#SBER #YNDX #GMKN #market_update
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 10 месяцев 2023 г. банк заработал 1262 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды это соответствует 27,9 руб. за 10 месяцев. По итогам года Сбербанк может выплатить рекордные дивиденды — около 33 руб. на акцию при коэффициенте дивидендных выплат в 50% (около 12% дивдоходности).
При этом есть вероятность, что банк выплатит больше 50% прибыли. Ранее министр финансов РФ Антон Силуанов отмечал, что часть сверхдоходов банков может поступить в бюджет РФ в 2024 г. через повышенные дивиденды.
Ближайшие драйверы в кейсе Сбербанка: презентация стратегии развития на 2024–2026 гг. и новой дивполитики 6 декабря, а также отчетность за 11 месяцев.
Сильный драйвер в ближайшие полтора месяца
В кейсе Яндекса в ближайшие месяц–полтора должен раскрыться сильный драйвер — СМИ сообщают, что сделка по разделению компании может быть закрыта до конца года. Разделение бизнеса Яндекса — ключевой момент для цены акций. От структуры разделения, наличия или отсутствия оферты, а также новой структуры акционеров будут зависеть дальнейшие перспективы развития.
В этой истории повышенные риски, так как нет уверенности, что сделка будет закрыта в наилучшем для миноритарных акционеров варианте. При этом даже сам факт снижения градуса неопределенности должен заставить рынок обратить внимание на бизнес Яндекса — высокие темпы роста 2022–2023 гг. не были отыграны котировками в полном объеме.
Возобновление дивидендов — позитив
На фоне возвращения к выплате дивидендов интересны акции Норникеля. Совет директоров рекомендовал выплатить по итогам 9 месяцев 915 руб. на акцию (5,3% дивдоходности). После рекомендации акции скорректировались от локальных вершин. Сказалась фиксация «по факту», а также низкая дивдоходность относительно исторических уровней.
В среднесрочной перспективе возобновление выплат должно поддержать котировки. Компания отмечает прохождение пика инвестиционного цикла в 2023–2024 гг., а значит, в перспективе свободный денежный поток должен увеличиться, позволяя компании нарастить объем выплат.
В цене бумаг также не до конца учтен фактор девальвации рубля — с начала года котировки прибавили лишь 12% против +24% по USD/RUB. Для Норникеля валютный фактор важен, так как более 90% поставок идет на экспорт. Еще один позитивный момент — ожидаемый сплит акций. Это должно сделать бумаги более доступными для частных инвесторов.
3 идеи в российских акциях
Выделили главные тренды и отобрали 3 акции российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте
Просто и понятно
Акции Сбербанка остаются одной из наиболее понятных и привлекательных бумаг на рынке. За 10 месяцев 2023 г. банк заработал 1262 млрд руб. чистой прибыли. В пересчете на потенциальные дивиденды это соответствует 27,9 руб. за 10 месяцев. По итогам года Сбербанк может выплатить рекордные дивиденды — около 33 руб. на акцию при коэффициенте дивидендных выплат в 50% (около 12% дивдоходности).
При этом есть вероятность, что банк выплатит больше 50% прибыли. Ранее министр финансов РФ Антон Силуанов отмечал, что часть сверхдоходов банков может поступить в бюджет РФ в 2024 г. через повышенные дивиденды.
Ближайшие драйверы в кейсе Сбербанка: презентация стратегии развития на 2024–2026 гг. и новой дивполитики 6 декабря, а также отчетность за 11 месяцев.
Сильный драйвер в ближайшие полтора месяца
В кейсе Яндекса в ближайшие месяц–полтора должен раскрыться сильный драйвер — СМИ сообщают, что сделка по разделению компании может быть закрыта до конца года. Разделение бизнеса Яндекса — ключевой момент для цены акций. От структуры разделения, наличия или отсутствия оферты, а также новой структуры акционеров будут зависеть дальнейшие перспективы развития.
