🔗 Original | Author YavuzAkbay

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"#BTC 1주~1개월 실현가격 아래로 하락, 다음 지지선은 11,000달러 하방에"

비트코인은 10월 12일 1주~1개월 UTXO 실현가격 밴드 아래로 떨어진 이후 지금까지 그 수준을 회복하지 못하고 있습니다. 현재 이 밴드는 약 84,000달러 수준이며, 비트코인은 82,000~83,000달러 사이에서 거래되고 있습니다. 즉, 9월 말 돌파 시점에 매수한 투자자들은 현재 손실 구간에 있습니다.

이 수준은 지난 1년간 중요한 역할을 해왔습니다. 비트코인은 1월 20일 1주~1개월 실현가격 아래로 하락한 뒤 회복하지 못했고, 2월 5일까지 약 29% 추가 하락했습니다. 5월에도 비슷한 상황이 반복됐지만, 9월은 달랐습니다. 비트코인은 9월 15일부터 17일까지 단 3일간만 밴드 아래에 머물렀고, 이후 해당 수준을 회복하며 86,000달러를 향해 상승을 이어갔습니다.

현재 시장과 1월·5월 상황 사이에는 중요한 차이점도 있습니다. 당시에는 1개월~3개월 및 3개월~6개월 실현가격이 모두 비트코인 시장가격 위에 있었으며, 최근 매수자 대부분이 손실 구간에 놓여 있었습니다. 오늘날의 상황은 다릅니다. 이 두 밴드는 현재 각각 약 71,300달러와 68,900달러로, 비트코인 현재 가격보다 훨씬 낮습니다. 결과적으로 7~9월 사이에 매수한 투자자들은 아직 수익 구간에 있으며, 이는 본전을 기다려 매도해야 하는 투자자가 줄어들어 매도 압력을 완화하는 요인이 될 수 있습니다.

그러나 또 다른 문제가 있습니다. 현재 가격과 다음 주요 실현가격 지지 구간 사이에는 약 13%의 갭이 존재합니다. 다음 중요 지지 구간은 69,000~73,000달러 사이이며, 이 범위는 일간 200일 이동평균선(약 72,600달러)과 ETF 평균 매수 단가 추정치(약 73,000달러) 등 다른 지표들로도 뒷받침됩니다.

지금 주목해야 할 핵심 수준은 84,000달러입니다. 비트코인이 이 수준을 회복해 종가가 높아진다면 이번 하락은 9월과 같은 일시적 조정이 될 수 있습니다. 그렇지 않고 계속 아래에서 머문다면 최근 매수자들의 손실 실현 매도가 이어질 수 있으며, 그 경우 69,000~73,000달러 구간이 다음 주요 지지 영역이 될 수 있습니다.

✏️ 한 줄 요약
#BTC가 1주~1개월 실현가격(84,000달러) 아래에 머물면서 최근 매수자들이 손실 구간에 진입했으며, 84,000달러 회복 여부에 따라 일시적 조정으로 마무리될지 69,000~73,000달러 지지 구간까지의 추가 하락으로 이어질지를 확인할 필요가 있습니다.


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🔗 Original | Author CryptoOnchain

"#BTC 코인베이스 BTC 보유량 1년 최저 근접, 바이낸스 스테이블코인 보유량 3번째 백분위"

코인베이스 보유량은 2026년 10월 19일 기준 84만5,400 BTC였습니다. 바이낸스 스테이블코인 보유량은 같은 날 433억9천만 달러, 바이낸스 자금조달비율은 0.0092였습니다.

코인베이스 보유량은 1년 범위의 2번째 백분위에 위치하며, 바이낸스 스테이블코인 보유량은 3번째 백분위에 있습니다. 10월 19일까지 14거래일 동안 Coinbase Premium Index는 -0.012에서 -0.123으로 하락했고, 바이낸스 자금조달비율은 해당 기간 최고치를 기록했습니다. 이러한 지표들을 종합하면 미국 현물 수요가 바이낸스 대비 약화되는 가운데 단기 레버리지는 낮은 기저에서 상승했음을 시사합니다.

