GrubMarket провела 12 M&A за год. Что нужно об этом знать?
Главная особенность масштабирования бизнеса GrubMarket — это активные поглощения. За 2022 год компания провела 28 сделок в этом направление, а в 2021 году — 12.
📍Зачем это нужно?
На текущем этапе развития бизнеса GrubMarket проводит активную экспансию на территории США, Канады и Южной Америки. Почти каждый месяц они запускаются в новом штате. Поэтому компании приходится активно масштабировать свои решения.
Продукт GrubMarket — это не только маркетплейс и IT-решения, но и большой логистический комплекс: склады, оборудования для хранения, транспорт. С помощью поглощений компания получает готовую инфраструктуру, которую затем доводит до своих стандартов.
Кроме того, GrubMarket активно поглощает разработчиков ИТ-решений для оптовых поставок и дистрибуции, чтобы улучшить свои технологические решения.
📍Главные поглощения в 2022 году
— Quality Fruit & Vegetable Co. Международный поставщик фруктов, работающий в 50 странах. Цель поглощения — выйти на рынки Южной Америки и увеличить мощности в США.
— WaudWare. Лидеры в разработке софта для поставки продуктов на канадском рынке. Предлагают SaaS решения для ЦП в Северной Америке.
— QBIX. Технологическая компания, разрабатывающая решения в области анализа данных. Продукты нацелены на дистрибьюторов и оптовых поставщиков продуктов.
— Nova Libra. Разрабатывают eCommerce решения для дистрибьюторов и оптовых поставщиков в разных отраслях.
— Acquisition of Salix Fruits, Produce Connection, Spring Valley, Terra Export и другие. Крупные поставщики фруктов и овощей, которые позволили GrubMarket выйти на рынки штатов Нью-Мексико, Техаса, Аризоны, Невады и Нью-Джерси.
Подробнее о M&A Grubmarket читайте по ссылке.
Главная особенность масштабирования бизнеса GrubMarket — это активные поглощения. За 2022 год компания провела 28 сделок в этом направление, а в 2021 году — 12.
📍Зачем это нужно?
На текущем этапе развития бизнеса GrubMarket проводит активную экспансию на территории США, Канады и Южной Америки. Почти каждый месяц они запускаются в новом штате. Поэтому компании приходится активно масштабировать свои решения.
Продукт GrubMarket — это не только маркетплейс и IT-решения, но и большой логистический комплекс: склады, оборудования для хранения, транспорт. С помощью поглощений компания получает готовую инфраструктуру, которую затем доводит до своих стандартов.
Кроме того, GrubMarket активно поглощает разработчиков ИТ-решений для оптовых поставок и дистрибуции, чтобы улучшить свои технологические решения.
📍Главные поглощения в 2022 году
— Quality Fruit & Vegetable Co. Международный поставщик фруктов, работающий в 50 странах. Цель поглощения — выйти на рынки Южной Америки и увеличить мощности в США.
— WaudWare. Лидеры в разработке софта для поставки продуктов на канадском рынке. Предлагают SaaS решения для ЦП в Северной Америке.
— QBIX. Технологическая компания, разрабатывающая решения в области анализа данных. Продукты нацелены на дистрибьюторов и оптовых поставщиков продуктов.
— Nova Libra. Разрабатывают eCommerce решения для дистрибьюторов и оптовых поставщиков в разных отраслях.
— Acquisition of Salix Fruits, Produce Connection, Spring Valley, Terra Export и другие. Крупные поставщики фруктов и овощей, которые позволили GrubMarket выйти на рынки штатов Нью-Мексико, Техаса, Аризоны, Невады и Нью-Джерси.
Подробнее о M&A Grubmarket читайте по ссылке.
👍3
Тема нового номера Time — метавселенные
Влияние их развития на современный мир сравнивают с появлением интернета в 90-х. По оценкам McKinsey, технологические гиганты, частные компании и венчурные фонды уже вложили в эту идею более $120 млрд. Хотя это только начало.
Поэтому стоит внимательно следить за этим мощным трендом, который пока остается незаметных для обывателей.
В центральной статье номера венчурный инвестор Мэттью Болл рассуждает о том, как метавселенные изменят все сферы бизнеса и жизнь в целом. Если коротко, то:
📍Метавселенная — это трехмерный интернет, который создаст собственный виртуальный мир. Он появится не скоро, что бы ни говорили люди прямо сейчас.
📍Для метавселенной понадобятся новые гаджеты. Не только VR-очки, но и, например, голографические дисплеи и приборы, передающие сигнал от мышц в компьютер.
📍Метавселенная изменит все сферы жизни. Работа, досуг, статус и отношения все чаще будут цифровыми. Как это повлияет на общество, предсказать невозможно.
Кроме того, в июле у Мэттью Болла вышла долгожданная книга The Metaverse: And How it Will Revolutionize Everything. Поставил себе в список для чтения на август.
Влияние их развития на современный мир сравнивают с появлением интернета в 90-х. По оценкам McKinsey, технологические гиганты, частные компании и венчурные фонды уже вложили в эту идею более $120 млрд. Хотя это только начало.
Поэтому стоит внимательно следить за этим мощным трендом, который пока остается незаметных для обывателей.
В центральной статье номера венчурный инвестор Мэттью Болл рассуждает о том, как метавселенные изменят все сферы бизнеса и жизнь в целом. Если коротко, то:
📍Метавселенная — это трехмерный интернет, который создаст собственный виртуальный мир. Он появится не скоро, что бы ни говорили люди прямо сейчас.
📍Для метавселенной понадобятся новые гаджеты. Не только VR-очки, но и, например, голографические дисплеи и приборы, передающие сигнал от мышц в компьютер.
📍Метавселенная изменит все сферы жизни. Работа, досуг, статус и отношения все чаще будут цифровыми. Как это повлияет на общество, предсказать невозможно.
