*유가 하락의 원인으로 보입니다.
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📌 밴스 부통령의 이란 접촉, 현재까지 알려진 내용

미국 부통령 JD 밴스가 이란 최고국가안보회의 사무총장 모흐센 레자이에게 서한을 보내 협상 가능성을 타진한 것으로 보도됐습니다.

월스트리트저널(WSJ)과 뉴욕타임스(NYT)에 따르면, 이번 접촉은 트럼프 대통령이 향후 몇 주 안에 이란에 단기간의 강도 높은 군사공격을 명령하지 않도록 외교적 돌파구를 모색하려는 시도입니다.

✉️ 밴스, 직접 협상 대표 제안
지난주 카타르 중재를 통해 서한 발송, 일요일 이란 측에 전달
밴스가 미국 협상단을 직접 이끌겠다고 제안
이란 핵 프로그램을 협상 초기부터 의제로 다루겠다는 입장

🤝 이란 측, 긍정적 반응 보도
NYT에 따르면 이란 지도부는 제안을 긍정적으로 받아들인 것으로 전해짐
레자이는 목요일까지 공식 답변할 전망
이르면 다음 주 카타르 또는 튀르키예에서 협상 개시 가능성

⚠️ 아직 구체적인 평화 조건은 미합의
현재까지는 협상 틀을 모색하는 초기 접촉 단계
로이터에 따르면 카타르가 별도로 제시한 종전 합의 초안에 대해 이란 고위 관계자는 수용할 수 없다는 반응

🔎 체크포인트
미국이 군사공격 가능성을 열어두면서도 부통령을 앞세워 외교적 해법을 모색하고 있다는 점이 핵심입니다.

이란의 공식 답변과 다음 주 협상 성사 여부에 따라 국제유가와 글로벌 위험자산의 투자심리가 크게 달라질 수 있습니다.

https://aje.news/99grok?update=5096803

[KB: 산업]
원전산업 - 스팟코멘트 : 체코원전 시공사 교체 이슈로 인한 업종 하락, 오히려 진입 기회
정혜정, 2026-10-29

- 한수원, 대우건설·두산에너빌리티 컨소시엄과의 시공계약 협상 결렬 발표
- 주요 참여 기업들의 체코 원전 계약은 차질 없이 진행 중
- 체코 원전, 시공사 교체 이슈일 뿐. 업종 하락은 기회

https://rcv.kbsec.com/streamdocs/pdfview?id=B520190322125512762443&url=aHR0cDovL3JkYXRhLmtic2VjLmNvbS9wZGZfZGF0YS8yMDI2MTAyOTE0MzE1MzQ4M0sucGRm&wInfo=a2hhbjE=

2026.10.29 15:22:45
기업명: 한화에어로스페이스(시가총액: 39조 3,429억) A012450
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 60,943억(예상치 : 74,272억/ -18%)
영업익 : 4,520억(예상치 : 11,521억/ -61%)
순이익 : -1,371억(예상치 : 8,034억/ -117%)

**최근 실적 추이**
2026.3Q 60,943억/ 4,520억/ -1,371억
2026.2Q 92,929억/ 13,655억/ 10,805억
2026.1Q 57,510억/ 6,389억/ 5,263억
2025.4Q 84,212억/ 8,076억/ 9,940억
2025.3Q 64,865억/ 8,564억/ 7,122억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20261029800352
종목공시 : https://www.awakeplus.co.kr/disclosure/012450

*한화에어로스페이스, 2024년 1분기와 닮은 2026년 3분기

오늘 한화에어로스페이스의 3분기 실적은 충격적이었습니다. 특히 지상방산 영업이익이 217억원, 영업이익률 1.7%에 그치면서 시장의 우려가 커졌습니다.

그런데 2년 전에도 비슷한 사례가 있었습니다.

2024년 1분기에도 폴란드 수출 납품 공백으로 지상방산 영업이익이 -39억원을 기록한 적이 있습니다. 당시에도 실적에 대한 우려가 컸지만, 이후 납품이 재개되면서 상황은 빠르게 달라졌습니다.

바로 다음 분기인 2분기 영업이익이 2,600억원으로 회복됐고, 3분기에는 4,399억원, 4분기에는 무려 8,698억원까지 증가했습니다.(그 기간 주가도 두배 이상 올랐었지요)

이번 2026년 3분기도 국내외 납품 물량이 감소하면서 지상방산 매출이 전분기 대비 41% 감소했습니다. 특히 수출 매출이 절반 이상 줄어든 것이 실적 부진의 핵심 원인으로 보입니다.

오늘 컨퍼런스콜에서 경영진은 납품 일정이 4분기에 집중돼 있어 지상방산 실적이 큰 폭으로 개선될 것이라고 설명했습니다.

물론 2024년의 실적 반등이 이번에도 그대로 반복된다고 장담할 수는 없습니다. 다만 과거에도 납품 일정에 따라 분기 실적이 크게 흔들렸고, 이후 수출 물량이 집중되면서 이익이 급증했던 경험이 있다는 점은 참고할 만합니다.