해당 주에는 9월 CPI(헤드라인 3.74%, 코어 2.56%)와 PPI(6.34%)가 발표됐으며, 달러지수(DXY)는 101.72, VIX는 21.2% 상승했습니다. 검증되지는 않았지만 한 가지 가설은 예상보다 높은 인플레이션 지표가 일부 미국 현물 매수자들을 더 신중하게 만들었을 수 있다는 것입니다. 다만 같은 주 10년물 금리가 15bp 하락했다는 점은 이 설명과 명확히 부합하지 않습니다.

MVRV(1.52)와 SSR(15.53)은 1년 범위의 상단 근처에 있으며, 해시레이트는 7일간 4.8% 상승했습니다. 낮은 바이낸스 스테이블코인 보유량, 음수 Coinbase Premium, 그리고 해시레이트 상승이 맞물리는 국면은 역사적으로 높은 변동성에 선행하는 경향이 있었으나, 이 분석에서 그 역사를 검증하지는 않습니다.

바이낸스 스테이블코인 보유량이 재축적되고 Coinbase Premium이 플러스로 전환되면 상방 시나리오에 유리합니다. 바이낸스 순유입이 증가하고 달러가 강세를 보인다면 하방 시나리오에 유리합니다.

"현재로서 가장 분명한 판단은 거래소 수준의 수요가 분화되고 있으며, 다음 움직임의 방향은 아직 열려 있다는 것입니다."

✏️ 한 줄 요약
#BTC 코인베이스 BTC 보유량과 바이낸스 스테이블코인 보유량이 모두 1년 최저 수준에 근접한 가운데 미국 현물 수요가 약화되고 단기 레버리지가 상승하고 있어, 바이낸스 스테이블코인 재축적 및 Coinbase Premium 플러스 전환 여부를 상방 전환의 핵심 지표로 확인할 필요가 있습니다.


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🔗 Original | Author nocoffeenobrain

"#BTC, 추가 조정이 온다면?"

BTC와 S&P 500 모두 약세를 보이고 있으며, 과거에도 유사한 상황이 있었습니다.

2018년 말, 미국 10년물 국채금리가 고점에서 하락 전환하는 가운데 S&P 500이 압박을 받았습니다. BTC 역시 어려움을 겪으며 연말로 갈수록 매도세가 심화됐습니다.

또 다른 사례는 2025년 1~4월입니다. 국채금리가 1월 고점에서 후퇴하는 사이, 4월 시장 혼란으로 BTC와 S&P 500이 모두 급락했습니다.

현재는 10년물 금리가 다시 다년 고점을 향해 상승하는 가운데, BTC와 주식 시장이 모멘텀을 잃어가고 있습니다. S&P 500은 아직 본격적인 조정을 경험하지 않았습니다.

주식 시장이 여기서 더 큰 타격을 받는다면, BTC도 함께 끌려 내려갈 수 있습니다.

두 시기는 촉발 원인이 달랐으므로 역사가 반복될 것이라는 뜻은 아닙니다. 다만 금리가 높은 수준을 유지하고 두 시장 모두에서 약세가 이미 감지되고 있는 만큼, 더 깊은 조정이 일어날 위험은 커지고 있습니다.

✏️ 한 줄 요약
#BTC와 S&P 500이 동시에 모멘텀을 잃어가는 가운데 미국 10년물 금리가 다년 고점을 향해 오르고 있어, 주식 시장의 본격 조정 여부가 BTC 추가 하락 가능성을 가를 핵심 변수로 부상하고 있습니다.


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🔗 Original | Author PelinayPA

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"#ETH 거래소 유입 급감: 매도 압력이 완화되고 있는가?"

차트에서 ETH 이체량은 최근 약 0~900만 범위에서 맴돌고 있으며, 이전 몇 달간 관측됐던 4,000만~8,500만의 급등 수치와 비교하면 훨씬 낮은 수준입니다. 최신 데이터는 바이낸스로 유입되는 ETH 물량이 뚜렷하게 감소했음을 시사합니다.

거래소로 전송되는 자산은 일반적으로 가격에 부정적인 신호로 여겨지므로, 최근 이더리움 이체량 감소는 긍정적으로 해석될 수 있습니다. "거래소로 유입되는 공급이 줄어들면서 시장을 짓누르던 단기 매도 압력의 그림자도 걷히고 있다"고 볼 수 있습니다.

