이 그룹의 움직임을 파악하면 네트워크에서 대형 거래 패턴 및 전송 활동을 파악하는 데 귀중한 통찰력을 제공하며 시장 행동과 투자 트렌드를 이해하는 데 중요합니다.

✅Manager
저자는 BTC 네트워크 상에서 10만 ~ 100만 달러 수준의 거래(UTXO)가 증가할 때 가격이 증가하는 한편, 주요 시장참여자들은 수익을 실현하는 움직임을 보인다고 주장했습니다. 😀

이러한 거래의 급증은 시장과열 상태를 의미하지만 본격적인 상승랠리에서는 과열의 정도를 넘어 버블로 이어지는 패턴을 보였습니다. 그러나 이번에는 바로 상승랠리를 보이기보다는 조정이 발생되며 과열현상이 해소되는 모습을 보이고 있습니다.🤔


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🔗 CQ 리서치 총괄 Julio '울트라 사운드 머니 이더리움 분석' 대시보드

덴쿤 업그레이드 이후 네트워크상에서 낮아진 거래 수수료로 인해 이더리움의 총공급량이 감소되지 않고 있습니다. 이에 총공급량은 디플레이션에서 인플레이션 상태로 전환되었으며 '울트라 사운드 머니(초 건전 화폐)'라는 말이 무색해 졌습니다.

이더리움의 거래 수수료는 최근 덴쿤 업그레이드 이후 구조적 변화가 있었으며, 동일한 수준의 네트워크 활동 대비 평균 거래 수수료가 업그레이드 이전보다 최대 4배 낮아졌습니다.

결론적으로 거래 수수료가 낮아진 결과, 소각되는 이더리움의 양이 감소했습니다.


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🔗 원문보기 | 저자 Crypto Dan(크립토 댄)

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"과거 상승사이클과 현재 상승사이클의 자금 유입 차이"

보통 상승사이클의 끝부분에서는 개인들의 매수가 가장 활발하게 이뤄집니다. 상승폭도 매우 크며 가장 많은 자금들이 시장에 들어오게 됩니다.

현재의 단기 자금유입 상황은 과거 상승사이클의 최고점 보다 확연히 작습니다.

3월 중순 74,000달러에서 수익실현한 대형고래도 있지만 비트코인 현물 ETF 승인, 펀더맨탈 개선, 블랙록 등 큰 기관들의 유입 등 과거 상승 사이클들 보다 훨씬 좋은 상황이기 때문에 아직 이번상승사이클의 최고점에 도달했을 가능성은 20% 정도로 낮습니다.


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🔗 원문보기 | 저자 datascope

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"#BTC ETF 승인, 시장 영향과 전망"

'24년 1월 10일, 오랜 기간 논의되던 비트코인 현물 ETF가 승인되었습니다. 하지만 승인 직후 조정으로 인해 많은 사람들이 손실을 입기도 했습니다. 이후 가격은 $72k~$73k까지 급등했으며, GBTC 외에도 다양한 ETF에 투자 유입이 늘어나면서 시장은 활기를 띄었고, 추가적인 가격 상승이 예상되었습니다. 이때 30일 코인베이스 프리미엄 지수(파란색 선)는 지속적으로 상승세를 보이며 시장을 이끌었습니다. ETF 거래량의 증가(하늘색 선) 또한 시장의 긍정적인 분위기를 뒷받침했습니다.

하지만 3월 중반 이후 GBTC 유출은 극심해졌으며 시장 참여자들의 ETF에 대한 기대가 실망으로 돌아서는 상황이 되었습니다. 또한 미국 연방준비제도(Fed)의 인플레 우려 역시 시장 악화에 박차를 가했습니다.

이러한 과정을 통해 비트코인 가격은 $61k까지 하락했으며, 현재 ETF 시장은 여전히 부진한 모습을 보이고 있습니다. 이전의 상승세로 돌아가기 위해서는 새로운 투자 유입이 필요하며 최적의 모니터링 방법은 차트에 적용된 30일 코인베이스 프리미엄 지수, ETF 거래량, ETF 가격을 추적하는 것입니다. 또한 현재 시장을 지배하고 있는 선물시장 관련 지표도 고려해야 합니다.