В этой истории повышенные риски, так как нет уверенности, что сделка будет закрыта в наилучшем для миноритарных акционеров варианте. При этом даже сам факт снижения градуса неопределенности должен заставить рынок обратить внимание на бизнес Яндекса — высокие темпы роста 2022–2023 гг. не были отыграны котировками в полном объеме.
Возобновление дивидендов — позитив
На фоне возвращения к выплате дивидендов интересны акции Норникеля. Совет директоров рекомендовал выплатить по итогам 9 месяцев 915 руб. на акцию (5,3% дивдоходности). После рекомендации акции скорректировались от локальных вершин. Сказалась фиксация «по факту», а также низкая дивдоходность относительно исторических уровней.
В среднесрочной перспективе возобновление выплат должно поддержать котировки. Компания отмечает прохождение пика инвестиционного цикла в 2023–2024 гг., а значит, в перспективе свободный денежный поток должен увеличиться, позволяя компании нарастить объем выплат.
В цене бумаг также не до конца учтен фактор девальвации рубля — с начала года котировки прибавили лишь 12% против +24% по USD/RUB. Для Норникеля валютный фактор важен, так как более 90% поставок идет на экспорт. Еще один позитивный момент — ожидаемый сплит акций. Это должно сделать бумаги более доступными для частных инвесторов.
#FLOT #market_update
Что ждать от отчета Совкомфлота за III квартал
Совкомфлот планирует раскрыть финансовые результаты за III квартал 2023 г. в понедельник, 20 ноября.
Кроме того, совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 6,32 руб. на акцию.
Мнение
Прогнозируемый около 24 млрд руб. чистой прибыли и 37,4 млрд руб. скорректированной EBITDA.
При выплате 50% чистой прибыли по итогам 2023 г. дивиденды Совкомфлота могут составить до 40 млрд руб. (при чистой прибыли в 80 млрд руб. за год). Следовательно, в середине следующего года следует ожидать вторую выплату в дополнение к этой промежуточной.
Ставки на транспортировку российской нефти, скорее всего, останутся высокими, пока сохраняется режим санкций. Это позволяет Совкомфлоту хорошо зарабатывать.
Сейчас закладывается снижение ставок фрахта по нефтеналивным танкерам и продуктовозам в 2024 г. примерно на четверть г/г.
Итог
Рекомендация «Держать» и стоит отметить высокие рыночные ставки фрахта на танкеры для перевозки российской нефти/нефтепродуктов. Ставки, скорее всего, будут постепенно снижаться в дальнейшем, но пока находятся на рекордных уровнях.
Что ждать от отчета Совкомфлота за III квартал
Совкомфлот планирует раскрыть финансовые результаты за III квартал 2023 г. в понедельник, 20 ноября.
Кроме того, совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 6,32 руб. на акцию.
Мнение
Прогнозируемый около 24 млрд руб. чистой прибыли и 37,4 млрд руб. скорректированной EBITDA.
При выплате 50% чистой прибыли по итогам 2023 г. дивиденды Совкомфлота могут составить до 40 млрд руб. (при чистой прибыли в 80 млрд руб. за год). Следовательно, в середине следующего года следует ожидать вторую выплату в дополнение к этой промежуточной.
Ставки на транспортировку российской нефти, скорее всего, останутся высокими, пока сохраняется режим санкций. Это позволяет Совкомфлоту хорошо зарабатывать.
Сейчас закладывается снижение ставок фрахта по нефтеналивным танкерам и продуктовозам в 2024 г. примерно на четверть г/г.
Итог
Рекомендация «Держать» и стоит отметить высокие рыночные ставки фрахта на танкеры для перевозки российской нефти/нефтепродуктов. Ставки, скорее всего, будут постепенно снижаться в дальнейшем, но пока находятся на рекордных уровнях.
😂 Еще один вечный вопрос, который можно эффектно раскрыть на меме: зачем держать акции ВТБ? Ну вот не тот это банк. Ну вот нет цели радовать акционеров. Зачем? Это балласт портфеля.
📈 Рынок отражает все в цене: акции Сбера растут, а ВТБ — нет. Зачем вам что-то еще? Да, есть отдельные спекулятивные истории в виде БСПБ, TCS Group, МКБ, но по-настоящему интересным в инвестиционном в плане на 2024 год является лишь Сбер.
