🔗 원문보기 | 저자 EgyHash

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" #ETH 레버러지 지표 급증, 변동성 시사"

이더리움의 '미결제약정'이 이전 최고치를 넘어 130억 달러를 초과했습니다. 이는 지난 4개월 동안 40% 이상 증가한 수치입니다. 이러한 급증은 이더리움 파생상품 시장에 대한 참여가 증가하고 있음을 보여줍니다.

현재 '펀딩비율'은 긍정적인 수준으로, 롱 포지션 트레이더들의 우세를 나타내고 있습니다. 이는 단기적으로 가격 상승을 선호하는 시장 심리를 시사합니다.

또한, 거래소의 코인 보유량으로 미결제약정을 나눈 값인 이더리움의 '추정 레버리지 비율'도 처음으로 +0.40까지 올라 새로운 최고치에 도달했습니다. 이 지표는 파생상품 거래에서 투자자들의 레버리지 포지션이 크게 증가했음을 나타내며, 위험을 감수하려는 경향이 높아졌음을 반영합니다.

이러한 추세는 ETH에 대한 긍정적인 시장 심리를 반영하지만, 레버리지 포지션이 청산될 경우 리스크에 대해 주의를 기울일 필요가 있습니다. 높아진 레버리지와 롱 포지션의 우세는 갑작스러운 가격 변동성이 발생할 경우 롱 스퀴즈의 가능성을 높일 수 있으며, 이는 시장 조정으로 이어질 수 있습니다.


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🔗 CQ 주기영 대표 "비트코인 강세장 시작"

#비트코인 강세장이 시작되고 있으며, 데이터는 2020년과 유사한 모습을 보이고 있습니다.

1. 저는 몇 달 동안 온체인상 고래들의 축적에 대해 이야기해 왔습니다. 당시 많은 사람들이 이 데이터를 과장되었다고 비판했고, 저 역시 의구심이 들었습니다. 하지만 데이터는 정확했고, 이제 그 축적의 이유가 꽤 명확해지고 있는 것 같습니다.(고래 투자자의 OTC 거래 증가)

2. 반감기 이후 채굴 비용이 두 배로 증가했고, 채굴 수익성을 유지하기 위해서는 가격이 상승해야 합니다.

3. 많은 트레이더들이 숏 포지션을 취하고 있어, 숏 스퀴즈로 인해 강세장을 위한 연료를 공급했습니다.

4. 각 사이클은 반감기 이후 4분기 상승세를 보였었습니다.

5. 각 사이클 가격 반복 패턴 : 회복-이전 사이클 최고점 이후 조정-확장 움직임을 보였습니다.


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❌ 원문보기 | @cryptoquant_official

🔗 원문보기 | 저자 MAC.D

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"알트코인 시즌 시작, #ETH 유통 속도 및 트랜잭션으로 확인"

트럼프 당선 이후 비트코인이 크게 상승하는 반면 이더리움은 상대적으로 적은 상승세를 보이고 있습니다. 관련하여 과거 이더리움의 유통 속도와 트랜잭션 증가를 보면 알트코인 시즌 랠리에 대한 힌트를 얻을 수 있습니다.

유통 속도는 1년간 이동된 코인의 총량을 전체 공급량으로 나눈 값으로, 코인이 시장에 얼마나 빠른 속도로 유통되고 있는지 나타내는 지표입니다. 과거 사이클을 보면 포물선형 상승을 보일 때 유통 속도도 증가하는 모습을 볼 수 있으며 이는 이더리움 네트워크에서 디앱과 디파이가 성장함에 따라 유저 및 거래가 증가되었음을 반증합니다.

그러나 현재 유통 속도는 전체 공급량 대비 7배 수준으로 저조한 상황이며 네트워크 상에서 트랜잭션의 증가는 저조한 수준입니다. 이러한 상황이 발생된 원인 중 하나는 솔라나, 트론, 톤, 수이, 앱토스 등 과 같이 빠르고 저렴한 네트워크 경쟁 상대들이 나타났기 때문입니다.

다만 이더리움은 크립토 시총 2위를 담당하고 있고 비트코인 다음으로 기관 투자자들에게 큰 담보자산으로 활용되고 있습니다. 따라서 이더리움의 가격이 상승해야 대출 및 레버리지가 증대될 수 있으며, 이를 통해 발생된 유동성은 알트코인 시즌 랠리의 신호탄이 될 것입니다. 정리하면 알트코인 시즌 랠리는 이더리움 디파이를 통해 만들어진 유동성으로 시작될 가능성이 높으며, 네트워크상 트랜잭션 증가와 유통 속도 증가로 확인될 것입니다.


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🔗 원문보기 | 저자 Avocado onchain

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" #BTC MVRV비율을 활용한 투자전략"

비트코인의 가격이 연일 신고가를 기록하면서 대부분의 투자자들이 수익권에 있습니다. 상승장을 의심하던 부정적인 여론도 이제 낙관론으로 바뀌어가고 있고, 이에 따라 여러 온체인데이터도 상승에 매우 긍정적입니다.

이 중 투자자들이 가장 일반적으로 많이 활용하는 MVRV비율에 관해서 이야기 해보려고 합니다.
MVRV비율은 비트코인의 시가총액을 실현시가총액(Realized Cap)으로 나눈 값으로 과거 차트에서 볼 때 1이하의 경우 저점, 3.7이상의 경우 고점신호로 해석하곤 합니다.

<1번 차트> MVRV비율의 차트를 자세히 보면 MVRV값의 저점은 점점 높아지고 있으며, 고점은 점점 낮아지고 있다는 것을 알 수 있습니다. 따라서 이번 싸이클에서 3.7이상의 값을 반드시 기록한다고 생각하기 보다는 일정 비율 이상으로 상승할 경우 비트코인의 가격이 정점을 향해 가고 있다고 해석하는 것이 바람직 할 수도 있습니다.

여기서 주의해야 할 점은 MVRV비율이 3이상(예를 들어 3.7을 기록했다고 가정하겠습니다.)으로 상승할 경우 가지고 있는 비트코인을 모두 매도해버린다면 굉장히 큰 FOMO에 시달릴 수 있습니다.

<2번, 3번 차트> 과거의 차트를 자세히 분석해보면 2017년도에는 MVRV비율이 3.7을 처음기록한 뒤 비트코인 가격의 최고점은 약 6개월 뒤였으며, 2021년도에는 3개월 뒤였습니다. MVRV비율이 과열임을 나타냈지만 비트코인의 가격은 급등락을 계속하며 상승했고, 차트의 노란색 박스와 같은 구간에서 MVRV비율이 3 근처의 구간에서 한동안 머물렀습니다.

따라서 MVRV비율 하나만을 가지고 투자전략을 세우는 것은 매우 위험한 계획일 수 있습니다. 하지만 일정 값에서부터 분할로 매도하는 전략은 매우 훌륭한 전략이 될 수 있습니다.

투자자산의 가격은 때때로 숫자로 설명할 수 없는 과열구간이 반드시 찾아옵니다. 불마켓에서는 온체인데이터뿐 아니라 투자자들의 심리, 거시경제, 정부정책 등 가용한 모든 데이터를 활용하여 투자전략을 수립하기를 바랍니다.


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