ETH는 가장 큰 알트코인인 만큼 소형 알트코인들의 움직임에도 직접적인 영향을 미칩니다. 표에서 보듯, 이러한 알트코인들의 이체량 역시 역사적으로 낮은 수준에 있습니다. 실제로 이는 모든 약세장에서 공통적으로 나타나는 패턴입니다. 이들 암호화폐가 거래소로 이전되지 않는다는 사실은 공급 부족으로 인해 가격에 긍정적인 영향을 미칠 수 있으며, 장기적으로는 강세장의 출발점이 될 가능성도 있습니다.

최근 ETH와 기타 알트코인의 거래소 유입 공급량 감소는 즉각적인 매도 압력이 완화됐음을 시사합니다. 수요가 활발하게 유지된다면 가격에 숨통이 트일 수 있지만, 수요 측면과 다른 거래소 자금 흐름의 확인 없이는 추세 전환을 선언하기에 충분하지 않습니다. 만약 가격이 계속 압박을 받는다면, 그 원인은 공급 측면이 아닐 것입니다.

✏️ 한 줄 요약
#ETH 의 거래소 유입 이체량이 이전 고점 대비 크게 줄며 단기 매도 압력이 완화되는 흐름이 나타나고 있으나, 실질적인 추세 전환을 확인하려면 수요 측 지표와 거래소 자금 흐름의 뒷받침이 추가로 필요합니다.


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🔗 Original | Author XWIN Japan

"일본에서 중요한 일이 일어나고 있다: 스테이블코인, 정부 정책 논의에 등장"

일본이 스테이블코인 도입의 전환점에 가까워지고 있을 수 있습니다.

10월 21일, 이바야시 다쓰노리 일본 국토교통부 장관은 국회 위원회에서 외국인 관광객의 소비세 환급에 스테이블코인 활용을 검토하겠다고 발언했습니다.

이 발언의 배경이 흥미롭습니다. 그로부터 불과 4시간 전, 저는 일본의 다음 도약이 공공 인프라와 디지털 결제의 연결에서 나올 수 있다는 글을 발표했습니다.

왜 이것이 중요할까요?

11월 1일부터 일본의 면세 쇼핑 제도는 환급 방식으로 전환됩니다. 관광객이 계산 시 세금을 포함해 결제하고, 세관에서 물품의 국외 반출이 확인된 후 환급을 받는 방식입니다. 이 돈을 여행자에게 빠르고 저렴하게 돌려주는 것이 큰 과제가 될 것입니다.

엔화 연동 스테이블코인은 새로운 선택지를 제시할 수 있습니다. 디지털 지갑으로 직접, 24시간 내내 환급금을 전송하는 방식입니다. 지난 3월에는 JPYC와 Japan Tax-Free가 바로 이 활용 사례를 모색하기 위한 파트너십을 발표하기도 했습니다.

단, 이는 승인이나 공식 도입이 아닙니다. 지갑 보안, 신원 확인, 자금세탁방지 규정, 국제 접근성, 현지 통화로의 환전 문제 등 여전히 중요한 과제들이 남아 있습니다.

개인적 견해: 핵심은 토큰에 대한 투기적 수요가 아닙니다. 블록체인이 일상적인 공공 서비스로 진입할 가능성에 있습니다. 일본이 세금 환급을 더 안전하고 빠르고 저렴하게 만들 수 있다면, 동일한 인프라가 결국 교통 및 물류 결제까지 지원할 수 있습니다.

일본의 스테이블코인 이야기는 아이디어에서 정책 논의로 이동하고 있습니다. 이제 어려운 부분이 시작됩니다. 사용자에게 실질적인 가치를 증명하는 것입니다.

엔화 기반 JPYC 데이터가 우리가 생각하는 것보다 빨리 크립토퀀트에 등장할지도 모릅니다.

✏️ 한 줄 요약
일본 국토교통부 장관이 외국인 관광객 소비세 환급에 스테이블코인 활용을 검토하겠다고 발언하며 블록체인이 공공 서비스로 진입하는 가능성이 주목받고 있으나, 공식 도입까지는 지갑 보안·신원 확인·자금세탁방지 등 해결해야 할 과제가 여전히 남아 있습니다.


