🔗 Original | Author Darkfost

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"트론 네트워크 DEX 거래량 증가"

우리는 DEX와 CEX에서의 활동을 분석함으로써 트론의 탈중앙화 정도를 가늠할 수 있습니다. 2024년 동안 월간 활성 주소 수는 다소 감소하는 부분이 있지만, 두번째 차트를 보면 중앙화된 플랫폼보다 탈중앙화된 플랫폼에서 더 많은 거래소 발생했음을 알 수 있습니다.

타 코인은 같은 경우 CEX의 USDT 거래량이 DEX보다 높은 것을 보이는 것에 반해 이는 상당한 비율의 거래가 이제 중앙화된 거래소보다는 탈중앙화된 생태계 내에서 이루어지고 있음을 시사합니다.

특히 이 기간 동안 DEX의 총 예치 자산(TVL)이 증가했는데, 이는 트론의 개발과 보안에 기여하려는 투자자들의 관심이 증가하고 있음을 나타냅니다.


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🔗 Original | Author Amr Taha

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"#ETH 대량 출금, 매도압력 감소"

이더리움의 파생상품 거래소 순유출량이 2023년 8월 이후 처음으로 300,000 ETH가 출금되었습니다. 이러한 ETH 유출이 가격에 미치는 영향을 살펴보겠습니다.

매도 압력 감소 (강세 신호)
ETH 파생상품 거래소에서 대량 출금되는 현상은 두 가지를 의미합니다. 트레이더들이 레버리지 포지션을 청산하거나 ETH를 개인지갑으로 옮기고 있다는 것입니다. 이는 시장에서 즉시 판매 가능한 ETH 공급량을 줄여 매도압력을 감소시킵니다. 만약 수요가 유지되거나 증가한다면, 공급 감소로 인해 가격이 상승할 가능성이 높아집니다.

시장 디레버리징 (복합적 영향)
ETH 유출이 레버리지 롱 포지션의 청산 때문이라면, 이는 시장이 과도한 레버리지를 정리하는 과정일 수 있습니다. 단기적으로는 변동성을 초래할 수 있지만, 장기적으로는 더 건강한 시장 구조를 만들어냅니다. 또한 트레이더들이 위험을 줄이기 위해 포지션을 정리하는 경우, 일시적으로 매수 수요가 줄어들 수 있지만 이는 새로운 상승 추세의 시작점이 될 수 있습니다.

청산 수준과 시장 전망
현재 청산 수준을 보면, ETH 가격이 더 오를 경우 더 많은 숏 포지션이 강제 청산될 가능성이 있습니다. 이는 가격 상승을 더욱 가속화할 수 있는 요인입니다.

연준 순유동성과 암호화폐 시장
연준의 순유동성(연방준비제도 대차대조표, 재무부 일반계정, 역레포)이 5.85조 달러에서 5.95조 달러로 증가했습니다. 이는 금융 시스템에 더 많은 유동성이 공급되고 있음을 의미합니다. 일반적으로 유동성 증가는 위험 자산에 유리하게 작용하며, 투자자들이 암호화폐와 같은 고위험 시장에 더 많은 자본을 투입할 수 있게 합니다. 따라서 이러한 유동성 증가는 암호화폐 가격 상승에 긍정적인 영향을 미칠 수 있습니다.


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🔗 Original | Author maartunn

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"$TRUMP, $MELANIA 출시 후 폭락"

몇 주 전, 도널드 트럼프가 자신의 토큰인 $TRUMP 를 출시했습니다. 곧이어 그의 아내 이름을 딴 $MELANIA 라는 또 다른 토큰이 뒤를 이어 출시되었습니다. 이는 1월 18일 경에 일어났습니다.

이제 3주가 지난 후, 두 토큰 모두 상당한 손실을 겪었습니다:

출시 후 가격 흐름
$TRUMP : -74%
$MELANIA : -84%

이는 정말 미쳤다고 밖에 할 수 없으며 해당 토큰은 어떤 무명 회사의 불분명한 프로젝트가 아니라 전 미국 대통령과 영부인의 토큰입니다. 사람들은 열광에 휩싸여 뛰어들었지만, 결국 엄청난 손실을 겪게 되었습니다.

이에 대해 좋게 말할 것이 전혀 없습니다. 2년 후 우리가 이 시기를 어떻게 돌아볼지 생각해보면 흥미롭습니다. 이는 암호화폐 역사상 가장 미친 순간 중 하나일 수 있습니다.


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" #BTC 채굴자들의 대규모 매도 가능성"

채굴자들의 수익성이 "극도로 낮은 수익" 구간에 진입했습니다. 이는 두 가지 주요 요인과 밀접하게 연관되어 있습니다:

- 채굴 난이도
- 비트코인 가격 맟 수익률

2024년 4월 4차 반감기의 영향으로 채굴 난이도가 상승 중입니다. 동시에 비트코인 해시레이트도 계속 증가하고 있어, 채굴 경쟁이 더욱 치열해지고 있음을 보여줍니다. 비트코인 가격이 신고점을 찍은 후 하락세를 보이면서, 수익은 줄어들고 있지만 실제 채굴 비용은 최근 난이도 저점 대비 여전히 높은 수준입니다.

