🔗 [주간 암호화폐 보고서] 미국 관세 유예 암호화폐 가격 상승, 그러나 강세 조건 미개선

이번 주 암호화폐 가격은 무역 긴장과 트럼프 대통령의 관세 유예 발표로 인해 높은 변동성을 보였습니다. 주 초에, 중국과 EU가 미국에 대한 보복 관세를 부과한 후 암호화폐 가격은 매도세를 겪으며 비트코인이 8만 4천 달러에서 5개월 최저치인 7만 4천 달러까지 하락했습니다. 그러나 4월 9일 트럼프가 중국을 제외한 모든 국가에 대한 관세를 90일간 유예한다고 발표한 후 가격은 대부분의 손실을 회복했습니다. 이 기간 동안 모든 국가는 10% 관세가 적용되지만, 중국에 대한 관세는 125%로 인상되었습니다.

기술적 관점에서, 비트코인 가격은 365일 이동평균(MA)에 닿은 후 반등했으며, 이는 현재 및 과거 시장 주기에서 중요한 지지선 역할을 했습니다. 오늘 기준 비트코인 가격은 7만 6천 1백 달러에 위치한 365일 MA에서 지지를 받은 것으로 보입니다. 이 이동평균은 이전에도 2024년 8월, 2021년 7월, 2021년 12월에 지지선으로 작용한 바 있습니다. 이 MA 아래로 지속적 하락을 한다면 이는 공식적으로 약세장의 시작을 의미할 것입니다.

그럼에도 불구하고 관세 유예로 시장 심리가 개선되었지만, CryptoQuant의 Bull Score Index에 따르면 비트코인은 2022년 11월 이후 가장 약세인 국면에 있습니다. 현재 지수는 10으로, 그 이후 가장 낮은 수준을 기록하며 투자자 심리가 지속적으로 약화되고 단기적으로 지속적인 랠리 가능성이 낮음을 나타냅니다. 만약 이 점수가 장기간 40 아래에 머무른다면, 이전 약세장 국면과 유사한 약세 시장 조건이 지속될 수 있습니다. 관세 유예 발표에 따라 향후 며칠/몇 주 안에 강세 신호가 다시 나타나는지 지켜봐야 합니다.

비트코인 가격이 계속 상승한다면, 먼저 약 8만 4천 달러, 그리고 9만 6천 달러 구간에서 저항에 직면할 수 있습니다. 이 가격대는 트레이더 실현 가격(Trader Realized Price)의 하단 밴드와 트레이더 실현 가격에 해당합니다. 이 가격대는 이번 강세 주기 동안 가격 지지선으로 작용했지만, 강세 조건이 계속 개선되지 않는다면 이제 저항선으로 작용할 수 있습니다. 이는 과거 약세 주기에서도 마찬가지였습니다.

자세한 내용은 주간 보고서를 참고하세요. 🤗

📈 주간 보고서 | @cryptoquant_kr

🔗 Original | Author Mignolet

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"#BTC 고래 떠나지 않고 축적중"

고래 투자자는 채굴자과 거래소를 제외한 투자자로, 온체인 축적과 분배를 정확히 반영하며 거래 활동과 밀접합니다. 이 지표는 가격과 강한 상관관계를 보여줍니다. 다만, 단기적으로는 변동이 있을 수 있습니다. (차트1)

작년 고점에서 고래들이 시장을 떠났을까요? 그랬다면 "1" 구간(빨간 패턴)처럼 고점에서 수익을 실현하고, "2" 구간 반등에서도 분배가 이어졌을 것입니다. 현재 고래들은 다시 축적하고 있습니다. (차트2)

이는 작년 8~9월 횡보장의 축적과 유사합니다. (차트3)

트럼프의 관세 정책으로 경제 위기 우려가 있지만 고래들은 떠나지 않았습니다. (차트4, 빨간 박스)

이는 강세 사이클 내의 급격한 조정일 뿐, 고래 이탈을 부르는 구조적 위기가 아닙니다. 의도된 위기와 예기치 않은 위기의 차이가 시장과 고래의 행동을 좌우합니다. 고래들이 떠나지 않았으므로 이는 가짜 위기라고 봅니다.

이 가짜 위기가 해결되면 연준과 중국은 양적 완화를 재개할 것입니다. 금 다음으로 비트코인이 큰 수혜를 받게 될 것입니다.