Так что, если у вас есть доля в ВТБ, пусть даже убыточная, лучше делать выбор в пользу заработка. Нет смысла играть в «совладельца»…
INSpace | Инвестиции
📈 Рынок отражает все в цене: акции Сбера растут, а ВТБ — нет. Зачем вам что-то еще? Да, есть отдельные спекулятивные истории в виде БСПБ, TCS Group, МКБ, но по-настоящему интересным в инвестиционном в плане на 2024 год является лишь Сбер.
Так что, если у вас есть доля в ВТБ, пусть даже убыточная, лучше делать выбор в пользу заработка. Нет смысла играть в «совладельца»…
INSpace | Инвестиции
📆 За чем инвестору следить на грядущей неделе?
🇺🇸 Рассматриваю рынок США. То, что будет происходить с индексом доллара США (DXY) напрямую повлияет на динамику сырьевого рынка. А значит и на наш, российский.
‼️ Так вот: во вторник и среду выйдут «минутки ФРС». Посмотрим, о чем там шушукаются власти. Чего хотят, какие планы. А в четверг-пятницу выходной на рынке, при этом в пятницу выйдут данные по пром. инфляции.
INSpace | Инвестиции
🇺🇸 Рассматриваю рынок США. То, что будет происходить с индексом доллара США (DXY) напрямую повлияет на динамику сырьевого рынка. А значит и на наш, российский.
‼️ Так вот: во вторник и среду выйдут «минутки ФРС». Посмотрим, о чем там шушукаются власти. Чего хотят, какие планы. А в четверг-пятницу выходной на рынке, при этом в пятницу выйдут данные по пром. инфляции.
INSpace | Инвестиции
🎢 ИИР превращается ...
ЦБ предупреждает, что с 18 мая 2024 года определение индивидуальной инвестиционной рекомендации (ИИР) изменится и любая информация, если в ней есть указание, что финансовый инструмент соответствует целям клиента, его риск-аппетиту и желаемой доходности, признается ИИР.
Немного из пока действующего описания ИРР:
Индивидуальная инвестиционная рекомендация – адресованная определенному клиенту и предоставляемая ему на основании договора об инвестиционном консультировании информация, отвечающая одновременно следующим признакам:
...
информация сопровождается комментариями, суждениями и оценками, в явном виде указывающими на соответствие таких сделок интересам клиента
...
Как видно общий посыл не изменился, поэтому самое важное есть в сообщении ЦБ:
Сейчас в некоторых случаях инвесторы получают рекомендации, за которые советник не несет ответственности, потому что он использует дисклеймер «не является инвестиционной рекомендацией»
ЦБ предупреждает, что с 18 мая 2024 года определение индивидуальной инвестиционной рекомендации (ИИР) изменится и любая информация, если в ней есть указание, что финансовый инструмент соответствует целям клиента, его риск-аппетиту и желаемой доходности, признается ИИР.
Немного из пока действующего описания ИРР:
Индивидуальная инвестиционная рекомендация – адресованная определенному клиенту и предоставляемая ему на основании договора об инвестиционном консультировании информация, отвечающая одновременно следующим признакам:
...
информация сопровождается комментариями, суждениями и оценками, в явном виде указывающими на соответствие таких сделок интересам клиента
...
Как видно общий посыл не изменился, поэтому самое важное есть в сообщении ЦБ:
Сейчас в некоторых случаях инвесторы получают рекомендации, за которые советник не несет ответственности, потому что он использует дисклеймер «не является инвестиционной рекомендацией»
📢Banking news
🔻ЦБ выписал штрафы банку Открытие, ВТБ и Альфа-Банку за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП).
