📌 중국 CXMT, 3분기 이익 증가세 급격히 둔화…주가 8% 급락

중국 최대 DRAM 업체인 CXMT(창신메모리)가 3분기 사상 최대 실적을 예고했지만, 전분기 대비 이익 증가율이 급격히 둔화되면서 10월 19일 주가가 장중 8% 이상 급락했습니다.

📊 실적은 사상 최대, 성장 속도는 급감
3분기 매출 1,147억~1,197억 위안(+15~20% QoQ)
순이익 534억~549억 위안
순이익 증가율 2분기 +113% → 3분기 +1~4% QoQ
시가총액 3조 위안 아래로 하락

💰 DRAM 가격 상승세 둔화
기사에 따르면 DRAM 고정거래가격 상승률은 다음과 같이 둔화됐습니다.
1분기 +93~98%
2분기 +58~63%
3분기 +13~18%

가격 자체가 하락한 것은 아니지만 가격 상승 속도가 느려지면서 이익 증가율 둔화 우려가 부각됐습니다.

⚠️ 글로벌 메모리주 동반 압박
코어위브 신용불안과 AI 인프라 투자 부담이 겹치면서 마이크론, 삼성전자, SK하이닉스 등 글로벌 메모리주에도 매도 압력이 확대됐습니다.

반면 시장조사업체 트렌드포스는 4분기 범용 DRAM 가격이 10~15% 추가 상승할 것으로 전망하고 있습니다.

🔎 체크포인트
이번 CXMT 급락은 메모리 가격이 하락해서가 아니라 실적 증가 속도가 둔화됐기 때문이라는 점에서 주목할 필요가 있습니다.

메모리 업황 호조와 메모리 주가 상승은 별개의 문제입니다. 향후 주가는 가격 상승 자체보다 추가적인 실적 상향 가능성과 AI 인프라 투자 여건에 더욱 민감하게 반응할 수 있습니다.

https://finance.biggo.com/news/fd2602f8-65b1-4f5e-b1e9-9ed22f91d7dc

📌 3Q26 Review: 여전히 큰 잠재력
한국투자증권 | 현대로템(064350) | 장남현·김태희 | 2026.10.20

한국투자증권은 현대로템의 3분기 영업이익이 컨센서스를 하회했지만, K2 전차 수출의 높은 수익성과 현대위아 방산사업 인수에 따른 경쟁력 강화를 긍정적으로 평가했습니다.
투자의견 매수, 목표주가 190,000원 유지

📊 3분기 실적, 컨센서스 11% 하회
매출액 1조 6,207억원(+0.1% YoY)
영업이익 2,471억원(-11.0% YoY)
영업이익률 15.2%
영업이익 컨센서스 10.5% 하회

환율 변동으로 방산 매출액이 기존 추정치보다 17% 감소했지만, 폴란드 K2 2차 계약 물량 인도와 충당금 환입으로 방산 부문 영업이익률은 전분기 대비 4%p 개선된 28.1%를 기록했습니다.

🏭 현대위아 방산사업 인수, 경쟁력 강화
인수가액 3,584억원
2025년 매출액 3,931억원
영업이익 456억원(OPM 11.6%)
인수 완료 2027년 1분기 예정

K2 전차의 핵심 부품인 포신 기술을 내재화하면서 수출국의 현지 생산 및 기술이전 요구에 대한 대응력이 강화될 전망입니다.

또한 기존 화포 기술을 바탕으로 대드론 방어체계와 해상 방어체계까지 사업 영역 확대가 기대됩니다.

🚀 30조원 수출 파이프라인 확보
2026년 영업이익 1조 300억원
2027년 영업이익 약 1조 90억원(-2% YoY)
2028년 영업이익 1조 1,130억원

약 30조원의 수출 파이프라인을 확보하고 있지만 계약 시점의 불확실성을 반영해 2027년 이익 감소를 예상했습니다.

다만 2027년 상반기 신규 수출 계약이 체결된다면 실적 추정치 상향이 가능하다는 판단입니다.

