폭주하는 중국

• 중국, 소프트뱅크의 ABB 로봇 사업부 $5.4B 인수 차단

첨단기술 관련해서는 더 엄격한 반독점 잣대적용 중. 마벨-루멘텀 인수 불발 가능성도 올라감

Reuters

美하원, 이르면 내주 헤그세스 국방장관 탄핵소추안 표결

- 공화당에서 대표적인 반(反)트럼프 인사로 꼽히는 토머스 매시(켄터키) 하원의원은 다음 주 헤그세스 장관 탄핵소추안 표결을 추진하겠다고 밝혔음

시작됐네요

연말 AI 랠리에 유리한 환경이 만들어졌다

- JP모건 4일 글로벌 자금흐름 리포트에 따르면 10월 헤지펀드의 AI·반도체 관련 포지션 청산이 7월보다 강하게 진행됐다며 11월 말부터 헤지펀드가 AI 익스포저를 재구축할 것으로 예상하고 있음

마이크론 대만 팹 건설 사실상 중단

- 대만 현지 노동조합과 임금인상 합의가 무산되면서, 마이크론은 대만 당국에 타오위안 공장 건설 중단 계획을 통보했다고 함. 지난 10월 대만 두 노조 중 한 곳과 임단협 합의를 이뤘지만 일부 직원들이 합의 조건에 반발하고 있어 재협상이 진행될 수도 있다고.

- 마이크론은 전체 메모리 생산량의 2/3을 대만에서 생산 중. 2028년 가동 예정인 타오위안 공장에는 최소 $3.0B에서 최대 $4.5B의 CAPEX를 쏟을 예정.

-5%

나스닥 3년 추세 레인지 하단에 어떻게든 갈 기세네요

코어위브 신용부도스왑 사상 최고

- 코어위브 5년 CDS가 1164bp로 사상 최대를 기록했음. CDS는 보통 같은 만기 회사채의 가산금리(회사채 금리 − 시장 금리)와 비슷하게 움직임. 2031년 만기 회사채 가산금리도 발행 당시 500~600bp에서 최근 약 1000bp(금리 9%대 → 15% 안팎)로 2배 가까이 벌어져, 채권과 CDS가 같은 수준으로 신용위험을 반영하고 있음

- CDS 1164bp를 회수율 40%로 가정해 환산하면, 5년 안에 부도날 확률을 62%로 잡고 프라이싱한 셈. 부채 조달로 GPU를 사는 네오클라우드 입장에서는 이처럼 신용 위험으로 자금줄이 좁아지면 데이터센터 밸류체인 수요가 흔들리게 됨

데이터센터 크레딧 파이낸싱 현황을 기반으로 한 AI 해석입니다