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🔗 Original | Author Darkfost

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"#BTC 고래 투자자 바이낸스 입금량 감소, 홀딩 움직임"

거시경제적 불확실성이 지속되는 가운데, 바이낸스 고래들의 행동을 분석하면 시장 심리를 파악하는데 용이합니다. 이를 위해 두 가지 핵심 지표를 중심으로 살펴보았습니다.

바이낸스 거래소 고래 비율 (Exchange Whale Ratio)
고래들은 바이낸스에서 활발히 활동하므로, 이들의 행동은 암호화폐 시장의 전반적인 분위기를 파악하는 데 중요한 단서를 제공합니다. 이 비율은 바이낸스의 상위 10개 유입량을 전체 유입량과 비교하여 고래의 $BTC 거래 참여도와 영향력을 평가합니다. 먼저, 365일 이동평균(365DMA)이 꾸준히 상승하며 강세장이 지속될수록 고래들의 바이낸스 입금량이 전체에서 차지하는 비중이 커지고 있음을 보여줍니다. 반면, 30일 이동평균(30DMA)을 보면 단기적으로 고래 참여도가 줄어들며, 현재 비율은 2024년 9~10월 수준으로 회귀했습니다. 이는 고래들의 매도 압력이 감소하거나 안정세를 보이고 있음을 암시합니다.

바이낸스 고래의 거래소 유입 흐름 (Whale to Exchange Flow)
거래소 고래 입금 30일 평균 값을 분석한 결과, 유입 규모가 크게 줄어들고 있습니다. 유입 가치는 30억 달러 이상 감소했으며, 이는 2024년 이전 조정기와 비슷한 수준의 하락폭입니다.

결론
현재의 불확실한 시장 환경 속에서 바이낸스 고래들은 동요하지 않고 오히려 침착한 모습을 보입니다. 거래소 고래 비율과 유입량 모두 감소 추세를 보이며, 고래들이 대량 매도나 시장 항복 대신 자산을 보유하는 전략을 택하고 있음을 나타냅니다.


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🔗 Original | Author Kripto Mevsimi

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"#BTC 실질 수요 회복 조짐, 그러나 추세 반전 아직"

비트코인의 실질 수요(30일 합계)가 최근 반등하며 시장 변화의 가능성을 보여주고 있습니다. 하지만 이를 새로운 강세장의 시작으로 단정 짓는 것은 이릅니다. 2021년 사이클 정점을 살펴보면 유사한 패턴이 관찰됩니다.

'21년 사이클 정점 지표 패턴
ㆍ수요는 수개월간 마이너스 또는 제로 부근에 머물렀습니다.
ㆍ가격은 일시적으로 안정되거나 반등했습니다.
ㆍ본격적인 구조적 회복은 긴 횡보 기간을 거친 후에야 나타났습니다.

현재의 반등은 주목할 만하지만, 이는 자산 축적이나 거시적 바닥을 의미하는 확실한 신호가 아니라 매도 압력의 일시적 완화로 보는 것이 타당합니다. 모멘텀 전환의 가능성이 보이지만, 이를 확증하려면 더 많은 시간과 추가적인 데이터가 필요합니다.


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🔗 Original | Author Crazzyblockk

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"#BTC 가격 하락했지만 시장 리스크 여전히 높음"

비트코인 가격이 많이 하락했지만, 데이터는 시장 위험이 여전히 크다고 보여줍니다. 전체 비트코인 중 24%만 손실 상태에 있는데, 이는 과거와 비교해 초기 하락 단계로 보이며, 시장이 완전히 무너진 상황은 아닙니다.

또한, 미실현 손실은 역사적 바닥 구간에 집중되어 있어, 하방 압력이 주로 장기 보유자들 사이에서 흡수되고 있습니다. 이는 가격이 더 오르내리거나 한동안 횡보할 가능성을 나타냅니다. 빠른 회복은 어려워 보입니다.

아직 많은 사람들이 손실을 확정하지 않아 시장이 안정적으로 반등할 준비가 안 됐으며 이런 상황에서 섣불리 거래하면 좋지 않은 결과를 얻을 수 있습니다.

지금은 시장 상황을 더 지켜보는 게 좋습니다. 가격 움직임과 투자자 반응이 명확한 방향을 보여줄 때까지 투자 결정을 보수적으로 접근하는 것이 좋다고 생각합니다.


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