🔎 체크포인트
이번 보고서에서 주목할 부분은 방산 영업이익률 28.1%와 30조원 규모의 수출 파이프라인입니다.

높은 수출 수익성이 확인된 가운데 현대위아 방산사업 인수로 K2의 원가·생산 경쟁력까지 강화될 전망입니다.

현대로템의 경쟁력이 약해진 것이 아니라, 신규 수주가 빠르게 진행되는 시기가 기다려집니다.

https://research.koreainvestment.com/streamdocs/view/sd;streamdocsId=eyJjdHkiOiJKV1QiLCJlbmMiOiJBMTI4Q0JDLUhTMjU2IiwiYWxnIjoiZGlyIn0..Pdw5k3cBbSfd-maumx4p8Q.ku6ENTXYUVoy7tZZw0urahXl2xVrx_Emp0xGlMxkMwfOt-EaT29yU4H6QxfsLpbJO8_QgCFwzgP1dXIOtMa5a_ZoFBxcc0SqHeDuLB6fgFZhdSGwdBPeVLbjtSrVPP0h58rq83qK1LZDBrvCBeGE4ZzmqsxZGnfokDk6nKgnKZcAKjjmxSywrLYsw-hViK7CuYc_9ZWQO-mtBeDwZHWoAfLWCtpDqCOStdCCoROd0Oml4nVgtQZFgYCsb4YLcJzk.mOOOhX1o114_HSXOi5mvpA

📌 코어위브, 25% 급락 후 골드만삭스 투자의견 상향에 급등

골드만삭스가 최근 신용불안으로 급락한 코어위브(CRWV)의 투자의견을 중립에서 매수로 상향했습니다.

골드만삭스는 시장이 코어위브의 자금조달 위험을 과대평가하고, AI 컴퓨팅 투자수익률은 과소평가하고 있다고 판단했습니다.

📊 골드만삭스의 핵심 판단
최근 5거래일 주가 24% 급락
투자의견 중립 → 매수
목표주가 139달러 → 106달러 하향
향후 2년간 컴퓨팅 설비 MW당 반복매출(ARR) 증가 전망

GPU 공급 부족과 경쟁력 개선으로 투자수익률(IRR) 상승 기대

🏦 회사채 금리 급등, 실제 조달비용과 다르다
골드만삭스는 코어위브의 무담보 회사채 수익률이 13.5~15%까지 상승했지만, 이것이 실제 신규 자금조달 비용을 정확하게 반영하지는 않는다고 분석했습니다.

코어위브는 주로 GPU 등 자산을 담보로 자금을 조달하기 때문입니다.
골드만삭스는 전체 차입비용 상승폭이 100~200bp 수준에 그칠 것으로 예상했습니다.

📈 주가 반응
투자의견 상향 발표 이후 코어위브는 장전 거래에서 6.3% 상승했습니다.

다만 정규장에서는 상승세를 유지하지 못해 신용불안이 완전히 해소됐다고 보기는 어렵습니다.

🔎 체크포인트
이번 분석의 핵심은 회사채 시장이 평가하는 신용위험과 실제 담보부 자금조달 비용 사이에 괴리가 있을 수 있다는 것입니다.

AI 컴퓨팅 수요가 견조하고 투자수익률이 개선된다면 최근 주가 하락이 과도했을 가능성도 있습니다.

그러나 AI 인프라의 수익성이 높다는 것과 자금조달 위험이 해소됐다는 것은 별개의 문제입니다.

향후 실제 신규 차입금리와 회사채 수익률의 안정 여부를 확인할 필요가 있습니다.

https://www.investing.com/news/stock-market-news/coreweave-jumps-as-goldman-sachs-upgrades-stock-after-25-rout-4957264

📌 폴란드 천무에 신규 미사일 공급…사거리 290km 무기 도입

폴란드 국방부 산하 무장청은 10월 19일 K239 천무(Homar-K)용 장거리 유도미사일 CTM-290이 추가 도착했다고 발표했습니다.

기존 80km급 유도로켓에 이어 290km급 전술탄도미사일의 실전 배치가 확대되고 있다는 점에서 의미가 있습니다.