Размер одного штрафа - от 30 тыс. руб до 50 тыс. руб. Всего на счету Открытия уже 383 нарушения, у Альфы - 143 и у ВТБ 58
🔻ЦБ выписал штрафы ВСК, Росгосстраху, Ингосстраху за необоснованный отказ от заключения публичного договора страхования или навязывание дополнительных услуг при заключении договора обязательного страхования (ст. 15.34.1 КоАП)
Размер штрафа - от 100 тыс. руб до 300 тыс. руб
🔻ЦБ вынес предупреждение СПБ Банку за нарушение правил ведения учета и составление отчетности (ч. 2 ст. 15.29 КоАП)
🔹ЦБ внёс Сбербанк, Домклик, УК Ак Барс Капитал и ООО Гетап в реестр участников эксперимента по по партнерскому финансированию. Этот реестр нужен для внедрения исламского банкинга в отдельных регионах. Первым реестре был Ак Барс Банк.
🔹АКРА повысило прогноз по рейтингу Ак Барс Банка с развивающегося до стабильного, рейтинг подтвержден на уровне A(RU). Агентство ожидает, что в ближайший год банк сохранит текущий уровень достаточности капитала и комфортную подушку ликвидности.
После попадания в SDN-лист руководство банка занимается поиском альтернативных источников дохода взамен ВЭДу.
🔹Эксперт РА впервые присвоило рейтинг Чайна Констракшн Банку на уровне ruAA, прогноз стабильный
🔻ЦБ выписал штрафы банку Открытие, ВТБ и Альфа-Банку за незаконное получение или предоставление кредитного отчета (ст. 14.29 КоАП).
Размер одного штрафа - от 30 тыс. руб до 50 тыс. руб. Всего на счету Открытия уже 383 нарушения, у Альфы - 143 и у ВТБ 58
🔻ЦБ выписал штрафы ВСК, Росгосстраху, Ингосстраху за необоснованный отказ от заключения публичного договора страхования или навязывание дополнительных услуг при заключении договора обязательного страхования (ст. 15.34.1 КоАП)
Размер штрафа - от 100 тыс. руб до 300 тыс. руб
🔻ЦБ вынес предупреждение СПБ Банку за нарушение правил ведения учета и составление отчетности (ч. 2 ст. 15.29 КоАП)
🔹ЦБ внёс Сбербанк, Домклик, УК Ак Барс Капитал и ООО Гетап в реестр участников эксперимента по по партнерскому финансированию. Этот реестр нужен для внедрения исламского банкинга в отдельных регионах. Первым реестре был Ак Барс Банк.
🔹АКРА повысило прогноз по рейтингу Ак Барс Банка с развивающегося до стабильного, рейтинг подтвержден на уровне A(RU). Агентство ожидает, что в ближайший год банк сохранит текущий уровень достаточности капитала и комфортную подушку ликвидности.
После попадания в SDN-лист руководство банка занимается поиском альтернативных источников дохода взамен ВЭДу.
🔹Эксперт РА впервые присвоило рейтинг Чайна Констракшн Банку на уровне ruAA, прогноз стабильный
💳QIWI раскрыла результаты за III квартал
Общая чистая выручка выросла на 0,8% и составила 8,8 млрд рублей, скорректированная чистая прибыль снизилась на 24% год к году и составила 3,6 млрд рублей.
Чистая выручка сегмента «Цифровой маркетинг» выросла аж на 542,8% до 1,2 млрд рублей, здесь активы группы показывают сильные результаты. Стратегия по диверсификации, как видно, рабочая.
Эффект предписания ЦБ сказался на показателях сегмента платежных сервисов: чистая выручка снизилась на 12,9% до 6,6 млрд рублей год к году. Кроме ограничений ЦБ РФ на некоторые операции QIWI Кошелька, сократился объем переводов по сравнению с аномальным количеством таких операций в 2022-м.
В целом с начала года по сентябрь чистая выручка QIWI выросла на 5,2% до 26,5 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Скорректированная чистая прибыль выросла на 30% до 12,9 млрд руб. CEO в официальной публикации результатов заявил о «высоком уровне финансовой устойчивости и стабильности на фоне возникших вызовов внешней среды».
Общая чистая выручка выросла на 0,8% и составила 8,8 млрд рублей, скорректированная чистая прибыль снизилась на 24% год к году и составила 3,6 млрд рублей.
