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" #BTC 바이낸스 고래 비율 다시 급등, 4분기 계절성 고려 시장 긍정적 전망"

2017년 창펑 자오(CZ)가 설립한 바이낸스 거래소는 다양한 서비스를 제공하며 세계 최고의 디지털 자산 거래소로 자리 잡았습니다. 해당 거래소는 현물, 선물, 스테이킹, 커스터디 다양한 서비스를 제공합니다. 또한 자체 블록체인인 BNB체인은 낮은 수수료, 높은 유동성, 강력한 보안을 제공하며 자체 토큰인 $BNB 토큰도 보유하고 있습니다.

바이낸스 고래 비율 급등
세계 최대 디지털 자산 거래소인 바이낸스는 암호화폐 시장의 중요한 선행 지표로 작용합니다. 최근 바이낸스의 거래소 고래 비율이 6월 중순 0.32에서 현재 0.42로 크게 상승했습니다.

거래소 고래 비율은 크립토퀀트(CryptoQuant)가 개발한 온체인 지표로, 대규모 거래(주로 고액 자산가, 즉 고래와 관련됨)가 거래소에 미치는 영향을 측정합니다.

고래 비율의 상승은 대형 투자자들이 거래소에 자산을 입금하여 매도하거나 거래하려는 의도로 해석될 수 있으며, 이는 매도 압력을 증가시킬 수 있습니다. 하지만 고래 활동의 증가는 현물 가격 상승과도 연관된 경우가 많습니다.

암호화폐 계절성
다음 달은 4분기(Q4)의 시작으로, 비트코인이 역사적으로 강세를 보이는 시기입니다. 3분기(Q3)에 비트코인이 사상 최고가인 12만 3천 달러를 기록하며 좋은 성과를 냈지만, 4분기는 더욱 긍정적인 전망을 예상해 볼 수 있습니다.

비트코인의 가격 상승 가능성은 현물 가격이 “공정 가치”보다 낮은 수준에 있으며, 파워 로우 모델(power law model)과 비트코인 트레저리 기업들의 수요 증가로 뒷받침됩니다. 특히 트레저리 기업들은 포화된 알트코인 시장을 대체하는 새로운 “알트시즌”으로 주목받고 있습니다.

암호화폐는 비트코인, 즉 “디지털 금”과 상관관계가 높지만, 이번 사이클에서는 시장 구조가 변화했습니다. 다가오는 알트시즌은 자산 간 상관관계가 줄어들고, 소수의 우수한 자산만이 두각을 나타낼 가능성이 높습니다.


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🔗 Original | Author BorisVest

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"#BTC 바이낸스 무기한 선물, 현물 대비 양수, 롱 포지션 청산 압력 증가"

비트코인이 11만 6천 달러에서 12만 달러 구간에서 횡보를 이어가는 가운데, 바이낸스 무기한 선물 가격이 현물보다 비싸게 거래됨에 따라 롱 포지션 청산에 대한 압박이 커지고 있습니다.

7월 22일, 비트코인은 11만 6천 달러에서 12만 달러로 급등했습니다. 이 짧은 상승세는 투자자들 사이에서 FOMO(기회 상실 공포)를 유발하며 적극적으로 롱포지션을 개설하게 만들었습니다. 하지만 대형 투자자들은 12만 달러 부근의 고정 저항 구간에서 매도를 진행했으며 가격은 다시 11만 7천 달러 수준으로 하락했습니다.

이 가격 구간에서 트레이더들의 행동은 점점 더 즉흥적인 모습을 보이고 있습니다. 대다수의 단기 트레이더들은 가격 움직임을 기다리기보다는 즉시 대응하는 경향을 보이며, 이는 시장의 유동성 구조를 취약하게 만듭니다. 다만, 변동성이 큰 상황임에도 펀딩 비율은 중립에 가까워 극단적인 포지션 편중을 보이지는 않고 있습니다.

결론적으로 바이낸스의 무기한 선물과 현물의 스프레드(차이)가 양(+)의 영역으로 전환된 것은 가격 하락 가능성을 암시하는 조기 경고 신호일 수 있습니다.


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"40,000 BTC 거래소 입금, 매도압력으로 이한 가격 조정"

대형 투자자들이 수익을 실현하고 있습니다. 장외거래(OTC) 데스크 또한 주문 활동이 활발해진 상황입니다. 높은 거래량은 비트코인 가격에 압력을 가하며, 현물 시장에서 이 코인들이 매도되면서 가격이 하락합니다.