🚀 천무의 장거리 타격 능력 강화
CGR-080: 239mm 유도로켓, 사거리 80km
CTM-290: 600mm 전술탄도미사일, 사거리 290km
CTM-290 탄두 중량 약 500kg
기존 계약에 따른 단계별 미사일 인도 진행

🏭 폴란드 현지 생산도 추진
2025년 12월 CGR-080 유도로켓 1만 발 이상 현지 생산 계약

한화에어로스페이스·WB그룹 합작법인 참여
2028년부터 폴란드산 유도로켓 생산 목표
2026년 9월 천무 발사 모듈 및 부품 현지 생산 관련 계약 체결

현지 생산 계획은 80km급 CGR-080에 관한 것으로, 290km급 CTM-290의 폴란드 현지 생산이 확정됐다는 의미는 아닙니다.

🔎 체크포인트
이번 뉴스는 신규 수주가 아니라 기존 천무 계약의 실제 인도 진척을 확인한 소식입니다.

다만 290km급 미사일이 본격 공급되면서 천무가 단순한 다연장로켓을 넘어 장거리 정밀타격 전력으로 자리 잡고 있다는 점에 주목할 만합니다.

천무의 진정한 사업 가치는 발사대 인도에서 끝나는 것이 아니라, 수십 년간 이어질 미사일 공급과 보충 수요에 있습니다.

https://portalobronny.se.pl/przemysl-zbrojeniowy/nowe-rakiety-dla-homarow-k-wojsko-polskie-dostaje-bron-o-zasiegu-290-km-aa-pqvQ-nQHg-9no2.html

*1) 시세의 연속성이 없고, 2) 악재에 민감하고, 호재에 둔감하며, 3) 주도주가 꺾이고, 비주도주들은 발작적으로 급락이 나오는 장세....

이런건 주식 하지 말라는 뜻인데....힘든 장세네요.ㅠ

📌 바클레이스, 사모신용 위험 처리 방식 놓고 영란은행 감독당국의 조사 받아

영란은행 산하 건전성감독청(PRA)이 바클레이스의 사모신용(Private Credit) 관련 위험이 실제보다 낮게 평가됐을 가능성을 조사하고 있습니다.

금융당국은 바클레이스가 복잡한 파생상품을 활용해 위험에 비해 적은 자기자본을 적립했는지를 들여다보고 있습니다. 19일 바클레이스 주가는 3.5% 하락했습니다.

🏦 핵심 쟁점은 위험자산 분류 방식
바클레이스는 비유동성 사모대출에 연결된 총수익스왑(TRS)을 트레이딩북에 분류

트레이딩북은 상대적으로 낮은 자본규제를 적용받을 수 있음
당국은 해당 자산이 뱅킹북으로 분류돼 더 많은 자기자본을 적립해야 하는 대상인지 검토

즉, 은행이 실제로 부담하는 신용위험보다 적은 자본을 쌓았을 가능성이 핵심입니다.

💰 사모신용 익스포저 150억 파운드
바클레이스가 공개한 관련 규모는 다음과 같습니다.

전체 사모신용 익스포저 150억 파운드(약 200억 달러)
문제가 제기된 TRS 관련 기초자산 명목금액 15억 파운드
해당 TRS 익스포저의 시가평가액 약 3억 파운드

바클레이스는 대부분의 사모신용 자산이 뱅킹북에 있으며, 파생상품 분류 역시 규제 요건을 충족했다고 반박했습니다.

⚠️ 사모신용 부실의 은행권 전염 가능성
사모신용 시장은 전통적인 은행 규제를 상대적으로 적게 받지만, 실제 자금조달에서는 대형 은행들과 긴밀하게 연결돼 있습니다.

이번 사안은 개별 대출의 부실 여부를 넘어 은행들이 사모신용 위험을 재무제표와 자기자본 규제에 얼마나 정확하게 반영하고 있는지에 관한 문제입니다.

