Шувалов призвал все российские банки готовиться к санкциям

Глава государственной корпорации развития ВЭБ.РФ Игорь Шувалов заявил, что текущая ситуация частичных санкций в отношении банковского сектора не будет длиться долго. Ограничения коснутся всех крупных российских банков.

▪️ «Надо действовать так, что жесткие санкции все равно будут введены в отношении всего банковского сообщества. Маловероятно, что как сейчас — крупнейшие банки будут под санкциями, а какие-то нет. Это маловероятный сценарий. Всему банковскому сектору надо подготовиться к тому, чтобы иметь другие способы доведения расчетов по операциям своих клиентов», — сказал Шувалов.

▪️ Также Шувалов сказала, что в ВЭБ.РФ уже отказались от операций в евро и долларах.

▪️ Кстати, другой крупный банк ВТБ начинает тестировать покупку цифровых рублей. Об этом также стало известно в рамках Восточном экономическом форуме. Цифровой рубль — это государственный аналог криптовалют (что бы там не говорили), эмитентом которого станет ЦБ.

#НовостиРынка #РФ #Макроэкономика

Перспективы

▪️ До 2020 года аудитория MetaMask не превышала 400 000 пользователей (MAU). Но в 2020 году начался взрывной рост: сначала году количество пользователей перешагнула отметку в 1 млн человек, а затем 30 млн к лету этого года. MetaMask стал самым популярным некастодиальным кошельком в мире.

▪️ Компания сделала акцент на росте за счет аудитории из стран «Глобального юга»: в топ-5 рынков для MetaMask входят Филиппины и Вьетнам, а Индия, Индонезия и Бразилия — в топ 10. Спрос на криптоактивы в этих государства определяется сложностями доступа населения к банковским системам и надежным вкладам. Например, в 54% жителей странах Южной Америке до 54% не могут воспользоваться услугами банков.

▪️ Рост аудитории блокчейна вызывает интерес крупных инвесторов. В 2021 году фонды вложили более $25 млрд (+700% к 2020 году). Технологические гиганты вроде Meta, Twitter и Microsoft заинтересованы в развитии Web 3 и готовы инвестировать в лидеров новой отрасли.

▪️ Именно Microsoft вместе с SoftBank и Temasek возглавили новый раунд инвестиций в ConsenSys. Чтобы понимать масштаб роста компании, нужно знать, что в 2018 она стоила около $90 млн., затем достигла капитализации $3 млрд. в 2021 году и удвоила ее до $7 млрд. в 2022.

▪️ Инвестируя в Web 3, крупные фонды понимают, что «крипто-зима» не продлится вечно. Блокчейн — это не спекуляции на криптовалютах, а технологии, которые меняют интернет и экономику в целом. ConsenSys принимает непосредственное участие в этом процессе.

▪️ В ближайших планах компании: интеграция опенсорс-сети Filecoin, Bitcoin и других блокчейнов в MetaMask. Это позволит платформе охватить весь спектр криптовалютных активов. Также компания поглотила MyCrypto — лидеров в сфере безопасности на рынке цифровых активов.

▪️ Главным драйвером к развитию ConsenSys и всей индустрии станет призвание со стороны ФРС. В течение всего 2022 года финтех-индустрия старается найти общий язык с регулятором.

#НовыйЕдинорог #ПортфельSVCP #Криптовалюты #Consensys

Google остановил найм сотрудников до конца 2022 года

На прошлой неделе ко мне в гости заходила аналитик из отдела финансов Google New York. Она сказала, что технологический гигант готовится к рецессии и сокращает найм сотрудников. Это влияет на обстановку внутри компании.

▪️ На фоне страха начала глобальной рецессии Google ввел двухнедельный мораторий на найм сотрудников. Прошло уже больше полутора месяцев, однако к прежним темпам найма компания так и не вернулась.

▪️ Сейчас новых сотрудников берут только на «критически важные новости», сообщает Business Insider. Остальным гуглерам посоветовали работать «более оперативно, сконцентрировано и с большим рвением, чем в хорошие времена».

▪️ «Не стоит недооценивать влияние, которое это окажет на боевой дух. Возникла паранойя, что они ищут кого-то, чтобы положить на плаху, и этим кем-то можешь оказаться ты», — сказал анонимный сотрудник изданию.

▪️ Тревогу у сотрудников вызывает и то, что компания официально не комментирует сокращение найма. Место этого Google тихо продлевает мораторий неделю за неделей. В итоге он может продлиться до конца 2022 года.