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🔗 Original | Author CryptoOnchain

"#ETH 레버리지 비율 0.63, 거래소 보유량 30일간 5.9% 감소"

2026년 10월 20일 기준 ETH 가격은 2,447.82달러였습니다. 같은 날 전 거래소 레버리지 비율은 0.63으로, 30일 전 대비 9.35% 하락했습니다. 바이낸스의 ETH 보유량은 351만 ETH로, 30일 전 대비 1.28% 감소했습니다.

총 미결제약정은 120억9천만 달러로 30일 전 대비 13.56% 감소했으며, 바이낸스 미결제약정은 59억3천만 달러로 7.46% 줄었습니다. 이는 전체 거래소에 걸쳐 레버리지가 낮은 수준으로 재설정됐을 가능성을 시사합니다. 다만 바이낸스 자체 레버리지 비율은 반대 방향으로 움직여 1.18% 상승한 0.70을 기록했는데, 이는 남아 있는 포지션이 완전히 청산되기보다 바이낸스에 집중되고 있음을 나타낼 수 있습니다.

Coinbase Premium Index는 -0.12를 유지하며 1년 범위의 11번째 백분위에 머물렀습니다. 이는 오프쇼어 거래소 대비 미국 현물 수요가 여전히 부진함을 시사합니다. 스테이킹 비율은 공급량의 36.04%로 1년 범위 상단 근처를 유지하고 있으며, 이는 장기 보유자들이 매도보다 물량을 잠가두는 경향이 있음을 반영할 수 있습니다.

이 데이터에는 같은 주의 CPI, PPI, 금리, DXY 발표 수치가 포함되지 않아 거시 경제와의 연관성은 확인할 수 없습니다. 검증되지는 않았지만 한 가지 가설은 미국 현물 수요 부진이 전반적으로 신중한 시장 분위기를 반영할 수 있다는 것이지만, 이를 확인하기 위한 거시 데이터가 이 파일에는 포함되어 있지 않습니다.

선행 신호는 약합니다. 추적 중인 10개 지표 중 7일 선행 수익률과의 최대 상관계수는 0.14에 불과해, 이 수치들은 예측적이기보다 현황 설명적입니다. 수수료 소각 및 자금조달비율 계열의 일부 30일 변화는 기준값이 너무 작아 해석이 어려워 제외했습니다.

"현재로서 가장 분명한 판단은 레버리지가 낮은 수준으로 재설정된 가운데 미국 현물 수요는 부진을 이어가고 있으며, 다음 움직임의 방향은 여전히 열려 있다는 것입니다."

✏️ 한 줄 요약
#ETH 레버리지 비율이 0.63으로 하락하고 거래소 보유량이 30일간 5.9% 감소하는 등 레버리지 재설정 흐름이 나타나고 있으나, Coinbase Premium이 11번째 백분위에 머물며 미국 현물 수요가 부진한 가운데 다음 방향을 가늠할 선행 신호는 아직 약한 상태입니다.


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"#BTC 매도 세력이 매수 세력보다 우세"

차트에서 BTC 매수 세력이 단기적으로 약화되고 있음을 확인할 수 있습니다. 횡보 구간 내 상승 시마다 매도 세력이 개입하고 있음을 시사하며, 바이낸스에서 시장 매도 물량이 매수 물량을 초과하는 것이 그 명확한 증거입니다. 최근 하락은 단기 매도 압력이 더욱 두드러지고 있음을 보여줍니다.

스테이블코인의 비트코인 대비 구매력이 감소하고 있음도 확인됩니다. 바이낸스의 공격적인 매도 물량이 매수 물량을 초과하는 상황에서 이러한 현상이 나타나고 있다는 것은, 신규 매수세가 매도 물량을 흡수하는 능력이 단기적으로 제한될 수 있으며 가격에 하방 압력이 가중될 수 있음을 시사합니다.

차트는 단기 투자자들이 평균 매수 비용보다 약간 높은 가격에서 코인을 처분하고 있음을 보여줍니다. SOPR 값이 1을 막 상회하고 있어 차익 실현의 여지가 생길 수 있지만, 현 수준에서 패닉 셀링의 증거는 아닙니다. 매도 압력을 지지하는 하나의 요인으로만 볼 수 있습니다.

