Рынок объёмом $3 000 000 000 000, о котором мало кто знает
Хотели бы вы быть владельцем небольшой доли, скажем, в Dodo Pizza или Инвитро? SkyEng, IVI или SkillBox? Всё это — частные компании, и купить в них долю просто так нельзя. В России нет платформы для этого и само законодательство не приспособлено под приобретение долей в частных компаниях.
С другой стороны, если вы менеджер в одной из этих компаний, у которого есть небольшой опцион, хорошо, если вы получаете дивиденды. А если не получаете? Вы не можете легко продать эту долю до того, как компания станет публичной (выйдет на IPO), или до того, как её купит кто-то из стратегов, например, Сбер, Яндекс или Mail.ru. А этого может и не случиться. За последние 10 лет только 3 IT-компании стали публичными в РФ.
А что в США? Тут есть огромный рынок, размером в 3 экономики России и объемом более $3 000 000 000 000 (трех триллионов) долларов США. Его еще называют OTC (over the counter). Это рынок частного капитала, где сделки заключаются напрямую между владельцем акций и частным фондом или инвестором.
Как вам, например, кейс фонда Sequoia Capital , которая купила акцию Airbnb по 1 центу за штуку в 2009 году? Сейчас каждая такая акция стоит ~$150!
Конечно, инвестировать в ранние стадии гораздо более рискованно. Поэтому мой интерес в основном всегда был обращён к компаниям поздней стадии, которые скоро выходят на IPO или уже являются прибыльными и достаточно большими, чтобы самим занять значительную часть рынка.
В Кремниевой Долине мне удалось выстроить довольно серьезный нетворк и обзавестись солидными партнерами, которые работают в этом рынке по 10-15 лет. Это открыло мне эксклюзивный доступ к одним из лучших и самых желанных высокотехнологичных компаний в мире.
Розничные инвесторы из нашего закрытого клуба SV Capital Partners получают доступ к эксклюзивным сделкам и становятся реальными совладельцами лучших компаний Кремниевой долины и США, которые невозможно купить на бирже. Запишитесь на консультацию, чтобы узнать больше про инвестиции в лучшие частные компании США.
Хотели бы вы быть владельцем небольшой доли, скажем, в Dodo Pizza или Инвитро? SkyEng, IVI или SkillBox? Всё это — частные компании, и купить в них долю просто так нельзя. В России нет платформы для этого и само законодательство не приспособлено под приобретение долей в частных компаниях.
С другой стороны, если вы менеджер в одной из этих компаний, у которого есть небольшой опцион, хорошо, если вы получаете дивиденды. А если не получаете? Вы не можете легко продать эту долю до того, как компания станет публичной (выйдет на IPO), или до того, как её купит кто-то из стратегов, например, Сбер, Яндекс или Mail.ru. А этого может и не случиться. За последние 10 лет только 3 IT-компании стали публичными в РФ.
А что в США? Тут есть огромный рынок, размером в 3 экономики России и объемом более $3 000 000 000 000 (трех триллионов) долларов США. Его еще называют OTC (over the counter). Это рынок частного капитала, где сделки заключаются напрямую между владельцем акций и частным фондом или инвестором.
Как вам, например, кейс фонда Sequoia Capital , которая купила акцию Airbnb по 1 центу за штуку в 2009 году? Сейчас каждая такая акция стоит ~$150!
Конечно, инвестировать в ранние стадии гораздо более рискованно. Поэтому мой интерес в основном всегда был обращён к компаниям поздней стадии, которые скоро выходят на IPO или уже являются прибыльными и достаточно большими, чтобы самим занять значительную часть рынка.
В Кремниевой Долине мне удалось выстроить довольно серьезный нетворк и обзавестись солидными партнерами, которые работают в этом рынке по 10-15 лет. Это открыло мне эксклюзивный доступ к одним из лучших и самых желанных высокотехнологичных компаний в мире.
Розничные инвесторы из нашего закрытого клуба SV Capital Partners получают доступ к эксклюзивным сделкам и становятся реальными совладельцами лучших компаний Кремниевой долины и США, которые невозможно купить на бирже. Запишитесь на консультацию, чтобы узнать больше про инвестиции в лучшие частные компании США.
Уоррен Баффет — миллиардер, живая легенда фондового рынка, воплощение американской мечты и фактически главный инвестиционный гуру в мире.