Чистая выручка сегмента «Цифровой маркетинг» выросла аж на 542,8% до 1,2 млрд рублей, здесь активы группы показывают сильные результаты. Стратегия по диверсификации, как видно, рабочая.
Эффект предписания ЦБ сказался на показателях сегмента платежных сервисов: чистая выручка снизилась на 12,9% до 6,6 млрд рублей год к году. Кроме ограничений ЦБ РФ на некоторые операции QIWI Кошелька, сократился объем переводов по сравнению с аномальным количеством таких операций в 2022-м.
В целом с начала года по сентябрь чистая выручка QIWI выросла на 5,2% до 26,5 млрд руб. по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Скорректированная чистая прибыль выросла на 30% до 12,9 млрд руб. CEO в официальной публикации результатов заявил о «высоком уровне финансовой устойчивости и стабильности на фоне возникших вызовов внешней среды».
Разбор компании Лукойл #LKOH
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний раз я делал разбор компании Лукойл 12 июня 2023 года. Тогда цена была 5077 р. за акцию. Я ожидал коррекции к 4730, после чего ожидал рост к хаям 6500-7500. По факту мы скорректировались до 4975 и доходили до 7540. Т.е. прогноз по Лукойлу оказался верным 😎Теперь давайте посмотрим, что сейчас.
Новостной фон / по материалам канала ВАНТАЛА НОВОСТИ
1. Заводу ЛУКОЙЛа в Болгарии мощностью около 9 млн тонн с 2 марта 2024 года запретят использовать в качестве сырья российскую нефть.
2. «ЛУКОЙЛ» и Китайская компания «Севен» (CC-7) заключили соглашение о сотрудничестве по проекту создания газохимического комплекса (ГХК) в городе Буденновск. В компании рассчитывают, что проект позволит эффективно монетизировать газ месторождений группы «ЛУКОЙЛ» на Северном Каспии через производство карбамида.
3. Лукойл подписал с Ираком соглашение по Западной курне-2 по улучшению условий и продлению сервисного контракта на 10 лет.
4. Чистая прибыль «Лукойла» по РСБУ за 9 месяцев 2023 года составила ₽638,58 млрд, что на 1,4% ниже по сравнению с ₽647,93 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 11,6% до ₽2,063 трлн против ₽2,335 трлн годом ранее.
Больше новостей по Лукойлу вы можете найти на канале ВАНТАЛА НОВОСТИ. На этом канале собираются новости российских компаний, которые влияют на котировки. Удобный и полезный канал для российского инвестора.
Если сделать выводы по новостям Лукойла, то наблюдаются проблемы компании в "Западном мире" и развитие с дружественными для России странами. Вероятна эта тенденция может продолжится.
Фундаментал
Последний отчет на официальном сайте компании опубликован за 4 кв 2021 года.Из того, что известно, это отчет за 1 полугодие 2023 года:
Выручка 3606 млрд. руб.
Опер прибыль 611 млрд. руб.
Чистая прибыль 565 млрд. руб.
Денежные средства и их эквиваленты 1 020 064 млн. руб.
Обязательства 1 868 718 млн. руб.
Таким образом долг в 1,8 раза больше, чем кэша. В предыдущие периоды, когда разбирал Лукойл, тогда кэша было больше, чем кэша. Поэтому в этом плане ситуация стала несколько хуже, но не могу сказать, что у компании есть проблемы. Весь финансовый отчет за II полугодие 2023 прикрепляю к комментариям.
Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы за коррекцию. На недельном ТФ за глубокую коррекцию. Здесь и сейчас покупка крайне опасная, есть перекупленность, техника за корркцию как на дневном. так и, что более важно, на недельном ТФ. Акции находятся на хаяк за всю историю торгов за последние годы.
Выводы
У компании ухудшилась ситуация с финансовым здоровьем, но у компании идёт рост выручки, по сравнению с предыдущими периодами.Технический момент - за коррекцию. При том самая важная - на недельном ТФ. Значит, что можем даже пару месяцев попадать, со временными витками роста. Сама компания хорошая, но в моменте не лучшая точка входа.
