SK하이닉스, 2Q26 OP 예상치 12% 하향 조정 - 미래에셋증권

DRAM과 NAND의 ASP를 각각 -8%P, -5%P 하향 조정. 동사는 매출액의 50% 전후를 장기공급계약(LTA)으로 체결한 것으로 보고 있음

- 목표주가 420만 유지 (Upside 128%), 매수

(26.07.14. 김영건)

삼성전자도 ADR 상장?

보도에 따르면 삼성은 미국 내 주식 매각 가능성에 대해 초기 협상을 진행 중인 것으로 알려졌다.

https://x.com/FirstSquawk/status/2076929926285210079

삼성전자, ADR 발행 초기 논의 중 - Bloomberg

삼성전자가 미국 예탁증권(ADR) 발행 가능성을 초기 단계에서 검토 중이라고 소식통들이 전했다.

익명을 요구한 소식통에 따르면, 삼성은 은행들과 예비 협의를 진행했지만 상장 추진 여부에 대한 결정은 아직 내리지 않았다고 한다.

논의는 매우 초기 단계이며 상장으로 이어지지 않을 수도 있다고 관계자들은 덧붙였다. 삼성 측 대변인은 이에 대해 논평을 거부했다.

삼성은 과거에도 ADR(미국 예탁증권) 발행 가능성을 검토했지만 최종적으로는 추진하지 않기로 결정한 바 있다. 그러나 SK하이닉스 의 미국 상장 성공 에 힘입어 삼성이 다시 ADR 발행을 고려하고 있는 것으로 알려졌다.

하지만 논의는 아직 초기 단계이며, 구체적인 계획이나 주관 은행 선정보다는 검토 단계에 머물러 있다고 관계자들은 덧붙였다.

삼성전자 "美 ADR 상장 검토 안해"

https://www.news1.kr/industry/general-industry/6228185

IBM, 2Q26 잠정 실적 $IBM

2Q FY26 Results
= 매출 $17.2B (est. $17.9B)
△ 소프트웨어 부문 매출 YoY 5%
△ 컨설팅 부문 매출 YoY 0%
△ 인프라 부문 매출 YoY -7%
= GPM 59.4% (est. 59.6%)
= EPS $2.93 (est. $2.51)
= OCF $2.6B (est. $3.9B)
= FCF $2.6B (est. $3.4B)

양자컴퓨터 관련 발언
마침내 양자 컴퓨팅은 더 이상 수십 년 후의 이야기가 아니라 우리 눈앞에 다가왔으며, 우리는 이에 적극적으로 투자하고 있습니다. 최근 미국 상무부와 함께 세계 최초의 양자 웨이퍼 파운드리인 앤더런(Anderon) 건설 의향서를 발표했습니다. 이는 상무부가 제공하는 $1B 규모의 CHIPS 인센티브와 IBM의 10억 달러 현금 투자를 통해 추진됩니다. 그 직후, 우리는 연구 개발, 자본 지출, 생산 규모 확대, 인수합병 및 생태계 확장을 포함하여 향후 5년간 양자 분야에 $10B 이상을 투자할 계획을 공개했습니다. 우리는 2029년까지 최초의 대규모 내결함성 양자 컴퓨터를 구현하겠다는 목표를 향해 순조롭게 나아가고 있습니다.

Pre -19%

에릭슨, 2Q26 실적 $ERIC

2Q FY26 Results [SEK]
= 매출 52.69B (est. 54.04B)
= GPM 48.4% (est. 47.8%)
= OPM 12.4% (est. 11.5%)
= EPS 1.35 (est. 1.50)

2분기에 우리는 부품 가격 상승 영향을 완화하기 위한 조치를 취했다. 향후 분기에도 그 영향이 지속될 것으로 예상됨에 따라, 이를 상쇄하기 위해 내부적인 조치와 가격 책정 조치를 지속해서 추진할 방침이다. 또한 네트워크 구축 프로젝트의 물량 증가로 인해 3분기 네트워크 사업부의 조정 매출총이익률이 일부 압박을 받을 것으로 예상한다.

-9%

에릭슨 2Q26 Q&A $ERIC

AI 트래픽
: AI로 인해 업링크(단말기→기지국) 트래픽이 증가하고 잇음. 업링크 수요가 통신망 용량을 결정하는 시점이 오면 RAN 시장 성장이 커질 수 있음

엔비디아 GPU 기반 RAN
: 에릭슨 RAN 소프트웨어는 통신망 전용 반도체(시스템 온 칩·SoC)뿐 아니라 인텔/AMD x86 CPU와 엔비디아 GPU에서도 구동할 수 있도록 설계됨. 당사 RAN 장비에서는 자체 SoC가 비용 우위가 있음. 추후 하드웨어 선택지를 유연하게 가져갈 계획

반도체 부품 비용
: 2분기 재무에 미친 반도체 부품 원가 영향은 제한적이었지만 하반기부터 2027년까지 점진적으로 누적 압박이 커질 것. 기존 장기계약에는 ‘원가 연동’ 조항이 없어 원가 줄이기 위한 제품 재설계도 하고 있는데 약 6~9개월 소요될 것.