Кроме того, в июле у Мэттью Болла вышла долгожданная книга The Metaverse: And How it Will Revolutionize Everything. Поставил себе в список для чтения на август.
👍4
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
❤2
Друзья, спасибо, что подключились к нашему вебинару! Разговор получился очень плодотворным.
📍 Вот главные вопросы, которые мы успели обсудить:
— Как поступать российскому инвестору?
РФ находится в состоянии структурного кризиса, перестройка займет несколько лет. В условиях девалютизации рынка оптимальной стратегией является перевод валютных активов в надежные иностранные юрисдикции.
— Куда безопасно инвестировать с долларовой доходностью?
Фондовый рынок США сейчас находится в глубокой коррекции (S&P 500 -30%). В то же время частный рынок (pre-IPO) менее волатилен благодаря длинным деньгам венчурных и пенсионных фондов.
— На чем строится бизнес Space X?
Space X — портфельный актив SV Capital Partners, который по нашим оценкам может стать следующей триллионной компанией. Бизнес-модель — это не полеты на Марс, а захват глобального рынка интернета с помощью Starlink.
— В какие проекты мы инвестируем с доходностью x3-x4 в $ за 1-3 года?
Мы закрывали сделки по AirBnB с доходностью в 415%, Affirm — 171%, Palantir — 169%. А стоимость Space X уже выросла в два раза с момента покупки. Сейчас в портфеле SV Capital Partners находится 6 компаний, которые, как мы верим, принесут отличную долларовую доходность нашим инвесторам.
Посмотреть запись вебинара можно посмотреть на YouTube.
А оставить заявку на консультацию SV Capital Partners можно по ссылке.
📍 Вот главные вопросы, которые мы успели обсудить:
— Как поступать российскому инвестору?
РФ находится в состоянии структурного кризиса, перестройка займет несколько лет. В условиях девалютизации рынка оптимальной стратегией является перевод валютных активов в надежные иностранные юрисдикции.
— Куда безопасно инвестировать с долларовой доходностью?
Фондовый рынок США сейчас находится в глубокой коррекции (S&P 500 -30%). В то же время частный рынок (pre-IPO) менее волатилен благодаря длинным деньгам венчурных и пенсионных фондов.
— На чем строится бизнес Space X?
Space X — портфельный актив SV Capital Partners, который по нашим оценкам может стать следующей триллионной компанией. Бизнес-модель — это не полеты на Марс, а захват глобального рынка интернета с помощью Starlink.
— В какие проекты мы инвестируем с доходностью x3-x4 в $ за 1-3 года?
Мы закрывали сделки по AirBnB с доходностью в 415%, Affirm — 171%, Palantir — 169%. А стоимость Space X уже выросла в два раза с момента покупки. Сейчас в портфеле SV Capital Partners находится 6 компаний, которые, как мы верим, принесут отличную долларовую доходность нашим инвесторам.
Посмотреть запись вебинара можно посмотреть на YouTube.
А оставить заявку на консультацию SV Capital Partners можно по ссылке.
YouTube
Рынок частных компаний США: как сохранить и приумножить капитал в долларах?
Вебинар «Рынок частных компаний США: как сохранить и приумножить капитал в долларах?»
Частный рынок прямых инвестиций (pre-IPO) США оказался одним из самых устойчивых в 2022, все благодаря длинным деньгам в этом рынке и надежным растущим компаниям. Пока…
Частный рынок прямых инвестиций (pre-IPO) США оказался одним из самых устойчивых в 2022, все благодаря длинным деньгам в этом рынке и надежным растущим компаниям. Пока…
👍3❤1
Что упало, то пропало… или нет?
Некоторые розничные инвесторы ставят крест на рынке IPO, ссылаясь на то, что его взлет был вызван пандемией и печатью денег. Хотя финансирование IPO действительно сократилось, просадка не сильно повлияла на частный рынок. Как и раньше, многое зависит от фазы развития компаний, готовящихся к IPO. Давайте разбираться вместе.
📍Что случилось?
За первые 6 месяцев 2022 года объём IPO в США составил $4.9 млрд против рекордных $100 млрд годом ранее. Произошла естественная коррекция, которая случается после любого бума.
📍 Как это скажется на частном рынке?
Важно «отделять мух от котлет»: pre-IPO рынку, на котором мы работаем, это не так страшно, потому что частные компании живут по другим правилам. Главное для них — это ликвидность фондов, с которой сейчас все в порядке.
По статистике крупнейшего портала венчурных инвестиций CB Insights, ведущие фонды снизили активность в этом году на 23%. Для сравнения, индекс S&P 500 просел на 30%.
📍Как себя ведут венчурные фонды?
Цифры варьируются от фонда к фонду. Например, Tiger Global, в 2022 году сохранил лидерство и уже инвестировал в 86 компаний по сравнению со 120 в 2021.
Активность на частном рынке остается на высоком уровне. В мае треть всех мировых «единорогов» родились в Кремниевой Долине.
Однако фонды сейчас берут меньше риска и инвестируют на поздних раундах, либо увеличивают долю в успешных компаниях, совладельцами которых они уже являются.
📍 Мой вердикт
Перспективные технологические компании, устойчивые к рецессии и кризису, продолжат расти благодаря длинным деньгам венчурных и пенсионных фондов. Я считаю, что pre-IPO сейчас — это лучшая возможность для сохранения и увеличения капитала.
Для ликвидности сделок нам не нужно обязательно дожидаться IPO, ведь мы можем выйти из компании на следующем раунде финансирования.
Маховик IPO тоже раскрутится и частные компании пойдут на фондовый рынок, где их смогут приобрести розничные инвесторы.
Оставить заявку можно по ссыкле:
https://svcapital.partners/form
Некоторые розничные инвесторы ставят крест на рынке IPO, ссылаясь на то, что его взлет был вызван пандемией и печатью денег. Хотя финансирование IPO действительно сократилось, просадка не сильно повлияла на частный рынок. Как и раньше, многое зависит от фазы развития компаний, готовящихся к IPO. Давайте разбираться вместе.