▪️ Об остановке найма сообщали и другие компании: Amazon уволили около 100 000 сотрудников, Apple прекратил поиск новых сотрудников, 18% сокращение ждет команду Coinbase, а Microsoft объявили об оптимизации отделов разработки Windows, Office и Teams.

#НовостиРынка #США

Серьезный сигнал

Я также решил уточнить у своего друга, работающего программистом в Amazon, подраздалении Alexa, отвечающем за развитие гослового помощника Alexa (аналог Яндекс Алиса). Он подтвердил что найм новых сотрудников приостановлен. Пока на неопределнное время.

Крупные IT-компании MANGA (Meta, Amazon, Netflix, Google, Apple) как самые быстро адаптирующиеся к изменениям в экономике уже заморозили найм (многие впервые за 12 лет) в свете предстоящей мировой рецессии, которая может быть ускорена цепной реакцией от энергетического кризиса в Европе.

Посмотреть, как другие IT компании переживают экономическую волатильность 2022, можно в заметке Financial Post, где журналисты собрали все (мрачные) новости от крупных tech-компаний.

В целом этот кризис может првератиться в падение по спирали: рост цен на энергию — > удородание производства товаров и услуг —> падение покупательной способности и усиление инфляции —> сокращения продажи товаров и услуг —> и снова падение покупательской способности…

#НовостиРынка #США

Просто. Нереально. Apple.
Главная страница сайта 🍎

Нужно ли быть оптимистами?

На прошлой неделе я провел опрос, чего вы ожидаете от рецессии. Большинство ответило, что она будет длительной и глубокой. Если почитать западную деловую прессу, то можно встретить полярные мнения аналитиков: кто-то считает, что дно уже пройдено, другие предостерегают — худшее еще впереди.

Однако мне кажется, что большинство участников опроса дают негативный прогноз не потому, что изучили отчеты ФРС и компаний, а потому что нам всем просто привычнее всегда ожидать худшего. Пережив 90-е, дефолт, кризисы 2008, 2014, 2020, 2022 годов, хочешь не хочешь, а станешь пессимистом, не так ли?

Сегодня постараюсь, объяснить, почему инвестору невыгодно всегда ждать катастрофу и почему «сдержанный оптимизм» на деле оказывается более доходной стратегией.

Страх и отчаяние 2008 года

▪️ Этот год стал буквально худшим для американской экономики, пережившей коллапс ипотечного рынка и финансовой системы в целом. Wall Street Journal публикует статью о российском политологе, начавшем карьеру в КГБ, Игоре Паранине, который предсказывает, что к 2010 году США распадутся на несколько отдельных государств.

▪️ План Даллеса наоборот подразумевает, что «Калифорнийская Республика» перейдет под власть Китая, Россия вернет себе Аляску, южные штаты образуют «Техасскую Республику» и сольются с Мексикой, а северные станут частью «Атлантической Америки» и, возможно, войдут в Евросоюз. Ах, да, остаются Гавайи, в их судьбе Паранин не уверен: они достанутся либо Японии, либо Китаю.

▪️ Экстравагантная гипотеза, описывающая апокалиптический сценарий, была опубликована на страницах ведущей деловой газеты США. В этом, конечно же, нет ничего страшного. Но интересно, почему там не публиковались противоположенные мнения? Например, что в ближайшие 10 лет фондовый рынок США будет переживать рекордный рост, произойдет бум венчурных инвестиций, появится сотни компаний-единорогов, Google, Apple, Microsoft, Amazon будут стоить больше триллиона долларов каждая.

▪️ Автора такой колонки в 2008 году, наверное, засмеяли бы. Хотя в итоге он оказался бы прав. Пессимизм выглядит более убедительно и правдоподобно, чем оптимизм.

Человек — пессимист от природы

▪️ Нобелевский лауреат Дэниел Каннеман считает, что асимметричное отношение к потерям — это эволюционный защитный механизм: «У организма, реагирующего на угрозу сильнее, чем на приятную перспективу, больше шансов на выживание и воспроизводство».

▪️ Нам свойственна еще одна особенность мышления: человек воспринимает положительные изменения как должные, а вот негативные — наоборот, становятся поводом для тревоги. В 2019 году мало кто из инвесторов пытался понять, почему российский фондовый рынок стремительно растет. Все просто радовались хорошей доходности. Однако падение 2020 года стало поводом для тысяч статей и сотен прогнозов.

▪️ Кроме того, пессимисты часто экстраполируют текущие тенденции на будущее. Например, темпы росты преступности в США в 80-е года показывали, что через десять лет улицы всех крупных городов Америки превратятся в кровавую баню. Но этого не произошло. Также как не кончаются мировые запасы нефти, хотя прогнозы 2008 года указывали на то, что к 2030 году Китай будет потреблять ее больше, чем может производить вся планета. Цены выросли, активизировались новые способы добычи, рынок стабилизировался.

