🔗 CQ 리서치 총괄 Julio" 고래 투자자, 바이낸스 대량 입금, 변동성 시사"

바이낸스, 코인베이스, 크라켄은 비트코인 고래 자금이 주로 몰리는 거래소로, 특히 시장이 뜨겁게 달아오를 때 큰돈이 오갑니다. 가격이 급락하면 고래들의 움직임이 더욱 두드러집니다. 예를 들어, 지난 2월 25일 비트코인이 9만 달러 밑으로 내려갔을 때, 바이낸스는 1만 1300 BTC나 되는 고래 투자자가 대량 비트코인 입금을 기록했으며, 코인베이스 4900 BTC, 크라켄 800 BTC 수준을 훌쩍 뛰어넘었습니다. 이는 고래들이 시장이 흔들릴 때 빠르게 움직이며 자금을 투자하거나 지키기 위해 바이낸스를 선호한다는 점을 보여줍니다.

$XRP 는 바이낸스가 고래 자금의 핵심 허브입니다. 하루에 바이낸스로 들어오는 XRP 예금은 2억에서 69억에 이르며, 타 거래소를 압도합니다. 특히 바이낸스 $XRP 고래 유입은 가격의 중요한 전환점을 알려주는 신호로 작용합니다. 가령, 4월 7~9일 XRP 가격이 바닥을 찍었을 때, XRP 유입이 12억에서 69억으로 폭증했습니다.

바이낸스는 스테이블코인(USDT, USDC) 유입이 비교적 꾸준하고 안정적으로 이루어집니다. 다른 거래소에서 간헐적으로 큰 변동이 나타나는 것과 달리, 바이낸스는 시장의 신뢰와 높은 유동성을 보여줍니다. USDT와 USDC 유입이 급증하는 시점은 대체로 큰 가격 변동이 일어나기 직전이거나 그와 맞물려 있습니다.

거래소로 들어오는 고래 자금을 살펴보면 시장 변동성과 거래소의 유동성을 읽을 수 있는 중요한 단서가 됩니다. 대규모 자금 유입은 큰손들이 자금을 투입할 준비를 하고 있다는 신호로, 곧 큰 가격 움직임이 따라올 가능성이 큽니다. 시장이 불안한 시기에 여러 거래소에서 자금 유입이 동시에 늘어나면 거래가 활발해지고 변동성이 커졌음을 뜻합니다. 어떤 거래소가 고래 자금을 많이 끌어들이는지 보면 유동성과 가격 결정이 어디에 몰려 있는지 알 수 있습니다. 특정 거래소로 꾸준히 큰 자금이 유입된다면, 이는 기관 투자자나 고액 자산가들의 선호를 보여주며 시장 분위기의 변화를 감지하고 자금 흐름이나 가격 추세를 예측하는 데 유리한 정보를 제공합니다.

❌ 원문보기 | @cryptoquant_official

🔗 Original | Author Amr Taha

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"#BTC 바이낸스 시장가 매수/매도 비율 급등, 매수 압력 증가"

시장가 매수/매도 비율이란?
시장가 매수/매도 비율은 바이낸스 거래소에서 시장가 매수 주문(시장가 매수)과 시장가 매도 주문(시장가 매도)의 거래량을 비교한 지표입니다.

최근 이 비율이 1.142로 급등하여 이 범위에서 최고치를 기록했습니다. 이는 바이낸스 거래소에서 시장가 주문 참여자들 사이에 매도보다 훨씬 더 공격적인 매수 활동이 이루어지고 있음을 나타냅니다. 비율이 1을 초과하면 시장 참여자들이 매도보다 더 적극적으로 매수하고 있음을 의미합니다.

차트의 맨 오른쪽에 나타난 녹색 급등은 시장가 매수 주문의 공격적인 유입을 반영합니다. 이 급등은 강한 상승 심리를 나타내며, 구매자들이 리미트 주문을 기다리지 않고 가격을 쫓아 매수하고 있음을 시사합니다.

두 번째 차트인 고래 스크리너(Whales Screener) 데이터를 보면 비트코인에서 큰 규모의 음(-)의 출금(주황색 막대)이 관찰되었으며, 이는 고래들이 중앙화된 거래소에서 약 2억 달러 상당의 비트코인을 출금했음을 나타냅니다. 이후 비트코인은 96,000달러를 달성했으며 이전 시장가 매수/매도 비율 차트과 동일한 시기에 매수세를 나타냈습니다.