다만 현재 보도만으로 바클레이스의 새로운 대규모 신용손실이나 자본 부족이 확인된 것은 아닙니다.

🔎 체크포인트
사모신용 위험의 존재와 그 위험이 은행 자본에 적절하게 반영됐는지는 별개의 문제입니다.

이번 조사는 사모신용 시장의 위험이 전통 은행권으로 어떻게 이전되는지를 보여주는 사례입니다.

향후 다른 은행에서도 유사한 문제가 확인되거나 추가 자본적립 요구가 확대된다면 사모신용 공급 위축으로 이어질 수 있습니다.

지금은 개별 은행의 부실보다 은행권 전체의 신용공급 능력이 위축되는지 지켜봐야 할 시점입니다.

https://www.indexbox.io/blog/barclays-under-bank-of-england-scrutiny-over-private-credit-risk-treatment/

안녕하세요, 유진 양승윤입니다.

금일 방산주 급락 관련 코멘트 드립니다.

전일 발표된 현대로템 실적 발표 내용에 더해, 11월 3일 미국 중간선거를 앞두고 글로벌 방산주 전반에 불안감이 커진 영향으로 판단됩니다.

다만 당사 인뎁스(『지정학과 한국 방산 Phase 3.0』)에서 설명했듯, 한국 방산에 대한 우려는 과도하다는 판단입니다.

——

1) 미국 중간선거: 미국 방산의 문제이지, 한국 방산의 문제는 아님
- 민주당 우세 분위기 속에 현재 추진 중인 국방예산 감액 리스크가 제기되는 상황.

- 특히 FY27 요청액 중 3,500억달러의 추가 의무예산은 예산조정입법(Reconciliation)에 의존하는 구조로, 민주당이 다수당을 확보하면 규모 조정이 불가피함.

- 자국 국방비 의존도가 높은 미국 방산주의 조정은 자연스러운 흐름. 그러나 한국 방산의 미국 익스포저는 아직 크지 않아 직접 영향은 제한적.

- 감액되더라도 대상은 골든 돔 일부 구상, 골든 플릿 신규 전함 등 트럼프 행정부 고유의 논쟁적 사업이 될 가능성이 높음. 미사일 재고 보충과 방공 확충은 초당적 지지가 확인된 분야로, 의회 구도와 무관하게 지속될 전망.

- 대외정책 측면에서도 민주당 의회는 중동 관여 축소, 우크라이나 지원 확대를 요구할 가능성이 큼. 중동과 유럽의 안보 불안은 오히려 유지될 것. 미국의 공백을 동맹이 채워야 하는 구조는 그대로임.

2) 유럽 방산의 부진: 재정의 문제이자, 결국 위협도의 함수
- 유럽 방산이 그동안 빠진 이유는 경기 둔화와 금리 상승에 따른 재정 부담, 그리고 국방예산 증액 속도 둔화 우려.

- 다만 국방비 증액 속도는 지정학적 위협도의 함수. 한국의 유럽 핵심 시장은 위협도가 가장 높은 동유럽(폴란드, 루마니아, 발트)으로, 재정 여력과 무관하게 증액 소요가 지속되는 지역임. SAFE 승인액의 약 46%도 폴란드와 루마니아에 배정됨.

- 또한 한국은 유럽 내 점유율을 더 높이기보다 빈집인 중동과 아태, 그리고 최근 자주포를 통한 미국 진출로 파이 자체를 넓히는 중. 2022~25년 중동 수주 점유율은 22.8%로, 미국 이탈에 따른 추가 확대 여지가 큼.

3) 한국 방산은 점유율을 더 키워가는 구간
- 한국은 2025년 수주 기준 세계 2위(점유율 15%). 2022~25년 누적으로는 수주 8.9%(3위)인 반면 인도 기준은 3.2%(9위)에 불과함. 확보한 수주가 인도되며 매출 점유율이 따라 올라오는 구간으로, 업사이드는 여전히 큼.

- 정해진 파이 안에서 승부가 갈린다면, 미국과 유럽 방산이 예산 속도에 흔들릴 때 점유율을 넓히는 한국은 차별화될 수 있다는 판단. 미국과 유럽 방산과 한국 방산의 방향이 갈릴 수 있는 이유.