📍Что случилось?
За первые 6 месяцев 2022 года объём IPO в США составил $4.9 млрд против рекордных $100 млрд годом ранее. Произошла естественная коррекция, которая случается после любого бума.
📍 Как это скажется на частном рынке?
Важно «отделять мух от котлет»: pre-IPO рынку, на котором мы работаем, это не так страшно, потому что частные компании живут по другим правилам. Главное для них — это ликвидность фондов, с которой сейчас все в порядке.
По статистике крупнейшего портала венчурных инвестиций CB Insights, ведущие фонды снизили активность в этом году на 23%. Для сравнения, индекс S&P 500 просел на 30%.
📍Как себя ведут венчурные фонды?
Цифры варьируются от фонда к фонду. Например, Tiger Global, в 2022 году сохранил лидерство и уже инвестировал в 86 компаний по сравнению со 120 в 2021.
Активность на частном рынке остается на высоком уровне. В мае треть всех мировых «единорогов» родились в Кремниевой Долине.
Однако фонды сейчас берут меньше риска и инвестируют на поздних раундах, либо увеличивают долю в успешных компаниях, совладельцами которых они уже являются.
📍 Мой вердикт
Перспективные технологические компании, устойчивые к рецессии и кризису, продолжат расти благодаря длинным деньгам венчурных и пенсионных фондов. Я считаю, что pre-IPO сейчас — это лучшая возможность для сохранения и увеличения капитала.
Для ликвидности сделок нам не нужно обязательно дожидаться IPO, ведь мы можем выйти из компании на следующем раунде финансирования.
Маховик IPO тоже раскрутится и частные компании пойдут на фондовый рынок, где их смогут приобрести розничные инвесторы.
Оставить заявку можно по ссыкле:
https://svcapital.partners/form
👍3
🌆Я живу в США с 2019 года, но только недавно переехал из Кремниевой Долины на Манхэттен. Теперь, как и положенно понаехавшему новому жителю Нью-Йорка, открываю для себя ранее неизвестные достопримечательности.
Каждый год тысячи туристов приезжают в Стоунхендж день летнего солнцестояния, когда Солнце восходит точно между камнями, сигнализируя о смене сезона. Но, оказывается, что Манхэттене тоже есть свое «Солнцестояние» (Manhattanhenge), которое наступает четыре раза в год — 29, 30 мая и 11, 12 июля.
В эти дни лучи заходящего Солнца падают точно вдоль сетки улиц Манхэттена, освещая северную и южную стороны каждого перекрестка и отражаясь от фасадов зданий. В первый день Манхэттенхенджа Солнце появляется в просвете улице, когда оно уже на половину зашло за горизонт. А во второй, диск виден целиком. Это потрясающее зрелище!🌅
Каждый год тысячи туристов приезжают в Стоунхендж день летнего солнцестояния, когда Солнце восходит точно между камнями, сигнализируя о смене сезона. Но, оказывается, что Манхэттене тоже есть свое «Солнцестояние» (Manhattanhenge), которое наступает четыре раза в год — 29, 30 мая и 11, 12 июля.
В эти дни лучи заходящего Солнца падают точно вдоль сетки улиц Манхэттена, освещая северную и южную стороны каждого перекрестка и отражаясь от фасадов зданий. В первый день Манхэттенхенджа Солнце появляется в просвете улице, когда оно уже на половину зашло за горизонт. А во второй, диск виден целиком. Это потрясающее зрелище!🌅
👍5❤3
Евгений Кузнецов l Венчурный Взгляд pinned «Друзья, спасибо, что подключились к нашему вебинару! Разговор получился очень плодотворным. 📍 Вот главные вопросы, которые мы успели обсудить: — Как поступать российскому инвестору? РФ находится в состоянии структурного кризиса, перестройка займет несколько…»
Выводы о частном рынке в России в 2022
На прошлой неделе состоялась знаковая сделка для российского частного рынка прямых инвестиций: МТС купили российский сервис конференций Webinar.ru. На ее примере можно рассказать о текущей ситуации венчура в России и СНГ.
📍 Что нужно знать о сделке
Webinar.ru — это платформа для проведения вебинаров, онлайн-встреч и конференций, основанная в 2008 году. По данным компании, за последний год её сервисами воспользовались 22 млн пользователей, а количество B2B-клиентов за всё время работы превышает 10 000.
Суммарная выручка двух юрлиц компании (ООО «Вебинар Технологии», ООО «Вебинар») в 2021 году составила 932 млн р., а прибыль — 54,1 млн р.
Вероятная сумма сделки, по слухам, составила 2 млрд р. (или ~$35 млн по курсу на июль 2022). После слияния Webinar будет работать как отдельная структура в группе МТС с действующими топ-менеджерами.
📍Мнение фаундера
Один из основателей компании Дмитрий Грин опубликовал на VC статью «Как я потерял 1 миллиард долларов. Цена одного решения». В ней Дмитрий пишет:
«Пока мы развивались в России, оптимальный момент для старта нашего продукта на крупнейших рынках ушел. <…> Мы с кофаундерами потратили огромное количество сил и на создание нашей компании. В обмен получили несколько миллиардов рублей. А могли бы получить несколько миллиардов долларов, если бы начали на большом рынке. Потратили бы самый главный ресурс намного эффективнее».
📍Какие выводы можно сделать
1. Webinar и другие бизнесы с инновационными продуктами запускаются ради «экзита»: продажи компании стратегу или выхода на IPO/SPAC.
Российские «стратеги» не покупают B2B-компании дороже 2 млрд р. Еще они не платят деньги сразу и закладывают на «будущее», чтобы снизить риски и удержать топ-менеджмент после продажи.
Webinar создали в 2009 году и шла к сделке 13(!) лет. Для сравнения, в США медианный «единорог» достигает миллиардной капитализации за 7 лет.