그럼에도 불구하고 비트코인 가격은 아직 110,000달러 아래로 떨어지지 않았으며, 이는 중기적으로 매수세가 강하다는 점을 보여줍니다.


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🔗 Original | Author ShayanMarkets

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"#BTC 소매 투자자 거래 활동 활발, 큰손 투자자 아직 매도활동 저조"

최근 선물 주문 데이터를 보면 소규모 거래가 크게 늘어나고 있으며, 이는 이들이 현재 가격대에서 적극적으로 거래에 참여하고 있음을 보여줍니다. 특히 116,000달러에서 120,000달러 구간에서 소매 투자자들의 참여가 두드러집니다.

흥미롭게도, 기관이나 큰손들의 대규모 매도 활동은 보이지 않습니다. 이들은 포지션 청산하지 않고 있으며, 이는 현재의 상승 추세에 자신감을 가지고 있음을 의미합니다.

소매 투자자들의 활동이 활발하고 큰손들이 조용한 이 상황은 과거에 큰 상승이 있기 전에 나타났습니다. 시장이 잠잠해 보일 수 있지만, 이 시기는 다음 상승을 위한 준비 단계로 보입니다. 큰손들의 동요가 없는 점은 이것이 건전한 조정 기간이지 추세 반전이 아니라는 점을 뒷받침합니다.


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결과적으로 새로운 수요가 시장에 유입되어 비트코인을 새로운 고점으로 이끌 가능성이 높습니다.

🔗 Original | Author Darkfost

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"#BTC 온체인 단기 트레이더 수익 13%, 매도 가능성 낮음"

온체인 트레이더란 거래소가 아닌 지갑간 거래를 하는 현물 트레이더를 말하며 1~3개월간 BTC를 보유한 단기 투자자를 의미합니다. 첨부된 차트는 이들의 손익을 통해 심리를 파악하는데 유용합니다.

이전 시장 고점인 2012년과 2021년에는 이 그룹의 평균 수익률이 각각 232%와 150%에 달했습니다. 이번 사이클에서는 이들의 수익률이 최고 69%에 그쳤으며, 시간이 지남에 따라 감소하고 있습니다.

오늘날 BTC가 여전히 사상 최고가 근처에서 움직이고 있음에도 불구하고, 이 그룹의 미실현 수익은 실현 가격이 약 104,000달러로 추정되기 때문에 13%에 불과하며 매도를 통해 수익실현 가능성은 낮다고 볼 수 있습니다.

다만 가격 조정으로 인해 이들이 패닉셀을 보인다면 급격한 가격 조정이 나타날 가능성도 염두해야합니다. 다만, 이들이 포기했을 때 시장은 항상 좋은 기회를 제공했습니다.


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🔗 Original | Author Yonsei_dent

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"#BTC MVRV 지표 사이클 고점 암시"

비트코인이 119,000달러를 향해 치솟고 있지만, 이제 흐름을 점검할 때입니다. 특히 MVRV 비율의 365일 이동평균(🔵)을 주목할 필요가 있습니다.

이 지표는 과거 시장 사이클 고점을 놀라울 정도로 잘 맞아떨어졌습니다. 2021년에는 MVRV 365DMA가 이중 고점을 형성했는데, 첫 번째 고점 이후 6개월 만에 또 다른 고점이 나타났고, 곧이어 약세장이 시작되었습니다.

흥미롭게도 2025년 현재 사이클도 비슷한 양상을 보이고 있으며, 6개월 주기를 적용하면 9월 10일경 고점이 형성될 가능성이 높습니다.

이 시기는 연준의 금리 인하 가능성이나 거시적 시장 심리의 변화 같은 큰 흐름과도 잘 맞아떨어집니다. 다만, MVRV 365DMA는 후행 지표라는 점을 잊지 말아야 합니다. 즉, 비트코인의 실제 가격 고점과 반전은 더 일찍, 아마 8월 말경 나타날 수 있습니다.

요컨대, 지금은 낙관과 신중함을 함께 가져가야 할 때입니다. 온체인 데이터를 바탕으로 전략을 세우고, 리스크 관리를 철저히 하며 예의주시해야 합니다.