GPM 하락 요인
: 부품 인플레이션 부담보다는 이익률이 낮은 ‘네트워크 구축 서비스’ 매출 비중이 늘어나는 믹스 악화가 주요 원인

데이터센터 익스포져
: 당사는 데이터센터용 통신 장비보다는 스마트글래스와 휴머노이드 로봇 등 피지컬 AI 단말기에 집중하고 있음.이 단계가 도래하면 대용량 업링크 수요가 급증해 당사에 큰 기회

야스카와전기가 2분기 업무(ERP) 시스템을 신규 시스템으로 교체했는데, 도입 과정에서 생산 업무에 차질이 생겨 실적이 쇼크가 났습니다

무슨 이런 경우가 다 있나 싶은데요

데이터 마이그레이션 문제나 새로운 시스템 숙련도 미숙 등이 원인으로 보이는데, 결국 아날로그를 추구하는 일본 조직 문화와 휴먼 리스크 영향이라고 봐야할 듯 합니다

인텔, $5.7B CAPEX 발표 $INTC

- 아일랜드 사업장 생산능력 확충
- €5.0B(=$5.0B) CAPEX 집행 발표
- 3나노 라인 증설, 제온 6 CPU 생산
- 2026년 계획한 CAPEX의 30% 해당

Reuters

SK하이닉스 ADR +27.29% 마감

[단독] 삼성전자, 기흥 사업장에 신규 D램 공장 짓는다

15일 업계에 따르면 삼성전자는 경기 용인시 기흥사업장에 새로운 메모리 반도체 공장을 짓는 방안을 추진 중이다. 월 10만 개 안팎의 웨이퍼를 생산할 수 있는 생산 능력을 갖출 것으로 보인다. 기흥 사업장 인근에 있는 화성 사업장의 공장 한 동 규모로, 수십 조원의 자금이 투입될 것으로 추정된다. 삼성전자 내부에서는 이 공장을 설립하기 위한 조직이 꾸려졌다. 이들은 이르면 3분기 안에 첫 공사를 시작할 것으로 알려졌다.

https://n.news.naver.com/article/015/0005310108?type=main

‘독일 가스터빈 기업’ 지멘스에너지 사명 변경

지멘스에너지 → 옴테라(Omterra)

by Press

삼성전자, 美 ADR 상장 왜 안 하나

- 실제로 글로벌 IB의 제안(피칭) 있었지만
- 삼성전자가 검토 좀 하고 안하기로 결정
- 증권 소송 리스크 가장 우려
- SEC 규제에 따라 정보 공개 누락 시
- 주주 집단소송 직면할 수 있음
- 스마트폰 등 소비자 전자제품 사업에서도
- 소비자 법적 리스크가 더 커질 수 있음

https://n.news.naver.com/article/011/0004641796?type=main

ASML, 2Q26 실적

2Q FY26 Results
= 매출 €9.33B (est. €8.88B)
= GPM 54.0% (est. 51.9%)
= EPS €7.59 (est. €6.90)

3Q FY26 Guidance
= 매출 €11~12B (est. €10.4B)
= GPM 55~57% (est. 52.6%)

FY26 Guidance [Raised]
= 매출 €36B~€40B → €43B~€45B (est. €39.5B)
= GPM 51~53% → 54~56% (est. 52.6%)

Capa Guidance('26~'28)
= Low-NA EUV 65대 → 85대(+30%) → 110대(+30%)
= DUV 130대 → 169대(+30%) → 220대(+30%)

+5%

ASML 曰 상향된 연간 가이던스에는 일론 머스크 테라팹 수요도 반영돼 있다

테라팹 진짜 하나 보네요

https://x.com/FirstSquawk/status/2077300949912285618

SK하이닉스 ADR -9.3% 마감

피어그룹 모두 큰 낙폭

ASML, 가격 인상 계획...TSMC 반발

- ASML이 DUV 판가 10% 인상 계획 통보
- DUV(심자외선)는 대당 $90M의 레거시 장비
- 중국 반도체 제조사들은 DUV 인상에 합의
- TSMC가 쓰는 EUV도 인상 시도(% 불분명)
- 차세대 장비인 EUV는 대당 $220M~$400M
- TSMC는 높은 가격에 불만을 제기
- 다만 Low-NA(저개구수) EUV는
- 향후 가격 인하 여력이 상당히 크다고
- 하지만 EUV는 리드타임 길기 때문에
- 당장 가격에는 영향을 미치진 않음

The Information

앤스로픽 IPO 시동...10월 검토

- 은행들 몇주 안에 앤스로픽 미팅 주선
- 이르면 10월 IPO 추진 방안 검토
- 오픈AI는 2027년 상장 검토(당초 3분기)

Bloomberg

CXMT, 상장 앞두고 기업가치 $85.53B 책정

- 中 D램 제조사 창신, 현지 과창판 상장 예정
- 화요일 주당 8.66위안 공모가 확정...2배 ↑
- 조달액은 $8.55B, 초과배정 포함 $9.8B
- 기업가치는 $85.53B...현대차보다 $10B ↑
- 상반기 매출 $16.2~17.7B 전망. 지난해 $9.1B
- 상반기 순이익률 45% 전망...삼성/하닉 수준

WSJ