2. Российские инвесторы (Flint Capital, Intel, ЕБРР) вложили в компанию $7 млн c целью дальнейшей глобальной экспансии, которую обещали фаундеры. Но ее не случилось, потому что западные конкуренты выросли кратно и успели захватить международный рынок, пока Webinar «развивалась» в СНГ.
Как-то раз я общался с топ-менеджером венчурного фонда МТС, Systema VC. Он рассказал, что, по их внутренней статистике, компании перешагнувшие планку выручки в 60 млн р. так и остаются на локальном рынке из-за возникающий инертности бизнес-процессов.
3. У фондов есть срок жизни и срок окупаемости. По пути к сделке (seed, два больших раунда, слияние с Comdi) основатели неизбежно размыли свои доли.
К моменту сделки у команды осталось в лучшем случае 40% — 800 млн р. при двухмиллиардной оценке. А в кэше им, вероятнее всего, дали 300-400 миллионов.
Даже такая сделка считается суперуспешной и в текущих обстоятельствах считается чудом. Это говорит лишь о том, что российский частный рынок невероятно мал в сравнении с американским и тем более международным.
Поэтому разумный инвестор понимает, что важно диверсифицировать страновые риски и искать выходы на глобальные рынки, где отдача на $1 вложений выше, чем в закрытой экономике одной страны.
На прошлой неделе состоялась знаковая сделка для российского частного рынка прямых инвестиций: МТС купили российский сервис конференций Webinar.ru. На ее примере можно рассказать о текущей ситуации венчура в России и СНГ.
📍 Что нужно знать о сделке
Webinar.ru — это платформа для проведения вебинаров, онлайн-встреч и конференций, основанная в 2008 году. По данным компании, за последний год её сервисами воспользовались 22 млн пользователей, а количество B2B-клиентов за всё время работы превышает 10 000.
Суммарная выручка двух юрлиц компании (ООО «Вебинар Технологии», ООО «Вебинар») в 2021 году составила 932 млн р., а прибыль — 54,1 млн р.
Вероятная сумма сделки, по слухам, составила 2 млрд р. (или ~$35 млн по курсу на июль 2022). После слияния Webinar будет работать как отдельная структура в группе МТС с действующими топ-менеджерами.
📍Мнение фаундера
Один из основателей компании Дмитрий Грин опубликовал на VC статью «Как я потерял 1 миллиард долларов. Цена одного решения». В ней Дмитрий пишет:
«Пока мы развивались в России, оптимальный момент для старта нашего продукта на крупнейших рынках ушел. <…> Мы с кофаундерами потратили огромное количество сил и на создание нашей компании. В обмен получили несколько миллиардов рублей. А могли бы получить несколько миллиардов долларов, если бы начали на большом рынке. Потратили бы самый главный ресурс намного эффективнее».
📍Какие выводы можно сделать
1. Webinar и другие бизнесы с инновационными продуктами запускаются ради «экзита»: продажи компании стратегу или выхода на IPO/SPAC.
Российские «стратеги» не покупают B2B-компании дороже 2 млрд р. Еще они не платят деньги сразу и закладывают на «будущее», чтобы снизить риски и удержать топ-менеджмент после продажи.
Webinar создали в 2009 году и шла к сделке 13(!) лет. Для сравнения, в США медианный «единорог» достигает миллиардной капитализации за 7 лет.
2. Российские инвесторы (Flint Capital, Intel, ЕБРР) вложили в компанию $7 млн c целью дальнейшей глобальной экспансии, которую обещали фаундеры. Но ее не случилось, потому что западные конкуренты выросли кратно и успели захватить международный рынок, пока Webinar «развивалась» в СНГ.
Как-то раз я общался с топ-менеджером венчурного фонда МТС, Systema VC. Он рассказал, что, по их внутренней статистике, компании перешагнувшие планку выручки в 60 млн р. так и остаются на локальном рынке из-за возникающий инертности бизнес-процессов.
3. У фондов есть срок жизни и срок окупаемости. По пути к сделке (seed, два больших раунда, слияние с Comdi) основатели неизбежно размыли свои доли.
К моменту сделки у команды осталось в лучшем случае 40% — 800 млн р. при двухмиллиардной оценке. А в кэше им, вероятнее всего, дали 300-400 миллионов.
Даже такая сделка считается суперуспешной и в текущих обстоятельствах считается чудом. Это говорит лишь о том, что российский частный рынок невероятно мал в сравнении с американским и тем более международным.
Поэтому разумный инвестор понимает, что важно диверсифицировать страновые риски и искать выходы на глобальные рынки, где отдача на $1 вложений выше, чем в закрытой экономике одной страны.
👍4❤1👏1
Если фонд работает с pre-IPO — значит, он инвестирует в стартапы? - это не так.
📚Матчасть
Стартап — это предприятие, которое стремится создать продукт, простроить бизнес-модель и масштабировать свое решение на рынок, став успешным, доходным бизнесом.
Инвестициями в стартапы занимаются венчурные фонды. Они вкладывают активы в десятки и даже сотни проектов, чтобы отбить высокие риски того, что большинство стартапов «не выстрелят». Вероятность провала стартапов на ранних стадиях достигает 97%. Есть даже статистка, что до статуса единорога, то есть компании с оценкой $1+ миллиард долларов доживает всего 1 компания из 10,000.
📍SV Capital Partners — не венчурный фонд, мы фонд прямых инвестиций в крупнейшие частные технологические компании США.
Мы инвестируем в частные технологические компании поздних стадий развития, как правило c оценкой близкой или более 1 миллиарда долларов . Наша задача найти уже состоявшийся бизнес, который готовится к продаже или выходу на биржу через IPO, SPAC и M&A на горизонте 1-2-3 лет.
Компания должна иметь:
— Востребованный продукт, устойчивую бизнес-модель, узнаваемый бренд;
— Лидерство в своем сегменте;
— Капитализацию более $1 млрд;
— Темпы роста от +50% в год.