4분기에는 큰 폭으로 개선된다하고, 내년 매출이 올해 대비 15% 증가한다는 가이던스 유지한다는 말만 믿고, 한 분기 또 기다려야 하나 싶으니 답답하네요. 음주만 늘어납니다. 고생하셨습니다.

ㄴ 유럽 방산주은 일제히 초강세입니다.

그런데 유럽 방산주들이 이렇게 오른들 국장 방산주에 얼마나 영향을 줄까 싶습니다.

이미 멀티플이 많이 낮아져 안타까웠는데, 하필 대장주가 실적 쇼크내서 멀티플 낮다고 꼬장부릴 것도 아니네요.

그래도 방산업을 한 분기 실적만으로 평가할 수는 없겠지요. 쌓여 있는 수주잔고와 앞으로의 실적 성장성을 생각하면 국내 방산주들의 멀티플은 여전히 낮아 보입니다.

이미 제가 오후에 한화에어로가 19만원일때의 실적미스 경험을 포스팅했지요.

오늘도 참 힘든 하루였습니다. 노동주 한잔하고 일찍 자려 슬슬 준비합니다.

모두 고생 많으셨습니다. 좋은 밤 되세요.

[KB: 기업]
삼성전자 (Buy, 유지, 목표가 600,000원) : 반세기 이익을 넘어설 2년
김동원, 2026-10-30

- 1969년 창립 후 56년간 영업이익 620조원향후 2년간 영업이익 938조원, 51% 상회
- HBM 점유율 40%, 27년 HBM 판가 +150%
- 4분기 영업이익 128조원, 전년대비 6배 증가

https://rcv.kbsec.com/streamdocs/pdfview?id=B520190322125512762443&url=aHR0cDovL3JkYXRhLmtic2VjLmNvbS9wZGZfZGF0YS8yMDI2MTAyOTE0MDAwMjc1N0sucGRm&wInfo=a2hhbjE=

📌 장 마감 후 주요 종목 동향: AMZN, TWLO, INTC, RDDT, RBLX, RIVN, SBUX

미국 증시 시간외 거래에서 주요 기술주들이 실적 발표 이후 급락했습니다. 실적이 예상치를 웃돌아도 향후 가이던스가 기대에 미치지 못하면 가차 없이 매도하는 분위기입니다.

☁️ 아마존 -6%
3분기 EPS 1.89달러, 예상치 1.96달러 하회
매출 2,019억 달러, 예상치 소폭 하회
AWS 매출 +39.3% 성장에도 AI 인프라 투자 확대 부담

💻 인텔 -16% / 샌디스크 +1%
인텔: 3분기 EPS 예상 상회했지만 4분기 매출 가이던스 150억~160억 달러, 예상치 170.8억 달러 하회

샌디스크: 분기 매출 110억 달러, 전분기 대비 +23%
샌디스크는 NAND 수익성 개선과 기업용 SSD 수요에 힘입어 다음 분기 가이던스도 상향

📉 소프트웨어·플랫폼 동반 급락
트윌리오 -15%: 호실적과 연간 전망 상향에도 차익실현
레딧 -17%: 4분기 매출 전망 부진
로블록스 -18%: 향후 가이던스 실망
핀터레스트 -13%: 실적 부진과 수익성 우려

🔎 체크포인트
시장은 이제 단순한 실적 성장보다 높아진 기대치를 충족할 수 있는지를 더 엄격하게 평가하고 있습니다.

특히 반도체에서는 PC 시장 둔화와 데이터센터·메모리 시장의 강세가 뚜렷하게 엇갈리고 있다는 점이 눈에 띕니다.

https://kr.investing.com/news/stock-market-news/article-432SI-2150016

📌 한화에어로스페이스(012450)
3Q26 Review: 1Q24를 떠올리면 결국 해결될 문제

한국투자증권 | 장남현, 김태희 | 2026.10.30

투자의견 매수 유지, 목표주가 154만원(-6.7%)
3분기 지상방산 실적 쇼크는 구조적인 수익성 훼손이 아니라 일시적인 양산 물량 감소에 따른 문제라는 분석입니다.

📉 3분기 실적 쇼크
연결 영업이익 4,520억원(-47.2% YoY), 컨센서스 61.1% 하회
지상방산 OPM 1.7%, 전분기 대비 23.5%p 급락
일회성 비용 460억원과 양산 매출 비중 감소가 원인

🔄 2024년 1분기와 유사한 상황
당시 지상방산 영업손실 38억원 기록
이후 양산 물량 증가로 3분기 OPM 26.6%, 4분기 25.9% 회복
이번에도 4분기 생산량 증가와 함께 수익성 정상화 전망

🚀 오히려 상향된 폴란드 납품 전망
2026년 천무 인도 가이던스 40대 → 60대 이상
4분기 지상방산 영업이익 1조 1,109억원(+83.8% YoY), OPM 24.0% 예상
2027년 지상방산 영업이익 2조 6,196억원(+39.8%), OPM 24.6% 전망

🔎 체크포인트
3분기 실적은 충격적이었지만 향후 폴란드 납품 전망은 오히려 개선됐습니다.