Отчет и график в комментариях 👇
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний раз я делал разбор компании Лукойл 12 июня 2023 года. Тогда цена была 5077 р. за акцию. Я ожидал коррекции к 4730, после чего ожидал рост к хаям 6500-7500. По факту мы скорректировались до 4975 и доходили до 7540. Т.е. прогноз по Лукойлу оказался верным 😎Теперь давайте посмотрим, что сейчас.
Новостной фон / по материалам канала ВАНТАЛА НОВОСТИ
1. Заводу ЛУКОЙЛа в Болгарии мощностью около 9 млн тонн с 2 марта 2024 года запретят использовать в качестве сырья российскую нефть.
2. «ЛУКОЙЛ» и Китайская компания «Севен» (CC-7) заключили соглашение о сотрудничестве по проекту создания газохимического комплекса (ГХК) в городе Буденновск. В компании рассчитывают, что проект позволит эффективно монетизировать газ месторождений группы «ЛУКОЙЛ» на Северном Каспии через производство карбамида.
3. Лукойл подписал с Ираком соглашение по Западной курне-2 по улучшению условий и продлению сервисного контракта на 10 лет.
4. Чистая прибыль «Лукойла» по РСБУ за 9 месяцев 2023 года составила ₽638,58 млрд, что на 1,4% ниже по сравнению с ₽647,93 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 11,6% до ₽2,063 трлн против ₽2,335 трлн годом ранее.
Больше новостей по Лукойлу вы можете найти на канале ВАНТАЛА НОВОСТИ. На этом канале собираются новости российских компаний, которые влияют на котировки. Удобный и полезный канал для российского инвестора.
Если сделать выводы по новостям Лукойла, то наблюдаются проблемы компании в "Западном мире" и развитие с дружественными для России странами. Вероятна эта тенденция может продолжится.
Фундаментал
Последний отчет на официальном сайте компании опубликован за 4 кв 2021 года.Из того, что известно, это отчет за 1 полугодие 2023 года:
Выручка 3606 млрд. руб.
Опер прибыль 611 млрд. руб.
Чистая прибыль 565 млрд. руб.
Денежные средства и их эквиваленты 1 020 064 млн. руб.
Обязательства 1 868 718 млн. руб.
Таким образом долг в 1,8 раза больше, чем кэша. В предыдущие периоды, когда разбирал Лукойл, тогда кэша было больше, чем кэша. Поэтому в этом плане ситуация стала несколько хуже, но не могу сказать, что у компании есть проблемы. Весь финансовый отчет за II полугодие 2023 прикрепляю к комментариям.
Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы за коррекцию. На недельном ТФ за глубокую коррекцию. Здесь и сейчас покупка крайне опасная, есть перекупленность, техника за корркцию как на дневном. так и, что более важно, на недельном ТФ. Акции находятся на хаяк за всю историю торгов за последние годы.
Выводы
У компании ухудшилась ситуация с финансовым здоровьем, но у компании идёт рост выручки, по сравнению с предыдущими периодами.Технический момент - за коррекцию. При том самая важная - на недельном ТФ. Значит, что можем даже пару месяцев попадать, со временными витками роста. Сама компания хорошая, но в моменте не лучшая точка входа.
Отчет и график в комментариях 👇
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
📃 Подготовлен проект постановления, запрещающего покупку иностранных бумаг на ИИС
В случае подписания постановление правительства вступит в силу с 1 января 2024 года. Документ разработан Министерством финансов.
🗣 «Установить, что не допускается приобретение ценных бумаг, эмитентами которых являются иностранные организации, за счет имущества, учитываемого на индивидуальном инвестиционном счете», — говорится в проекте постановления.
——————
А главное как своевременно и актуально на текущий момент.
В случае подписания постановление правительства вступит в силу с 1 января 2024 года. Документ разработан Министерством финансов.
🗣 «Установить, что не допускается приобретение ценных бумаг, эмитентами которых являются иностранные организации, за счет имущества, учитываемого на индивидуальном инвестиционном счете», — говорится в проекте постановления.
——————
А главное как своевременно и актуально на текущий момент.