— Работать на рынке размером более $100 млрд или создавать свой рынок
Инвестиции на этой стадии дают оптимальное, по статистике, соотношение доходности и риска. Например, вероятность банкротства у компаний «единорогов», по статистике, 1/250. Это значит, что инвестор потеряет все вложения лишь в 0,4% случаев.
При этом возврат с инвестиций (ROI) в частный рынок высокий и является оптимальным по соотношению риска к доходности.
📚Матчасть
Стартап — это предприятие, которое стремится создать продукт, простроить бизнес-модель и масштабировать свое решение на рынок, став успешным, доходным бизнесом.
Инвестициями в стартапы занимаются венчурные фонды. Они вкладывают активы в десятки и даже сотни проектов, чтобы отбить высокие риски того, что большинство стартапов «не выстрелят». Вероятность провала стартапов на ранних стадиях достигает 97%. Есть даже статистка, что до статуса единорога, то есть компании с оценкой $1+ миллиард долларов доживает всего 1 компания из 10,000.
📍SV Capital Partners — не венчурный фонд, мы фонд прямых инвестиций в крупнейшие частные технологические компании США.
Мы инвестируем в частные технологические компании поздних стадий развития, как правило c оценкой близкой или более 1 миллиарда долларов . Наша задача найти уже состоявшийся бизнес, который готовится к продаже или выходу на биржу через IPO, SPAC и M&A на горизонте 1-2-3 лет.
Компания должна иметь:
— Востребованный продукт, устойчивую бизнес-модель, узнаваемый бренд;
— Лидерство в своем сегменте;
— Капитализацию более $1 млрд;
— Темпы роста от +50% в год.
— Работать на рынке размером более $100 млрд или создавать свой рынок
Инвестиции на этой стадии дают оптимальное, по статистике, соотношение доходности и риска. Например, вероятность банкротства у компаний «единорогов», по статистике, 1/250. Это значит, что инвестор потеряет все вложения лишь в 0,4% случаев.
При этом возврат с инвестиций (ROI) в частный рынок высокий и является оптимальным по соотношению риска к доходности.
👍3👏3
📍О чем этот канал?
Привет! Меня зовут Евгений Кузнецов, живу и работаю в Нью-Йорке. Рад видеть вас на моем канале!
📍Я основатель и управляющий партнер американского фонда SV Capital Partners. Мы занимаемся инвестициями в американский pre-IPO рынок: быстрорастущие частные технологические компании, которые готовятся к выходу на биржу. За последние три года провели 15 крупных сделок со SpaceX, Discord, Udemy, Coursera, AirBnb и другими компаниями.
На этом канале я делюсь аналитикой по рынку pre-IPO, вместе с вами разбираюсь в глобальных экономических трендах и немного рассказываю о жизни в США.
📍Полезные материалы, которые стоит прочитать:
▪️ Как устроен частный рынок (pre-IPO, private equity)?
▪️ Вебинар: «Рынок частных компаний США: как сохранить и приумножить капитал в долларах?» — запись вебинара, в котором я рассказываю о нашем фонде и его активах.
▪️ Что важно знать при работе с SV Capital Partners? — подробно рассказываю о том, как мы инвестируем.
▪️ Деглобализация 2.0 — почему рушится глобальная логистическая система и кто от этого выигрывает.
▪️ Девалютизация в России — причины, последствия и стратегии поведения для частных инвесторов.
▪️ Коррекция на рынке pre-IPO — разбор трендов на частном рынке США в 2022 году.
▪️ М&A МТС и Webinar — наглядно показываю, чем отличаются российский и глобальный рынки прямых инвестиций
▪️ 3 ошибки инвесторов во время коррекции — перевод руководства Morgan Stanley, которое поможет не потерять свой капитал на падающем рынке.
▪️ Гид по Web 3.0 — подробно рассказываю о теме, которую все обсуждают, но мало кто понимает.
Подписывайтесь на канал и задавайте вопросы в @evgeum!
Привет! Меня зовут Евгений Кузнецов, живу и работаю в Нью-Йорке. Рад видеть вас на моем канале!
📍Я основатель и управляющий партнер американского фонда SV Capital Partners. Мы занимаемся инвестициями в американский pre-IPO рынок: быстрорастущие частные технологические компании, которые готовятся к выходу на биржу. За последние три года провели 15 крупных сделок со SpaceX, Discord, Udemy, Coursera, AirBnb и другими компаниями.
На этом канале я делюсь аналитикой по рынку pre-IPO, вместе с вами разбираюсь в глобальных экономических трендах и немного рассказываю о жизни в США.
📍Полезные материалы, которые стоит прочитать:
▪️ Как устроен частный рынок (pre-IPO, private equity)?
▪️ Вебинар: «Рынок частных компаний США: как сохранить и приумножить капитал в долларах?» — запись вебинара, в котором я рассказываю о нашем фонде и его активах.
▪️ Что важно знать при работе с SV Capital Partners? — подробно рассказываю о том, как мы инвестируем.
▪️ Деглобализация 2.0 — почему рушится глобальная логистическая система и кто от этого выигрывает.
▪️ Девалютизация в России — причины, последствия и стратегии поведения для частных инвесторов.
▪️ Коррекция на рынке pre-IPO — разбор трендов на частном рынке США в 2022 году.
▪️ М&A МТС и Webinar — наглядно показываю, чем отличаются российский и глобальный рынки прямых инвестиций
▪️ 3 ошибки инвесторов во время коррекции — перевод руководства Morgan Stanley, которое поможет не потерять свой капитал на падающем рынке.
▪️ Гид по Web 3.0 — подробно рассказываю о теме, которую все обсуждают, но мало кто понимает.
Подписывайтесь на канал и задавайте вопросы в @evgeum!