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🔗 원문보기 | 저자 onchained

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"#BTC 단기 보유자의 NUPL 세분화"

NUPL 지표는 전체 코인에 대해서 마지막 거래 시점을 매수 시점이라고 가정했을 때, 현시점에서의 전체 수익의 양과 손실양의 차이를 계산한 뒤 보정한 값입니다. 쉽게 얘기해서 실현되지 않은 손익을 의미합니다.

NUPL 추세 분석
변동성 및 반응 시간: 빨간색 선은 3개월 미만 트레이더들의 NUPL 지표를 의미하며, 이들은 비트코인 가격 변동에 매우 민감하게 반응하는 경향이 있습니다. 차트를 보면 급격한 상승과 하락을 보이며, 시장의 변화에 민감하다는 것을 알 수 있습니다.

가격 대비 추세: 가격이 빠르게 상승하는 기간 동안, 이 거래자들의 NUPL 지표는 급등하는 경향이 있습니다. 이는 미실현 수익이 빠르게 증가함을 시사합니다. 반대로 가격이 하락하는 경우 NUPL 지표가 급격히 음수로 전환되며 미실현 손실이 발생됨을 보여줍니다.

제로 선 교차: 제로 선을 교차하는 빈도는 이 거래자들의 높은 거래 회전율과 활발한 포지션 관리를 보여줍니다. 이러한 행태는 위험을 감수하며 단기 시장 변동을 이용하여 이익을 얻으려는 전략을 나타냅니다.

NUPL과 시장 심리의 결합
시장 심리 지표: 두 집단의 NUPL 지표가 제로 선 보다 위에 있을 때는 강한 시장 낙관론을, 제로 선 보다 아래에 있을 때는 비관론이 만연함을 나타내며 시장심리를 파악할 수 있습니다.

미래 가격 변동에 대한 시사점
차트에서 확인할 수 있듯이, 3개월 미만 트레이더들의 NUPL 지표는 음(-) 값으로 하락하여 이 그룹은 비관론이 증가하고 있음을 나타냅니다. 이와 같은 추세는 현물 ETF 승인 이후 1월 24일에도 나타났습니다. 당시 비트코인 가격은 $49K에서 $38K로 급격하게 하락했으며, 이에 가격 조정이 발생된다면 해당 가격은 중요한 지지선 역할을 할 수 있습니다. 다만 3개월~6개월 홀더들의 NUPL 지표도 음(-) 값으로 변하면 시장 전반적으로 두려움이 만연되어 있으며, 시장탈출현상이 발생될 수 있습니다. 이에 이 지표를 활용한다면 리스크 관리 지표로 활용할 수 있습니다.

✅Manager
저자는 NUPL 지표 개념과 시장심리 해석에 대한 개념을 설명하고 있습니다. 대체로 6개월 미만 투자자들을 단기 투자자라고 볼 수 있지만 저자는 좀 더 세분화하여 3개월 미만의 트레이더, 3개월~6개월 미만의 투자자들의 NUPL을 기반으로 시장심리를 파악하고 리스크관리를 활용할 수 있다고 주장했습니다. 😀

NUPL 지표는 미실현 수익의 정도를 의미하며, 시장 참여자들의 수익이 증가하면 자연스레 가격 조정이 발생할 확률이 높으며, 반대로 너무 비관적이라면 되려 가격 반등할 가능성이 높다고 해석할 수 있습니다. 🥸


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🔗 CQ 리서치 총괄 Julio "오늘 하락 원인, 숏 포지션 트레이더 주도"

#BTC, #ETH 미결제약정을 보면 가격이 하락하면서 급등한 것을 볼 수 있습니다. 이를 볼 때 숏 포지션 트레이더들이 시장을 주도했다고 볼 수 있습니다.

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미결제약정이란 선물 거래소에서 전체 투자자들이 매수(롱)/매도(숏) 포지션을 진입한 뒤에 아직 청산하지 않고 보유 중인 모든 계약 수로, 선물 포지션 계약의 증감을 파악하는 지표입니다. 🥸

청산되지 않은 선물 계약이 증가한다는 것은 레버리지가 증가하고 있음을 의미하며 이는 곧 가격 변동성으로 이어질 수 있습니다. 어제 가격이 하락하며 미결제약정이 증가한 것은 숏 포지션 계약 트레이더들이 시장을 주도했다고 해석할 수 있겠습니다. 😊

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