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🔗 Original | Author Carmelo Alemán

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" #BTC 장, 단기 고래 투자자 수익 전환"

암호화폐 커뮤니티에서는 비트코인 고래(Whales)를 1,000 BTC 이상을 보유한 투자자로 간주합니다. 이들은 고액 자산가, 기관, 기업 자금 등 전문 투자자들입니다. 이들의 행동은 시장 사이클에 구조적 변화 신호로 나타내며, 그들의 움직임은 거래량, 확신, 그리고 장기 전략을 반영하기 때문에 중요합니다. 온체인 데이터에서는 보유 기간에 따라 고래 투자자를 두 가지로 나눕니다:

장기 보유자(LTH, Long-Term Holders): 155일 이상 보유
단기 보유자(STH, Short-Term Holders): 155일 미만 보유

4월 22일 이후, 장단기 고래 투자자들은 평단대비 수익으로 전환되었습니다. 이전에 단기 고래(STH, 즉 젊은 고래)들은 평균 실현 가격 $90.0024K로 손실을 보고 있었고, 장기 고래(LTH)는 실현 가격 $31.043K를 유지했습니다. 당시 시장 가격은 $85.0921K로, 최근 대량 매수 포지션은 손실 상태였으며 이는 잠재적인 매도 압력을 초래했습니다.

차트 1, 2 참조
그 이후 비트코인 가격이 크게 상승하며 고래들이 미실현 수익 상태로 돌아왔습니다. 이는 대형 투자자들이 매도 압력을 줄이고, 시장 신뢰도를 높이며, 비트코인으로 새로운 자본을 끌어들이는 데 결정적인 역할을 합니다. 현재 비트코인은 $96.443K에 거래되고 있으며, 신규 고래(STH)는 평균 진입 가격 대비 7% 이상의 미실현 수익을 기록하고 있습니다.

모든 고래가 다시 수익 상태로 전환된 것은 시장의 구조적 전환을 나타냅니다. 이는 4월 이후 회복세를 확인하며, 기관의 투자 수요를 증가시키고 매크로 환경이 좋아진다면 강세시장을 촉발할 가능성이 높습니다.



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🔗 Original | Author Avocado onchain

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" #BTC 미결제약정 급증과 함께 나타나는 건강한 반등 신호"

최근 비트코인 가격이 반등하는 구간에서 선물 미결제약정(Open Interest) 또한 가파르게 증가하고 있습니다.

이러한 흐름은 과거에도 비트코인 가격이 큰 폭으로 상승할 때 자주 나타났던 전형적인 패턴입니다. 1번 차트를 보면, 미결제약정이 전 고점(빨간색 선)을 돌파한 뒤(녹색 원) 비트코인의 가격이 급등한 모습을 확인할 수 있으며, 이는 노란색 화살표로 표시되어 있습니다.

현재도 미결제약정이 전 고점을 돌파하지는 않았지만, 상승 각도가 매우 가파르기 때문에 조만간 이를 돌파하고, 이후 비트코인의 가격 역시 전 고점을 돌파할 가능성이 높아 보입니다.

물론 미결제약정이 과도하게 증가할 경우, 레버리지가 과도하게 쌓이면서 청산 리스크로 이어질 수 있습니다. 그러나 지금은 펀딩비가 안정적으로 유지되고 있으며, 전반적인 시장 레버리지 환경이 건전한 수준임을 보여줍니다. 전체 선물거래소의 펀딩비는 롱 포지션 우세이지만 과열 양상은 전혀 없고(2번 차트), 최대 거래소인 바이낸스의 경우 오히려 숏 포지션이 우세한 모습입니다(3번 차트).

이러한 상황은 롱과 숏 포지션 간의 균형이 잘 유지되고 있다는 점에서, 현재 미결제약정 증가는 ‘건강한 롱 베팅’으로 해석하는 것이 타당해 보입니다.


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🔗 Original | Author CryptoOnchain

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" #BTC 현물 시장 큰손 등장 가능성"

온체인 데이터 분석에 따르면, 대규모 투자자들, 즉 큰손들이 암호화폐 현물 시장에 다시 복귀한 조짐을 보이고 있습니다.

다만, 현재 시장에서는 강한 매수나 매도 움직임이 뚜렷하게 관찰되지 않고 있으며, 현물 시장에서 매수와 매도 세력 간의 균형이 중립 상태를 유지하고 있는 것으로 보입니다.


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🔗 Original | Author Amr Taha

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" #BTC '24년 9월 이후 펀딩비율 마이너스"

2024년 9월 이후 처음으로 바이낸스 비트코인 펀딩 비율이 -0.008%까지 떨어지며 시장 분위기가 크게 바뀌고 있습니다.

펀딩 비율은 무기한 선물 시장에서 거래자들이 주기적으로 주고받는 수수료입니다. 펀딩 비율이 양수면 롱 포지션(가격 상승에 베팅)을 가진 사람들이 숏 포지션(가격 하락에 베팅)을 가진 사람들에게 돈을 지급합니다. 이는 시장에서 가격 상승을 기대하는 사람이 더 많다는 뜻입니다.