- 연말부터 내년까지 중동 지상체계, 폴란드 K9 잔여 물량, UAE, 미국 궤도형 자주포 등 대형 수주 이벤트가 집중됨. 해외 수주의 약 70%가 하반기에 몰리는 계절성도 고려 필요.

ㄴ유럽증시가 약보합 출발하는 가운데 방산주들도 지수 하락과 비슷하게 -0.3%~2.3% 하락 출발하고 있습니다. 국장의 방산주들처럼 호들갑스럽지 않습니다.

현대로템 실적이 급락의 원인이라면 어제 벌써 빠졌어야했고, 블루웨이브가 급락의 원인이라면 어제 록히드마틴이 -0.7% 하락(시간외에서는 플러스)한 것에 비해 과도한 반응입니다.

증시 자체가 정상적이지 않으니 약세장에서 나오는 전형적인 텐트럼이라고 보여지네요.

시간이 언젠가 해결해주리라 믿습니다.

ㄴ 최소한 블루웨이브로 인한 글로벌 방산 하락은 어디에도 없네요.

국장의 망상가들에게는 논리일 수는 있겠지만.

[KB: 산업]
반도체 - 스팟코멘트 : 마이크론 파업 예고, 반사이익 기대
김동원, 2026-10-21

- 마이크론, 10월 22일 대만 타오위안 D램 공장 파업 예고
- HBM 핵심 거점 타이중 공장, 노사 갈등 확산 여부 주목
- 메모리 공급 부심화 가능성, 삼성전자·SK하이닉스 반사이익 기대

https://rcv.kbsec.com/streamdocs/pdfview?id=B520190322125512762443&url=aHR0cDovL3JkYXRhLmtic2VjLmNvbS9wZGZfZGF0YS8yMDI2MTAyMDEzMzYzNzQxMEsucGRm&wInfo=a2hhbjE=

[Issue & News] 방위산업 주가 급락 코멘트: 근거 없는 하락
[대신증권 최정환]
#최정환 #방위산업
과도한 하락 기회
국내 방위산업체 주가 급락은 비중 확대 기회, 밸류에이션 할인 구간 진입, 27년 수주 파이프라인 매력적

#밸류에이션 #저평가
할인 구간 진입
27년 EPS 기준 PER, 글로벌 피어 대비 할인 구간 돌입, 현지화 전략 통한 가치 상승 기대

#수주파이프라인 #미래전망
매력적인 수주
현지화 전략 성공, 27년 다수 국가 수주 기대, 자주포 및 미사일 사업 수출 증가 전망

📎PDF | ➡️보고서원문| 🔴AI요약/해설

📌 LIG D&A, 24개월 입찰 제한에 7% 급락…과도한 하락인가?

7% 하락은 다소 과도하다는 판단입니다. 기존 수출 수주잔고뿐 아니라, 독점 무기체계에 적용할 수 있는 법적 예외 조항도 고려할 필요가 있습니다.

📊 기존 실적 훼손은 제한적
전체 수주잔고 24.6조원, 수출 잔고 14조원(57%)
기존 계약은 입찰 제한으로 자동 해지되지 않으며, 해외 수출 계약도 직접적인 제재 대상이 아님.
핵심 위험은 당장 실적 급감보다 향후 국내 신규 수주 공백에 있음.

⚖️ 독점 무기체계에는 수의계약 예외 조항 존재
국가계약법 제27조 제3항과 방위사업법 제59조 제2항은 입찰 제한 업체라도 대체할 적합한 제조자가 없는 등 부득이한 경우 예외적으로 수의계약을 허용하고 있습니다.

천궁, 현궁 등 기존 정밀유도무기는 기술과 생산설비를 다른 업체가 단기간에 대체하기 어려움.

따라서 집행정지가 기각되더라도 핵심 유도무기 양산은 예외적으로 계약을 체결할 법적 통로가 존재.
다만 자동 적용은 아니며 방사청의 개별 사업별 판단이 필요.