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🔗 Original | Author Arab Chain

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"미국 투자자 #BTC 비트코인 수요 감소 "

코인베이스 프리미엄 지수는 미국 코인베이스 거래소와 바이낸스 거래소에서의 비트코인 가격 차이를 보여줍니다. 최근 미국 투자자들의 비트코인 수요가 크게 줄어들었지만, 해당 지표는 아직 양수 구간에 있습니다. 이는 비트코인 가격이 105,000달러 아래였을 때보다 미국 투자자들이 적극적으로 매수하지 않는다는 뜻입니다. 지수에 따르면, 비트코인 가격이 105,000달러 이하일 때는 수요가 늘었지만, 지금 가격에서는 투자자들이 관심을 덜 보이며 더 낮은 가격을 기다리고 있습니다.

미국 투자자들의 수요 증가와 비트코인 가격 상승은 상관관계가 있어왔습니다. 즉, 미국 시장이 가격을 올리는 데 큰 영향을 미친다고 볼 수 있으며 지수가 가격과 함께 상승하면 상승 지속에 좋은 신호입니다.

만약 미국 투자자들의 수요가 계속 줄어들어 지수가 음수로 바뀌면, 수요가 회복되지 않는 한 비트코인 가격이 하락하거나 조정을 겪을 수 있습니다.


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"#BTC 롱숏 스퀴즈 비율, 가격 변동 매커니즘"

롱/숏 스퀴즈 비율은 선물 시장에서 가장 영향력 있는 현상 중 하나인 강제 청산을 나타내는 지표입니다. 이 지표는 롱, 숏 선물 트레이더들의 청산 압력을 보여줍니다.

2025년 4월부터 7월 말까지의 기간 동안 차트는 특히 7월 중순에 숏 스퀴즈 비율이 크게 증가한 것을 보여줍니다. 이는 가격 급등 후 많은 숏 포지션이 강제로 청산되었음을 시사하며, 트레이더들이 손실을 메우기 위해 비트코인을 다시 매수하면서 가격 상승이 가속화되었습니다.

반대로, 그동안 고점을 형성했던 구간을 보면 롱 스퀴즈가 발생되며 가격 조정을 보였던 것을 볼 수 있습니다. 이는 롱 포지션의 청산을 나타내고 하락을 더욱 악화시킵니다. 이러한 반복적인 패턴은 명확한 역학을 반영합니다. 역설적이게도 가격은 과도한 레버리지가 몰린 포지션 반대로 움직임을 가속화하는 경향이 있습니다.

높은 숏 스퀴즈 비율은 종종 급격한 가격 상승을 예고하며, 롱 스퀴즈 비율은 급격한 조정 가능성을 나타냅니다. 이러한 메커니즘을 이해하면 변동성이 큰 시장에서 단기 트레이더들에게 매매 전략을 정하는데 이점을 제공합니다.


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🔗 Original | Author tugbachain

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"#BTC NUPL 사이클 지표, 하락 다이버전스 발생"

NUPL(순미실현 손익)은 비트코인 네트워크 전체의 미실현 수익과 손실의 차이를 보여주며, 전체 비트코인 홀더가 수익 상태인지 손실 상태인지 알려줍니다. 이 지표는 투자자들이 수익을 실현하거나 시장에 다시 들어갈 최적의 타이밍을 찾는 데 도움을 줍니다.

현재 NUPL은 0.50 수준에서 지지선을 유지하고 있지만, 기술적 분석은 NUPL과 가격 움직임 사이에 차이가 있음을 보여줍니다. 이는 리스크 관리가 중요하다는 신호입니다. NUPL은 낮은 고점을 형성하는 반면, 가격은 계속 높은 고점을 기록하고 있습니다. 이런 약세 차이는 가까운 미래에 가격이 하락할 가능성을 나타낼 수 있습니다.


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🔗 Original | Author Crypto Dan(크립토 댄)

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"암호화폐 시장은 단기 과열을 식히는 중"

비트코인을 거래한지 1일~1주일 된 자금의 크기(%)를 보면 현재 단기 과열이 되었으며 시장이 잠깐 쉬어갈 구간을 나타냅니다.

2024년 3월~10월, 2025년 1월~4월 조정 직전에는 과열의 크기가 현재보다 컸고 과열이 유지된 기간도 지속되는 움직임이 나왔었습니다(빨간색 박스).

하지만 이번의 경우, 과열의 크기와 기간 모두 앞 두번의 경우보다 훨씬 작습니다(노란색 박스).

그리고 상대적으로 상승폭도 작았기 때문에 단기적으로는 과거보다 얕고 짧은 미니 조정구간이 올 수는 있겠지만, 그 후의 상승을 기다리며 2025년 하반기를 기대할 필요가 있습니다.


매니저 comment:
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