이는 채굴자들이 대규모 매도에 나설 수 있다는 신호입니다. 다만, 과거 이 지표가 마이너스로 돌아설 때 중기적으로 가격이 상승하는 경향이 있었습니다. 채굴자들이 거래소로 보내는 비트코인 양이 현재 매우 높은 수준에 도달했으며, 이는 채굴자들이 대량으로 매도하고 있다는 것을 의미합니다.

결론
채굴자들은 현재 어려운 시기를 겪고 있습니다. 이에 대응해 매도를 시작했고, 일부는 어쩔 수 없이 대규모 매도를 할 수밖에 없을 것 같습니다. 역사적으로 이런 상황은 종종 좋은 매수 기회를 제공했습니다. 해시 리본 지표를 주의 깊게 살펴보면 앞으로 있을 채굴자들의 대규모 매도 시점을 예측하는 데 도움이 될 수 있습니다.


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🔗 Original | Author Avocado onchain

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"바이낸스 #BTC 펀딩비율 음수, 상승 가능성"

며칠 전 대규모 롱포지션의 청산이 있었고 투자자들의 심리는 여전히 회복되지 않고 있습니다. 비트코인의 가격이 신고가를 기록한 뒤 펀딩비는 계속 감소 추세에 있었고 그것이 대규모 청산의 경고신호였습니다. 역사적으로 상승장에서는 대규모 청산으로 인한 음수 펀딩비를 기록한 뒤에 비트코인의 가격은 반등하는 모습을 보여왔습니다. 모든 선물거래소의 평균적인 펀딩비를 기준으로 볼 때, 단기적인 반등은 음수 펀딩비를 기록한 뒤 단기적인 반등이 있었으나 다시 가격조정을 거치는 모습들이 관찰되었습니다.(1번 차트)

이것을 모든 선물거래소가 아닌 바이낸스만의 기준으로 볼 때 바이낸스는 세계적으로 점유율이 압도적으로 높아 이용자들이 높고 개인투자자의 비율이 높기 때문에 음수펀딩비가 다른 거래소에 비해 많이 관찰되지는 않으며, 바이낸스에서 음수 펀딩비를 기록한 뒤에는 비트코인의 가격이 큰 상승을 보여왔습니다. 이것은 대부분의 투자자들이 극단적인 공포에 시장을 내거티브하게 바라본다는 의미이며, 비트코인의 가격은 대중의 심리와 반대로 움직였다는 것을 말합니다.(2번 차트)

그동안 시장참여자들 대부분이 극단적인 공포에 시장을 떠날때 비트코인의 가격은 상승을 보여왔기 때문에 이번에도 추가적인 하락으로 바이낸스의 펀딩비 마저 음수로 돌아선 뒤에 큰 반등이 나올지 지켜보도록 하겠습니다.


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🔗 #BTC 영구 보유자 수요 증가

비트코인 영구 보유자 수요가 증가되고 있습니다.

이는 과거 투자자들의 강한 신뢰를 나타내며 상승랠리에 직전 나타났었습니다.

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🔗 Original | Author Avocado onchain

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" #BTC 거래소 보유량에 대한 오해와 진실"

흔히 비트코인의 거래소 보유량이 점차 줄어들고 있으니 이제 남은 수량을 두고 국가간 혹은 거대자본을 가진 기업간 FOMO가 일어나 폭발적인 가격 상승을 불어올 것이라는 전망이 많습니다.

이것은 반은 맞고 반은 틀립니다.

1) 블랙록의 비트코인 현물ETF인 IBIT의 경우를 예를 들면 그들은 장외거래를 이용함으로써 가격변동에 양향을 주지 않습니다. 이제는 옵션거래와 같은 파생상품 등 비트코인의 가격에 영향을 줄 수 있는 요인들이 점점 많아 지고 있습니다. 따라서 과거와 같은 거래소의 거래만으로 가격의 움직임을 판단하기엔 다소 무리가 따릅니다.

2) 거래소의 비트코인의 수량이 적다는 것은 그만큼 높은 변동성에 노출되어 있다는 뜻입니다. 그런데 대부분 이 변동성이라는 개념을 비트코인에 있어서는 상방으로만 해석하는 경향이 있는 투자자들이 많습니다. 반대로 하방으로의 변동성도 클 수 밖에 없습니다.

3) 비트코인 가격이 시즌 후반부로 가며 크게 상승하는 경우에는 오히려 거래소에 비트코인 수량이 늘어납니다. 비트코인을 판매하려는 투자자들이 거래소로 입금를 하기 때문입니다.(1번 차트)

4) 비트코인의 수량 기준이 아닌 가치(USD) 기준으로 볼 때 수량은 줄어들어도 그 가치의 기준으로는 점점 우상향 하는 구조입니다. 이것은 비트코인의 가격차트와 매우 유사한 형태입니다. 이것이 가능한 이유는 비트코인은 1개 단위로 거래되지 않고 1억개의 사토시 단위로도 거래할 수 있기 때문입니다.(2번 차트)

따라서 비트코인의 거래소 보유량이 줄어든다는 것이 폭발적인 가격 상승을 불러온다는 것은 다소 사실과 다르다는 것 입니다. 저는 오히려 거래소의 입금이 증가추세로 돌아설때 비트코인의 가격이 상상할 것으로 생각합니다. 매도하는 사람이 있어야 사는 사람도 있기 때문입니다.


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