🔥3❤1
Евгений Кузнецов l Венчурный Взгляд pinned «📍О чем этот канал? Привет! Меня зовут Евгений Кузнецов, живу и работаю в Нью-Йорке. Рад видеть вас на моем канале! 📍Я основатель и управляющий партнер американского фонда SV Capital Partners. Мы занимаемся инвестициями в американский pre-IPO рынок: быстрорастущие…»
ОАЭ 🇦🇪 не собираются вводить санкции против россиян 🇷🇺
Июль заставил переживать российских предпринимателей. В середине месяца в Дубае прошли переговоры ОАЭ и США, в ходе которых обсуждалась возможность введения санкций против крупных российских. США заявили, что обеспокоены тем, что многие крупные бизнесмены перевели свои капиталы в страну. Однако ответ ОАЭ прозвучал для бизнеса обнадеживающе.
«Есть много россиян, которые не подпали под санкции и заинтересованы в “тихой гавани”. <…> Эти люди , не имеют никакого отношения к политическому кризису, и попытка объединить их с другими сомнительна», — заявил по итогам переговоров Анвар Гаргаш, дипломатический советник шейха Абу-Даби.
Это хороший знак для предпринимателей в ОАЭ. Однако переговоры также показывают, как уязвим может быть капитал новых юрисдикциях. Для сохранения активов, конечно же, лучше выбирать страны, где исторически хорошо защищена частная собственность и права предпринимателей.
Июль заставил переживать российских предпринимателей. В середине месяца в Дубае прошли переговоры ОАЭ и США, в ходе которых обсуждалась возможность введения санкций против крупных российских. США заявили, что обеспокоены тем, что многие крупные бизнесмены перевели свои капиталы в страну. Однако ответ ОАЭ прозвучал для бизнеса обнадеживающе.
«Есть много россиян, которые не подпали под санкции и заинтересованы в “тихой гавани”. <…> Эти люди , не имеют никакого отношения к политическому кризису, и попытка объединить их с другими сомнительна», — заявил по итогам переговоров Анвар Гаргаш, дипломатический советник шейха Абу-Даби.
Это хороший знак для предпринимателей в ОАЭ. Однако переговоры также показывают, как уязвим может быть капитал новых юрисдикциях. Для сохранения активов, конечно же, лучше выбирать страны, где исторически хорошо защищена частная собственность и права предпринимателей.
❤2👍1
ЦБ предложил временно ограничить доступ к иностранным акциям. Торговать ими смогут только квалифицированные инвесторы
Такое решение регулятор объяснил «санкционными рисками, которые могут привести к расширению объема заблокированных активов розничных инвесторов». До весны 2022 года большинство сделок по иностранным ценным бумагам проводились через европейские клиринги Euroclear и Clearstream. После введения санкций их связь с Национальным расчетным депозитарием была фактически разорвана. По оценкам СПБ Биржи, 14% бумаг торговой площадки оказались заморожены.
Помимо этого, ЦБ предложил ужесточить критерии для получения статуса квалифицированного инвестора.
Что изменится для «квалов»
▪️Размер активов, необходимый для получения статуса, может увеличиться с 6 до 30 млн.
▪️В расчете будут учитываться только ликвидные активы: деньги, ценные бумаги, драгоценные металлы.
▪️Процедура тестирования может стать сложнее: количество вопросов в тесте увеличится, между пересдачами появятся временные интервалы.
▪️Может появиться единый реестр квалифицированных и неквалифицированных инвесторов, прошедших тестирование.
Позднее Минфин раскритиковал предложение ЦБ. Ведомство выступило против полного запрета торговли иностранными бумагами. Минфин предложил оставить неквалифицированным инвесторам доступ к акциям «дружественных стран».
Что думаю я
Несогласие Минфина с предложением ЦБ — начало переговоров. В итоге ограничения, скорее всего, будут приняты и российские частные инвесторы потеряют доступ к акциям США, Великобритании и Европы.
Хотя пока что можно получить статус квал инвестора по старым нормативам, уже сейчас,в российской юрисдикции доллар (и акции, и валюта) превратились в «токсичный» актив. Брокерам и клиентам держать их на своих счетах становится все опаснее. А со временем, видимо, станет просто невозможно.
Тем не менее, частный рынок для добросовестных инвесторов, не попавших под прямые санкции остаётся лучшей альтернативой в сложившейся ситуации.
Такое решение регулятор объяснил «санкционными рисками, которые могут привести к расширению объема заблокированных активов розничных инвесторов». До весны 2022 года большинство сделок по иностранным ценным бумагам проводились через европейские клиринги Euroclear и Clearstream. После введения санкций их связь с Национальным расчетным депозитарием была фактически разорвана. По оценкам СПБ Биржи, 14% бумаг торговой площадки оказались заморожены.
Помимо этого, ЦБ предложил ужесточить критерии для получения статуса квалифицированного инвестора.
Что изменится для «квалов»
▪️Размер активов, необходимый для получения статуса, может увеличиться с 6 до 30 млн.
▪️В расчете будут учитываться только ликвидные активы: деньги, ценные бумаги, драгоценные металлы.
▪️Процедура тестирования может стать сложнее: количество вопросов в тесте увеличится, между пересдачами появятся временные интервалы.
▪️Может появиться единый реестр квалифицированных и неквалифицированных инвесторов, прошедших тестирование.
Позднее Минфин раскритиковал предложение ЦБ. Ведомство выступило против полного запрета торговли иностранными бумагами. Минфин предложил оставить неквалифицированным инвесторам доступ к акциям «дружественных стран».
Что думаю я
Несогласие Минфина с предложением ЦБ — начало переговоров. В итоге ограничения, скорее всего, будут приняты и российские частные инвесторы потеряют доступ к акциям США, Великобритании и Европы.
Хотя пока что можно получить статус квал инвестора по старым нормативам, уже сейчас,в российской юрисдикции доллар (и акции, и валюта) превратились в «токсичный» актив. Брокерам и клиентам держать их на своих счетах становится все опаснее. А со временем, видимо, станет просто невозможно.