🔎 체크포인트
① 집행정지 인용: 신규 입찰 제한 효력이 정지돼 주가 반등의 계기가 될 수 있음.
② 집행정지 기각: 독점 무기체계의 수의계약 예외가 기존 사업을 일부 방어할 가능성.
③ 신규 개발사업: 집행정지가 기각되고 제재 효력이 유지된다면 경쟁입찰을 통한 신규 수주에 차질 우려.

LIG D&A가 보유한 천궁, 현궁 등 핵심 유도무기의 체계종합 및 생산 역량은 평상시에는 높은 진입장벽이지만, 이번 제재 국면에서는 기존 사업을 지키는 방어막이 될 수도 있습니다.

이러한 점을 감안하면 7% 급락은 다소 과도한 측면이 있으며, 향후 법적 대응 결과와 수의계약 예외 적용 여부가 주가의 핵심 변수가 될 것으로 판단합니다.

국가계약법 제27조 제3항
https://www.law.go.kr/LSW/lsLinkCommonInfo.do?chrClsCd=010202&lsJoLnkSeq=1033531591
방위사업법 제59조 제2항
https://law.go.kr/lsLinkCommonInfo.do?chrClsCd=010202&lsJoLnkSeq=1025537489

*LIG D&A의 24개월 입찰 제한으로 오늘 속으로 파티하고 있을 회사는 한화에어로스페이스와 한화시스템일 텐데, 정작 주가에는 크게 드러나지 않네요.

한화에어로는 KF-21 장거리 공대공 유도탄, 한화시스템은 천궁-Ⅲ 교전통제시스템(ECS) 등에서 LIG와 직접 경쟁해 온 업체들입니다.

집행정지가 받아들여지지 않는다면 향후 신규 사업에서는 강력한 경쟁자 하나가 2년간 사라지는 셈입니다. 경우에 따라 경쟁 없이 사업을 확보할 기회도 생길 수 있겠지요.

뭐 오늘은 반도체 장세라 그럴수도 있고, 방산에 정내미가 떨어져서 그런 것 같네요. 저 같은 밀덕도 질릴 정도의 주가 흐름이니...

[LIG D&A 주가 하락 코멘트]

- 20일 방위사업계약심의위원회가 동사에 부정당업자 제재(입찰참가자격 24개월 제한)를 의결하면서 주가는 -15% 하락
- 동사는 통상 연간 2~3조원 규모의 국내 수주를 확보해 온 만큼 향후 2년간 국내 신규 수주 공백은 불가피
- 다만 이번 제재는 기존 계약의 해지를 의미하지 않으며 해외 수출 계약에도 적용되지 않음
- 동사의 국내 개발 사업은 마진이 상대적으로 낮아(BEP ~ 로우 싱글 추정) 수주 공백에 따른 전사 실적 영향은 더욱이 제한적이라 판단. 또한 향후 2년간의 매출은 이미 확보한 수주잔고를 바탕으로 인식되므로, 신규 수주 공백이 실적에 반영되기까지는 시차 존재
- 또한 LIG D&A의 집행정지 신청 인용 시 제재 적용이 본안 판결까지 유예될 수 있기에 상황을 더 지켜볼 필요성이 있음
- 동사 주가의 핵심 동력은 천궁-Ⅱ, L-SAM 수출 확대라는 점에 변함이 없음. 중동향 천궁-Ⅱ 추가 수출 기회가 여전히 연내 유효하며, 최근 호주도 중거리 대공방어체계 도입을 추진하는 등 글로벌 방공 수요는 확대 중

결론
- 2년간의 국내 입찰 제한은 개발 파이프라인 축소 등 중장기 성장성 측면에서는 부정적이나, 보수적으로 보더라도 중단기 EPS에 미치는 영향은 미미
- 수출 수요가 견조한 가운데 UAE·사우디향 천궁-Ⅱ 매출 인식이 본격화되며 실적 성장도 가속화될 전망
- 당사 추정치 기준 27F P/E 20배, 28F P/E 15배 수준인 현 주가는 저평가 구간으로 판단하며, Top Picks 의견 유지

이 자료는 조사분석자료 공표 승인이 이루어진 내용입니다.

