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“#XRP 바이낸스 보유량 급감, 수요 증가 신호”

최근 몇 주 동안 XRP 생태계는 매우 활발한 흐름을 보이고 있습니다. 특히 미국 최초의 현물 ETF 출시가 촉매 역할을 했습니다. 11월 13일 Canary Capital이 신호탄을 올린 뒤, Franklin Templeton·Bitwise·Grayscale 등이 연이어 가세하면서 XRP는 단숨에 일반 크립토 자산에서 다중 기관 투자 수단을 통해 접근 가능한 자산으로 위상이 변화했습니다.

이런 상황 속에서 주목해야 할 현상이 바이낸스에서 나타나고 있습니다. 10월 이후 바이낸스의 XRP 보유량이 꾸준히 감소해 현재 약 27억 XRP 수준까지 내려왔으며, 이는 역사적으로도 매우 낮은 수준입니다.

세부적으로 보면 10월 6일 이후 약 3억 XRP가 바이낸스에서 빠져나간 상태입니다. 일부 이동은 내부 지갑 조정일 가능성도 있지만, 흐름 자체는 이를 설명하기엔 지나치게 일관적입니다. 매일같이 이어지는 이 감소세는 일반적으로 긍정적 신호로 해석됩니다. 투자자들이 XRP를 거래소에서 출금해 개인 지갑으로 이동시키고 있다는 뜻이며, 이는 명확한 장기 보유 의지로 연결되기 때문입니다.

대규모 거래소 출금은 결코 가벼운 행동이 아닙니다. 자산이 거래소에서 빠져나가면, 시장에 즉각 매도 가능한 공급 자체가 줄어듭니다. 여기에 기관 수요가 본격적으로 증가하는 구조가 더해지면 매우 강력한 시장 세팅이 형성될 수 있습니다.

이 흐름이 지속된다면, XRP는 보다 구조적인 국면, 기관 수요 확대를 기반으로 한 새로운 시장 단계로 진입할 가능성이 있습니다.


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“#BTC 사이클 중반 압력 확대, Z-Score는 수개월 만의 최저치”

현재 비트코인은 한동안 이어진 변동성과 단기 반등 흐름 이후 약 $91k 부근에서 거래되고 있으며, 가격 흐름이 여러 사이클 지표와 맞물리며 모멘텀 둔화가 더욱 뚜렷해지고 있습니다. 이번 조정은 사이클 상 중요한 전환 구간과 겹쳐 나타나고 있습니다.

비트코인 반감기 이후 586일째인 지금은 현재 사이클의 후반부 중반에 해당하며, 역사적으로 이 단계는 초기 상승 국면 대비 변동성이 커지고 모멘텀이 약해지는 구간이었습니다.

Z-Score는 현재 –1.81로 내려오며 올해 3월 이후 가장 낮은 수준을 기록했습니다. 이는 비트코인이 과거 사이클 대비 기대되는 역사적 가치보다 낮은 수준에서 거래되고 있음을 의미하며, 중기 모멘텀이 뚜렷하게 약화되고 있음을 시사합니다. 특히 가격이 30일·90일 이동평균 아래에서 머무르고 있고, 200일 이동평균이 동적 저항으로 작용하며 매도 압력이 점차 강화되고 있습니다.

cycle_return 지표 역시 음수로 전환되어, 2025년 상반기 상승 이후 사이클 수익률이 둔화되고 있음을 보여줍니다. days_into_cycle 지표는 최근 형성된 고점 이후 약 52일간 조정 구간이 지속되고 있음을 나타내며, 이는 역사적 패턴과 크게 다르지 않지만 거래소 유동성과 준비금 흐름을 면밀히 관찰해야 하는 국면으로 볼 수 있습니다.

이러한 조건 속에서 $90k 구간은 결정적 지지선으로 작용합니다. 이 수준을 유지한다면 재상승 기반을 마련할 수 있지만, 하방 이탈 시 더 깊은 조정 가능성이 열리게 됩니다.


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🔗 Original | Author XWIN Research Japan

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“전 세계 유동성은 다시 증가 중, 핵심 신호는 ‘스테이블코인 공급’”

2020년 이후 주요 국가들은 반복적으로 유동성을 확대해 왔습니다. 미국의 금리 인하 기대, 중국의 부양책, 일본의 재정 확대, 유럽의 자금 지원 프로그램 등 전 세계 흐름은 모두 동일한 방향을 가리킵니다. 시장에 더 많은 유동성이 공급되고 있다는 것입니다.

이 때문에 많은 투자자들은 글로벌 M2 증가와 비트코인을 비교하곤 합니다. 실제로 2020~2021년 M2가 급증하던 시기, 비트코인은 역사적 강세장을 기록했습니다. 하지만 지난 5년간 두 지표의 통계적 상관관계는 평균 약 0.5 수준에 불과합니다.