Баффет доказал, что добиться успеха никогда не поздно: первый миллион он сделал в 32 года, а 95% состояния заработал после 60. В 1982 году (52 года) его состояние было равно $376 млн, в 59 лет у него было $3,8 млрд, а сейчас, в 90 лет, — $96 млрд. В списке богатейших людей мира по версии Forbes он на шестом месте — его состояние больше ВВП 125 стран мира.
Уоррен Баффет вдохновляет миллионы инвесторов своим примером: он доказал, что можно стабильно обыгрывать рынок десятилетиями и быть лучшим при наличии холодного расчета, стратегии и умения находить недооцененные бумаги. Он — настоящая легенда и уже фактически имя нарицательное в мире инвестиций.
Баффет доказал, что добиться успеха никогда не поздно: первый миллион он сделал в 32 года, а 95% состояния заработал после 60. В 1982 году (52 года) его состояние было равно $376 млн, в 59 лет у него было $3,8 млрд, а сейчас, в 90 лет, — $96 млрд. В списке богатейших людей мира по версии Forbes он на шестом месте — его состояние больше ВВП 125 стран мира.
Уоррен Баффет вдохновляет миллионы инвесторов своим примером: он доказал, что можно стабильно обыгрывать рынок десятилетиями и быть лучшим при наличии холодного расчета, стратегии и умения находить недооцененные бумаги. Он — настоящая легенда и уже фактически имя нарицательное в мире инвестиций.
На VC.ru вышла наша статья о том, как самостоятельно принимать решения об инвестициях в частные компании, которые готовятся к выходу на фондовую биржу.
На что стоит обращать внимание в первую очередь — рассказываем на примере компании WeWork.
На что стоит обращать внимание в первую очередь — рассказываем на примере компании WeWork.
Кто такой андеррайтер?
Поскольку выход на биржу требует очень больших затрат, компании обычно сотрудничают со специальными «инвестиционными банками». Чтобы первичное публичное размещение акций (IPO) было успешным, банк назначает команду специалистов — так называемых «андеррайтеров», в которую входят юристы, бухгалтеры, специалисты по связям с общественностью и SEC.
Их можно сравнить с элитным спецназом, единственная цель которого — продать новые акции компании подороже. Про них снято множество фильмов — от «Волка c Уолл Стрит» до «Игры на понижение».
Инвестиционные банки взимают в среднем от 3% до 7% от общей суммы продажи IPO. Например, при IPO Airbnb андеррайтеры могли заработать от 105 до 200 миллионов долларов.
Помните, что IPO направлено на привлечение капитала путем продажи акций новым инвесторам. Поэтому, если им не удастся убедить потенциальных инвесторов купить определенное количество акций, андеррайтер должен сам купить излишки акций. А это не самый лучший бизнес.
Поэтому, чтобы избежать необходимости тратить много денег на провал IPO, андеррайтер должен работать особенно усердно, чтобы продать все доступные акции. Они и руководители компаний часто делают выездные презентации по стране (road show), чтобы убедить компании взять на себя обязательство по покупке акций во время IPO. Если у андеррайтера останется много непродажных акций, он все равно сможет продать их на рынке, но им нужно быть осторожными, потому что внезапный сброс большого количества акций может снизить цену, нанеся ущерб всем участникам сделки.
Кстати, с происхождением термина «андеррайтер» связана интересная история… Но об этом в следующем посте, включите уведомления о новых публикациях, чтобы не пропустить.
Поскольку выход на биржу требует очень больших затрат, компании обычно сотрудничают со специальными «инвестиционными банками». Чтобы первичное публичное размещение акций (IPO) было успешным, банк назначает команду специалистов — так называемых «андеррайтеров», в которую входят юристы, бухгалтеры, специалисты по связям с общественностью и SEC.
Их можно сравнить с элитным спецназом, единственная цель которого — продать новые акции компании подороже. Про них снято множество фильмов — от «Волка c Уолл Стрит» до «Игры на понижение».
Инвестиционные банки взимают в среднем от 3% до 7% от общей суммы продажи IPO. Например, при IPO Airbnb андеррайтеры могли заработать от 105 до 200 миллионов долларов.
Помните, что IPO направлено на привлечение капитала путем продажи акций новым инвесторам. Поэтому, если им не удастся убедить потенциальных инвесторов купить определенное количество акций, андеррайтер должен сам купить излишки акций. А это не самый лучший бизнес.