📌 두코바니 다음은 테믈린…김정관, 체코서 원전 추가 수주전

김정관 산업통상부 장관이 다음 주 체코를 방문해 테믈린 원전 3·4호기 추가 수주에 나설 예정입니다. 테믈린 사업은 2027년 사업자 선정이 예상되며, 체코 정부도 한국과의 추가 협력에 긍정적인 입장입니다.

🇨🇿 체코, 원전 비중 30% → 50~60% 확대

체코 정부는 에너지 안보와 안정적인 전력 공급을 위해 원전 확대를 추진하고 있습니다.

두코바니 5·6호기에 이어 테믈린 3·4호기까지 한국이 수주할 경우 유럽 원전 시장에서 한국의 입지가 한층 강화될 전망입니다.

🤝 체코 정부, 한국과의 협력 시너지 강조
체코 산업통상부 원자력 담당 고위 관계자는 지난 4월 한국이 두코바니에 이어 테믈린까지 맡을 경우 확실한 시너지가 있을 것이라고 평가했습니다.

또한 두코바니에서의 협력이 슬로바키아, 폴란드 등 유럽 다른 국가의 원전 사업으로 이어질 가능성도 언급했습니다.

🏭 두산에너빌리티 등 팀코리아 수혜 기대
김정관 장관은 두산에너빌리티 사장 재직 당시 두코바니 수주전에 참여한 인물입니다.

테믈린 추가 수주가 성사된다면 두산에너빌리티를 비롯한 국내 원전 주기기·설계·시공 업체들의 중장기 수주 기반이 확대될 수 있습니다.

🔎 체크포인트
두코바니 수주는 유럽 원전 시장 진출의 시작이었고, 테믈린은 이를 반복 수주 구조로 발전시킬 수 있는 기회입니다.

기존 두코바니 사업에서 확보한 현지 협력체계와 공급망이 테믈린 수주전에서도 경쟁력으로 작용할 가능성이 있습니다.

https://v.daum.net/v/20261021112640090?from=newsbot&botref=KN&botevent=e

📌 스페이스X 실적 발표에서 주목할 5가지 핵심 내용

스페이스X가 상장 이후 두 번째 실적 발표에서 3분기 매출 146억 달러, 순이익 44억 달러를 기록했다고 밝혔습니다. AI 사업의 고성장이 실적 개선을 견인한 가운데, 일론 머스크는 2027년 말 연간 반복매출(ARR) 5,000억 달러 이상이라는 파격적인 목표를 제시했습니다.

🚀 ① 스페이스X·테슬라 합병 검토
양사가 합병 가능성을 검토하기 위한 특별위원회를 구성.
머스크는 주주들의 요청에 따른 논의라며 합병이 확정된 것은 아니다라고 설명.

💰 ② 3분기 순이익 44억 달러 기록
AI 사업의 급성장이 실적 개선을 주도.
우주 발사 및 스타링크 통신 사업도 성장.
3분기 매출 146억 달러로 사업 규모 확대.

📈 ③ 2027년 말 연간 매출 5,000억 달러 이상 전망
머스크는 2027년 말 ARR 5,000억 달러 돌파, 최대 1조 달러 가능성을 언급.

현재 분기 매출 수준과 비교하면 매우 공격적인 목표로, 실제 달성 여부는 향후 검증이 필요.

🖥 ④ 머스크, 멤피스 AI 슈퍼컴퓨터 구축에 집중
머스크는 멤피스의 AI 시설에서 주 4일을 보내며 대규모 슈퍼컴퓨터 클러스터 가동을 직접 챙기고 있다고 설명했습니다.
스페이스X의 사업 무게중심이 기존 우주·위성통신에서 AI 컴퓨팅 인프라로 빠르게 확장되고 있음을 보여줍니다.