한국투자증권은 양산 물량 확대에 따른 이익 성장과 신규 수주 경쟁력이 여전히 견고하다고 평가했습니다.

실적 쇼크의 원인이 수주 감소가 아니라 납품 시점과 매출 믹스에 있다면, 결국 시간이 해결할 문제라는 판단입니다.

출처: 한국투자증권, 한화에어로스페이스 3Q26 Review (2026.10.30)
https://research.koreainvestment.com/streamdocs/view/sd;streamdocsId=eyJjdHkiOiJKV1QiLCJlbmMiOiJBMTI4Q0JDLUhTMjU2IiwiYWxnIjoiZGlyIn0..d7UQpL7Fjd446GK5TrzRkg.c_3XYqfVOBQmrlDxfeeRtiltYWwF32LCmURwFOz06Rn74xnt-6LpHFjS4bRuFWsBJpzHPy3sJl-ggi0mFlXNNt8wVPXF2nFcB7iVHUa1V7y-KhErSUVQZ650g2EEwZU-pV2soxmv3R6jeOycSkayQoIJltr_a7ZgMpGnV_MUbCFnq58m6V-VmHvw9bm4n52oI_kckso36HSBVWnf-5Ser5bCNLChqtU175_X4JwxaIQX-iHnJmOEF1VQFUyra9yI.-asg9_HcDaFfMM9KN3IIgw

*내년 폴란드 3차 계약이 예정돼있고, 루마니아의 가능성도 높아 PER 10배 미만은 저평가 아닐까 싶네요.
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📌 부마르-와벤디에 최대 1억 4,000만 즈워티 세제 혜택…와벤디에 K2PL 생산센터 건립

폴란드 정부가 현대로템 K2PL 전차의 현지 생산시설 구축을 지원합니다. 부마르-와벤디는 총 7억 1,100만 즈워티를 투자하며, 최대 1억 4,000만 즈워티의 법인세 감면 혜택을 받습니다.

🏭 K2PL 생산시설 구축 본격화
도장시설: 2027년 상반기 완공
K2PL 조립라인: 2027년 말 완공
차체·포탑 용접 및 기계가공시설: 2028년 완공
2028년까지 전체 시설투자 마무리

🇵🇱 K2PL 생산 일정 4개월 앞당겨져
2025년 2차 계약에 따른 K2PL 61대 현지 조립
첫 전차 조립 2028년 4월 착수, 기존 계획보다 4개월 단축

🤝 3차 이행계약 준비
부마르-와벤디 사장은 다음 이행계약에서 단순 조립을 넘어 K2PL 차체와 포탑을 직접 용접·생산할 계획이라고 밝혔습니다.

🔎 체크포인트
폴란드가 3차 이행계약에 대비해 실제 생산시설에 대규모 자금을 투입하고 있다는 점이 중요합니다.

현대로템의 K2 사업이 단순 완성차 수출에서 현지 생산체계 구축과 후속 대량 수주를 준비하는 단계로 진전되고 있습니다.

https://gliwiceonline.pl/20261029688670/do-140-mln-zl-ulgi-dla-bumar-labedy-w-labedach-powstanie-centrum-dla-k2pl

*진정들 하시죠. 인텔의 실적 전망이 좋지 않다는 것은 역설적으로 메모리 가격의 강세가 상당 기간 지속될 수 있다는 방증이기도 합니다.

📌 PC는 식고 AI 서버는 뜨겁다…선명해진 ‘K자형’ 반도체 시장

AI 서버와 PC용 반도체 시장의 양극화가 뚜렷해지고 있습니다. PC 시장은 메모리 가격 상승으로 수요가 위축되는 반면, AI 데이터센터 투자는 여전히 폭발적으로 증가하고 있습니다.

💻 인텔, PC 부진 vs 데이터센터 급성장
3분기 PC 부문 매출 81억 달러(-5% YoY)
데이터센터·AI 부문 73억 달러(+78% YoY)
PC 시장 부진은 2027년 상반기까지 지속될 전망

☁️ 구글, AI 투자 폭증
구글 클라우드 매출 307억 달러(+103% YoY)
알파벳 2026년 설비투자 1,950억~2,050억 달러
막대한 투자로 잉여현금흐름은 적자
AI 성장에도 투자비 회수와 자금조달 부담 부각

💎 삼성전자·SK하이닉스, 수요 가시성 확보
삼성전자: 2027년 HBM 공급 목표 물량 판매 완료
SK하이닉스: 2027~2028년 생산능력의 50% 이상 장기공급계약 확보
기존 계약과 협의 중인 수요를 합하면 2029년까지 D램·HBM 사실상 완판 전망

🔎 체크포인트
인텔의 PC 사업 악재가 메모리 업체들에는 오히려 가격 강세를 뒷받침하는 요인입니다.

현재 메모리 사이클의 핵심 변수는 PC 수요 둔화보다 AI 데이터센터 투자 증가율입니다.

https://v.daum.net/v/20261030150920362?from=newsbot&botref=KN&botevent=e