Поэтому, чтобы избежать необходимости тратить много денег на провал IPO, андеррайтер должен работать особенно усердно, чтобы продать все доступные акции. Они и руководители компаний часто делают выездные презентации по стране (road show), чтобы убедить компании взять на себя обязательство по покупке акций во время IPO. Если у андеррайтера останется много непродажных акций, он все равно сможет продать их на рынке, но им нужно быть осторожными, потому что внезапный сброс большого количества акций может снизить цену, нанеся ущерб всем участникам сделки.
Кстати, с происхождением термина «андеррайтер» связана интересная история… Но об этом в следующем посте, включите уведомления о новых публикациях, чтобы не пропустить.
Откуда взялся термин «андеррайтер»? Забавный факт
В старину, в западных странах, богатые люди были готовы покрывать риски, с которыми сталкивались суда во время штормов. Фактически, они становились своего рода страховыми агентами. Судовладелец создавал документ с описью корабля и давал оценку его стоимости. Для получения прибыли богатые бизнесмены брали на себя риски, связанные с конкретным морским маршрутом. Они подписывали свое имя под суммой, которую они готовы вложить. Отсюда и название — underwriter (андреррайтер).
Еще один интересный факт: Stratton Oakmond, компания легендарного Волка с Уолл Стрит, выступила андеррайтером IPO Стива Мэддена (Steve Madden). Парня в итоге посадили в тюрьму за подделку документов и накручивание стоимости их акций.
За редким исключением, андеррайтер сопровождает компанию на протяжении всего процесса и гарантирует успех выхода на биржу. То есть они дают фирме гарантию продать определенное количество акций в процессе IPO.
В старину, в западных странах, богатые люди были готовы покрывать риски, с которыми сталкивались суда во время штормов. Фактически, они становились своего рода страховыми агентами. Судовладелец создавал документ с описью корабля и давал оценку его стоимости. Для получения прибыли богатые бизнесмены брали на себя риски, связанные с конкретным морским маршрутом. Они подписывали свое имя под суммой, которую они готовы вложить. Отсюда и название — underwriter (андреррайтер).
Еще один интересный факт: Stratton Oakmond, компания легендарного Волка с Уолл Стрит, выступила андеррайтером IPO Стива Мэддена (Steve Madden). Парня в итоге посадили в тюрьму за подделку документов и накручивание стоимости их акций.
За редким исключением, андеррайтер сопровождает компанию на протяжении всего процесса и гарантирует успех выхода на биржу. То есть они дают фирме гарантию продать определенное количество акций в процессе IPO.
Что такое SV Capital Partners?
SV Capital Partners — это pre-IPO венчурный фонд, ориентированный на российских инвесторов для вложений в лучшие стартапы мира напрямую.
Технологический фокус фонда — пост-COVID экономика: AI и машинное обучение, роботизация, FinTech, EdTech, сервисы повышения производительности и эффективности распределенных команд, страхование, Health Tech, оцифровка B2B.
В отличие от других фондов на PRE-IPO рынке, SV Capital Partners даёт возможность входа с минимальным чеком — от $20 тыс. в одну сделку, а также бесплатное получение статуса квалифицированного инвестора в США и обучение — вы сами решаете, в какие компании и когда вкладывать деньги.
Кроме того, SV Capital Partners предоставляет доступ к эксклюзивной аналитике по предлагаемым активам, а также информацию по сделкам напрямую из Кремниевой долины.
У фонда уже есть ряд успешных инвестиций и экзитов, например, Palantir. В числе соинвесторов в портфельные компании – фонды Sequoia Capital, Softbank, DST Global, Andreessen Horowitz, Tiger Global, Accel Partners.
В этом канале мы будем делиться самыми интересными кейсами и расскажем, как инвестировать в Pre IPO.
Pre-IPO венчурный фонд, ориентированный на российских инвесторов для вложений в лучшие стартапы мира напрямую. SV Capital Partners даёт возможность входа с чеком от $20 тыс. в одну сделку, бесплатное обучение и доступ к эксклюзивной аналитике.
SV Capital Partners — это pre-IPO венчурный фонд, ориентированный на российских инвесторов для вложений в лучшие стартапы мира напрямую.
Технологический фокус фонда — пост-COVID экономика: AI и машинное обучение, роботизация, FinTech, EdTech, сервисы повышения производительности и эффективности распределенных команд, страхование, Health Tech, оцифровка B2B.