2022~2023년 긴축기에는 비트코인이 M2와 별개 흐름을 보이며 독립적으로 움직였습니다. 즉, 통화 공급은 매크로 환경을 결정하는 배경일 뿐, BTC 가격을 정확하게 예측하는 지표는 아니라는 뜻입니다. 그에 비해 훨씬 정확하고 실시간적이며 시장과 직접 연결된 지표가 있습니다. 바로 스테이블코인 총 공급량입니다.

2025년 ERC20 스테이블코인 공급량은 $160B를 넘어 사상 최고치를 기록했습니다. 이 증가세는 비트코인 가격보다 훨씬 더 꾸준하며, 실제로 암호화폐 생태계로 들어오는 자금 유입을 직접 반영하는 지표입니다.

스테이블코인 공급이 중요한 이유는 명확합니다.

첫째, 암호화폐 시장의 핵심 유동성 원천인 현물·DEX·대출·파생상품 모두 스테이블코인 기반으로 운영

둘째, M2가 월·분기 단위로 발표되는 반면 스테이블코인은 거의 실시간으로 변동을 반영

셋째, 기관·ETF 자금 유입을 가장 빠르게 포착하며 시장에 진입하는 실제 ‘현금’을 즉시 반영

2021 강세장과 2024~2025 회복장 모두에서, 스테이블코인 공급 증가 → 비트코인 상승 이라는 패턴이 선명하게 반복되었습니다. 스테이블코인 공급이 확대되면 시장의 체력이 강해지고, 정체되면 모멘텀이 식기 시작합니다. 결국 글로벌 M2는 장기적 유동성 트렌드를 설명할 뿐, 암호화폐 시장의 진짜 심장 박동은 ‘스테이블코인 공급’이 결정합니다.

2025년 공급량이 사상 최고치를 찍고 있는 지금, 시장의 기초 유동성은 계속해서 축적되고 있으며, 이는 비트코인의 다음 움직임을 판단하는 가장 중요한 신호 중 하나가 되고 있습니다.


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“고래들의 바이낸스 입금액 $7.5B 돌파, 올해 최고치 기록”

최근 데이터에 따르면 지난 30일 동안 바이낸스로 유입된 고래 규모 입금액이 $7.5B에 도달하며 올해 최고치를 기록했습니다. 바이낸스는 시장 최대 규모의 거래소이자 핵심 유동성 허브이기 때문에, 대규모 보유자들은 시장 스트레스가 커지거나 가격이 중요한 지지·저항 구간에 접근할 때 자주 자금을 이동시키는 경향이 있습니다.

이번 급증은 2025년 3월과 유사한 흐름을 보입니다. 당시 비트코인은 약 $102k → $70k 초반대까지 급락했으며, 고래들은 대체로 수익 실현을 하거나 시장 약세 국면에서 리스크를 관리하기 위해 자금을 거래소로 이동시켰습니다. 현재 30일 누적 입금 지표가 계속 상승 중이라는 점을 고려하면, 아직 매도 압력이 안정되었다고 보기 어렵습니다.

투자자 입장에서 이는 리스크 구간이 완전히 해소되지 않았음을 의미합니다. 대규모 입금은 일종의 ‘압력 지표’ 역할을 하는데, 이는 자금이 움직이고 있음을 보여줄 뿐, 시장 반전 시점을 명확하게 알려주는 신호는 아닙니다. 이전 유사 국면에서도 시장이 국지적 바닥을 형성하기까지 약 한 달이 걸린 바 있습니다.


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“바이낸스 #BTC, #ETH 입금 규모 증가”

바이낸스 기준 7일 누적 거래소 입금 규모가 올해 평균 대비 뚜렷하게 높은 구간으로 이동했습니다. 2025년 대부분 동안 ‘정상’ 범위는 약 $8B 수준에서 형성되었지만, 2025년 8월 이후에는 단기 조정 구간에서도 $11B 아래로 내려오지 않는 흐름이 이어지고 있습니다.

이는 달러 기준 자금이 연중 평균치를 크게 웃도는 속도로 지속적으로 바이낸스로 입금되고 있음을 의미합니다. 이를 곧바로 강한 매도 압력으로 단정할 수는 없지만, 거래소로 이동하는 자금과 코인 규모가 확대되면서 시장의 매도 가능 유동성이 구조적으로 증가하고 있다는 신호로 해석할 수 있습니다.

이처럼 구조적으로 높은 입금 흐름은 순수한 매집 단계라기보다는 순환 국면에서 자주 나타나는 특징입니다. 규모가 큰 참여자들이 코인을 거래소로 이동시키며, 시장이 리스크 오프 환경으로 전환될 경우 매도 여력을 더 크게 확보하는 방향으로 작용할 수 있습니다.

또한 이러한 흐름 일부는 내부 지갑 이동, 월렛 클러스터 조정, 자산 가격 변화 등 달러 기반 지표에 영향을 주는 요인에 의해 발생할 수 있습니다.


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