Тем не менее, частный рынок для добросовестных инвесторов, не попавших под прямые санкции остаётся лучшей альтернативой в сложившейся ситуации.
😱4
SV Capital Partners работает с Circle. Что это значит?
▪️ SV Capital Partners может принимать трансграничные переводы в долларах США с помощью USDC.
▪️ Фонд работает с клиентами из любых юрисдикций после прохождения стандартной процедуры KYC/AML.
▪️ Вы можете легко приобрести долю в наших портфельных активах (Discord, SpaceX, Kraken Exchange, GrubMarket, Brex).
▪️ Также мы помогаем клиентам получить статус квалифицированного инвестора в США.
Что нужно знать о Circle
▪️ Сircle — это эмитент стейблкоина USDC, надежной криптовалюты, курс которой привязан к доллару США. Каждый USDC, циркулирующий в блокчейне, полностью обеспечен ликвидностью на счета Circle.
▪️ Circle — это часть финтех корпорации Center, в которую также входит крупнейшая криптобиржа Coinbase.
▪️ Компания проводит регулярней аудит своих активов у Grant Thornton. Также она подотчетна американскому регулятору FinCEN в качестве сервиса по переводу денежных средств (Money Services Business, MSB). Circle получила лицензии во всех юрисдикциях США.
▪️ Оценка Circle сейчас составляет $9 млрд. Компания объявляла, о том, что станет публичной компанией через обратное слияние с Concord Acquisition Corp.
Оставить заявку можно по ссылке:
https://svcapital.partners/form
▪️ SV Capital Partners может принимать трансграничные переводы в долларах США с помощью USDC.
▪️ Фонд работает с клиентами из любых юрисдикций после прохождения стандартной процедуры KYC/AML.
▪️ Вы можете легко приобрести долю в наших портфельных активах (Discord, SpaceX, Kraken Exchange, GrubMarket, Brex).
▪️ Также мы помогаем клиентам получить статус квалифицированного инвестора в США.
Что нужно знать о Circle
▪️ Сircle — это эмитент стейблкоина USDC, надежной криптовалюты, курс которой привязан к доллару США. Каждый USDC, циркулирующий в блокчейне, полностью обеспечен ликвидностью на счета Circle.
▪️ Circle — это часть финтех корпорации Center, в которую также входит крупнейшая криптобиржа Coinbase.
▪️ Компания проводит регулярней аудит своих активов у Grant Thornton. Также она подотчетна американскому регулятору FinCEN в качестве сервиса по переводу денежных средств (Money Services Business, MSB). Circle получила лицензии во всех юрисдикциях США.
▪️ Оценка Circle сейчас составляет $9 млрд. Компания объявляла, о том, что станет публичной компанией через обратное слияние с Concord Acquisition Corp.
Оставить заявку можно по ссылке:
https://svcapital.partners/form
👍4
Интернет и полеты на Марс: разбор Space X — компании, которая может стоить сотни миллиардов триллионы. Часть 1
Бенджамин Грэм, отец стоимостного инвестирования, известен как один из величайших инвесторов всех времен. В своем бестселлере «Разумный инвестор», который я рекомендую прочесть каждому, он много говорит о важности диверсификации портфеля.
Однако свое состояние Грэм сделал на том, что владел огромным пакетом акций компании GEICO. Это нарушало все его принципы, однако Грэм писал о покупке так: «Удачный случай или продуманное решение – кто сможет их разделить?» Действительно, непросто.
Space X может стать таким же вложением для сегодняшних инвесторов. Конечно, я не призываю отказываться от сбалансированного подхода к инвестициям. Однако не стоит забывать, что наибольшую доходность приносят инвестиции в бизнес, который сам формирует новые рынки. Именно этим прямо сейчас и занимается компания Илона Маска Space X.
В ближайшие пару недель мы постараемся разобраться в структуре компании, отделить пиар и бизнес-модели и оценить перспективы развития космической отрасли.
Как устроена Space X
▪️Компания работает над двумя большими проектами: Spaceship и Space X. Первый занимается разработкой космических кораблей нового поколения и доставкой грузов в космос. А второй — созданием огромной сети спутников, которые сделают интернет доступным на все территории Земли.
▪️Spaceship — нацелен на то, чтобы построить пригодную для повторного использования ракету-носитель, которая сделает возможной доставку в космос больших объемов груза. Главная мечта Маска — создать колонию на Марсе. По пути ней Spaceship может многократно расширить рынок орбитальных полетов. Morgan Stanley предсказывает, что к 2040 году объем «космической экономики» составит — 1,1 триллиона долларов.
▪️ Решение таких сложных и дорогостоящих задач требует создания бизнеса, которые смогут уже сегодня покрывать миллиардные капитальные затраты. Для этого Space X реализует проект Starlink.
▪️ Starlink предоставит доступ к широкополосному спутниковому интернету жителям отдаленных регионов. По оценкам компании, только в США есть 40+ миллионов домохозяйств, не имеющих скоростного интернета и при этом способных за него заплатить.
▪️Сейчас на орбите находится уже 2500 спутников Starlink. Компания планирует увеличить их количество до 42 000.
▪️ У рынка широкополосного спутникового интернета есть два основных сегмента: частные пользователи и бизнес (авиаперевозки, инфраструктура, морские суда). Также в технологии заинтересованы государство и армия. В 2019 году, например, Space Х получила $900 млн субсидий от FCC на развитие сети в сельских районах США.
▪️ По словам самого Маска, Starlink может приносить в 10 раз больше выручки, чем отправка грузов в космос — $30+ млрд / год.
В следующем посте о Space X я расскажу, из чего состоит бизнес Starlink, почему Маск хочет выделить прибыльный бизнес в отдельную компанию и кто будет конкурировать с ними на новом рынке.
А через неделю выпущу разбор перспектив космической экономики и объясню, как Space X может стать не просто миллиардной, а триллионной компанией.