В отличие от других фондов на PRE-IPO рынке, SV Capital Partners даёт возможность входа с минимальным чеком — от $20 тыс. в одну сделку, а также бесплатное получение статуса квалифицированного инвестора в США и обучение — вы сами решаете, в какие компании и когда вкладывать деньги.
Кроме того, SV Capital Partners предоставляет доступ к эксклюзивной аналитике по предлагаемым активам, а также информацию по сделкам напрямую из Кремниевой долины.
У фонда уже есть ряд успешных инвестиций и экзитов, например, Palantir. В числе соинвесторов в портфельные компании – фонды Sequoia Capital, Softbank, DST Global, Andreessen Horowitz, Tiger Global, Accel Partners.
В этом канале мы будем делиться самыми интересными кейсами и расскажем, как инвестировать в Pre IPO.
Pre-IPO венчурный фонд, ориентированный на российских инвесторов для вложений в лучшие стартапы мира напрямую. SV Capital Partners даёт возможность входа с чеком от $20 тыс. в одну сделку, бесплатное обучение и доступ к эксклюзивной аналитике.
В нашей новой статье на VC.ru Я проанализировал развитие и выход на IPO нашумевшей компании Robinhood. Расказываю, как самостоятельно принять верное решение о вложении в компанию еще до ее выхода на биржу👇🏻
vc.ru
“Робин Гуд наоборот”: Все о бизнесе и IPO нашумевшего стартапа Robinhood
Генеральный менеджер фонда SV Capital Partners Евгений Кузнецов разбирает кейс Robinhood и рассказывает, как анализировать Pre-IPO компании и самостоятельно принимать решения об инвестициях в частные компании, которые готовятся к выходу на фондовую биржу.
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Очень красивое видео о Сан-Франциско, снятое в пандемию, от студии Space Race. Именно таким город был практически год — с марта 2020 по март 2021. Сейчас «приказы об укрытии дома» отменены, но мы все так же продолжаем ходить в масках, и есть вероятность, что новые штаммы вируса вернут локдауны.
Китайский технологический гигант Xiaomi представил четвероногого робота CyberDog: экспериментальную машину с открытым исходным кодом, которая, по словам производителя, «имеет непредсказуемые возможности».
CyberDog — это пример четвероного форм-фактора, используемого в робототехнике. Наиболее ярким примером этой тенденции является машина Spot, созданная американской фирмой Boston Dynamics, который поступил в продажу в прошлом году за $74 500 долларов.
Непонятно, какую цель видит Xiaomi для CyberDog. Она выпустит только 1000 штук для «поклонников Xiaomi, инженеров и энтузиастов робототехники», и они будут стоить всего 9999 юаней или примерно 1540 $ долларов (хотя неясно, будет ли эта цена такой же для всех будущих выпусков).
Разница в цене китайского и американсого роботов огромна. Интересно, как быстро появятся перекупы? А вы хотели бы себе такого завести, убирать за ним точно не надо 💩
CyberDog — это пример четвероного форм-фактора, используемого в робототехнике. Наиболее ярким примером этой тенденции является машина Spot, созданная американской фирмой Boston Dynamics, который поступил в продажу в прошлом году за $74 500 долларов.
Непонятно, какую цель видит Xiaomi для CyberDog. Она выпустит только 1000 штук для «поклонников Xiaomi, инженеров и энтузиастов робототехники», и они будут стоить всего 9999 юаней или примерно 1540 $ долларов (хотя неясно, будет ли эта цена такой же для всех будущих выпусков).
Разница в цене китайского и американсого роботов огромна. Интересно, как быстро появятся перекупы? А вы хотели бы себе такого завести, убирать за ним точно не надо 💩
Мы собрали актуальный на август 2021 г. список из 728 частных компаний-единорогов со всего мира.
По отраслям получилась такая картина:
Fintech - 123 компании или 17% от общего количества
SaaS - 117 компаний или 16% от общего количества
Ecomerce & DTI - 87 компаний или 12% от общего количества
AI - 58 компании или 8% от общего количества
Other - 343 единорога из отраслей «возобновляемая энергетика», space tech, ad tech и другие.
По отраслям получилась такая картина:
Fintech - 123 компании или 17% от общего количества
SaaS - 117 компаний или 16% от общего количества
Ecomerce & DTI - 87 компаний или 12% от общего количества
AI - 58 компании или 8% от общего количества
Other - 343 единорога из отраслей «возобновляемая энергетика», space tech, ad tech и другие.