요약하면, 단기적으로 매수·매도 자금 흐름이 매도 측에 유리하게 기울었습니다. 이는 가격에 하방 압력을 줄 수 있지만, 실제로 하향 추세에 진입했다고 말하려면 가격 차트와 핵심 지지선의 확인이 필요합니다. 많은 투자자들이 현재 코스트 베이시스 위에 있다는 점을 고려하면 이 시나리오가 불가능하지는 않습니다.

✏️ 한 줄 요약
#BTC 단기 매수·매도 흐름이 매도 측에 유리하게 기울며 하방 압력이 높아지고 있으나, 실제 하향 추세 진입을 확인하려면 가격 차트와 핵심 지지선 돌파 여부를 추가로 검증해야 합니다.


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"#XRP 거래소 출금 30일간 53억 개 도달"

30일간 암호화폐 거래소에서 출금된 XRP 총량은 약 53억 개에 달했습니다. 이는 상당한 규모의 이동이지만, 10월에 기록된 60억 개와 비교하면 상대적으로 낮은 수준입니다.

데이터에 따르면 바이낸스가 약 22억 600만 XRP를 기록하며 전체 출금 규모에서 가장 큰 비중을 차지했습니다. OKX가 약 5억 151만 XRP로 2위를 기록했으며, 바이비트가 약 4억 7,994만 XRP로 3위에 올랐습니다. 업비트는 약 3억 9,290만 XRP, 비트겟은 약 2억 4,339만 XRP의 출금을 기록했습니다.

전체 추세를 보면, 8월 전반에는 총 출금량이 감소했다가 후반부터 점진적으로 증가했습니다. 9월과 10월에도 높은 수준이 지속됐으며, 이는 여름철 상대적으로 낮았던 지표가 회복되는 흐름과 맞물렸습니다.

거래소 출금은 XRP가 개인 지갑이나 커스터디 플랫폼으로 이동하는 것을 의미할 수 있으며, 이는 거래소 내 즉각적인 매도 가능 공급량을 줄이는 요인이 될 수 있습니다. 다만, 이러한 이동이 반드시 수요 증가나 가격 상승을 의미하지는 않으며, 실제 의미는 가격 추세, 거래량, 투자자 행동에 따라 달라집니다.

✏️ 한 줄 요약
#XRP 거래소 출금이 30일간 53억 개에 달해 바이낸스가 22억 개 이상으로 최대 출금 거래소로 나타났으며, 공급 감소 가능성은 있지만 가격 방향성은 거래량과 투자자 행동 지표를 통해 추가로 확인할 필요가 있습니다.


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"#BTC 바이낸스 보유량, 1년 상단 범위에 근접"

2026년 10월 21일 기준 BTC는 $84,000에 마감했으며, 바이낸스의 BTC 보유량은 70만 3,900 BTC를 기록했습니다. 바이낸스의 추정 레버리지 비율은 0.1936으로 하락했습니다.

BTC는 90일 전 대비 10.3% 높은 수준을 유지한 반면, 7일 변동은 거의 횡보 수준이었으며 30일 변동은 여전히 마이너스 권에 머물렀습니다. 한편 바이낸스 보유량은 한 주간 4.8% 증가하며 1년 범위의 97번째 백분위에 도달했고, 바이낸스 레버리지는 6개월 상대적 저점에 근접했습니다. 이러한 조합은 방향성이 확정된 결과라기보다, 레버리지가 낮아진 파생상품 구조와 함께 거래 가능한 재고가 늘어난 상태를 시사합니다.

바이낸스 펀딩비율은 양전을 유지했으며 미결제약정은 96억 3,000만 달러에 달했고, 당일 통합 거래소 순유출은 -1,493 BTC를 기록했습니다. 바이낸스의 테이커 매수/매도 비율은 1.06에 도달했습니다. 한 가지 미검증 가설로, 보유량 증가의 일부는 즉각적인 매도 의도보다 플랫폼 간 이전이나 유동성 포지셔닝을 반영했을 가능성이 있습니다.

거시 환경은 여전히 신중한 기조를 유지하고 있습니다. 9월 CPI는 3.74%, PPI는 6.34%였으며, 10월 19~25일 기간에는 1급 미국 경제 지표 발표가 없고, 10월 29일 GDP 발표가 다음 주요 일정입니다. 90세션 BTC-DXY 상관관계는 약 -0.33으로, 달러 강세가 여전히 관련성을 가집니다.