Бенджамин Грэм, отец стоимостного инвестирования, известен как один из величайших инвесторов всех времен. В своем бестселлере «Разумный инвестор», который я рекомендую прочесть каждому, он много говорит о важности диверсификации портфеля.
Однако свое состояние Грэм сделал на том, что владел огромным пакетом акций компании GEICO. Это нарушало все его принципы, однако Грэм писал о покупке так: «Удачный случай или продуманное решение – кто сможет их разделить?» Действительно, непросто.
Space X может стать таким же вложением для сегодняшних инвесторов. Конечно, я не призываю отказываться от сбалансированного подхода к инвестициям. Однако не стоит забывать, что наибольшую доходность приносят инвестиции в бизнес, который сам формирует новые рынки. Именно этим прямо сейчас и занимается компания Илона Маска Space X.
В ближайшие пару недель мы постараемся разобраться в структуре компании, отделить пиар и бизнес-модели и оценить перспективы развития космической отрасли.
Как устроена Space X
▪️Компания работает над двумя большими проектами: Spaceship и Space X. Первый занимается разработкой космических кораблей нового поколения и доставкой грузов в космос. А второй — созданием огромной сети спутников, которые сделают интернет доступным на все территории Земли.
▪️Spaceship — нацелен на то, чтобы построить пригодную для повторного использования ракету-носитель, которая сделает возможной доставку в космос больших объемов груза. Главная мечта Маска — создать колонию на Марсе. По пути ней Spaceship может многократно расширить рынок орбитальных полетов. Morgan Stanley предсказывает, что к 2040 году объем «космической экономики» составит — 1,1 триллиона долларов.
▪️ Решение таких сложных и дорогостоящих задач требует создания бизнеса, которые смогут уже сегодня покрывать миллиардные капитальные затраты. Для этого Space X реализует проект Starlink.
▪️ Starlink предоставит доступ к широкополосному спутниковому интернету жителям отдаленных регионов. По оценкам компании, только в США есть 40+ миллионов домохозяйств, не имеющих скоростного интернета и при этом способных за него заплатить.
▪️Сейчас на орбите находится уже 2500 спутников Starlink. Компания планирует увеличить их количество до 42 000.
▪️ У рынка широкополосного спутникового интернета есть два основных сегмента: частные пользователи и бизнес (авиаперевозки, инфраструктура, морские суда). Также в технологии заинтересованы государство и армия. В 2019 году, например, Space Х получила $900 млн субсидий от FCC на развитие сети в сельских районах США.
▪️ По словам самого Маска, Starlink может приносить в 10 раз больше выручки, чем отправка грузов в космос — $30+ млрд / год.
В следующем посте о Space X я расскажу, из чего состоит бизнес Starlink, почему Маск хочет выделить прибыльный бизнес в отдельную компанию и кто будет конкурировать с ними на новом рынке.
А через неделю выпущу разбор перспектив космической экономики и объясню, как Space X может стать не просто миллиардной, а триллионной компанией.
👍5
Стоит ли инвестировать на падающем рынке?
Помню, как товарищ, купив квартиру в Москве, хвастался, что заработал на нее, удачно вложившись в акции во время спада 2014 года. Эта история напоминает мне, что инвестировать на падающем рынке можно. Да, работа с активами сейчас гораздо сложнее, требует больше анализа, выдержки и не прощает ошибок. Зато когда тренд сменится и рынок пойдет в рост, инвестиции дадут огромный возврат.
Что такое падающий или «медвежий» рынок
Переход в «медвежий» рынок фиксируют, когда котировки активов (S&P 500) падают больше, чем на 20% к недавним максимумам. Они отражают общий спад экономики и возникают на фоне боязни инвесторов того, что компании не оправдают ожиданий. На рынке начинается паника, маржин-коллы, растет волатильность.
Примеры падающих рынков в США — это реакция рынка на COVID в 2020 году (-34%) и ипотечный кризис (-57%).
Обычно «медвежий тренд» не длится долго. За последние 70 лет только пузырь доткомов вызвал спад длиной в 2,5 года. Посмотреть исторические данные можно на фото.
Почему нужно инвестировать
Умные инвесторы понимают, что пересидеть в кэше не получится. Реальная инфляция в РФ в этом году будет около 30%+. Валюта — лучше, но доллар тоже обесценивается: инфляции в 2022 году уже составила 9%. Если выбрать кеш, то в любом случае за год вы потеряете от трети до 1/10 своего капитала.
Источник фото: Т—Ж
Помню, как товарищ, купив квартиру в Москве, хвастался, что заработал на нее, удачно вложившись в акции во время спада 2014 года. Эта история напоминает мне, что инвестировать на падающем рынке можно. Да, работа с активами сейчас гораздо сложнее, требует больше анализа, выдержки и не прощает ошибок. Зато когда тренд сменится и рынок пойдет в рост, инвестиции дадут огромный возврат.
Что такое падающий или «медвежий» рынок
Переход в «медвежий» рынок фиксируют, когда котировки активов (S&P 500) падают больше, чем на 20% к недавним максимумам. Они отражают общий спад экономики и возникают на фоне боязни инвесторов того, что компании не оправдают ожиданий. На рынке начинается паника, маржин-коллы, растет волатильность.
Примеры падающих рынков в США — это реакция рынка на COVID в 2020 году (-34%) и ипотечный кризис (-57%).
Обычно «медвежий тренд» не длится долго. За последние 70 лет только пузырь доткомов вызвал спад длиной в 2,5 года. Посмотреть исторические данные можно на фото.
Почему нужно инвестировать
Умные инвесторы понимают, что пересидеть в кэше не получится. Реальная инфляция в РФ в этом году будет около 30%+. Валюта — лучше, но доллар тоже обесценивается: инфляции в 2022 году уже составила 9%. Если выбрать кеш, то в любом случае за год вы потеряете от трети до 1/10 своего капитала.
Источник фото: Т—Ж
👍1