С марта 2021 года единорогов стало больше на 19% или на 117 шт (!) — было 611, стало 728.
63% компаний стали единорогами с 2019 года, из них 118 — в 2020 году. По состоянию на июнь 2021 года, уже родился 221 новый единорог.
Нам также интересно было проанализировать частные компании Кремниевой Долины:
1) С начала 2020 года по июль 2021 г. совокупная рыночная капитализация Кремниевой долины и Сан-Франциско более чем удвоилась, увеличившись с $5,5 трлн до $12,6 трлн.
2) В первом полугодии было проведено 14 IPO Кремниевой долины и три Сан-Франциско, что составило 9% от всех цен на IPO в США, но 11% от почти 68 миллиардов долларов.
3) Среди 14 IPO Кремниевой долины в январе-июне 2021 г. 10 IPO (71%) были в сфере здравоохранения, по сравнению с 43% всех IPO на американских фондовых биржах за тот же период.
4) 3 IPO в Кремниевой долине были технологическими компаниями, а одно — образовательная платформа компании Coursera.
5) Два из трёх IPO в Сан-Франциско были связаны с технологиями, а одно — с финансами.
6) Средние ставки доходности с даты IPO до конца июня составили 10% и 44% для компаний Кремниевой долины и Сан-Франциско соответственно (по сравнению с 21% для IPO в целом).
7) На более низкую среднюю доходность Кремниевой долины повлияли многочисленные IPO с отрицательной доходностью, включая Talis Biomedical, Terns Pharmaceuticals, Bolt Biotherapeutics и другие.
Вывод: Кремниевая Долина продолжает оставаться мировым лидером по созданию капитала и появлению единорогов!
Поэтому мы в SV Capital Partners продолжаем наращивать наше присутствие и нетворк в Долине и верим, что 2020-е станут «Золотым Десятилетием» частных IT компаний США. При таких темпах количество единорогов превысит 1000 до конца следующего года.
63% компаний стали единорогами с 2019 года, из них 118 — в 2020 году. По состоянию на июнь 2021 года, уже родился 221 новый единорог.
Нам также интересно было проанализировать частные компании Кремниевой Долины:
1) С начала 2020 года по июль 2021 г. совокупная рыночная капитализация Кремниевой долины и Сан-Франциско более чем удвоилась, увеличившись с $5,5 трлн до $12,6 трлн.
2) В первом полугодии было проведено 14 IPO Кремниевой долины и три Сан-Франциско, что составило 9% от всех цен на IPO в США, но 11% от почти 68 миллиардов долларов.
3) Среди 14 IPO Кремниевой долины в январе-июне 2021 г. 10 IPO (71%) были в сфере здравоохранения, по сравнению с 43% всех IPO на американских фондовых биржах за тот же период.
4) 3 IPO в Кремниевой долине были технологическими компаниями, а одно — образовательная платформа компании Coursera.
5) Два из трёх IPO в Сан-Франциско были связаны с технологиями, а одно — с финансами.
6) Средние ставки доходности с даты IPO до конца июня составили 10% и 44% для компаний Кремниевой долины и Сан-Франциско соответственно (по сравнению с 21% для IPO в целом).
7) На более низкую среднюю доходность Кремниевой долины повлияли многочисленные IPO с отрицательной доходностью, включая Talis Biomedical, Terns Pharmaceuticals, Bolt Biotherapeutics и другие.
Вывод: Кремниевая Долина продолжает оставаться мировым лидером по созданию капитала и появлению единорогов!
Поэтому мы в SV Capital Partners продолжаем наращивать наше присутствие и нетворк в Долине и верим, что 2020-е станут «Золотым Десятилетием» частных IT компаний США. При таких темпах количество единорогов превысит 1000 до конца следующего года.
О SV Capital Partners пишет деловой интернет-портал об инвестициях, инновациях и финансах Инвест-Форсайт. Спасибо за публикацию!
Наш фонд предлагает российским инвесторам доступ к эксклюзивной аналитике и информацию по сделкам напрямую из Кремниевой долины.
Хотите принять участие? Записывайтесь на консультацию на нашем сайте!⬇️
Наш фонд предлагает российским инвесторам доступ к эксклюзивной аналитике и информацию по сделкам напрямую из Кремниевой долины.
Хотите принять участие? Записывайтесь на консультацию на нашем сайте!⬇️