🏗 ⑤ 루이지애나 신규 로켓 발사장, 2029년 가동 목표
스페이스X는 루이지애나에 추진하는 신규 발사장 '스타베이스 루이지애나'가 2029년 로켓 발사에 활용될 가능성이 매우 높다고 밝혔습니다.

🔎 체크포인트
이번 실적 발표의 핵심은 스페이스X가 단순한 우주기업을 넘어 스타링크에서 현금을 창출하고 AI 인프라에 대규모 자본을 투입하는 복합 기업으로 변하고 있다는 점입니다.

AI 매출의 급성장과 실제 투자자금 회수는 구분해서 볼 필요가 있습니다. 특히 앞으로의 막대한 설비투자를 영업현금흐름으로 얼마나 감당할 수 있을지가 중요합니다.

https://www.wsj.com/business/five-takeaways-from-spacexs-earnings-call-b91bcaf2

📌 중국 MLCC 테마주 반등…화츠주식, 6거래일 중 3차례 상한가

10월 21일 중국 증시에서 MLCC(적층세라믹콘덴서) 관련주들이 동반 반등했습니다. 화츠주식(华瓷股份)은 최근 6거래일 동안 세 차례 상한가를 기록하며 상승세를 주도했습니다.

🇨🇳 중국 MLCC 관련주 동반 상승
화츠주식(华瓷股份): 6거래일 중 3차례 상한가
싼환그룹(三环集团): 상승
제메이테크(洁美科技): 상승
궈츠재료(国瓷材料): 상승
윈중테크(昀冢科技), 펑화고과(风华高科): 동반 상승

🏭 화츠주식, MLCC 소재 사업 진출 기대
화츠주식은 기존 생활도자기 중심 기업으로, 최근 첨단 세라믹 소재 사업을 확대하고 있습니다.

특히 MLCC용 산화지르코늄 분말이 싼환그룹의 공급업체 검증 절차에 진입하면서 MLCC 관련주로 주목받고 있습니다.
다만 아직 양산 공급계약이 확정된 단계는 아닙니다.

🔎 체크포인트
중국 MLCC 관련주들이 동반 상승하고 있다는 점은 삼성전기, 무라타 등 글로벌 MLCC 업체들의 주가 흐름에도 관심을 가질 만한 신호입니다.

AI 서버용 고용량 MLCC 수요 확대에 대한 기대가 중국 증시에서도 반영되는 모습입니다.

관건은 중국 증시의 테마주 반등이 실제 MLCC 가격 상승과 공급 부족을 동반하는 업황 개선으로 이어지는지 여부입니다.

https://www.nbd.com.cn/articles/2026-10-21/4610718.html

📌 네타냐후, 이란에 대한 공습 재개 추진 — FT

이스라엘 네타냐후 총리가 이란에 대한 대규모 공습 재개를 추진하고 있다고 파이낸셜타임스(FT)가 21일 보도했습니다.

🇮🇱 이스라엘, 10월 초 이미 공격 준비
네타냐후는 이스라엘군에 이란에 대한 대규모 공습 준비를 지시
10월 10~11일 공격을 계획했으나 실행되지 않음

공격 목표에는 핵시설, 발전소 등 주요 기반시설과 이란 정권 관련 시설 포함

🇺🇸 트럼프 반대로 공격 연기
트럼프 대통령이 11월 3일 미국 중간선거 이전의 전쟁 재개에 반대하면서 공격 연기

백악관은 중간선거 전 이란을 공격하지 않을 것이라는 입장을 FT에 전달
다만 이스라엘과 미국 모두 이란에 대한 군사적 압박은 지속

🔎 체크포인트
이번 보도의 핵심은 이스라엘이 실제 공격계획까지 수립했지만 미국의 반대로 실행하지 못했다는 점입니다.

중동의 군사적 긴장이 다시 고조될 가능성이 있으며, 미국 중간선거 이후의 정책 변화가 국제유가와 글로벌 금융시장의 주요 변수로 부상할 수 있습니다.

https://www.ft.com/content/eb4d1101-45ed-4d03-9beb-42f7c87a58ea