현재 가장 명확한 해석은 이렇습니다. 가격 상승, 바이낸스 보유량 증가, 레버리지 감소가 역사적으로 방향성 변동성에 선행했던 조건을 만들어냈습니다. 다만 거래소 흐름과 GDP 반응을 통한 추가 확인이 필요한 단계입니다.

✏️ 한 줄 요약
#BTC 바이낸스 보유량이 1년 범위 97백분위에 근접하며 레버리지는 6개월 저점 수준으로 하락했으나, 방향성 변동성 확인을 위해서는 거래소 순유출 추이와 10월 29일 GDP 발표 이후 시장 반응을 함께 점검해야 합니다.


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🔗 [주간 암호화폐 보고서] #BTC 채굴자들은 전략 전환, 해시레이트는 유지: 2026년 비트코인 채굴

상장 채굴 기업들은 AI로 전환하고 있지만, 비트코인 해시레이트는 이미 회복 중입니다.

네트워크 해시레이트는 역대 최고치 대비 8.8% 낮은 수준에서 상승하고 있습니다. 30일 평균 해시레이트는 2025년 11월 11일 1,101 EH/s로 정점을 찍은 뒤, 2026년 8월 6일 899 EH/s까지 하락(−18.3%)했으며, 현재는 1,004 EH/s를 기록하고 있습니다. 저점 대비 11.7% 반등했으며, 그 절반 이상은 비트코인 가격이 상승을 이어가던 10월 첫 3주간에 집중됐습니다.

2026년 해시레이트 하락은 2021년 중국 채굴 금지 이후 가장 깊은 조정이었습니다. 올해 네트워크는 242일간 고점 대비 10% 이상 낮은 수준에서 거래됐으며, 그 중 83일은 15% 이상 하락한 상태였습니다. 2022년 약세장 저점은 −10.3%, 2018년은 −28.2%였으며, 2021년 중국 채굴 금지(−42.6%)만이 더 깊은 조정을 기록했습니다.

AI로 전환 중인 5개 채굴 기업의 BTC 생산량은 전년 대비 47% 감소했습니다. IREN, Core Scientific, Bitfarms, TeraWulf, Cipher는 1월 1일부터 10월 19일까지 총 7,075 BTC를 생산했으며, 2025년 동기 13,263 BTC에서 대폭 줄었습니다. IREN(−51%), Core Scientific(−54%), TeraWulf(−56%)는 시설을 AI 임차인에게 전환 중이며, Bitfarms는 6월 미국 채굴 운영을 전면 중단했습니다.

비트코인 채굴에 집중하는 기업들은 생산량을 16% 늘리며 10개사 전체의 감소 폭을 9%로 제한했습니다. MARA, CleanSpark, Riot, HIVE, American Bitcoin은 총 23,306 BTC를 채굴했으며, 이는 2025년 20,085 BTC 대비 증가한 수치입니다. HIVE는 99% 증가로 두 배 성장했으며, American Bitcoin은 528에서 2,207 BTC로 늘었습니다. 10개사 합계는 30,381 BTC로 2025년 동기 33,348 BTC 대비 8.9% 낮은 수준입니다.

상장 채굴 기업 10개사는 현재 하루 약 91 BTC를 생산하며, 이는 일일 발행량의 약 5분의 1에 해당합니다. 이들 기업의 일일 생산량은 1분기 약 114 BTC에서 최근 2주 91 BTC로 감소했으며, 하루 약 450 BTC가 발행되는 상황입니다. 월별 생산량은 5월 이후 매월 감소하고 있으며, MARA, CleanSpark, Riot 3개사가 전체의 69%를 차지합니다.

해시레이트는 시장이 약세장에서 강세장으로 전환됨에 따라 회복하고 있습니다. 비트코인은 6월 30일 약 $57,000을 저점으로 기록했으며, 현재 약 $82,000에서 거래되고 있습니다. 해시레이트 저점은 가격 저점 5주 후에 찾아왔으며, 이후의 반등은 채굴 기업들의 생산 감소분을 이미 상쇄했습니다.

📈 보고서 | @cryptoquant_kr