▪️ Чаще всего самые негативные сценарии не длятся долго (как и позитивные), проблемы решаются, а люди приспосабливаются. Линейные прогнозы пессимистов этого не учитывают.

▪️ Прогресс — имеет медленный и накопительный эффект, а черные лебеди проявляются мгновенно. Поэтому мало кто верил в авиацию в начале XX века или в развитие электронной коммерции после краха «доткомов».

Поводы для оптимизма

▪️Мне кажется, что такие вещи полезно помнить во время рецессии или любых других кризисов. Тяжелые времена случаются, но важно помнить, что общий тренд всегда положительный — по крайней мере с конца Средневековья, когда люди стали брать кредиты, решив, что лучшие времена не в прошлом, а впереди.

▪️ Даже во времена глубоких и длительных рецессий прогресс не стоит на месте. Люди продолжают придумывать технологии, создавать новые решения, а значит впереди много новых рынков, ниш, взлетов и падений компаний. Именно поэтому важно смотреть за горизонт «медвежьего рынка» и оставаться оптимистом.

#МышлениеИнвестора #Рецессия

Даже Ким Кардашьян выбирает частный рынок

Главная звезда телевидения и инстаграма открыла собственную компанию Skky Partners для инвестиций в частный рынок. Помогать ей в этом будет Джей Сэммонс, бывший партнер фонда Carlyle Group.

▪️ Skky Partners сфокусируются на инвестициях в компании потребительского сектора и медиапродукты. Другими сферами интереса станут индустрии гостеприимства, роскоши, цифровых технологий и e-com. Фонд будет покупать и миноритарные доли, и бизнесы целиком.

▪️ Джей Сэммонс, который займется всей операционкой, ранее руководил глобальным подразделением Carlyle Group ($386 млрд под управлением) по работе с потребителями, средствами медиа и розничной торговлей.
▪️ Кардашьян далеко не первая среди звезд, кто начал вкладывать капитал в частный рынок через прямые инвестиции. Ее опередили, например, Леонардо ДиКаприо (см. Crunchbase), Гвинет Пэлтроу и Серена Уильямс.

▪️ Можно сколько угодно иронизировать над звездами, приходящими в венчур. Однако стоит помнить, что финансами Кардашьян и других селебрити первой величины управляют опытные консультанты, которые они точно видят потенциал частного рынка.

#НовостиРынка #ЧастныйРынок

Новая Реальность

Несмотря на то, что основная операционная деятельность у нас сосредоточена в США, для удобства работы с клиентам мы строим «мосты» в «дружественных юрисдикциях», сделал выдержку из недавнего разговора об открытии счёта в 2022 году для трансграничных платежей:

🇦🇲 В Армении можно, но там началась война, поэтому этот вариант «отвалился».

🇦🇿 Азербайджан туда же.

🇬🇪 В Грузии можно, но к русским там не очень хорошо относятся, есть риск что в перспективе заблокируют счёт или откажут в обслуживании.

🇰🇬 В Киргизии можно, но там может случиться революция и есть риски «форс мажора».

🇧🇾 Беларусь, риск страновых санкций в перспективе.

🇰🇿 Казахстан (пока) относится хорошо, но надолго ли?

В целом, наше консолидированное мнение таково, что реализуется сценарий, когда со временем санкции доберутся и до «дружественных юрисдикций», во всяком случае СНГ. Вокруг РФ и ее союзников создадут некий «финансовый ров». Скорее всего, это подстегнет внедрение и распространение крито технологий, их конечно, тоже можно отслеживать, особенно в государственных масштабах, но «частникам» это облегчит трансграничные переводы.

#НовостиРынка

Потерять нельзя сохранить.

Как известного, кроме валютной инфляции банки еще добавляют свои комиссии (за так называемые риски). Получается безопасно хранить капитал можно только зарубежом.

Поскольку мы видим эти проблемы, мы с командной юрисотов изучаем возможность создания предложения ориентированного на добропорядочных квалифицированных инвесторов, которых нет в санкционных списках, но которым могло бы быть интересно открытие счета в США, на свое имя в крупнейшим банке США JP Morgan Chase.

Для справки:
*По состоянию на 2022 год JPMorgan Chase является крупнейшим банком не только в США но и в мире, по рыночной капитализации, а также пятым банком в мире по размеру общих активов в $3,954 трлн. долларов США. Кроме того, JPMorgan Chase занимает 24 место в списке Fortune 500 крупнейших компаний США.