반대로, 펀딩 비율이 음수면 숏 포지션 가진 사람들이 롱 포지션 가진 사람들에게 돈을 지급합니다. 즉, 시장에서 하락을 예상하는 사람이 더 많다는 의미입니다.

펀딩 비율이 -0.008%까지 하락한 주된 이유는 소규모 투자자들이 적극적으로 숏 포지션을 잡고 있기 때문입니다. 이런 숏 포지션 움직임은 비트코인 자체의 문제라기보다는 시장의 공포 심리에서 비롯된 것으로 보입니다. 2024년 9월에도 비슷하게 펀딩 비율이 극단적으로 떨어졌을 때, 지나친 비관론과 과도한 레버리지 숏 포지션 때문에 시장 바닥이 형성된 적이 있습니다.

펀딩 비율이 너무 마이너스로 치우치면 숏 스퀴즈가 일어날 가능성이 커집니다. 비트코인 가격이 갑자기 오르면 숏 포지션 투자자들이 손실을 막으려 급하게 매수에 나서며 가격이 빠르게 뛸 수 있습니다.

과거 사례를 보면, 펀딩 비율이 극단적으로 마이너스일 때는 시장이 바닥을 찍고 반등하는 경우가 많았습니다. 하지만 큰손들은 다른 행보를 보이고 있습니다. 고래 스크리너 차트를 보면, 5월 1일과 2일 이틀 동안 거래소에서 3억 달러가 넘는 비트코인이 빠져나갔습니다. 이는 큰손들이 비트코인을 꾸준히 사들이고 있다는 강한 신호입니다.

소규모 투자자들이 공포에 빠져 숏 포지션을 늘리는 동안, 큰손들은 오히려 비트코인을 매수하며 정반대의 움직임을 보이고 있습니다.


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🔗 [암호화폐 주간 보고서] 시장 유동성 증가, #BTC 약세 벗어날 가능성 증가

스테이블코인 유동성, 2,200억 달러로 사상 최고 기록
스테이블코인 유동성이 2,200억 달러를 돌파하며 역대 최고치를 찍었습니다. 과거에 스테이블코인 시가총액이 늘어나면 비트코인 가격도 같이 오르는 경우가 많았는데, 이는 시장에 자본이 더 풍부해지고 암호화폐 생태계 유동성이 좋아지고 있다는 신호입니다.

유동성이 늘어난 건 가장 큰 두 스테이블코인, USDT와 USDC의 시가총액이 커진 덕분입니다. 지난 일주일 동안 USDT 시가총액은 25억 달러, USDC는 12억 달러 늘어나며 암호화폐 시장으로 큰돈이 들어오고 있음을 보여줍니다. 이런 유동성 확대는 비트코인 가격을 끌어올리는 힘이 되며, 스테이블코인 유동성과 비트코인 강세가 역사적으로 연결되어 있다는 점을 다시 확인시켜줍니다. 주간 스테이블코인 시가총액 증가율은 2월 9일 이후 가장 높은 수준을 기록했습니다.

USDT와 USDC 시가총액, 30일간 평균 이상으로 증가
지난 30일 동안 USDT와 USDC 시가총액이 평균 이상으로 빠르게 늘어나고 있습니다. 이는 과거 비트코인 가격 상승을 예고했던 신호로 알려져 있습니다. USDT는 53억 달러, USDC는 60억 달러가 지난 30일 동안 늘어났습니다. 두 스테이블코인 모두 30일 이동평균을 웃돌며 증가하고 있는데, 이런 패턴은 과거에 시장 유동성이 좋아지고 비트코인이 상승세를 탄 시기를 나타냈습니다.

거래소 내 USDT는 아직 회복 중, USDC는 최고치
다만, 거래소에 보유된 USDT 유동성은 아직 완전히 회복되지 않았습니다. 현재 거래소에 있는 USDT는 380억 달러로, 2025년 2월 21일 최고치 430억 달러에서 12% 줄어든 상태입니다. 반면, USDC는 거래소에서 65억 달러로 늘어나 2023년 3월 이후 최고 수준을 기록했습니다.

시장 상황 개선, '비트코인 강세 점수 지수' 약세 벗어나
지난주보다 시장 상황이 많이 나아졌습니다. 비트코인 강세 점수 지수는 약세를 나타내던 20에서 올라 중립 영역인 50을 기록했습니다. 이는 스테이블코인 유동성이 좋아지고, 비트코인 가격이 중요한 온체인 저항선을 넘어선 덕분입니다. 하지만 지속적인 상승 랠리를 보이려면 지수가 60을 넘어야 합니다.

자세한 내용은 주간 보고서를 참고하세요. 🤗

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